Облигации Европлан 1Р7 с переменным купоном на размещении
Лизинговая компания Европлан - крупнейшая негосударственная автотранспортная лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Единственным владельцем и акционером компании является инвестиционный холдинг SFI (ПАО "ЭсЭфАй").
4 июля Европлан планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном на срок 3 года с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Европлан 1Р7
Рейтинг: ruАА от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 4 июля
Дата размещения: 9 июля
Дата погашения: 20 июля 2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 210 б.п. (2,1%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, по 25% от номинала будет погашено в даты выплаты 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
- 25 лет работы;
- более 2700 сотрудников;
- 146000 клиентов;
- 84 офиса по РФ;
- лизинговый портфель состоит из 52% легковых автомобилей, на 32% из коммерческого автотранспорта, 16% из самоходной и прочей техники;
- чистая прибыль за 2023 г. по МСФО составила 14,8 млрд.₽ (+24,4%);
- чистые инвестиции в лизинг 229,6 млрд ₽ (+39,8%);
- процентные доходы по итогам 2023 г. составляют 35,5 млрд ₽ (+27,9% г/г);
- рентабельность капитала (RОE) 37,7%;
- чистые процентные доходы за 2023 г. 17,7 млрд ₽ (+27,8% г/г).
- чистый долг 190,7 млрд.₽ (+45%).
Компания в 1 квартале 2024 г. продолжила рост: чистая прибыль составила 4,4 млрд ₽ (+33,1% г/г), лизинговый портфель вырос на 5% с начала 2024 года до 240,7 млрд ₽, чистый процентный доход 5,7 млрд.₽ (+45% г/г), капитал 48,9 млдр.₽ (+9,4% с начала 2024 г.).
Компания недавно вышла на IPO со своими акциями и даже уже успела выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 2,5%.
В обращении находятся 10 выпусков облигаций компании: все с постоянным купоном, некоторые с амортизацией и офертой.
25 июня 2024 года вышла новость о том, что ЦБ установил факт манипулирования рынком при совершении сделок с облигациями компании Европлан в апреле-мае 2022 г., а именно бывшие сотрудники проводили синхронную подачу заявок (90% от общего объема заявок), тем самым повлекли существенные отклонения спроса , предложения, цены, объема торгов от рыночных. Без комментариев.
Выводы
▪️Спред вероятно снизится ближе к 2%.
▪️ Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высоких ставок по кредитам, рост чистого долга.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12. В размещении участвовать не буду, дождусь финального спреда к ключевой ставке.
#облигации
Лизинговая компания Европлан - крупнейшая негосударственная автотранспортная лизинговая компания, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением и эксплуатацией легкового, грузового, коммерческого транспорта, а также спецтехники. Единственным владельцем и акционером компании является инвестиционный холдинг SFI (ПАО "ЭсЭфАй").
4 июля Европлан планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном на срок 3 года с амортизацией. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Европлан 1Р7
Рейтинг: ruАА от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 4 июля
Дата размещения: 9 июля
Дата погашения: 20 июля 2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 210 б.п. (2,1%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, по 25% от номинала будет погашено в даты выплаты 27-го, 30-го, 33-го и 36-го купонов
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
- 25 лет работы;
- более 2700 сотрудников;
- 146000 клиентов;
- 84 офиса по РФ;
- лизинговый портфель состоит из 52% легковых автомобилей, на 32% из коммерческого автотранспорта, 16% из самоходной и прочей техники;
- чистая прибыль за 2023 г. по МСФО составила 14,8 млрд.₽ (+24,4%);
- чистые инвестиции в лизинг 229,6 млрд ₽ (+39,8%);
- процентные доходы по итогам 2023 г. составляют 35,5 млрд ₽ (+27,9% г/г);
- рентабельность капитала (RОE) 37,7%;
- чистые процентные доходы за 2023 г. 17,7 млрд ₽ (+27,8% г/г).
- чистый долг 190,7 млрд.₽ (+45%).
Компания в 1 квартале 2024 г. продолжила рост: чистая прибыль составила 4,4 млрд ₽ (+33,1% г/г), лизинговый портфель вырос на 5% с начала 2024 года до 240,7 млрд ₽, чистый процентный доход 5,7 млрд.₽ (+45% г/г), капитал 48,9 млдр.₽ (+9,4% с начала 2024 г.).
Компания недавно вышла на IPO со своими акциями и даже уже успела выплатить дивиденды за 2023 г. в размере 2,5%.
В обращении находятся 10 выпусков облигаций компании: все с постоянным купоном, некоторые с амортизацией и офертой.
25 июня 2024 года вышла новость о том, что ЦБ установил факт манипулирования рынком при совершении сделок с облигациями компании Европлан в апреле-мае 2022 г., а именно бывшие сотрудники проводили синхронную подачу заявок (90% от общего объема заявок), тем самым повлекли существенные отклонения спроса , предложения, цены, объема торгов от рыночных. Без комментариев.
Выводы
▪️Спред вероятно снизится ближе к 2%.
▪️ Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высоких ставок по кредитам, рост чистого долга.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12. В размещении участвовать не буду, дождусь финального спреда к ключевой ставке.
#облигации
Субботний обзор главных событий. Выпуск 26
Две компании собираются на IPO, Диасофт и ВТБ представили финансовые показатели, ЮГК провела SPO, инфляция ускоряется, утвержденные дивиденды и новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе подрос с 3114 до 3154 пунктов. В июле будут дивидендные отсечки у 40 компаний. Ждем дивиденды.
🔸Утвердили дивиденды следующие компании: Роснефть, Башнефть, Магнит, Сургутнефтегаз, Газпромнефть, Инарктика, Татнефть, Совкомбанк, МТС.
IPO, SPO
🔸ПАО "ВИ.ру", холдинговая структура ритейлера "ВсеИнструменты.Ру", анонсировало планы проведения IPO на Московской бирже. Сбор заявок уже начался и продлится до 4 июля, диапазон цены 200...210 р. на одну акцию.
🔸Промомед — еще один дебютант рынка акций. Фармкомпания желает выйти на IPO уже в июле.
🔸Южуралзолото группа компаний" (ЮГК) в ходе SPO привлекла 8 млрд рублей и увеличила free float с 6% до 10,1%. Цена SPO составила 0,81 рубля за акцию.
Облигации, новые выпуски
🔸Индекс гособлигаций RGBITR подрос с 562 до 571 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 15,1...15,4%, коротких 16,3%.
🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- РУСАЛ 1Р9 (купон плавающий ключевая ставка+спред 2,2% на 3 года);
- Металлоинвест 1Р8 (купон плавающий ключевая ставка+спред 1,05% на 2,5 года).
🔸На очереди следующие размещения:
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Европлан 1Р7 (начало июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,1% на 3 года).
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года).
Что еще?
🔸Компания Solidcore Resources (бывшая Polymetal) подала заявку на делистинг акций c Мосбиржи.
🔸Диасофт отчитался за 2023 г: выручка составила 9,1 млрд р. (+27% г/г), чистая прибыль 3,1 млрд р. (+16% г/г), EBITDA 3,9 млрд р. (+27% г/г).
🔸ВТБ отчитался за 5 месяцев 2024 г. Чистая прибыль за май составила 30 млрд р. (-7,7% г/г), за 5 месяцев 233,4 млрд р. (-3,2% г/г). Рентабельность на капитал по итогам 5 месяцев составила 24,7%, по сравнению с 34,1% за аналогичный период прошлого года.
🔸Росстат зафиксировал в конце июня высокий недельный темп роста потребительских цен. Но этот инфляционный рекорд будет побит уже в ближайшее время после увеличения тарифов на электроэнергию, газ, транспорт, водоснабжение и другие коммунальные услуги.
🔸Вышла новость о создании теневого флота для перевозки российского СПГ. Интересно слух это или нет.
🔸Министерство финансов намерено разместить ОФЗ на 1,5 трлн ₽ в 3 квартале (в основном длинные выпуски со сроком погашения от 10 лет).
#субботний_обзор
Две компании собираются на IPO, Диасофт и ВТБ представили финансовые показатели, ЮГК провела SPO, инфляция ускоряется, утвержденные дивиденды и новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе подрос с 3114 до 3154 пунктов. В июле будут дивидендные отсечки у 40 компаний. Ждем дивиденды.
🔸Утвердили дивиденды следующие компании: Роснефть, Башнефть, Магнит, Сургутнефтегаз, Газпромнефть, Инарктика, Татнефть, Совкомбанк, МТС.
IPO, SPO
🔸ПАО "ВИ.ру", холдинговая структура ритейлера "ВсеИнструменты.Ру", анонсировало планы проведения IPO на Московской бирже. Сбор заявок уже начался и продлится до 4 июля, диапазон цены 200...210 р. на одну акцию.
🔸Промомед — еще один дебютант рынка акций. Фармкомпания желает выйти на IPO уже в июле.
🔸Южуралзолото группа компаний" (ЮГК) в ходе SPO привлекла 8 млрд рублей и увеличила free float с 6% до 10,1%. Цена SPO составила 0,81 рубля за акцию.
Облигации, новые выпуски
🔸Индекс гособлигаций RGBITR подрос с 562 до 571 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 15,1...15,4%, коротких 16,3%.
🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- РУСАЛ 1Р9 (купон плавающий ключевая ставка+спред 2,2% на 3 года);
- Металлоинвест 1Р8 (купон плавающий ключевая ставка+спред 1,05% на 2,5 года).
🔸На очереди следующие размещения:
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Европлан 1Р7 (начало июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,1% на 3 года).
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года).
Что еще?
🔸Компания Solidcore Resources (бывшая Polymetal) подала заявку на делистинг акций c Мосбиржи.
🔸Диасофт отчитался за 2023 г: выручка составила 9,1 млрд р. (+27% г/г), чистая прибыль 3,1 млрд р. (+16% г/г), EBITDA 3,9 млрд р. (+27% г/г).
🔸ВТБ отчитался за 5 месяцев 2024 г. Чистая прибыль за май составила 30 млрд р. (-7,7% г/г), за 5 месяцев 233,4 млрд р. (-3,2% г/г). Рентабельность на капитал по итогам 5 месяцев составила 24,7%, по сравнению с 34,1% за аналогичный период прошлого года.
🔸Росстат зафиксировал в конце июня высокий недельный темп роста потребительских цен. Но этот инфляционный рекорд будет побит уже в ближайшее время после увеличения тарифов на электроэнергию, газ, транспорт, водоснабжение и другие коммунальные услуги.
🔸Вышла новость о создании теневого флота для перевозки российского СПГ. Интересно слух это или нет.
🔸Министерство финансов намерено разместить ОФЗ на 1,5 трлн ₽ в 3 квартале (в основном длинные выпуски со сроком погашения от 10 лет).
#субботний_обзор
Какие облигации есть в портфеле?
Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с мая.
Ключевые моменты:
🔹Доля облигаций сейчас 45%, акций 53%.
🔹Облигаций 48 выпусков.
🔹Погасился выпуск Джи-групп 2Р2, вместо него добавил Джи-групп 2Р4.
🔹Доля флоатеров с мая увеличилась (добавил выпуски АФ банк и АФК система 1Р30).
По состоянию на 29.06.2024 всего:
- облигаций с постоянным купоном 74% (выделены синим цветом на диаграмме);
- облигации с плавающим купоном - флоатеры 24% (оранжевый цвет);
- валютные 3% (зеленый цвет).
🔖 Основу составляют корпоративные выпуски с погашением через 2...3 года (Евротранс, КАМАЗ, Самолёт, ЛСР, АФК система), есть короткие (АБЗ-1, Глоракс), длинные ОФЗ 26241 и ОФЗ 26244.
Нужно не забывать про налоговые льготы: ИИС и льготу долгосрочного владения при покупке облигаций с погашением более 3-х лет на брокерский счет.
#облигации
Посмотрел состав облигационной части портфеля и изменения с мая.
Ключевые моменты:
🔹Доля облигаций сейчас 45%, акций 53%.
🔹Облигаций 48 выпусков.
🔹Погасился выпуск Джи-групп 2Р2, вместо него добавил Джи-групп 2Р4.
🔹Доля флоатеров с мая увеличилась (добавил выпуски АФ банк и АФК система 1Р30).
По состоянию на 29.06.2024 всего:
- облигаций с постоянным купоном 74% (выделены синим цветом на диаграмме);
- облигации с плавающим купоном - флоатеры 24% (оранжевый цвет);
- валютные 3% (зеленый цвет).
Нужно не забывать про налоговые льготы: ИИС и льготу долгосрочного владения при покупке облигаций с погашением более 3-х лет на брокерский счет.
#облигации
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Итоги инвестирования за июнь 2024
Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в акции и облигации,а также пишу что было интересного за месяц. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 1,5 года.
Цифры было/стало
У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.
Биржевой счет: было 621746 ₽, стало 653840 ₽ (+0,32% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
🔸Получено дивидендов: 3860 ₽.
🔸Получено купонов: 2312 ₽.
Покупки, участия в размещениях облигаций
Покупал акции Транснефти, Северстали, Газпром нефти, Норникеля, Татнефти, Новабев, Роснефти, Новатэка, облигации А101 1Р1, СТМ 1Р4, облигации с плавающим купоном АФК система 1Р30 и Джи-групп 2Р4. Участвовал в размещении облигаций АФ банк 1Р12.
На сколько изменились индексы и активы
🔸Индекс Мосбиржи скорректировался в июне с 3217 до 3154 пунктов (-2%). Основными причинами снижения являются: вероятное повышение ключевой ставки в июле (и как следствие увеличение доходности активов с фиксированной доходностью) и налоговая реформа. Ещё и добавились санкции на Мосбиржу.
🔸Индекс гособлигаций RGBITR практически не изменился 570 -> 571 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность более 15%. Короткие около 16%. Ключевую ставку пока сохранили, но похоже все идёт к тому что повышение ключевой ставки не за горами.
🔸Несмотря на снижение индекса Мосбиржи в июне активы подросли на 0,32% без учёта пополнения. Причин роста несколько: покупки на коррекции, выплаты дивидендов и купонов. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года представлена на графике внизу поста.
🔸Акций сейчас 52,8%, облигаций 44,8%, ₽ 0,9%, заблокированное 1,5% (заявку на продажу подал). Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (+/-5%). Состав акционной части, облигации тут.
🔸Доходность XIRR составляет 27,4%. XIRR (Extended Internal Rate of Return) - это метод оценки доходности, который учитывает вложения и вытекающие из них доходы в течение определенного периода времени. Считаю в экселе используя функцию ЧИСТВНДОХ и статистику пополнений с начала 2023 г. (с учётом налогового вычета на пополнение ИИС, который идёт как доход).
Что ещё интересного?
🔸 Посмотрел тарифы брокеров. Часть 1. Часть 2.
🔸 Собрал в один пост полезные ресурсы для инвестора.
🔸Посмотрел на что обращать внимание при выборе облигаций
🔸 Сделал новые подборки:
- краткосрочные облигации;
- среднесрочные облигации с погашением от 2 до 5 лет;
- облигации застройщиков, часть 1 и часть 2;
- облигации с ежемесячным начислением купонов;
- вклады.
🔸На июль план не меняется: покупка акций, участие в новых размещениях облигаций (скорее всего флоатеры). Буду рассматривать акции к покупке в том числе после дивидендного гэпа (Сбербанк, Татнефть, Роснефть).
🔸Телеграм-канал растет, спасибо что читаете, ставите реакции, пишите комментарии!
#итоги_месяца
Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в акции и облигации,а также пишу что было интересного за месяц. Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 1,5 года.
Цифры было/стало
У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты объединил их в один.
Биржевой счет: было 621746 ₽, стало 653840 ₽ (+0,32% без учёта пополнений, пополнение 30000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
🔸Получено дивидендов: 3860 ₽.
🔸Получено купонов: 2312 ₽.
Покупки, участия в размещениях облигаций
Покупал акции Транснефти, Северстали, Газпром нефти, Норникеля, Татнефти, Новабев, Роснефти, Новатэка, облигации А101 1Р1, СТМ 1Р4, облигации с плавающим купоном АФК система 1Р30 и Джи-групп 2Р4. Участвовал в размещении облигаций АФ банк 1Р12.
На сколько изменились индексы и активы
🔸Индекс Мосбиржи скорректировался в июне с 3217 до 3154 пунктов (-2%). Основными причинами снижения являются: вероятное повышение ключевой ставки в июле (и как следствие увеличение доходности активов с фиксированной доходностью) и налоговая реформа. Ещё и добавились санкции на Мосбиржу.
🔸Индекс гособлигаций RGBITR практически не изменился 570 -> 571 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность более 15%. Короткие около 16%. Ключевую ставку пока сохранили, но похоже все идёт к тому что повышение ключевой ставки не за горами.
🔸Несмотря на снижение индекса Мосбиржи в июне активы подросли на 0,32% без учёта пополнения. Причин роста несколько: покупки на коррекции, выплаты дивидендов и купонов. Динамика по стоимости портфеля с начала 2023 года представлена на графике внизу поста.
🔸Акций сейчас 52,8%, облигаций 44,8%, ₽ 0,9%, заблокированное 1,5% (заявку на продажу подал). Целевое соотношение акций и облигаций 60/40 (+/-5%). Состав акционной части, облигации тут.
🔸Доходность XIRR составляет 27,4%. XIRR (Extended Internal Rate of Return) - это метод оценки доходности, который учитывает вложения и вытекающие из них доходы в течение определенного периода времени. Считаю в экселе используя функцию ЧИСТВНДОХ и статистику пополнений с начала 2023 г. (с учётом налогового вычета на пополнение ИИС, который идёт как доход).
Что ещё интересного?
🔸 Посмотрел тарифы брокеров. Часть 1. Часть 2.
🔸 Собрал в один пост полезные ресурсы для инвестора.
🔸Посмотрел на что обращать внимание при выборе облигаций
🔸 Сделал новые подборки:
- краткосрочные облигации;
- среднесрочные облигации с погашением от 2 до 5 лет;
- облигации застройщиков, часть 1 и часть 2;
- облигации с ежемесячным начислением купонов;
- вклады.
🔸На июль план не меняется: покупка акций, участие в новых размещениях облигаций (скорее всего флоатеры). Буду рассматривать акции к покупке в том числе после дивидендного гэпа (Сбербанк, Татнефть, Роснефть).
🔸Телеграм-канал растет, спасибо что читаете, ставите реакции, пишите комментарии!
#итоги_месяца
IPO ВсеИнструменты. Буду ли участвовать?
Компания ВсеИнструменты.ру, онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, строительства и ремонта (так называемый DIY-рынок, "do it yourself" - сделай сам), в настоящее время проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Компания продает товары во всей стране (более 300 городов присутствия), работает в основном в сегменте В2В (63% выручки), B2C (37% выручки). Посмотрим подробнее параметры выпуска и целесообразность участия в IPO.
Ценная бумага: акции ВсеИнструменты.ру, тикер VSEH (первый уровень листинга)
Ценовой диапазон: 200...210 ₽ на одну акцию. В первые часы после открытия книга заявок была переподписана по верхней границе.
Объем размещения: 60 млн. акций. 12% от общего числа акций продает акционер по схеме cash-out, т.е. вырученные средства получит владелец, а не компания.
Капитализация компании: от 100 до 105 млдр. ₽
Прием заявок: до 4 июля
Старт торгов: 5 июля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- более 1000 пунктов выдачи;
- 319 городов присутствия;
- 1,5 млн. наименований продукции;
- год основания - 2006;
- более 6000 сотрудников;
- 4,6 млн. активных клиентов;
- В2В сегмент: инструмент, отделочные стройматериалы, электрика, ручной инструмент, крепеж и фурнитура, спецодежда;
- В2С сегмент: товары для ремонта, мебель, товары для сада и дома;
- выручка 36,8 млрд.р (2020 г.), 56 млрд.р (2021 г.), 86,2 млрд р (2022 г.), 132,3 млрд.р (2023 г.);
- чистая прибыль 1,29 млрд.р (2020 г.), 0,39 млрд.р (2021 г.), 2,79 млрд.р (2022 г.), 3,4 млрд.р (2023 г.);
- EBITDA 2,9 млрд.р (2021 г.), 7,5 млрд.р (2022 г.), 10 млрд.р (2023 г.);
- рентабельность EBITDA 7,6%; чистая рентабельность 2,6% (низкий показатель);
- P/E = max 30 (по верхней цене размещения) - компания оценена дорого;
- EV/EBITDA= 11 (стоимость компании к стоимости EBITDA),
- Чистый долг/EBITDA = 2.
Дивиденды
Компания может платить дивиденды не менее 50% чистой прибыли при показателе Net Debt/EBITDA меньше 3. Но в ближайшие пару лет на них рассчитывать не стоит.
Вывод
Последние IPO на российском фондовом рынке проходили неудачно со спекулятивной точки зрения. В данной ситуации тоже не вижу смысла брать компанию, которая оценена дорого, имеет низкую рентабельность, сильных конкурентов. История здесь долгосрочная, но с повышенными рисками, т.к. цена на IPO может оказаться неудачной точкой входа.
В размещении не участвую.
#ipo
Компания ВсеИнструменты.ру, онлайн-гипермаркет товаров для дома, дачи, строительства и ремонта (так называемый DIY-рынок, "do it yourself" - сделай сам), в настоящее время проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Компания продает товары во всей стране (более 300 городов присутствия), работает в основном в сегменте В2В (63% выручки), B2C (37% выручки). Посмотрим подробнее параметры выпуска и целесообразность участия в IPO.
Ценная бумага: акции ВсеИнструменты.ру, тикер VSEH (первый уровень листинга)
Ценовой диапазон: 200...210 ₽ на одну акцию. В первые часы после открытия книга заявок была переподписана по верхней границе.
Объем размещения: 60 млн. акций. 12% от общего числа акций продает акционер по схеме cash-out, т.е. вырученные средства получит владелец, а не компания.
Капитализация компании: от 100 до 105 млдр. ₽
Прием заявок: до 4 июля
Старт торгов: 5 июля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- более 1000 пунктов выдачи;
- 319 городов присутствия;
- 1,5 млн. наименований продукции;
- год основания - 2006;
- более 6000 сотрудников;
- 4,6 млн. активных клиентов;
- В2В сегмент: инструмент, отделочные стройматериалы, электрика, ручной инструмент, крепеж и фурнитура, спецодежда;
- В2С сегмент: товары для ремонта, мебель, товары для сада и дома;
- выручка 36,8 млрд.р (2020 г.), 56 млрд.р (2021 г.), 86,2 млрд р (2022 г.), 132,3 млрд.р (2023 г.);
- чистая прибыль 1,29 млрд.р (2020 г.), 0,39 млрд.р (2021 г.), 2,79 млрд.р (2022 г.), 3,4 млрд.р (2023 г.);
- EBITDA 2,9 млрд.р (2021 г.), 7,5 млрд.р (2022 г.), 10 млрд.р (2023 г.);
- рентабельность EBITDA 7,6%; чистая рентабельность 2,6% (низкий показатель);
- P/E = max 30 (по верхней цене размещения) - компания оценена дорого;
- EV/EBITDA= 11 (стоимость компании к стоимости EBITDA),
- Чистый долг/EBITDA = 2.
Дивиденды
Компания может платить дивиденды не менее 50% чистой прибыли при показателе Net Debt/EBITDA меньше 3. Но в ближайшие пару лет на них рассчитывать не стоит.
Вывод
Последние IPO на российском фондовом рынке проходили неудачно со спекулятивной точки зрения. В данной ситуации тоже не вижу смысла брать компанию, которая оценена дорого, имеет низкую рентабельность, сильных конкурентов. История здесь долгосрочная, но с повышенными рисками, т.к. цена на IPO может оказаться неудачной точкой входа.
В размещении не участвую.
#ipo
10 облигаций с постоянным купоном 16% и выше
При покупке облигаций с постоянным купоном обращают внимание на эффективную доходность к погашению, но ещё нужно смотреть на величину купона. Сейчас в условиях высокой ключевой ставки есть возможность зафиксировать доход по облигациям с постоянным купоном. Но нужно учитывать, что ключевую ставку могут повысить.
Есть выпуски, у которых купон 16% и выше и, соответственно, выше дюрация. Посмотрим на такие облигации (есть и более доходные, но риски там соответствующие). Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов.
1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 96,98%
Доходность к погашению: 20,2% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026
2. Брусника 2Р2
Строительная компания, основана в 2004 г.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 96,8%
Доходность к погашению: 21% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)
3. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности.
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 102,2%
Доходность к погашению: 18,77% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 02.12.2025
4. ВИС Ф БП05
Эмитент биржевых облигаций инфраструктурного холдинга «ВИС».
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D33
Стоимость облигации: 96,98%
Доходность к погашению: 21,2% (купоны 16,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 09.12.2027 (оферта опцион колл 12.06.2025)
5. Аэрофьюэлс 2Р2
Топливозаправочная компания в трех аэропортах: Домодедово, Пулково и Якутск.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107AW3
Стоимость облигации: 93,99%
Доходность к погашению: 21,1% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 27.11.2026
6. Глоракс 1Р2
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A108132
Стоимость облигации: 95,68%
Доходность к погашению: 22,3% (купоны 17,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 05.03.2026
7. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг - оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 97,64%
Доходность к погашению: 19,1% (купоны 16,05%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)
8. А101 1Р01
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области.
Рейтинг: А (от АКРА)
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость облигации: 101,45%
Доходность к погашению: 17,65% (купоны 17%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 16.05.2027
9. ИЭК Холдинг 1Р2
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A107Е08
Стоимость облигации: 99,95%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 09.12.2024
10. СИБАвто 1Р1
Компания которая занимается строительно-монтажными работами в Ямало-Ненецком автономном округе на месторождениях компаний группы «Газпром нефть».
Рейтинг: ВВ- (от НРА)
ISIN: RU000A105SZ2
Стоимость облигации: 94,35%
Доходность к погашению: 23,6% (купоны 18%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 28.01.2027
#облигации
При покупке облигаций с постоянным купоном обращают внимание на эффективную доходность к погашению, но ещё нужно смотреть на величину купона. Сейчас в условиях высокой ключевой ставки есть возможность зафиксировать доход по облигациям с постоянным купоном. Но нужно учитывать, что ключевую ставку могут повысить.
Есть выпуски, у которых купон 16% и выше и, соответственно, выше дюрация. Посмотрим на такие облигации (есть и более доходные, но риски там соответствующие). Доходность указана без учета налога с учётом реинвестирования купонов.
1. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 96,98%
Доходность к погашению: 20,2% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026
2. Брусника 2Р2
Строительная компания, основана в 2004 г.
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 96,8%
Доходность к погашению: 21% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)
3. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности.
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 102,2%
Доходность к погашению: 18,77% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 02.12.2025
4. ВИС Ф БП05
Эмитент биржевых облигаций инфраструктурного холдинга «ВИС».
Рейтинг: ruA (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D33
Стоимость облигации: 96,98%
Доходность к погашению: 21,2% (купоны 16,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 09.12.2027 (оферта опцион колл 12.06.2025)
5. Аэрофьюэлс 2Р2
Топливозаправочная компания в трех аэропортах: Домодедово, Пулково и Якутск.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107AW3
Стоимость облигации: 93,99%
Доходность к погашению: 21,1% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 27.11.2026
6. Глоракс 1Р2
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.
Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A108132
Стоимость облигации: 95,68%
Доходность к погашению: 22,3% (купоны 17,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 05.03.2026
7. ТелХол Б2-6
Эр-Телеком Холдинг - оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 97,64%
Доходность к погашению: 19,1% (купоны 16,05%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)
8. А101 1Р01
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области.
Рейтинг: А (от АКРА)
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость облигации: 101,45%
Доходность к погашению: 17,65% (купоны 17%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 16.05.2027
9. ИЭК Холдинг 1Р2
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A107Е08
Стоимость облигации: 99,95%
Доходность к погашению: 17,7% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 09.12.2024
10. СИБАвто 1Р1
Компания которая занимается строительно-монтажными работами в Ямало-Ненецком автономном округе на месторождениях компаний группы «Газпром нефть».
Рейтинг: ВВ- (от НРА)
ISIN: RU000A105SZ2
Стоимость облигации: 94,35%
Доходность к погашению: 23,6% (купоны 18%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 28.01.2027
#облигации
Актуальные процентные ставки по накопительным счетам (на 3 июля)
Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Почти все банки увеличили процентные ставки по приветственным надбавкам: Газпромбанк увеличил ставку до 19% на первые 2 месяца, Альфа банк с 16 до 18% на первые 2 месяца, Россельхозбанк увеличил ставки в зависимости от трат по карте, ВТБ с 16 до 18% на первые 3 месяца, МТС-банк увеличил приветственную надбавку с 16 до 17%.
Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток
1. Газпромбанк накопительный счет 19% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке.
2. Альфа-банк накопительный Альфа-счет 18% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%. Или с начислением на ежедневный остаток 10% при покупках от 20 тыс.₽, 11% при покупках от 100 тыс.₽.
3. Банк Санкт-Петербург накопительный счет 18% годовых на 2 месяца при тратах по карте свыше 5 тыс.₽ для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней. Иначе и потом с 3 месяца 11,5%.
4. ПСБ накопительный счет Про запас 17% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 9%.
5. Россельхозбанк накопительный счет "Моя копилка". Базовая ставка 10,5%, 14,5% при покупках от 10 до 29,9 тыс. ₽, 16,5% при покупках от 30 до 69,9 тыс. ₽, 18% при покупках от 70 тыс. ₽
6. Озон банк накопительный счет 18% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 14%.
7. Русский Стандарт сберегательный счет 19% годовых на первые 2 месяца для клиентов, у которых не было накоплений более 90 дней при обороте по карте более 10 тыс. в месяц по дебетовой карте. Далее в зависимости от трат 15% при обороте по карте более 10 тыс. в месяц по дебетовой карте.
8. ТКБ накопительный счет "ТКБ. Выгодный" 17% в первые 2 месяца для новых клиентов (до 1 млн.₽), далее и иначе 14,5%.
Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток
1. ВТБ накопительный ВТБ-счет 18% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе с 4 месяца 14% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 50 тыс.р), 12% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 50 тыс.р); 12% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), 10% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), иначе 9% и 7% соответственно. Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов "ВТБ. Привилегия".
2. ТКБ накопительный счет "ТКБ. Свободные средства" 16% (до 100 тыс.р), 14,5% (от 100 тыс.₽).
3. Сбербанк накопительный счет для зарплатных клиентов 16% первые 3 месяца (если первый открытый счет), далее 10%.
4. МКБ накопительный счет 14,5% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 12,5% при условии трат месяц от 50 тыс.р; 11,5% при условии трат в месяц от 10 тыс.р. Иначе 7%.
5. МТС банк накопительный счет 17% в первые 2 месяца, далее 12,5% при покупке по дебетовой карте банка от 10 тыс.₽.
6. ДОМ РФ накопительный счет 15,2% (для зарплатных или премиальных клиентов 15,3%) в первые 3 месяца, далее 6% (для зарплатных или премиальных клиентов 6,5%). Повышенная ставка действует при повторном открытии.
7. ПСБ накопительный счет Акцент на процент. Базовая ставка 8,5% за покупки до 10 тыс.₽, 12% до 50 тыс.₽, 14% до 100 тыс. ₽, 15% от 100 тыс. ₽.
8. Яндекс банк сейв без срока 16,5% на первые 3 месяца, далее 11%. Проценты начисляются ежедневно.
#накопительные_счета
Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Почти все банки увеличили процентные ставки по приветственным надбавкам: Газпромбанк увеличил ставку до 19% на первые 2 месяца, Альфа банк с 16 до 18% на первые 2 месяца, Россельхозбанк увеличил ставки в зависимости от трат по карте, ВТБ с 16 до 18% на первые 3 месяца, МТС-банк увеличил приветственную надбавку с 16 до 17%.
Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток
1. Газпромбанк накопительный счет 19% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке.
2. Альфа-банк накопительный Альфа-счет 18% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%. Или с начислением на ежедневный остаток 10% при покупках от 20 тыс.₽, 11% при покупках от 100 тыс.₽.
3. Банк Санкт-Петербург накопительный счет 18% годовых на 2 месяца при тратах по карте свыше 5 тыс.₽ для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней. Иначе и потом с 3 месяца 11,5%.
4. ПСБ накопительный счет Про запас 17% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 9%.
5. Россельхозбанк накопительный счет "Моя копилка". Базовая ставка 10,5%, 14,5% при покупках от 10 до 29,9 тыс. ₽, 16,5% при покупках от 30 до 69,9 тыс. ₽, 18% при покупках от 70 тыс. ₽
6. Озон банк накопительный счет 18% в первые 2 месяца при открытии счета впервые, далее 14%.
7. Русский Стандарт сберегательный счет 19% годовых на первые 2 месяца для клиентов, у которых не было накоплений более 90 дней при обороте по карте более 10 тыс. в месяц по дебетовой карте. Далее в зависимости от трат 15% при обороте по карте более 10 тыс. в месяц по дебетовой карте.
8. ТКБ накопительный счет "ТКБ. Выгодный" 17% в первые 2 месяца для новых клиентов (до 1 млн.₽), далее и иначе 14,5%.
Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток
1. ВТБ накопительный ВТБ-счет 18% первые 3 месяца при открытии онлайн впервые или в случае баланса на накопительных счетах и вкладах за последние 180 дней менее 1000 р., далее и иначе с 4 месяца 14% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 50 тыс.р), 12% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 50 тыс.р); 12% (для клиентов получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), 10% (для клиентов не получающих зарплату/пенсию и при покупках по карте от 10 тыс.р), иначе 9% и 7% соответственно. Приветственная надбавка начисляется до 1 млн.р или до 10 млн.р для клиентов "ВТБ. Привилегия".
2. ТКБ накопительный счет "ТКБ. Свободные средства" 16% (до 100 тыс.р), 14,5% (от 100 тыс.₽).
3. Сбербанк накопительный счет для зарплатных клиентов 16% первые 3 месяца (если первый открытый счет), далее 10%.
4. МКБ накопительный счет 14,5% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 12,5% при условии трат месяц от 50 тыс.р; 11,5% при условии трат в месяц от 10 тыс.р. Иначе 7%.
5. МТС банк накопительный счет 17% в первые 2 месяца, далее 12,5% при покупке по дебетовой карте банка от 10 тыс.₽.
6. ДОМ РФ накопительный счет 15,2% (для зарплатных или премиальных клиентов 15,3%) в первые 3 месяца, далее 6% (для зарплатных или премиальных клиентов 6,5%). Повышенная ставка действует при повторном открытии.
7. ПСБ накопительный счет Акцент на процент. Базовая ставка 8,5% за покупки до 10 тыс.₽, 12% до 50 тыс.₽, 14% до 100 тыс. ₽, 15% от 100 тыс. ₽.
8. Яндекс банк сейв без срока 16,5% на первые 3 месяца, далее 11%. Проценты начисляются ежедневно.
#накопительные_счета
Какие дивиденды ожидаются в июле?
В июле завершается дивидендный сезон, будет 35 дивидендных отсечек, причем почти все в первой половине месяца. Дивидендная доходность некоторых акций более 10%. Выделил 10 наиболее популярных компаний с самыми высокими дивидендами.
1. Евротранс
Величина дивидендов: 16,72 ₽ (10,2%) и 2,5 ₽ (1,5%)
Стоимость акции: 163,35 ₽
Последний день покупки: 8 июля
2. Роснефть
Величина дивиденда: 29,01 ₽ (5,1%)
Стоимость акции: 561,3 ₽
Последний день покупки: 8 июля
3.НМТП
Величина дивиденда: 0,772 ₽ (8%)
Стоимость акции: 9,66 ₽
Последний день покупки: 9 июля
4. Сбербанк
Величина дивиденда: 33,3 ₽ (10,24%)
Стоимость акции: 325 ₽ (ао), 325,1 ₽ (ап)
Последний день покупки: 10 июля
5. Фосагро
Величина дивиденда: 309 ₽ (5%)
Стоимость акции: 5923 ₽
Последний день покупки: 10 июля
6. Башнефть-ап
Величина дивиденда: 249,69 ₽ (12,9%)
Стоимость акции: 1940 ₽
Последний день покупки: 11 июля
7. Магнит
Величина дивиденда: 412,13 ₽ (6,4%)
Стоимость акции: 6455 ₽
Последний день покупки: 12 июля
8. МТС
Величина дивиденда: 35 ₽ (12%)
Стоимость акции: 289,4 ₽
Последний день покупки: 15 июля
9. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда: 12,29 ₽ (18,6%)
Стоимость акции: 65,975 ₽
Последний день покупки: 17 июля
10. Совкомфлот
Величина дивиденда: 11,27 ₽ (9,2%)
Стоимость акции: 122,04 ₽
Последний день покупки: 17 июля
Еще будут дивидендные отсечки у компаний Газпром нефть, Татнефть, Астра, Диасофт, АФК система и другие.
Дивиденды поступают на счёт в течение двух недель. Ждём.
#дивиденды
В июле завершается дивидендный сезон, будет 35 дивидендных отсечек, причем почти все в первой половине месяца. Дивидендная доходность некоторых акций более 10%. Выделил 10 наиболее популярных компаний с самыми высокими дивидендами.
1. Евротранс
Величина дивидендов: 16,72 ₽ (10,2%) и 2,5 ₽ (1,5%)
Стоимость акции: 163,35 ₽
Последний день покупки: 8 июля
2. Роснефть
Величина дивиденда: 29,01 ₽ (5,1%)
Стоимость акции: 561,3 ₽
Последний день покупки: 8 июля
3.НМТП
Величина дивиденда: 0,772 ₽ (8%)
Стоимость акции: 9,66 ₽
Последний день покупки: 9 июля
4. Сбербанк
Величина дивиденда: 33,3 ₽ (10,24%)
Стоимость акции: 325 ₽ (ао), 325,1 ₽ (ап)
Последний день покупки: 10 июля
5. Фосагро
Величина дивиденда: 309 ₽ (5%)
Стоимость акции: 5923 ₽
Последний день покупки: 10 июля
6. Башнефть-ап
Величина дивиденда: 249,69 ₽ (12,9%)
Стоимость акции: 1940 ₽
Последний день покупки: 11 июля
7. Магнит
Величина дивиденда: 412,13 ₽ (6,4%)
Стоимость акции: 6455 ₽
Последний день покупки: 12 июля
8. МТС
Величина дивиденда: 35 ₽ (12%)
Стоимость акции: 289,4 ₽
Последний день покупки: 15 июля
9. Сургутнефтегаз-ап
Величина дивиденда: 12,29 ₽ (18,6%)
Стоимость акции: 65,975 ₽
Последний день покупки: 17 июля
10. Совкомфлот
Величина дивиденда: 11,27 ₽ (9,2%)
Стоимость акции: 122,04 ₽
Последний день покупки: 17 июля
Еще будут дивидендные отсечки у компаний Газпром нефть, Татнефть, Астра, Диасофт, АФК система и другие.
Дивиденды поступают на счёт в течение двух недель. Ждём.
#дивиденды
Субботний обзор главных событий. Выпуск 27
ВсеИнструменты вышли на биржу, Промомед и АПРИ собираются на IPO, утверждены дивиденды, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3154 до 3149 пунктов. Кстати, акции Газпрома показали рост на 9% за неделю.
🔸Утвердили дивиденды следующие компании: Фосагро, НМТП, АФК система, Диасофт, Совкомфлот. Собрал самые интересные дивиденды июля в отдельный пост.
IPO
🔸ПАО "ВИ.ру", холдинговая структура ритейлера "ВсеИнструменты.Ру", провело IPO по нижней границе ценового диапазона - 200 руб. за акцию, что соответствует капитализации компании в 100 млрд руб.
🔸Промомед начал сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон акций установлен на уровне 375-400 руб./акция. Сбор заявок продлится до 11 июля.
🔸Застройщик ПАО "АПРИ" объявил о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.
Облигации, новые выпуски, ОФЗ
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 571 до 566 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,6%, коротких 16,9%.
🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций Европлан 1Р7 (финальный купон плавающий ключевая ставка+спред 1,9% на 3 года).
🔸На очереди следующие размещения:
- Практика ЛК 1Р3 (9 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 2,75% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (11 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года).
🔸Минфин вновь предложил облигации с плавающим купоном и длинные ОФЗ.
ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12 августа 2037 г. разместили на общую сумму 54,2 млрд руб. по номиналу.
ОФЗ-ПД серии 26248 с датой погашения 16 мая 2040 г. разместили на 14,8 млрд руб. Минфину пришлось дать высокую доходность на уровне 15,47%.
Что еще?
🔸Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в июне 2024 года по сравнению с июнем 2023 года увеличился на 17,8%.
🔸ВТБ планирует выкупить долю Почты России в Почта Банке.
🔸Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером YDEX начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г. К 24 июля планируется завершить все необходимые расчёты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФ "Консорциум.Первый" - основного владельца МКПАО "Яндекс".
🔸Акционеры Novabev на внеочередном собрании одобрили план увеличить уставной капитал компании в 8 раз, бесплатно начислив 7 акций на 1 акцию всем акционерам.
🔸"Инвестиционная палата", назначенная организатором обмена заблокированными активами, продлила срок приема заявок от нерезидентов на выкуп бумаг до 23:59 мск 2 августа.
Такое решение принято по просьбам потенциальных покупателей - нерезидентов. Расчеты по сделкам запланированы на 12 августа. "Инвестиционная палата" начала прием заявок нерезидентов 3 июня, он должен был завершиться 5 июля.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
ВсеИнструменты вышли на биржу, Промомед и АПРИ собираются на IPO, утверждены дивиденды, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Индекс Мосбиржи, дивиденды
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3154 до 3149 пунктов. Кстати, акции Газпрома показали рост на 9% за неделю.
🔸Утвердили дивиденды следующие компании: Фосагро, НМТП, АФК система, Диасофт, Совкомфлот. Собрал самые интересные дивиденды июля в отдельный пост.
IPO
🔸ПАО "ВИ.ру", холдинговая структура ритейлера "ВсеИнструменты.Ру", провело IPO по нижней границе ценового диапазона - 200 руб. за акцию, что соответствует капитализации компании в 100 млрд руб.
🔸Промомед начал сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон акций установлен на уровне 375-400 руб./акция. Сбор заявок продлится до 11 июля.
🔸Застройщик ПАО "АПРИ" объявил о намерении провести первичное публичное предложение (IPO) обыкновенных акций с листингом на Московской бирже.
Облигации, новые выпуски, ОФЗ
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 571 до 566 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,6%, коротких 16,9%.
🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций Европлан 1Р7 (финальный купон плавающий ключевая ставка+спред 1,9% на 3 года).
🔸На очереди следующие размещения:
- Практика ЛК 1Р3 (9 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 2,75% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (11 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года).
🔸Минфин вновь предложил облигации с плавающим купоном и длинные ОФЗ.
ОФЗ-ПК серии 29025 с погашением 12 августа 2037 г. разместили на общую сумму 54,2 млрд руб. по номиналу.
ОФЗ-ПД серии 26248 с датой погашения 16 мая 2040 г. разместили на 14,8 млрд руб. Минфину пришлось дать высокую доходность на уровне 15,47%.
Что еще?
🔸Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в июне 2024 года по сравнению с июнем 2023 года увеличился на 17,8%.
🔸ВТБ планирует выкупить долю Почты России в Почта Банке.
🔸Торги акциями МКПАО "Яндекс" под тикером YDEX начнутся на Московской бирже 24 июля 2024 г. К 24 июля планируется завершить все необходимые расчёты по биржевым и внебиржевым заявкам на обмен акций в рамках предложения от ЗПИФ "Консорциум.Первый" - основного владельца МКПАО "Яндекс".
🔸Акционеры Novabev на внеочередном собрании одобрили план увеличить уставной капитал компании в 8 раз, бесплатно начислив 7 акций на 1 акцию всем акционерам.
🔸"Инвестиционная палата", назначенная организатором обмена заблокированными активами, продлила срок приема заявок от нерезидентов на выкуп бумаг до 23:59 мск 2 августа.
Такое решение принято по просьбам потенциальных покупателей - нерезидентов. Расчеты по сделкам запланированы на 12 августа. "Инвестиционная палата" начала прием заявок нерезидентов 3 июня, он должен был завершиться 5 июля.
Всем хороших выходных!
#субботний_обзор
IPO Промомед. Буду ли участвовать?
Компания Промомед, российская фармацевтическая компания, которая разрабатывает и производит лекарственные препараты, в настоящее время проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Ассортимент продукции компании разнообразен и представлен препаратами для лечения диабета, регуляции веса, лечения онкологии, аутоиммунных заболеваний, заболеваний опорно-двигательного аппарата, антикоагулянтов.
Посмотрим параметры выпуска и оценим целесообразность участия в размещении.
Ценная бумага: акции Промомед, тикер PRMD
Ценовой диапазон: 375...400 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 7,5...8% от общего числа акций в рамках допэмиссии по схеме cash-in, т.е. вырученные средства получит компания, а не владелец, как у ВсеИнструменты
Капитализация компании: от 75 до 80 млдр. ₽ без учета средств, привлеченных в рамках IPO
Прием заявок: до 11 июля
Старт торгов: 12 июля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- более 2000 сотрудников;
- более 330 выпускаемых препаратов, 150 препаратов на стадии клинических исследований и регистрации;
- год основания - 2005;
- выручка согласно отчету по МСФО 15,84 млрд.р (+18% г/г);
- чистая прибыль 2,97 млрд.р (-25,3% г/г);
- EBITDA 6,28 млрд.р (+7,7% г/г);
- чистый долг 16 млдр.р (+71%);
- чистый долг/EBITDA = 2,6х (в 2022 г. было 1,6х);
- рентабельность EBITDA 40% (в 2022 г. было 43%);
- чистая рентабельность 19%;
- P/E = 25...26,9 (без учёта допэмиссии, исходя из 200 млн. имеющихся акций);
- EV/EBITDA= 12...12,7 (стоимость компании к стоимости EBITDA).
Компания наращивает чистый долг, при этом выручка и чистая прибыль не растут такими же темпами. Цель выхода на IPO - собрать доступное финансирование, т.к. в условиях высокой ключевой ставки занимать стало дорого. Из плюсов можно выделить высокую рентабельность. По мультипликаторам компания оценена дорого. Хотя есть компания Артген, которая стоит в 2 раза дороже.
У компании есть собственное производство ( основная производственная площадка - завод "Биохимик" в Саранске). 80% производимых лекарств состоят в государственном перечне жизненно необходимых препаратов.
Дивиденды
Компания может платить дивиденды от чистой прибыли в зависимости от показателя Чистый долг/EBITDA: от 15% чистой прибыли при 2..2,5х до 50% выплаты при 1х. В ближайшие три года на дивиденды рассчитывать не стоит.
Вывод
Компания Промомед представляет перспективный фармацевтический и биотехнологический сектора. Спрос на медицинские препараты точно будет расти. А вот будут ли расти финансовые показатели компании, а вместе с ними и стоимость их акций большой вопрос. Посмотрю со стороны как компания выйдет на биржу, какой будет точный объем допэмиссии в рамках IPO, цена размещения. Участвовать в размещении не буду.
#ipo
Компания Промомед, российская фармацевтическая компания, которая разрабатывает и производит лекарственные препараты, в настоящее время проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Ассортимент продукции компании разнообразен и представлен препаратами для лечения диабета, регуляции веса, лечения онкологии, аутоиммунных заболеваний, заболеваний опорно-двигательного аппарата, антикоагулянтов.
Посмотрим параметры выпуска и оценим целесообразность участия в размещении.
Ценная бумага: акции Промомед, тикер PRMD
Ценовой диапазон: 375...400 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 7,5...8% от общего числа акций в рамках допэмиссии по схеме cash-in, т.е. вырученные средства получит компания, а не владелец, как у ВсеИнструменты
Капитализация компании: от 75 до 80 млдр. ₽ без учета средств, привлеченных в рамках IPO
Прием заявок: до 11 июля
Старт торгов: 12 июля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- более 2000 сотрудников;
- более 330 выпускаемых препаратов, 150 препаратов на стадии клинических исследований и регистрации;
- год основания - 2005;
- выручка согласно отчету по МСФО 15,84 млрд.р (+18% г/г);
- чистая прибыль 2,97 млрд.р (-25,3% г/г);
- EBITDA 6,28 млрд.р (+7,7% г/г);
- чистый долг 16 млдр.р (+71%);
- чистый долг/EBITDA = 2,6х (в 2022 г. было 1,6х);
- рентабельность EBITDA 40% (в 2022 г. было 43%);
- чистая рентабельность 19%;
- P/E = 25...26,9 (без учёта допэмиссии, исходя из 200 млн. имеющихся акций);
- EV/EBITDA= 12...12,7 (стоимость компании к стоимости EBITDA).
Компания наращивает чистый долг, при этом выручка и чистая прибыль не растут такими же темпами. Цель выхода на IPO - собрать доступное финансирование, т.к. в условиях высокой ключевой ставки занимать стало дорого. Из плюсов можно выделить высокую рентабельность. По мультипликаторам компания оценена дорого. Хотя есть компания Артген, которая стоит в 2 раза дороже.
У компании есть собственное производство ( основная производственная площадка - завод "Биохимик" в Саранске). 80% производимых лекарств состоят в государственном перечне жизненно необходимых препаратов.
Дивиденды
Компания может платить дивиденды от чистой прибыли в зависимости от показателя Чистый долг/EBITDA: от 15% чистой прибыли при 2..2,5х до 50% выплаты при 1х. В ближайшие три года на дивиденды рассчитывать не стоит.
Вывод
Компания Промомед представляет перспективный фармацевтический и биотехнологический сектора. Спрос на медицинские препараты точно будет расти. А вот будут ли расти финансовые показатели компании, а вместе с ними и стоимость их акций большой вопрос. Посмотрю со стороны как компания выйдет на биржу, какой будет точный объем допэмиссии в рамках IPO, цена размещения. Участвовать в размещении не буду.
#ipo
Покупка акций и облигаций. Актуальный состав активов
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1,5 года уже позади.
Предыдущий пост с покупками
С 26 июня по 8 июля купил:
▪️2 акции Татнефть-п,
▪️1 акцию Лукойл,
▪️2 акции Роснефть,
▪️1 акцию Новатэк,
▪️1000 акций Россети Центр,
▪️10 акций НЛМК,
▪️6 облигаций Джи-групп 2Р4.
Сейчас на вкладах можно получить 18%. Плюс ключевую ставку могут поднять, а это приведет к росту ставок по вкладам. Но ситуация может измениться в любой момент. И тогда увидим совершенно другие цены на акции, а доходности облигаций снизятся. Поэтому придерживаюсь своего плана покупок, увеличивая долю как акций, так и облигаций (с постоянным и плавающим купоном). Покупки акций совершаю на локальных снижениях индекса.
Татнефть
Татнефть занимает третье место по объему акций (7,7%), продолжаю увеличивать позицию перед дивидендами.
Лукойл
Цена периодически приближается к 7000, в этот раз взял по 7043 р. Доля Лукойла сейчас 14,1%.
Роснефть
У компании есть долгосрочный проект "Восток Ойл". Ресурсная база проекта на севере Красноярского края составляет свыше 6 млрд т премиальной малосернистой нефти. Поставки нефтепродуктов по данному проекту запланированы на следующий год. Доля сейчас Роснефти 4,4%.
Из облигаций продолжаю покупать флоатеры, в этот раз Джи-групп 2Р4. Это облигация с плавающим купоном (ключевая ставка +3%). Купоны ежемесячные. Доля облигаций стала выше целевой (45%).
Состав активов на 08.07.2024
🔸акции 52,4% (состав см. прикрепленную диаграмму);
🔸облигации 46%;
🔸 ₽ 0,1%;
🔸 заблокированное 1,5%.
Кандидаты на покупку: ВТБ лизинг 1Р1, Сбербанк (после отсечки).
P.s. плюс ко всему в июле жду дивидендные выплаты. Кстати, сегодня Транснефть одобрила выплату дивидендов за 2023 год в размере 177,2₽ на акцию.
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#сделки
Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1,5 года уже позади.
Предыдущий пост с покупками
С 26 июня по 8 июля купил:
▪️2 акции Татнефть-п,
▪️1 акцию Лукойл,
▪️2 акции Роснефть,
▪️1 акцию Новатэк,
▪️1000 акций Россети Центр,
▪️10 акций НЛМК,
▪️6 облигаций Джи-групп 2Р4.
Сейчас на вкладах можно получить 18%. Плюс ключевую ставку могут поднять, а это приведет к росту ставок по вкладам. Но ситуация может измениться в любой момент. И тогда увидим совершенно другие цены на акции, а доходности облигаций снизятся. Поэтому придерживаюсь своего плана покупок, увеличивая долю как акций, так и облигаций (с постоянным и плавающим купоном). Покупки акций совершаю на локальных снижениях индекса.
Татнефть
Татнефть занимает третье место по объему акций (7,7%), продолжаю увеличивать позицию перед дивидендами.
Лукойл
Цена периодически приближается к 7000, в этот раз взял по 7043 р. Доля Лукойла сейчас 14,1%.
Роснефть
У компании есть долгосрочный проект "Восток Ойл". Ресурсная база проекта на севере Красноярского края составляет свыше 6 млрд т премиальной малосернистой нефти. Поставки нефтепродуктов по данному проекту запланированы на следующий год. Доля сейчас Роснефти 4,4%.
Из облигаций продолжаю покупать флоатеры, в этот раз Джи-групп 2Р4. Это облигация с плавающим купоном (ключевая ставка +3%). Купоны ежемесячные. Доля облигаций стала выше целевой (45%).
Состав активов на 08.07.2024
🔸акции 52,4% (состав см. прикрепленную диаграмму);
🔸облигации 46%;
🔸 ₽ 0,1%;
🔸 заблокированное 1,5%.
Кандидаты на покупку: ВТБ лизинг 1Р1, Сбербанк (после отсечки).
P.s. плюс ко всему в июле жду дивидендные выплаты. Кстати, сегодня Транснефть одобрила выплату дивидендов за 2023 год в размере 177,2₽ на акцию.
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#сделки
Облигации ВТБ Лизинг 1Р1 на размещении
Лизинговая компания ВТБ лизинг - одна из крупнейших лизинговых компаний, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением железнодорожной техники, легкового, грузового транспорта,телекоммуникационного и нефтесервисного оборудования, а также морских и речных судов. Единственным владельцем компании является банк ВТБ.
9 июля ВТБ лизинг планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 2 года без амортизации, оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: ВТБ Лизинг 001Р-МБ-01
Рейтинг: ruАА от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 9 июля
Дата размещения: 12 июля
Дата погашения: через 2 года
Тип купона и доходность: постоянный, не выше 18%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Организатор размещения: ВТБ капитал
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- 63 офиса;
- 102000 клиентов;
- лизинговый портфель в 2023 г. 953 млрд.р (+50% г/г);
- выручка за 2023 г. по РСБУ составила 46,7 млрд.р (+22% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по РСБУ составила 6,2 млрд.₽ (-9,4% г/г);
- чистый долг 341,2 млрд.₽ (+6,2% г/г).
Объем нового бизнеса вырос в два раза по сравнению с 2022 годом – до 419 млрд руб. В 2023 году ВТБ Лизинг заключил более 46 тыс. новых договоров с клиентами, что почти в два раза превышает показатель 2022 года.
Наиболее интенсивный рост нового бизнеса произошел в автолизинге – в сегментах грузового транспорта (+138%), спецтехники (+96%) и легковых автомобилей (+86%). Такой рост обусловлен увеличением объемов поддержки российских компаний, занятых в сферах: логистики, строительства, ритейла, коммунальном обслуживании и инфраструктурных проектах.
Это первый выпуск облигаций в рамках бессрочной программы биржевых облигаций компании.
Выводы
▪️Купон для такого рейтинга является максимальным по рынку и надеюсь сохранится по результатам размещения. Однако с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности.
▪️ Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высокие ставки по кредитам, но учитывая поддержку владельца в лице ВТБ на срок 2 года риски минимальны.
▪️ В размещении участвую, но на маленькую долю с учетом возможной покупки на вторичном рынке.
#облигации
Лизинговая компания ВТБ лизинг - одна из крупнейших лизинговых компаний, которая оказывает полный комплекс услуг, связанных с приобретением железнодорожной техники, легкового, грузового транспорта,телекоммуникационного и нефтесервисного оборудования, а также морских и речных судов. Единственным владельцем компании является банк ВТБ.
9 июля ВТБ лизинг планирует провести сбор заявок на облигации с постоянным купоном на срок 2 года без амортизации, оферты. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: ВТБ Лизинг 001Р-МБ-01
Рейтинг: ruАА от Эксперт РА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 1 млрд. ₽
Старт приема заявок: 9 июля
Дата размещения: 12 июля
Дата погашения: через 2 года
Тип купона и доходность: постоянный, не выше 18%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Организатор размещения: ВТБ капитал
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- 63 офиса;
- 102000 клиентов;
- лизинговый портфель в 2023 г. 953 млрд.р (+50% г/г);
- выручка за 2023 г. по РСБУ составила 46,7 млрд.р (+22% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по РСБУ составила 6,2 млрд.₽ (-9,4% г/г);
- чистый долг 341,2 млрд.₽ (+6,2% г/г).
Объем нового бизнеса вырос в два раза по сравнению с 2022 годом – до 419 млрд руб. В 2023 году ВТБ Лизинг заключил более 46 тыс. новых договоров с клиентами, что почти в два раза превышает показатель 2022 года.
Наиболее интенсивный рост нового бизнеса произошел в автолизинге – в сегментах грузового транспорта (+138%), спецтехники (+96%) и легковых автомобилей (+86%). Такой рост обусловлен увеличением объемов поддержки российских компаний, занятых в сферах: логистики, строительства, ритейла, коммунальном обслуживании и инфраструктурных проектах.
Это первый выпуск облигаций в рамках бессрочной программы биржевых облигаций компании.
Выводы
▪️Купон для такого рейтинга является максимальным по рынку и надеюсь сохранится по результатам размещения. Однако с учетом возможного повышения ключевой ставки флоатеры будут интереснее с точки зрения доходности.
▪️ Из рисков стоит отметить высокую конкуренцию среди лизинговых компаний, высокие ставки по кредитам, но учитывая поддержку владельца в лице ВТБ на срок 2 года риски минимальны.
▪️ В размещении участвую, но на маленькую долю с учетом возможной покупки на вторичном рынке.
#облигации
Актуальные процентные ставки по вкладам на 10.07.2024
Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. По сравнению с июнем почти некоторые банки снизили процентные ставки (например МКБ), ВТБ ввел надбавку "Новые деньги", с которой на срок 1 год можно получить 18,4%. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16,8% (на 3 месяца), 17,8% (на 6 месяцев), 17,9% (на 1 год); от 1 млн.₽ 17% (на 3 месяца), 18% (на 6 месяцев), 18,1% (на 1 год).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 14,5% (на 3, 4, 5, 6, 7 месяцев), 18% (на 8 и 9 месяцев), 15,5% (на 10, 11 и 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (для суммы которая не была размещена на вкладах и счетах последние 3 месяца) 17% (на 3 месяца), 17,9% (на 6 месяцев), 18,4% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.
4. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 13% (на 95 дней), 14% (на 185 дней), 14,5% (на 370 дней). При покупках по карте от 10 тыс.₽ 15% (на 95 дней); 16% (на 185 дней); 16,5% (на 370 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.
5. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 17%, с 61 по 120 день – 17,2%, с 121 по 181 день – 19% (средняя ставка 17,73%); при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 16%, с 61 по 120 день – 16,2%, с 121 по 181 день – 18% (средняя ставка 16,73%).
6. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" от 100 тыс.₽ 1 процентный период с 1 по 125 день (18%), 2 процентный период с 126 по 250 день (16%), 3 процентный период с 251 по 375 день (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
7. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 15,3% (на 92 дня), 15,69% (на 123 дня), 15,96% (на 184 дня), 16,56% (на 276 дней), 16,67% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
8. Банк Санкт-Петербург
вклад "Белые ночи" 15,8% (на 3 месяца), 16,8% (на 6 месяцев), 16,3% (на 1 год). При открытии онлайн +0,2% к ставке. Выплат процентов в конце срока вклада.
9. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 17,75% (на 91 и 120 дней), 18,25% (на 181 день), 16,75% (на 270 дней); 16% (на 370 дней). Выплата процентов в конце срока.
10. МТС банк
вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 12 месяцев). Выплата процентов - ежемесячно на счет или с капитализацией.
11. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (19%), второй процентный период с 51 по 100 день (16%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
12. Т-банк
вклад 15% (на 3 месяца); 16,2% (на 6 месяцев); 16,67% (на 1 год).
13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 16% (на 3 месяца), 17% (на 6 месяцев), 14,2% (на 9 месяцев), 13,5% (на год). Выплата в конце срока.
С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, будет взиматься налог (если ключевую ставку в этом году больше не поднимут).
#вклады
Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. По сравнению с июнем почти некоторые банки снизили процентные ставки (например МКБ), ВТБ ввел надбавку "Новые деньги", с которой на срок 1 год можно получить 18,4%. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 16,8% (на 3 месяца), 17,8% (на 6 месяцев), 17,9% (на 1 год); от 1 млн.₽ 17% (на 3 месяца), 18% (на 6 месяцев), 18,1% (на 1 год).
2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 14,5% (на 3, 4, 5, 6, 7 месяцев), 18% (на 8 и 9 месяцев), 15,5% (на 10, 11 и 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.
3. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ (для суммы которая не была размещена на вкладах и счетах последние 3 месяца) 17% (на 3 месяца), 17,9% (на 6 месяцев), 18,4% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.
4. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 13% (на 95 дней), 14% (на 185 дней), 14,5% (на 370 дней). При покупках по карте от 10 тыс.₽ 15% (на 95 дней); 16% (на 185 дней); 16,5% (на 370 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.
5. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 17%, с 61 по 120 день – 17,2%, с 121 по 181 день – 19% (средняя ставка 17,73%); при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 16%, с 61 по 120 день – 16,2%, с 121 по 181 день – 18% (средняя ставка 16,73%).
6. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" от 100 тыс.₽ 1 процентный период с 1 по 125 день (18%), 2 процентный период с 126 по 250 день (16%), 3 процентный период с 251 по 375 день (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
7. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 15,3% (на 92 дня), 15,69% (на 123 дня), 15,96% (на 184 дня), 16,56% (на 276 дней), 16,67% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.
8. Банк Санкт-Петербург
вклад "Белые ночи" 15,8% (на 3 месяца), 16,8% (на 6 месяцев), 16,3% (на 1 год). При открытии онлайн +0,2% к ставке. Выплат процентов в конце срока вклада.
9. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 17,75% (на 91 и 120 дней), 18,25% (на 181 день), 16,75% (на 270 дней); 16% (на 370 дней). Выплата процентов в конце срока.
10. МТС банк
вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 12 месяцев). Выплата процентов - ежемесячно на счет или с капитализацией.
11. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (19%), второй процентный период с 51 по 100 день (16%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
12. Т-банк
вклад 15% (на 3 месяца); 16,2% (на 6 месяцев); 16,67% (на 1 год).
13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 16% (на 3 месяца), 17% (на 6 месяцев), 14,2% (на 9 месяцев), 13,5% (на год). Выплата в конце срока.
С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, будет взиматься налог (если ключевую ставку в этом году больше не поднимут).
#вклады
Облигации Позитив 1Р1 с переменным купоном на размещении
ПАО "Группа Позитив" - головная организация группы Positive Technologies, которая специализируется на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности.
В середине июля "Группа Позитив" планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с переменным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Позитив 1Р1
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 июля
Дата размещения: (дата уточняется)
Дата погашения: 31.07.2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 190 б.п. (1,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- количество сотрудников 2200 человек;
- выручка за 2023 г. по МСФО составила 22,2 млрд.р (+61% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по МСФО составила 9,7 млрд.₽ (+59% г/г);
- EBITDA 10,8 млрд.₽ (+58% г/г);
- чистый долг 4 млрд.₽ (в 2022 г. было 0,68 млрд.₽);
- чистый долг/EBITDA = 0,37х (низкий уровень долговой нагрузки).
Объем отгрузок компании составил 25,5 млрд ₽, что на 76% больше, чем в 2022 году. Наиболее высоким спросом пользовались продукты компании: объем отгрузок MaxPatrol SIEM вырос на 74% и составил 7,3 млрд рублей, отгрузки MaxPatrol VM выросли втрое — до 4,3 млрд рублей. Высокую динамику роста также показали PT Network Attack Discovery (3 млрд рублей) и PT Application Firewall (2,8 млрд рублей).
В настоящее время представлен один выпуск облигаций компании с погашением в декабре 2025 года с постоянным купоном и доходностью 18,9% до вычетов налогов.
Выводы
▪️Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки.
▪️ Представленный выпуск может быть интересен для умеренно-консервативного риск-профиля. Российский рынок кибербезопасности продолжает рост. У компании сильные финансовые результаты, чистая рентабельность более 40%, низкий долг.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке.
#облигации
ПАО "Группа Позитив" - головная организация группы Positive Technologies, которая специализируется на разработке программного обеспечения и оказании услуг в сфере кибербезопасности.
В середине июля "Группа Позитив" планирует провести сбор заявок на выпуск 3-летних облигаций с переменным купоном без оферты и амортизации. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.
Выпуск: Позитив 1Р1
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: 5 млрд. ₽
Старт приема заявок: 16 июля
Дата размещения: (дата уточняется)
Дата погашения: 31.07.2027
Тип купона и доходность: переменный, сумма доходов за каждый день купонного периода, исходя из значения ключевая ставка + спред не выше 190 б.п. (1,9%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Финансовые показатели компании и ее особенности
- год основания 2002;
- количество сотрудников 2200 человек;
- выручка за 2023 г. по МСФО составила 22,2 млрд.р (+61% г/г);
- чистая прибыль за 2023 г. по МСФО составила 9,7 млрд.₽ (+59% г/г);
- EBITDA 10,8 млрд.₽ (+58% г/г);
- чистый долг 4 млрд.₽ (в 2022 г. было 0,68 млрд.₽);
- чистый долг/EBITDA = 0,37х (низкий уровень долговой нагрузки).
Объем отгрузок компании составил 25,5 млрд ₽, что на 76% больше, чем в 2022 году. Наиболее высоким спросом пользовались продукты компании: объем отгрузок MaxPatrol SIEM вырос на 74% и составил 7,3 млрд рублей, отгрузки MaxPatrol VM выросли втрое — до 4,3 млрд рублей. Высокую динамику роста также показали PT Network Attack Discovery (3 млрд рублей) и PT Application Firewall (2,8 млрд рублей).
В настоящее время представлен один выпуск облигаций компании с погашением в декабре 2025 года с постоянным купоном и доходностью 18,9% до вычетов налогов.
Выводы
▪️Сейчас идея покупки облигаций с переменным купоном (флоатеров) является основной с учетом возможного повышения ключевой ставки.
▪️ Представленный выпуск может быть интересен для умеренно-консервативного риск-профиля. Российский рынок кибербезопасности продолжает рост. У компании сильные финансовые результаты, чистая рентабельность более 40%, низкий долг.
▪️ Из флоатеров у меня есть выпуски Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28, 30 выпуски Системы, АФбанк 1Р12. Беру данный выпуск или на размещении, или потом на вторичном рынке.
#облигации
Самолет. Операционные результаты за 6 месяцев и перспективы.
ПАО ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере строительства. Компания развивает следующие направления: платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», финтех, управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости по всей России и другие.
На 31 декабря 2023 г. внешняя оценка активов достигла 1 057 млрд руб., включая земельный банк объемом 46,5 млн м2 реализуемой площади. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и по объему текущего строительства занимает 1-е место в Московском регионе и в России. Имеет представительства почти в 300 городах России и стран СНГ и штат около 10 000 сотрудников.
10 июля Самолет объявил операционные результаты на за 2 квартал и 6 месяцев 2024 г.
Ключевые операционные показатели за 6 месяцев 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 170,2 млрд руб. (780,4 тыс. кв. м) по сравнению с 97,3 млрд руб. (550,3 тыс. кв. м) за 6 месяцев 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 45% до 22,6 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 79%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 218,1 тыс. руб. (+23% г/г).
Ключевые операционные показатели за 2 квартал 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 74% и составил 95,0 млрд руб. (431,6 тыс. кв. м) по сравнению с 54,5 млрд руб. (308,5 тыс. кв. м) за 2 квартал 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 46% до 12,5 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 84%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 220,1 тыс. руб.(+25% г/г).
С учетом отмены льготной ипотеки и изменения условий по семейной ипотеке (теперь оформить семейную ипотеку могут те, у кого есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет включительно) показатели Самолета начиная с 3 квартала могут измениться в худшую сторону.
Если посмотреть с другой стороны, то стоимость акций Самолета сейчас ниже 2900 рублей – это годовой минимум. По сути все риски заложены в цену, но при покупке лучше дождаться результатов 3 квартала.
В настоящее время
идет подготовка к IPO сервиса по поиску и продаже недвижимости "Самолет Плюс". Летом планируется Pre-IPO (размещение пройдет в формате cash-in, все полученные средства пойдут на масштабирование бизнеса). IPO запланировано на 2025 год. Это хороший драйвер для Самолета в долгосрочной перспективе.
Держу небольшую долю Самолета. Есть вероятность снижения стоимости акций до 2600 ₽. С этого уровня буду рассматривать к покупке на долгосрок.
#акции
ПАО ГК «Самолет» — одна из крупнейших федеральных корпораций в сфере строительства. Компания развивает следующие направления: платформа сервисов с недвижимостью «Самолет Плюс», финтех, управляющая компания, фонды коммерческой и арендной недвижимости по всей России и другие.
На 31 декабря 2023 г. внешняя оценка активов достигла 1 057 млрд руб., включая земельный банк объемом 46,5 млн м2 реализуемой площади. Группа входит в число системообразующих организаций российской экономики и по объему текущего строительства занимает 1-е место в Московском регионе и в России. Имеет представительства почти в 300 городах России и стран СНГ и штат около 10 000 сотрудников.
10 июля Самолет объявил операционные результаты на за 2 квартал и 6 месяцев 2024 г.
Ключевые операционные показатели за 6 месяцев 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 75% и составил 170,2 млрд руб. (780,4 тыс. кв. м) по сравнению с 97,3 млрд руб. (550,3 тыс. кв. м) за 6 месяцев 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 45% до 22,6 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 79%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 218,1 тыс. руб. (+23% г/г).
Ключевые операционные показатели за 2 квартал 2024 г.
▪Объем продаж первичной недвижимости вырос на 74% и составил 95,0 млрд руб. (431,6 тыс. кв. м) по сравнению с 54,5 млрд руб. (308,5 тыс. кв. м) за 2 квартал 2023 года;
▪Общее количество заключенных контрактов выросло на 46% до 12,5 тыс.;
▪Доля контрактов, заключенных с участием ипотечных средств, составила 84%;
▪Cредняя цена за кв.м составила 220,1 тыс. руб.(+25% г/г).
С учетом отмены льготной ипотеки и изменения условий по семейной ипотеке (теперь оформить семейную ипотеку могут те, у кого есть хотя бы один ребенок в возрасте до 6 лет включительно) показатели Самолета начиная с 3 квартала могут измениться в худшую сторону.
Если посмотреть с другой стороны, то стоимость акций Самолета сейчас ниже 2900 рублей – это годовой минимум. По сути все риски заложены в цену, но при покупке лучше дождаться результатов 3 квартала.
В настоящее время
идет подготовка к IPO сервиса по поиску и продаже недвижимости "Самолет Плюс". Летом планируется Pre-IPO (размещение пройдет в формате cash-in, все полученные средства пойдут на масштабирование бизнеса). IPO запланировано на 2025 год. Это хороший драйвер для Самолета в долгосрочной перспективе.
Держу небольшую долю Самолета. Есть вероятность снижения стоимости акций до 2600 ₽. С этого уровня буду рассматривать к покупке на долгосрок.
#акции
Субботний обзор главных событий. Выпуск 28
Индекс Мосбиржи ниже 3000, дивидендный сезон подходит к концу, Промомед вышел на биржу, Сбербанк, МТС и Самолет представили финансовые показатели, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции
🔹Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3149 до 2973 пунктов (-5,6%). Никогда такого не было, и вот опять. Дивидендные отсечки Сбербанка, Татнефти, Роснефти и других компаний, ожидания повышения ключевой ставки способствовали коррекции индекса. Оно и понятно, вклады сейчас дают доходность до 18,4%. Кстати, почему не всем следует покупать акции писал тут.
🔹Фосагро закрыл дивидендный гэп за полдня. Сбербанк начал закрывать гэп (примерно на четверть).
IPO
🔹Промомед провел IPO по верхней границе ценового диапазона (400 р. за акцию), объем размещения составил 6 млрд.р. Торги начались в пятницу под закрытие. Стоимость акций после небольшого снижения выросла до 407 ₽. В размещении не участвовал.
🔹Уральский девелопер «АПРИ» опубликовал предварительные параметры IPO на Мосбирже. Ценовой диапазон 8,8..9,7₽за акцию. Сбор заявок на участие в IPO будет проходить с 22 по 27 июля.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 566 до 563 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,8%, коротких 16,9%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- Практика ЛК 1Р3 (купон плавающий ключевая ставка + спред 2,6% на 3 года);
- РЖД (купон плавающий RUONIA + спред 1,25% на 5 лет);
- ВТБ Лизинг 1Р1 (купон постоянный 17,75% на 2 года);
- Росэксимбанк 002Р-05 (купон плавающий ключевая ставка + спред 1,9% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (купон плавающий ключевая ставка+спред 1,4% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Магнит 4Р06 (15 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,2% на 2 года);
- МТС 2Р-06 (16 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 4 года);
- Миррико БО-П01 (17 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 4% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года);
- Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Отчёты компаний
🔹Сбербанк в июне заработал 140,3 млрд р. чистой прибыли по РСБУ (+1,1% г/г), за полугодие прибыль банка составила 768,7 млрд ₽ (+5,6%).
🔹Самолёт представил операционные показатели за 1 полугодие.
🔹ПАО "МТС" по итогам I квартала 2024 года нарастило выручку на 17,4% - до 161,3 млрд рублей. OIBDA группы в отчетном периоде выросла на 4,8% - до 59,1 млрд рублей.
Что еще?
🔹Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в июне 2024 года составил 5,2 млн человек (+20% г/г).
🔹Президент подписал законы о применении с 2025 года прогрессивной шкалы НДФЛ, повышении налога на прибыль организаций, индексации акцизов, повышения НДПИ на железную руду, уголь, удобрения.
🔹Изменились условия по семейной ипотеке: теперь ставка 6% будет доступна семьям с детьми в возрасте 6 лет. Саму программу поддержки продлили до 2030 года.
#субботний_обзор
Индекс Мосбиржи ниже 3000, дивидендный сезон подходит к концу, Промомед вышел на биржу, Сбербанк, МТС и Самолет представили финансовые показатели, новые размещения облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.
Акции
🔹Индекс Мосбиржи на этой неделе снизился с 3149 до 2973 пунктов (-5,6%). Никогда такого не было, и вот опять. Дивидендные отсечки Сбербанка, Татнефти, Роснефти и других компаний, ожидания повышения ключевой ставки способствовали коррекции индекса. Оно и понятно, вклады сейчас дают доходность до 18,4%. Кстати, почему не всем следует покупать акции писал тут.
🔹Фосагро закрыл дивидендный гэп за полдня. Сбербанк начал закрывать гэп (примерно на четверть).
IPO
🔹Промомед провел IPO по верхней границе ценового диапазона (400 р. за акцию), объем размещения составил 6 млрд.р. Торги начались в пятницу под закрытие. Стоимость акций после небольшого снижения выросла до 407 ₽. В размещении не участвовал.
🔹Уральский девелопер «АПРИ» опубликовал предварительные параметры IPO на Мосбирже. Ценовой диапазон 8,8..9,7₽за акцию. Сбор заявок на участие в IPO будет проходить с 22 по 27 июля.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 566 до 563 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет до 15,8%, коротких 16,9%.
🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- Практика ЛК 1Р3 (купон плавающий ключевая ставка + спред 2,6% на 3 года);
- РЖД (купон плавающий RUONIA + спред 1,25% на 5 лет);
- ВТБ Лизинг 1Р1 (купон постоянный 17,75% на 2 года);
- Росэксимбанк 002Р-05 (купон плавающий ключевая ставка + спред 1,9% на 3 года);
- Славнефть 2Р5 (купон плавающий ключевая ставка+спред 1,4% на 3 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Магнит 4Р06 (15 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,2% на 2 года);
- МТС 2Р-06 (16 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 1,6% на 4 года);
- Миррико БО-П01 (17 июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не выше 4% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (25 июля, купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Аэрофьюэлз 2Р3 (18 июля, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3,5% на 3 года);
- Позитив 1Р-01 (купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 1,9% на 3 года);
- Самолет Р14 (1 августа, купон плавающий ключевая ставка + спред не выше 3% на 3 года).
Отчёты компаний
🔹Сбербанк в июне заработал 140,3 млрд р. чистой прибыли по РСБУ (+1,1% г/г), за полугодие прибыль банка составила 768,7 млрд ₽ (+5,6%).
🔹Самолёт представил операционные показатели за 1 полугодие.
🔹ПАО "МТС" по итогам I квартала 2024 года нарастило выручку на 17,4% - до 161,3 млрд рублей. OIBDA группы в отчетном периоде выросла на 4,8% - до 59,1 млрд рублей.
Что еще?
🔹Пассажиропоток группы "Аэрофлот" в июне 2024 года составил 5,2 млн человек (+20% г/г).
🔹Президент подписал законы о применении с 2025 года прогрессивной шкалы НДФЛ, повышении налога на прибыль организаций, индексации акцизов, повышения НДПИ на железную руду, уголь, удобрения.
🔹Изменились условия по семейной ипотеке: теперь ставка 6% будет доступна семьям с детьми в возрасте 6 лет. Саму программу поддержки продлили до 2030 года.
#субботний_обзор
Облигации с погашением до 31 декабря 2025 и доходностью выше 20%
В настоящее время кроме флоатеров можно получить хорошую доходность по краткосрочным облигациям (более 20% по выпускам с высоким рейтингом).
Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке с погашением до 31 декабря 2025 года. Стоит учитывать, что их стоимость может быть ниже, а доходность выше после заседания ключевой ставки 26 июля. Доходность к погашению указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов.
1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95%
Доходность к погашению: 20,2% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025
2. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 91,6%
Доходность к погашению: 20,9% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
3. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 92,34%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025
4.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных комплексов, жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 92%
Доходность к погашению: 22% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025
5. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 94,7%
Доходность к погашению: 21% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025
6. Ювелит
Ювелирная компания под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 93%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
7.ТелХол Б2-5
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A107BZ4
Стоимость облигации: 97,68%
Доходность к погашению: 21% (купоны 15,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.03.2025
8. Селигдар 1Р1
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A105CS1
Стоимость облигации: 90,48%
Доходность к погашению: 20,3% (купоны 10,8%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 29.10.2025
9. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1053А9
Стоимость облигации: 93,2%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 13.08.2025
10. Интерлизинг 1Р04
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A105FU0
Стоимость облигации: 95,8%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 12,35%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 11.11.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
В настоящее время кроме флоатеров можно получить хорошую доходность по краткосрочным облигациям (более 20% по выпускам с высоким рейтингом).
Посмотрел какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке с погашением до 31 декабря 2025 года. Стоит учитывать, что их стоимость может быть ниже, а доходность выше после заседания ключевой ставки 26 июля. Доходность к погашению указана без учета налога c учетом реинвестирования купонов.
1. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95%
Доходность к погашению: 20,2% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025
2. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.
Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 91,6%
Доходность к погашению: 20,9% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
3. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом «Трасса».
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 92,34%
Доходность к погашению: 21,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025
4.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных комплексов, жилой и коммерческой недвижимости в Москве и Санкт-Петербурге.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 92%
Доходность к погашению: 22% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025
5. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.
Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 94,7%
Доходность к погашению: 21% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025
6. Ювелит
Ювелирная компания под брендом Sokolov.
Рейтинг: ВВВ+ (АКРА)
ISIN: RU000A105PK0
Стоимость облигации: 93%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 13,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025
7.ТелХол Б2-5
Эр-Телеком Холдинг — оператор телекоммуникационных услуг.
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A107BZ4
Стоимость облигации: 97,68%
Доходность к погашению: 21% (купоны 15,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 06.03.2025
8. Селигдар 1Р1
Компания по добыче золота и олова.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A105CS1
Стоимость облигации: 90,48%
Доходность к погашению: 20,3% (купоны 10,8%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 29.10.2025
9. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1053А9
Стоимость облигации: 93,2%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 13.08.2025
10. Интерлизинг 1Р04
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A105FU0
Стоимость облигации: 95,8%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 12,35%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 11.11.2025
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Фонд SBMM от УК Первая
Для кратковременного размещения свободных средств на брокерском счете многие используют фонды денежного рынка. Всего их 6, один из которых в юанях. Сегодня рассмотрю один из самых популярных фондов денежного рынка - Сберегательный от УК "Первая".
Тикер: SBMM
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: УК "Первая"
Валюта активов: рубль
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 13,332 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 77,6 млрд. рублей
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Сбер инвестиции: 0%
Подробнее о фонде
Фонд вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО".
РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок.
Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Что касается фонда, то ценными бумагами являются в данном случае являются облигации федерального займа.
Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Ликвидность поддерживается маркетмейкерами.
В настоящее время значение ставки RUSFAR на день составляет 16,39%; на неделю 16,53%; на 2 недели 16,64%; на месяц 16,92%; на 3 месяца 17,44%.
Данный фонд можно использовать для кратковременного размещения средств на брокерском счете (если Сбер инвестиции, то при покупке/продаже будет отсутствовать комиссия брокера).
#фонды
Для кратковременного размещения свободных средств на брокерском счете многие используют фонды денежного рынка. Всего их 6, один из которых в юанях. Сегодня рассмотрю один из самых популярных фондов денежного рынка - Сберегательный от УК "Первая".
Тикер: SBMM
ISIN: RU000A1014L8
Управляющая компания: УК "Первая"
Валюта активов: рубль
Формирование: октябрь 2021 г.
Цена за 1 лот: ~ 13,332 ₽
Расходы фонда: 0,4%, из которых комиссия за управление 0,2%, комиссии спецдепозитария не более 0,05%, прочие расходы не более 0,15%
Стоимость чистых активов: 77,6 млрд. рублей
Комиссия брокера за покупку/продажу через приложение Сбер инвестиции: 0%
Подробнее о фонде
Фонд вкладывает средства в сделки так называемого "обратного РЕПО".
РЕПО - продажа ценных бумаг с обязательством выкупа через определенный срок.
Обратное РЕПО - покупка ценных бумаг. Что касается фонда, то ценными бумагами являются в данном случае являются облигации федерального займа.
Каждый день стоимость пая фонда увеличивается на ставку RUSFAR/365 минус расходы фонда, где RUSFAR - так называемая справедливая стоимость денег, которая рассчитывается на основе реальных сделок. Ликвидность поддерживается маркетмейкерами.
В настоящее время значение ставки RUSFAR на день составляет 16,39%; на неделю 16,53%; на 2 недели 16,64%; на месяц 16,92%; на 3 месяца 17,44%.
Данный фонд можно использовать для кратковременного размещения средств на брокерском счете (если Сбер инвестиции, то при покупке/продаже будет отсутствовать комиссия брокера).
#фонды
Доход с дивидендов и купонов в июле
Решил посчитать сколько будет начислено дивидендов и купонов в июле, а также порассуждать куда их буду реинвестировать.
Напомню, что цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 1,5 года. Каждый месяц выкладываю отчёта с результатами, сделки и состав портфеля пишу тоже:
🔸Пост с покупками от 8 июля (и состав акций там же)
🔸Состав облигационный части.
Уже начислено в июле:
▪️ дивиденды 338 ₽;
▪️купоны 2211 ₽.
Ожидаю к выплате:
▪️дивиденды 14442 ₽ (Сбербанк, Татнефть, Роснефть, Транснефть и другие)
▪️купоны 1169 ₽.
Итого по состоянию на 16.07.2024 за июль будет начислено дивидендов и купонов получиться 18160 ₽. Пока это максимальная сумма за все время.
Куда буду реинвестировать? Сумма не такая большая, буду брать облигации с переменным купоном (флоатеры) и акции. Основная задача поддерживать целевое соотношение акций и облигаций в пропорции 60/40% (+/-5%) и конечно максимальное пополнение ИИС на 400 тыс.₽.
#личный_опыт
Решил посчитать сколько будет начислено дивидендов и купонов в июле, а также порассуждать куда их буду реинвестировать.
Напомню, что цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет. Прошло уже 1,5 года. Каждый месяц выкладываю отчёта с результатами, сделки и состав портфеля пишу тоже:
🔸Пост с покупками от 8 июля (и состав акций там же)
🔸Состав облигационный части.
Уже начислено в июле:
▪️ дивиденды 338 ₽;
▪️купоны 2211 ₽.
Ожидаю к выплате:
▪️дивиденды 14442 ₽ (Сбербанк, Татнефть, Роснефть, Транснефть и другие)
▪️купоны 1169 ₽.
Итого по состоянию на 16.07.2024 за июль будет начислено дивидендов и купонов получиться 18160 ₽. Пока это максимальная сумма за все время.
Куда буду реинвестировать? Сумма не такая большая, буду брать облигации с переменным купоном (флоатеры) и акции. Основная задача поддерживать целевое соотношение акций и облигаций в пропорции 60/40% (+/-5%) и конечно максимальное пополнение ИИС на 400 тыс.₽.
#личный_опыт
Облигации с плавающим купоном с ежемесячным начислением
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 15 июля ставка RUONIA составляет 16,18%, ключевая ставка 16%.
1. РУСАЛ 1Р9
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108VW7
Стоимость облигации: 100,1%
Купонная доходность: КС +2,2%
Дата погашения: 17.06.2027
2. Балтийский лизинг БП10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в июле купон 15,04 ₽ или 18,3%)
Дата погашения: 08.04.2027
3. Джи-групп 2Р4 (для квалов)
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108TU5
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС + 3% (в июле купон 15,62 ₽ или 19%)
Дата погашения: 12.12.2026
4. Европлан 1Р7
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108Y86
Стоимость облигации: 99,94%
Купонная доходность: КС + 1,9% (в июле купон 14,71 ₽ или 17,9%)
Дата погашения: 24.06.2027
5. Россельхозбанк 2Р2
Рейтинг: AA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1068R1
Стоимость облигации: 100,83%
Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в июле купон 14,74 ₽ или 17,35%)
Дата погашения: 08.05.2026
6. Газпромнефть 3Р10R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107UW1
Стоимость облигации: 100,79%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
7. Норильский никель Б1Р7
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1083А6
Стоимость облигации: 100,69%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
8. Россети Ленэнерго 001Р-01
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107EC7
Стоимость облигации: 100,23%
Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых (в августе 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 27.11.2027
9. Россети 1Р11
Рейтинг: AAA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107CG2
Стоимость облигации: 100,35%
Купонная доходность: КС + 1,05% (в августе купон 14,01 ₽ или 17,05%)
Дата погашения: 10.12.2029
10. Россети Московский регион 1Р05
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107DP1
Стоимость облигации: 100,68%
Купонная доходность: значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, +1,15% (в августе купон 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 28.11.2026
11. Икс5 Финанс 3Р2
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075S4
Стоимость облигации: 100,99%
Купонный доход: КС +1,1% годовых (в июле купон 14,05 ₽ или 17,1%)
Дата погашения: 17.10.2026
12. БорецК1Р02
Рейтинг: А+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107BR1
Стоимость облигации: 102,51%
Купонная доходность: RUONIA +2,25%
Дата погашения: 25.11.2025
❗️Некоторые брокеры устанавливают ограничение на покупку облигаций с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов.
#облигации
Посмотрел какие есть облигации с плавающим купоном (флоатеры) с ежемесячным начислением купонов. Купонная доходность зависит от ставки RUONIA или ключевой ставки (КС).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях. На 15 июля ставка RUONIA составляет 16,18%, ключевая ставка 16%.
1. РУСАЛ 1Р9
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108VW7
Стоимость облигации: 100,1%
Купонная доходность: КС +2,2%
Дата погашения: 17.06.2027
2. Балтийский лизинг БП10
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A108777
Стоимость облигации: 100,18%
Купонная доходность: КС + 2,3% (в июле купон 15,04 ₽ или 18,3%)
Дата погашения: 08.04.2027
3. Джи-групп 2Р4 (для квалов)
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108TU5
Стоимость облигации: 100,9%
Купонная доходность: КС + 3% (в июле купон 15,62 ₽ или 19%)
Дата погашения: 12.12.2026
4. Европлан 1Р7
Рейтинг: A-(RU) от АКРА
ISIN: RU000A108Y86
Стоимость облигации: 99,94%
Купонная доходность: КС + 1,9% (в июле купон 14,71 ₽ или 17,9%)
Дата погашения: 24.06.2027
5. Россельхозбанк 2Р2
Рейтинг: AA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1068R1
Стоимость облигации: 100,83%
Купонная доходность: RUONIA +1,5% (в июле купон 14,74 ₽ или 17,35%)
Дата погашения: 08.05.2026
6. Газпромнефть 3Р10R
Рейтинг: ААА (АКРА)
ISIN: RU000A107UW1
Стоимость облигации: 100,79%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
7. Норильский никель Б1Р7
Рейтинг: ruААА (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1083А6
Стоимость облигации: 100,69%
Купонный доходность: КС + 1,3%
Дата погашения: 12.02.2027
8. Россети Ленэнерго 001Р-01
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107EC7
Стоимость облигации: 100,23%
Купонная доходность: значение ключевой ставки, действующее на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, +1,15% годовых (в августе 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 27.11.2027
9. Россети 1Р11
Рейтинг: AAA(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107CG2
Стоимость облигации: 100,35%
Купонная доходность: КС + 1,05% (в августе купон 14,01 ₽ или 17,05%)
Дата погашения: 10.12.2029
10. Россети Московский регион 1Р05
Рейтинг: AАА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A107DP1
Стоимость облигации: 100,68%
Купонная доходность: значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода, +1,15% (в августе купон 14,1 ₽ или 17,15%)
Дата погашения: 28.11.2026
11. Икс5 Финанс 3Р2
Рейтинг: ruААА (эксперт РА)
ISIN: RU000A1075S4
Стоимость облигации: 100,99%
Купонный доход: КС +1,1% годовых (в июле купон 14,05 ₽ или 17,1%)
Дата погашения: 17.10.2026
12. БорецК1Р02
Рейтинг: А+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A107BR1
Стоимость облигации: 102,51%
Купонная доходность: RUONIA +2,25%
Дата погашения: 25.11.2025
❗️Некоторые брокеры устанавливают ограничение на покупку облигаций с плавающим купоном для неквалифицированных инвесторов.
#облигации
Х5 Retail Group. Редомициляция. Операционные результаты за 2 квартал 2024
Одна из крупнейших продуктовых сетей в России X5 Retail Group до недавнего времена была представлена на фондовом рынке депозитарными расписками, т.к. компания зарегистрирована в Нидерландах.
В настоящее время депозитарные расписки X5 Group в связи с редомициляцией не торгуются c 4 апреля, точные сроки возобновления торгов неизвестны.
Редомициляция проходит принудительно после того как Минпромторг подал иск на компанию X5 Retail Group N.V. в отношении своей российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».
Ранее данная компания ООО «Корпоративный центр Икс 5» была внесена в список экономически значимых организаций, что даёт ей возможность для переезда в российскую юрисдикцию согласно закону введенному в действие в 2023 году. Компания может зарегистрироваться в любом административном округе России.
Для держателей депозитарных расписок сейчас запущена процедура получения акций российской компании взамен расписок. Через четыре месяца после вступления в силу иска Минпромторга, могут начаться торги акциями, но не раньше начала октября 2024 года.
Что с показателями? Стоит ли рассматривать к покупке?
Вчера X5 представил операционные показатели за 2 квартал 2024 г.: - общие продажи выросли на 25,1% г/г, до 963,9 млрд ₽;
- выручка сети магазинов "Пятерочка" выросла на 20,8% (до 730,86 млрд рублей), сети супермаркетов "Перекресток" - на 15,4% (до 106,65 млрд рублей). Сеть дискаунтеров "Чижик" продемонстрировала рост более чем в два раза, на уровне 56,53 млрд рублей;
- средний чек Х5 вырос на 11,7%, трафик - на 2,9%.
Квартальной отчетности по понятным причинам нет.
Х5 за 2023 год обогнал Магнит по показателям чистой прибыли, выручке, EBITDA, свободному денежному потоку. Котировки депозитарных расписок выросли с начала 2024 года на 27%. Переезд компании в Россию откроет возможность к возобновлению дивидендных выплат и, может устранить дисконт по мультипликаторам компании к акциям Магнита.
#акции
Одна из крупнейших продуктовых сетей в России X5 Retail Group до недавнего времена была представлена на фондовом рынке депозитарными расписками, т.к. компания зарегистрирована в Нидерландах.
В настоящее время депозитарные расписки X5 Group в связи с редомициляцией не торгуются c 4 апреля, точные сроки возобновления торгов неизвестны.
Редомициляция проходит принудительно после того как Минпромторг подал иск на компанию X5 Retail Group N.V. в отношении своей российской дочерней компании ООО «Корпоративный центр Икс 5».
Ранее данная компания ООО «Корпоративный центр Икс 5» была внесена в список экономически значимых организаций, что даёт ей возможность для переезда в российскую юрисдикцию согласно закону введенному в действие в 2023 году. Компания может зарегистрироваться в любом административном округе России.
Для держателей депозитарных расписок сейчас запущена процедура получения акций российской компании взамен расписок. Через четыре месяца после вступления в силу иска Минпромторга, могут начаться торги акциями, но не раньше начала октября 2024 года.
Что с показателями? Стоит ли рассматривать к покупке?
Вчера X5 представил операционные показатели за 2 квартал 2024 г.: - общие продажи выросли на 25,1% г/г, до 963,9 млрд ₽;
- выручка сети магазинов "Пятерочка" выросла на 20,8% (до 730,86 млрд рублей), сети супермаркетов "Перекресток" - на 15,4% (до 106,65 млрд рублей). Сеть дискаунтеров "Чижик" продемонстрировала рост более чем в два раза, на уровне 56,53 млрд рублей;
- средний чек Х5 вырос на 11,7%, трафик - на 2,9%.
Квартальной отчетности по понятным причинам нет.
Х5 за 2023 год обогнал Магнит по показателям чистой прибыли, выручке, EBITDA, свободному денежному потоку. Котировки депозитарных расписок выросли с начала 2024 года на 27%. Переезд компании в Россию откроет возможность к возобновлению дивидендных выплат и, может устранить дисконт по мультипликаторам компании к акциям Магнита.
#акции
