Инвестиции с умом
5.65K subscribers
33 photos
1 video
569 links
💼 Акции, облигации, аналитика фондового рынка
📈 Личный опыт и сделки
📝Новости из мира финансов
📚Обзоры новых размещений облигаций и IPO

🎯Цель 100 тыс.₽ в месяц с дивидендов и купонов

По всем вопросам 👉 @amn12026
Download Telegram
Облигации Россети Московский регион 1Р6 на размещении

"Россети Московский регион" (в прошлом - "МОЭСК") - сетевая компания, обслуживающая потребителей Москвы и Московской области, которая оказывает услуги по передаче электрической энергии и технологическому присоединению потребителей к электрическим сетям.

10 июня Россети Московский регион планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: РоссетиМР 1Р6
Рейтинг: ААА(RU) от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 20 млрд. ₽
Старт приема заявок: 10 июня
Дата погашения: 14 июня 2027
Тип купона и доходность: переменный. Ставка первого купона: значение ключевой ставки на конец рабочего дня предшествующего дате открытия книги заявок+ премия не выше 1,3%. Последующие купоны рассчитываются как значение ключевой ставки на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Показатели и цифры компании
- 8 филиалов и 3 дочерних общества;
- численность персонала более 17 тыс. человек;
- 47 тыс. кв км территория обслуживания;
- 21,8 млн. человек проживает на территории обслуживания;
- 625 высоковольтных станций;
- 94 тыс. км протяженность воздушных линий электропередач.

Согласно отчёту по МСФО за 2023 год:
- выручка 229,3 млрд.₽ (+14,8%);
- операционные расходы 193 млрд.₽ (+17%);
- прибыль 26,3 млрд.₽ (+95%);
- чистый долг 52,9 млрд.₽ (+1,2%);
- EBITDA 74,5 млрд.₽ (+13%);
- чистый долг/EBITDA= 0,7х (в 2022 г. было 0,79х).

28 мая эмитент досрочно погасил облигации серии БО-05 объемом 5 млрд ₽.
Сейчас в обращении находится выпуск с переменным купоном МОЭСК БО1Р5 (RU000F107DP1) с купоном ключевая ставка +1,15% и стоимостью чуть выше номинала (100,49%).

Вывод
Отчет за 2023 год сильный: долги низкие, чистая прибыль растет. Однако отчет за 1 квартал 2024 г. не внушает оптимизма: чистая прибыль снизилась на 26% (год к году) , выручка +7%, операционные расходы +9,9%.
Эмитент надежный, оферты нет. Вероятно премия к ключевой ставке будет в районе 1,1...1,2% как у облигаций эмитентов с аналогичным рейтингом.
Из флоатеров у меня есть Росэксимбанк 2Р-04, Газпромнефть 3Р11R, МТС 2Р-05, Норникель Б1Р7, 26 и 28 выпуски Системы.
Решение об участии в размещении еще не принял, буду смотреть выпуски АФ банка и МБЭС.

#облигации
Облигации застройщиков. Часть 1

Какие эмитенты чаще всего выходят на долговой рынок? Лизинговые компании, застройщики, промышленные компании и банки.
Выбор эмитентов среди строительных компаний большой. Решил посмотреть облигации застройщиков: все с постоянным купоном. Первая часть - эмитенты с высоким рейтингом А+, А, А-, вторая - с рейтингом ВВВ+ и ниже.

Для каждой компании указал самый интересный выпуск с точки зрения доходности и величины купона. Доходность указана без учета налога с учетом реинвестирования купонов.

1. ЛСР

Строительная компания, которая работает с 1993 года.

Количество выпусков облигаций: 6
Выпуск: ЛСР БО 1Р8
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 92,2%
Доходность к погашению: 18,78% (купоны 12,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 13.05.2026
Обзор компании

2. Самолет
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Количество выпусков облигаций: 8
Выпуск: Самолёт Р13
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 96,43%
Доходность к погашению: 18,68% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)
Обзор компании

3. Сэтл групп
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.

Количество выпусков облигаций: 4
Выпуск: Сэтл групп Б2Р3
Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 97,78%
Доходность к погашению: 18,3% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)
Обзор компании

4. ПИК
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области и других регионов.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ПИК К 1Р2
Рейтинг: ruА+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1016Z3
Стоимость облигации: 97,82%
Доходность к погашению: 18% (купоны 8,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 11.12.2024

5. Пионер
Застройщик жилой и коммерческой недвижимости
в Москве и Санкт-Петербурге.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: Пионер 1Р6
Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 92,85%
Доходность к погашению: 20,4% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025

6. Эталон
Застройщик жилья в Москве, Московской области и Санкт-Петербурге. Входит в АФК Система.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ЭталонФин1
Рейтинг: ruА- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A105VU7
Стоимость облигации: 92,95%
Доходность к погашению: 19,96% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.02.2038 (оферта 18.02.2026)

7. Брусника
Строительная компания, основана в 2004 г. Штаб-квартира находится в Екатеринбурге.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: Брусника 2Р02
Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 98,1%
Доходность к погашению: 19,4% (купоны 16,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)
Обзор компании

#облигации
Облигации застройщиков. Часть 2

1. А101
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области.

Количество выпусков облигаций: 1
Выпуск: А101 1Р01
Рейтинг: А (от АКРА)
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость облигации: 100%
Доходность к погашению: 18,39% (купоны 17%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 16.05.2027

2. Атомстройкомплекс-строительство
Крупнейший строительный холдинг в Уральском регионе.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: АТОМ БП01
Рейтинг: ВВВ (от АКРА)
ISIN: RU000A102VY6
Стоимость облигации: 86,73%
Доходность к погашению: 18,23% (купоны 8,5%)
Периодичность выплат: полугодовые без амортизации
Дата погашения: 18.03.2026

3. Джи-групп
Застройщик жилой и жилой коммерческой недвижимости в республике Татарстан.

Количество выпусков облигаций: 3
Выпуск: Джи-гр 2Р3
Рейтинг: BBB+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106Z38
Стоимость облигации: 95,85%
Доходность к погашению: 19,79% (купоны 15,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 29.09.2026

4. Глоракс

Застройщик жилой и коммерческой недвижимости в Санкт-Петербурге, Москве и Московской области.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: Глоракс 1Р2
Рейтинг: BBB- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A108132
Стоимость облигации: 97,39%
Доходность к погашению: 20,7% (купоны 17,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 05.03.2026
Обзор компании

5. Легенда
Застройщик недвижимости в Санкт-Петербурге

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ЛЕГЕНДА1Р4
Рейтинг: BBB- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A102Y66
Стоимость облигации: 96,37%
Доходность к погашению: 23,99% (купоны 9,95%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 08.04.2025

6. Дарс девелопмент
Застройщик недвижимости в г. Ульяновске

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: ДАРСДев1Р2
Рейтинг: BBB- (от Эксперт РА)
ISIN: RU000A108AS9
Стоимость облигации: 95,76%
Доходность к погашению: 21,8% (купоны 17,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 17.04.2026

7. ТД РКС
Застройщик недвижимости в разных регионах РФ (Краснодарский край, Пенза и пр).

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: РКС2Р2
Рейтинг: BBB- (от Эксперт РА)
ISIN: RU000A104KS7
Стоимость облигации: 97,46%
Доходность к погашению: 20,32% (купоны 15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 18.02.2025

8. Страна Девелопмент
Группа компаний, которая осуществляет свою деятельность в Тюмени, Москве, Санкт-Петербурге, Екатеринбурге.

Количество выпусков облигаций: 2
Выпуск: Страна 02
Рейтинг: BBB (от Эксперт РА)
ISIN: RU000A105YF2
Стоимость облигации: 94,4%
Доходность к погашению: 19,9% (купоны 14,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 28.02.2026

9. АПРИ "Флай Планинг"
Застройщик, который осуществляет свою деятельность на Урале.

Количество выпусков облигаций: 6
Выпуск: АПРИ ФП 2Р2
Рейтинг: ruB (от Эксперт РА)
ISIN: RU000A105YF2
Стоимость облигации: 96,%
Доходность к погашению: 24,4% (купоны 18%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 22.04.2027 (оферта 24.04.2025)

Есть еще такие эмитенты, но там либо ВДО, либо скоро погашение, либо нет ликвидности: Инград, РСГ, Талан, ГК ЕКС.
Стоит помнить, что у облигаций с рейтингом ниже BBB повышенный риск.

#облигации
Субботний обзор главных событий. Выпуск 23

Индекс Мосбиржи перешёл к росту, ЦБ сохранил ключевую ставку, появились новые рекомендации дивидендов, разместились облигации: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO
🔸Индекс Мосбиржи на этой неделе вырос с 3217 до 3233 пунктов. Однако ещё в понедельник в течение дня индекс падал до уровеня 3095 пунктов. В пятницу после решения ЦБ о сохранении ключевой ставки продолжился рост.

🔸Рекомендованы дивиденды компаний Абрау-Дюрсо (1,1%) и Мосэнерго (5,2%).

🔸Разработчик сервиса ВКС IVA Technologies 4 июня начал торги своими акциями. Сбор заявок на участие в IPO завершился по верхней границе ценового диапазона 300 ₽ за акцию.

Ключевая ставка
ЦБ не стал менять ключевую ставку, сохранив ее на уровне 16% годовых. При этом ЦБ допускает возможность ее повышения на ближайшем заседании 26 июля.

Облигации, новые выпуски
🔸Индекс гособлигаций RGBITR вырос с 570 до 579 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 14,5...14,9%, коротких 15,4%.

🔸Разместились/собрали заявки следующие выпуски:
- Фосагро П01-USD (купон 6,25% в долларах с расчетами в рублях, на 5 лет);
- ИКС5Фин3Р5 (купон плавающий ключевая ставка +спред 1,1% на 3 года);
- ГТЛК 2Р-05 (купон не выше 8,25% в юанях на 2 года).

🔸На очереди следующие размещения:
- Россети Московский регион 1Р6 (10 июня, купон плавающий ключевая ставка +спред не более 1,3% на 3 года);
- МБЭС 2Р-03 (10 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,3% на 2 года);
- ТД РКС 2Р04 (10 июня, купон постоянный не выше 19% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (10 июня, купон до 8,5% в долларах с расчетами в рублях, на 3 года);
- Мегафон 2Р5 (11 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 1,2%);
- Газпром нефть 3Р12R (11 июня, купон не более 8% в юанях на 2,5 года);
- Селигдар GOLD03 (18 июня, номинал привязан к стоимости 1 г золота, купон не более 5,5% на 5 лет 3 месяца);
- АФ банк (2-я декада июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года).

Что еще?
🔸В течение 12 месяцев страны ОПЕК Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман могут увеличить объём производства нефти на 2% мирового спроса.

🔸Минфин предлагает с 2025 года ввести надбавку к НДПИ на золото в размере 10% от превышения мировой цены над уровнем $1900 за унцию.

🔸Брокерская компания "Инвестиционная палата", назначенная организатором обмена заблокированных активов, сформировала из собранных заявок российских инвесторов 100 лотов со средней стоимостью каждого 353,1 млн р. Всего инвесторы подали более 1 млн заявок (2570 наименований иностранных ценных бумаг).

🔸Совокупный объем торгов на рынках "Московской биржи" в мае 2024 года по сравнению с маем 2023 года увеличился на 34,4%. По сравнению с апрелем 2024 года объем торгов вырос на 1,4%.

🔸 В Петербурге стартовал международный экономический форум, который будет проходить до 8 июня. Подводить его итоги пока рано. Остановлюсь на основных моментах, анонсированные президентом В.В. Путиным:
- семейную ипотеку под 6% в малых городах смогут получать семьи с двумя детьми независимо от их возраста,
- МРОТ с 2025 г. составит 48% от медианной зарплаты;
- льготная ставка налога на прибыль для ИТ-компаний в 5%, предложенная Минфином, будет действовать до 2030 г. включительно;
- работающим пенсионерам со следующего года планируется индексация пенсий;
- будет введен новый инструмент «сберегательный сертификат».

#субботний_обзор
Актуальные процентные ставки по вкладам на 10.06.2024

Раз в месяц смотрю какие сейчас актуальные процентные ставки по вкладам. По сравнению с началом мая почти все банки подняли процентные ставки: особенно Сбербанк, ДОМ РФ. Максимальные ставки сейчас на 6 и 7 месяцев. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.

1. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 17% (на 3 месяца), 18,1% (на 6 месяцев), 17,3% (на 1 год); от 1 млн.₽ 17,2% (на 3 месяца), 18,3% (на 6 месяцев), 17,5% (на 1 год).

2. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 14,5% (на 3, 4, 5, 8, 9 месяцев), 18% (на 6 и 7 месяцев), 13,5% (на 12 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Такой процент будет начислен средства, которых не было на вкладах в последние 2 месяца.

3. МКБ
вклад "МКБ. Перспектива" если открыть онлайн 15% (на 95 дней), 16% (на 185 дней), 16,2% (на 370 дней). При покупках по карте от 10 тыс.₽ 17% (на 95 дней); 18% (на 185 дней); 18,2% (на 370 дней). Проценты выплачиваются в конце срока.

4. Газпромбанк
вклад "Заоблачный процент" от 15 тыс. ₽ при открытии онлайн с 1 по 60 день – 17%, с 61 по 120 день – 17,2%, с 121 по 181 день – 19% (средняя ставка 17,73%); при открытии в офисе - с 1 по 60 день – 16%, с 61 по 120 день – 16,2%, с 121 по 181 день – 18% (средняя ставка 16,73%).

5. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" 1 процентный период с 1 по 125 день (18% для новых клиентов; 17,75% для действующих клиентов), 2 процентный период с 126 по 250 день (15,25% для новых; 15,5% для действующих клиентов), 3 процентный период с 251 по 375 день (11%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.

6. Альфа-банк

Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 15,3% (на 92 дня), 15,69% (на 123 дня), 15,96% (на 184 дня), 16,56% (на 276 дней), 15,8% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно на выбор с капитализацией или без.

7. Банк Санкт-Петербург
вклад "Белые ночи" 16,8% (на 3 месяца), 14,3% (на 6 месяцев), 15,8% (на 1 год). При открытии онлайн +0,2% к ставке. Выплат процентов в конце срока вклада.

8. Хоум Банк
вклад "Максимальный" 16,5% (на 91 день), 16,25% (на 120 дней), 16% (на 181 день), 14,5% (на 270 дней); 14,8% (на 370 дней). Выплата процентов в конце срока.

9. МТС банк

вклад 15,89% (на 4 месяца), 15,69% (на 6 месяцев), 13,35% (на 12 месяцев). Выплата процентов - ежемесячно на счет или с капитализацией.

10. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ первый процентный период с 1 по 50 день (17%), второй процентный период с 51 по 100 день (15%), третий процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.

11. Т-банк
вклад 15% (на 3, 4, 5 и 6 месяцев); 15,81% (на 1 год).

12. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн от 10 тыс.₽ 13,65% (на 3 месяца), 14,09% (на 6 месяцев), 13,48% (на 12 месяцев). От 500 тыс.₽ 13,86% (на 3 месяца), 14,41% (на 6 месяцев), 13,82% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия. Выплата процентов в конце срока.

13. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 14% (на 3 месяца), 15,5% (на 6 месяцев), 14,2% (на 9 месяцев), 13,5% (на год). Выплата в конце срока.

С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, будет взиматься налог (если ключевую ставку в этом году больше не поднимут).

Пополнить счет с 1 мая можно бесплатным переводом своих средств со счета другого банка до 30 млн. р. через систему быстрых платежей.

#вклады
Покупка дивидендных акций и облигаций. Актуальный состав активов

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение дивидендно-купонного денежного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1 год и 5 месяцев позади.

Предыдущий пост с покупками

С 29 мая по 10 июня купил:
- акции Транснефть (2 шт);
- акции Роснефть (1 шт),
- акции Газпром нефть (2 шт);
- акции Северсталь (2 шт);
- облигации А101 1Р1 (5 шт.);
- облигации АФК Система 1Р30 (4 шт.).

Котировки акций сейчас находятся под давлением: из всех утюгов только и говорят о возможном повышении ключевой ставки в июле, но ситуация может измениться в любой момент. Поэтому придерживаюсь плана, увеличивая долю акций компаний, которые кроме дивидендов могут вырасти в цене, но и про защитную часть не забываю.

Транснефть стабильно выплачивает дивиденды уже 23 года, ожидаемая доходность около 12%. Компания является монополистом в сфере транспортировки нефтепродуктов. Рекомендации дивидендов пока не было.

Роснефть добираю на перспективу нескольких лет (под старт проекта "Восток Ойл"), отчёт за 1 квартал сильный.

Газпром нефть сильнее остальных нефтяников подешевел на коррекции. Основной драйвер - увеличение дивидендных выплат, которые нужны Газпрому.

Северсталь перед дивидендными выплатами (финальные + за 1 квартал) выглядит лучше остальных металлургов. Если компания и дальше сохранит квартальные выплаты, то рост неизбежен.

Сегодня прошло размещение облигаций международного банка экономического сотрудничества (МБЭС), финальный ориентир премии к ключевой ставке установлен на уровне 210 б.п. Это меньше чем у выпуска облигаций АФК система 1Р30. Поэтому все-таки взял флоатер Системы, будет уже третий по счету выпуск данной компании. Высокая ключевая ставка походе надолго, но это неточно, поэтому по плану добавил облигаций А101 с постоянным купоном 17% и погашением в мае 2027 г.

Состав активов на 10.06.2024
🔸акции 54% (состав см. картинку внизу поста);
🔸облигации 44%;
🔸 ₽ 0,5%;
🔸 заблокированное 1,5%.

Кандидаты на покупку: А101 1Р1, АФ Банк 1Р12, Роснефть.

❗️Не инвестиционная рекомендация.

#сделки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Облигации Авто финанс банк 1Р12 на размещении

Авто финанс банк - дочерний банк компании АвтоВАЗ. До сентября 2023 Авто финанс банк назывался РН банк и принадлежал холдинговой компании BARN, владельцами которой являются группа Unicredit, Renault и Nissan. Стоимость покупки АвтоВазом РН банка составила 7 млрд.р.

18 июня Авто финанс банк планирует провести сбор заявок на облигации с переменным купоном с ежеквартальными выплатами на срок 3 года. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Авто финанс банк 1Р12
Рейтинг: АА от АКРА
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 18 июня
Дата погашения: 29 июня 2027
Тип купона и доходность: переменный, для 1-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее на конец рабочего дня, предшествующего дате открытия книги заявок плюс премия не выше 2,5%; начиная со 2-го купонного периода: значение ключевой ставки, действующее по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купонного периода плюс премия не выше 2,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Основной вид деятельности банка - кредитование физических лиц на покупку автомобилей. Банк занимает первое место по выдаче кредитов по программе "Лада Финанс"и 55 место в рейтинге российских банков по размеру активов.

Активы нетто (это стоимость капитала банка за вычетом его долговых обязательств) составляют 130,664 млдр. р по состоянию на май 2024 г.

Согласно отчётам:
- чистые процентные доходы на 31.03.2024 составляют 2 млдр. р (+42% г/г) согласно отчету за 1 квартал;
- финансовый результат за отчетный период 1 квартала 2024 г. 1,24 млрд. р (+16% г/г) согласно отчету за 1 квартал 2024 года;
- чистые процентные доходы согласно отчету за 2023 г. 5,86 млдр.р (-20% г/г);
- финансовый результат за 2023 г. 3,2 млрд.р (+32%).

В настоящее время в обращении находятся 3 выпуска биржевых облигаций банка общим объемом 22 млрд р. Один из выпусков на 8 млрд рублей с погашением в сентябре текущего года. Выпуск АФБанк1Р11 с переменным купоном (ключевая ставка+2,5%) и погашением в декабре 26 г. стоит выше номинала.

Вывод
Данный выпуск будет одним из лучших по доходности если рассматривать флоатеры эмитентов рейтинга АА.
Несмотря на высокие ставки по кредитам физлица продолжают брать кредиты: подтверждение этому отчёт за 1 квартал.
Поддержка владельца в лице АвтоВаза в случае морс-мажоров будет, но не стал бы выделять большую долю на данный выпуск. В размещении участвую.

#облигации
Краткосрочные облигации с доходностью выше 19%

Краткосрочные облигации - короткие облигации со сроком погашения до двух лет (по российской классификации).
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога. Повысить доходность можно с помощью налогового вычета при пополнении ИИС.

1. ИЭК Холдинг 1Р1
Производитель электротехнического оборудования.

Рейтинг: ruA- (эксперт PA)
ISIN: RU000A105PR5
Стоимость облигации: 92,36%
Доходность к погашению: 19,88% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 23.12.2025

2. Самолет Р12
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A104YT6
Стоимость облигации: 95,58%
Доходность к погашению: 19% (купоны 13,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 11.07.2025

3. СэтлГрБ2Р2
Один из крупнейших застройщиков Северо-западного региона.

Рей
тинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A105X64
Стоимость облигации: 91,89%
Доходность к погашению: 19% (купоны 12,2%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 05.03.2026

4. Евротранс 1
Сеть заправок под брендом "Трасса".

Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A105PP9
Стоимость облигации: 94,52%
Доходность к погашению: 19,2% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 11.12.2025

5. АБЗ-1 1Р03
Производитель асфальтобетонных смесей в в Северо-Западном регионе.

Рейтинг: BBB (эксперт РА)
ISIN: RU000A105SX7
Стоимость облигации: 95,66%
Доходность к погашению: 20% (купоны 14,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Дата погашения: 29.01.2026

6.Пионер 1Р6
Застройщик многофункциональных
комплексов, жилой и коммерческой недвижимости
в Москве и Санкт-Петербурге.


Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A104735
Стоимость облигации: 93,1%
Доходность к погашению: 20% (купоны 11,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 04.12.2025

7. Гидромашсервис 01
Производитель насосного оборудования.

Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A105Q89
Стоимость облигации: 92%
Доходность к погашению: 19,36% (купоны 12%)
Периодичность выплат: ежеквартальные без амортизации
Дата погашения: 25.12.2025

8. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 91,31%
Доходность к погашению: 19,8% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 20.02.2026

9. Борец К1Р01
Компания по привлечению финансирования компании Борец, которая занимается разработкой, производством оборудования для добычи нефти.

Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A105ZX2
Стоимость облигации: 91%
Доходность к погашению: 19,16% (купоны 11,85%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 19.03.2026

10. ВУШ 1Р1
Сервис аренды электросамокатов.

Рейтинг: А- (RU) от АКРА
ISIN: RU000A104WS2
Стоимость облигации: 95,99%
Доходность к погашению: 19% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 25.06.2025

11. Солнечный свет 1P1
Сеть ювелирных магазинов Sunlight

Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1074Q1
Стоимость облигации: 98,18%
Доходность к погашению: 19,1% (купоны 15,25%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 17.04.2025

12. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.

Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 91,8%
Доходность к погашению: 19,14% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 13.05.2026

❗️Не инвестиционная рекомендация.

#облигации
Транснефть. Будут ли дивиденды?

Транснефть - крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. Входит в перечень стратегических компаний России и находится под полным государственным контролем (100% обыкновенных акций принадлежат государству). У компании также есть привилегированные акции, которые составляют около 20% уставного капитала компании и торгуются на Московской бирже.

Транснефти принадлежит более 67 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающих станций и 24 млн. куб м емкостей для хранения нефти и нефтепродуктов.
Компания управляет крупнейшими экспортными нефтепроводами — «Дружба» и «Восточная Сибирь — Тихий океан» (ВСТО). По «Дружбе» нефть поставляется в страны Европы (сейчас это Чехия, Словакия, Венгрия), а по ВСТО нефть транспортируется из Сибири в порт Козьмино на Дальнем Востоке для дальнейшего экспорта по морю. По трубопроводу — отводу от ВСТО «Сковородино — Мохэ» нефть экспортируется напрямую в Китай.
Также Транснефти принадлежит контрольный пакет НМТП (Новороссийский морской торговый порт).

Отчетность
Согласно отчету за 2023 г. выручка Транснефти составила 1 330,9 млрд р (+10,5% г/г). Показатель EBITDA вырос на 8,1% (до 552,8 млрд р), чистая прибыль выросла на 22,2% год к году (до 296,5 млрд р.), а рентабельность по этому показателю прибавила 2% (22,2%). Год оказался рекордным по выручке и прибыли: на финансовые результаты компании не повлиял и отказ европейских стран импортировать российскую нефть через магистраль «Дружба», так как компания компенсировала снижение доходов за счет переориентации экспортных потоков на Восток.

Недавно компания представила сокращенный отчет по МСФО за 1 квартал:
- Выручка 369,1 млрд р. (+17,5% г/г);
- EBITDА 159,9 млрд р. (+6,7% г/г);
- чистая прибыль 95,8 млрд р. (+4,8% г/г).
Показатели оказались выше ожидаемых. Компания традиционно повышает тарифы в начале года: растет выручка, но рост чистой прибыль из-за увеличения операционных расходов не такой заметный.

Дивиденды
Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию не может быть меньше размера дивиденда на одну обыкновенную акцию.

Компания уже 23 года подряд выплачивает дивиденды и исходя из чистой прибыли за 2023 год прогнозируемые дивиденды могут составить до 204 р. на одну привилегированную акцию. Напомню, что в этом году компания провела сплит своих акций (дробление) и теперь акции стали доступнее (на момент написания поста одна акция стоит 1626 р.).

Позитивным фактором для компании является индексация тарифов на транспортировку в 2024 году на 7,2%. Однако индексация уже учтена в стоимости акций, а дальнейший рост зависит от решения по сокращению добычи нефти в России в рамках соглашения ОПЕК+.

Пока российский фондовый рынок отходит от коррекции после введения санкций Мосбиржи и НКЦ в ближайшее время Транснефть должна анонсировать дивиденды. Ждём.

#акции
Субботний обзор главных событий. Выпуск 24

Индекс Мосбиржи почти восстановился после падения, прекращены торги долларом и евро, Сбербанк представил отчет: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи на этой неделе скорректировался с 3233 до 3215 пунктов. В четверг индекс упал до 3030 пунктов после объявления санкций, но в этой же день перешел к росту и пятницу завершил неделю практически без изменений.

Дивиденды
Совет директоров группы "Мать и дитя" утвердил выплату дивидендов за 1 квартал 2024 года в размере 141 ₽. Дата закрытия реестра на получение дивидендов 20 июня 2024 г. Торги депозитарными расписками «Мать и дитя» были приостановлены 22 мая в связи с конвертацией ценных бумаг в результате редомициляции эмитента и возобновляться 17 июня

Облигации, новые выпуски
🔸Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 579 до 573 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 15...15,2%, коротких 15,6%.

🔸Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- Россети Московский регион 1Р6 (купон плавающий ключевая ставка +спред не более 1,15% на 3 года);
- МБЭС 2Р-03 (купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,1% на 2 года);
- Мегафон 2Р5 (купон плавающий ключевая ставка+спред не более 1,1%);
- Газпром нефть 3Р12R (купон не более 7,75% в юанях на 2,5 года).

🔸На очереди следующие размещения:
- Селигдар GOLD03 (18 июня, номинал привязан к стоимости 1 г золота, купон не более 5,5% на 5 лет 3 месяца);
- АФ банк 1Р12 (18 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года);
- Балтийский лизинг БП11 (19 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года);
- Джи-групп 2Р4 (20 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 3,25% на 2,5 года);
- ТД РКС 2Р04 (июнь, купон постоянный не выше 19% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р9 (28 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года);
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%).

🔸Для покупки могут быть интересны:
- краткосрочные облигации с погашением до 2 лет;
- облигации с плавающим купоном;
- облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ.

Что еще?

🔸ВТБ принял решение увеличить номинал акций с 1 копейки до 50 ₽.

🔸Сбербанк в январе-мае 2024 года увеличил чистую прибыль по РСБУ на 6,7% - до 628,4 млрд рублей по сравнению с 589 млрд рублей прибыли годом ранее. В мае банк получил 133,4 млрд рублей чистой прибыли, что на 12,9% больше прибыли в мае 2023 года (118,1 млрд рублей).

🔸Пассажиропоток авиакомпаний России в мае 2024 г. вырос на 6,8% г/г до 9,3 млн человек.

🔸Самолет представил операционные результаты за 5 месяцев 2024 г.:
- рост объема продаж первичной недвижимости за 5 месяцев составил 66% г/г, достигнув 132,5 млрд ₽. Ключевыми драйверами роста выступили Московский и Северо-Западный регионы;
- средняя цена за кв. м. выросла на 24% г/г, составив 218,2 тыс. ₽.
- количество заключенных контрактов составило 17,8 тыс. (+ 38% г/г).

🔸В связи с санкциями торги долларом и евро с 13 июня прекращены. Сделки с долларом и евро после приостановки торгов на Мосбирже продолжат совершаться на внебиржевом рынке. ЦБ для определения официальных курсов будет использовать банковскую отчетность и сведения, поступающие от цифровых платформ внебиржевых торгов.

#субботний_обзор
Тарифы и комиссии брокеров. Часть 1

Юридические и физические лица не могут торговать на фондовом рынке напрямую, если они не профессиональные участники рынка. Для этого им нужен посредник — брокер, с помощью которого можно покупать и продавать ценные бумаги. Он выполняет поручения клиентов — передает их на биржу, отдает деньги за бумаги. Посмотрим какие брокеры наиболее интересны в настоящее время, их комиссии, плюсы и минусы.

1. ВТБ-инвестиции
ВТБ Инвестиции - подразделение государственного банка ВТБ, второго банка РФ. Крупный брокер, входящий в топ-5 Российских брокеров.

Тарифы:
- Мой онлайн без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,05% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), 0% комиссия биржи (заявка мейкер - когда сделка заключается не сразу при выставлении заявки), 0,03% комиссия биржи (заявка мейкер - когда сделка заключается сразу при выставлении заявки);
- Мой онлайн привилегия без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,04% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера); комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн;
- Мой онлайн прайм без абонентской платы; за сделки с ценными бумагами 0,035% на покупку/продажу (комиссия брокера), за сделки с драгоценными металлами 0,25% (комиссия брокера), комиссии биржи такие же как у тарифа Мой онлайн.

Плюсы:
- низкие комиссии;
- отсутствует комиссия при покупке фонда Ликвидность
- удобное приложение;
- много облигаций на размещении.
Минусы:
- временные ограничения за пополнение с карт других банков. Платежи доступны только с 10.00 до 18.30 по МСК. И только по будням;
- иногда слетает пароль у приложения;
- каждый месяц нужно подписывать реестр.

2. Т-инвестиции
Клиентов обслуживают удаленно, а брокерский счет открывается в пару кликов.

Тарифы:
- Инвестор - без абонентской платы; 0,3% на покупку/продажу (комиссия брокера +биржи);
- Трейдер - абонентская плата - 290 р. в месяц, при сумме 2 млн. на счету или отсутствии сделок без абонентской платы; 0,05% на покупку/продажу ценных бумаг, 1,5% на драгоценные металлы;
- Premium - абонентская плата - 1999 р. в месяц или бесплатно при выполнении условий: траты не менее 200 тыс.р. в месяц и всегда иметь остаток на счетах 1 млн.р, или иметь общий остаток на всех счетах от 3 млн.р.; 0,04% на покупку/продажу.

Плюсы:
- быстрое открытие счета онлайн в приложении или на сайте если есть карта банка;
- удобное мобильное приложение;
- соцсеть Пульс.
Минусы:
- высокие комиссии на сделки;
- нельзя вывести купоны по облигациям на отдельный счет, только на брокерский;
- мало размещений облигаций;
- отсутствуют офисы.

3. Альфа-инвестиции
Брокер от Альфа-банка.

Тарифы:
- Инвестор без абонентской платы, 0,3% на покупку/продажу;
- Трейдер абонентская плата 199 р. в месяц; комиссия от 0,014% на покупку/продажу в зависимости от объема сделок, например при объеме сделок менее 100 тыс. р в день комиссия составит 0,049%, при объеме сделок от 100 тыс. р до 1 млн. р. 0,039%.

Плюсы:
- лимитные заявки на покупку/продажу могут хранится долгое время (более одного дня);
- заявку на участие в размещении облигаций можно подать за несколько дней до начала размещения.
Минусы:
- высокие комиссии;
- интерфейс приложения на любителя;
- глюки при выставлении заявок.

Сам пользуюсь брокерами ВТБ, Альфа и Т-инвестиции.

В следующей части рассмотрю Сбер, БКС, Финам и др.

#брокеры
Золотые облигации Селигдар GOLD 03 на размещении

Селигдар - одна из крупнейших золотодобывающий компаний, которая владеет предприятиями в Якутии, Бурятии, Алтайском и Хабаровском краях, Оренбургской области. С 2013 года компании принадлежат оловодобывающие предприятия, компания является полиметаллическим холдингом.

18 июня Селигдар планирует провести сбор заявок на приобретение выпуска облигаций с номиналом в золоте. Посмотрим подробнее параметры нового выпуска.

Выпуск: Селигдар GOLD 03
Рейтинг: ruA+(EXP) от Эксперт РА
Номинал: стоимость 1 г золота на основе цены на золото установленной банком России на 3-й день предшествующий дате определения денежного эквивалента номинальной стоимости облигаций (на 15 июня 1 грамм золота стоит 6617 р.)
Старт приема заявок: 18 июня
Размещение: 21 июня
Дата погашения: 21 сентября 2029
Купонная доходность: не выше 5,5%
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет

Прошлый год компания завершила со следующими финансовыми показателями: выручка 56 млрд.р (+61,4%), ключевое направление компании (добыча драгоценных металлов) увеличило выручку на 56,2% на фоне роста объема продаж золота до 8,06 т (+6%).
Однако, по итогам года у компании чистый убыток 10,9 млрд р. (против прибыли 4,8 млрд.р годом ранее), затраты увеличились на 68% до 51 млрд р., а чистый долг составил 48,5 млрд.р (+22%). Показатель чистый долг/EBITDA= 2,6х (в 2022 году было 3,4х) - умеренный уровень долговой нагрузки.

В настоящее время помимо двух золотых" выпусков облигаций SELGOLD 001 (срок 5 лет, купон 5,5%, стоимость 100,56%), SELGOLD 002 (срок 6 лет, купон 5,5% с амортизацией, стоимость 103,27%) в обращении также находится выпуск рублевых облигаций Селигдара с доходностью к погашению 18,7%.

Вывод
Данный выпуск можно рассматривать как альтернативу биржевому золоту GLDRUB_TOM, но здесь преимущество в части купонных выплат. Стоимость золота сейчас близка к историческому максимуму, поэтому целесообразность покупки под вопросом. Есть риск снижения стоимости золота. Нельзя исключать и вероятность того, что ЦБ может изменить порядок расчета цены золота (курсы валют теперь устанавливаются согласно внебиржевым торгам).

#облигации
Полезные ресурсы для инвесторов

Акции
1. Smart-Lab
Сайт с информацией о дивидендах российских компаний и фундаментальным анализом акций на Мосбирже. Тут есть данные о датах дивидендных отсечек по акциям российских компаний, а еще показана дивидендная доходность этих акций. Есть финансовые показатели компаний в таблице.

2. Tradingview
Сайт с большим набором функций: с графиками, отбором акций компаний из разных стран.

3. Investing
Сайт, на которой можно найти котировки, новости, экономический календарь.

4. Дивиденды. Управляющая компания "Доход"
Сервис, который предлагает рейтинг эмитентов по дивидендным выплатам, оценку дивидендной доходности, размеры и регулярность выплат, историческую справку по дивидендам компаний и прогнозы дивидендов.

Облигации
1. Rusbonds
Популярная база облигаций федерального займа, муниципальных и корпоративных облигаций. Есть данные о датах размещения и погашения, номинале, купонах, доходности и других параметрах каждой из облигаций, а также удобный калькулятор доходности.

2. Blackterminal
Сервис по поиску облигаций, позволяющий сравнивать облигации, используя облигационный калькулятор.

3. Анализ облигаций управляющая компания «Доходъ».
Сервис для подбора облигаций по заданным параметрам: рейтингу, дате погашения, оферте и наличию амортизации.

4. Карта доходности облигаций — Smart-Lab
Сервис позволяет сравнить доходность различных ОФЗ, муниципальных и корпоративных облигаций. Можно посмотреть данные о выпусках: дату погашения, размер купона.

5. Сайт Московской биржи: расчет доходности и цены.
Простой способ рассчитать несколько видов доходности облигаций, торгующихся на Московской бирже, задав дату и цену нужной бумаги. Можно и наоборот — рассчитать, какая должна быть цена, чтобы облигация обеспечила нужную доходность.
Среднесрочные облигации от 2 до 5 лет

По российской классификации среднесрочными облигациями являются облигации со сроком погашения от 2 до 5 лет.
Посмотрим какие сейчас есть интересные бумаги на фондовом рынке, которые подпадают под этот критерий. Доходность указана без учета налога.

1. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.

Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 92,1%
Доходность к погашению: 18,6% (купоны 13,3%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 14.08.2026

2. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.

Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 97,06%
Доходность к погашению: 20% (купоны 16%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 31.10.2026

3. ВУШ 1Р-2
Сервис аренды электросамокатов и электровелосипедов.

Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A106НВ4
Стоимость облигации: 88,96%
Доходность к погашению: 19,7% (купоны 11,8%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 02.07.2026

4. А101 1Р01
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области.

Рейтинг: А (от АКРА)
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость облигации: 100%
Доходность к погашению: 18,39% (купоны 17%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 16.05.2027

5. Евротранс3
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».

Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 91,5%
Доходность к погашению: 19,6% (купоны 13,6%)
Периодичность выплат: ежемесячные с амортизацией
Дата погашения: 14.03.2027

6. Сэтл групп Б2Р3
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе. 29 лет на рынке недвижимости.

Рейтинг: А(RU) (Акра)
ISIN: RU000A1084В2
Стоимость облигации: 95,2%
Доходность к погашению: 20,43% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные без амортизации
Дата погашения: 14.03.2027 (оферта 19.03.2026)

7. Каршеринг Руссия 1Р3
Каршеринг Руссия (Делимобиль) - крупнейший сервис аренды автомобилей.
Рейтинг: А+(RU) от АКРА
ISIN: RU000А106UW3
Стоимость облигации: 91,88%
Доходность к погашению: 18,4% (купоны 13,7%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 18.08.2027

8. ЛСР 1Р9
Строительная компания, работает с 1993 года.

Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1082Х0
Стоимость облигации: 95,63%
Доходность к погашению: 18% (купоны 14,75%)
Дата погашения: 07.03.2027

9. Синара Транспортные машины (СТМ 1Р4)
Машиностроительный холдинг, поставщик локомотивов и ж/д техники.

Рейтинг: А (АКРА)
ISIN: RU000A105М91
Стоимость облигации: 95,6%
Доходность к погашению: 19,2% (купоны 15,5%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 10.12.2027 (оферта 12.12.2025)

10. ВСК 001Р-04R
Восточная стивидорная компания - крупнейший терминал на Дальнем Востоке России.

Рейтинг: ruAА (эксперт РА)
ISIN: RU000A106P06
Стоимость облигации: 84,4%
Доходность к погашению: 18,2% (купоны 12%)
Периодичность выплат: полугодовые
Дата погашения: 28.07.2028

11. Новые технологии Б3
Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.

Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A1082W2
Стоимость облигации: 95,47%
Доходность к погашению: 20,68% (купоны 15,85%)
Периодичность выплат: ежемесячные
Дата погашения: 07.03.2027 (оферта 12.03.2026)

12. Новотранс 1Р5
Крупнейший оператор железнодорожного подвижного состава России и СНГ.

Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107W06
Стоимость облигации: 92,75%
Доходность к погашению: 19% (купоны 14,25%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Дата погашения: 26.10.2027

❗️Не инвестиционная рекомендация.

#облигации
Тарифы и комиссии брокеров. Часть 2

В 1 части рассмотрел брокеров ВТБ, Альфа, Т-инвестиции. Сегодня рассмотрим БКС, Финам, Сбер и Газпромбанк.

1. БКС. Мир инвестиций

БКС – старейший российский брокер, лидер по количеству операций с фьючерсами и опционами на МосБирже.
Тарифы:
- Инвестор - без абонентской платы, 0% на покупку, 0,3% на продажу;
- Трейдер абонентская плата - 299 р./месяц, при отсутствии сделок - 0 р., при осуществлении сделок от 0,01%, при минимальном обороте 0,03%.
Рынки, к которым брокер дает доступ: срочный, внебиржевой, валютный, фондовый, иностранные торговые площадки.

Плюсы:
- высокий рейтинг надежности,
- собственная онлайн-платформа для обучения;
- нет комиссии на покупку на тарифе Инвестор.
Минусы:
- высокие комиссии за вывод средств в валюте;
- отсутствуют офисы.

2. Финам
Старейшая инвестиционная компания России, работает с 1994 года.

Тарифы:
- Freetrade (доступен только для новых клиентов на первые 30 дней) - без абонентской платы, комиссия брокера 0%, но есть комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;
- Стратег 0,05%, но минимум 50 р на сделку, без абонентской платы, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;
- Инвестор - 200 ₽ абонентская плата, комиссия брокера 0,035%, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже;
- Единый дневной 177₽ абонентная плата, комиссия брокера до 0,035% в зависимости от оборота, но не менее 41,3 ₽ за исполненное поручение;
- Единый консультационный 177₽ абонентская плата, которая уменьшается на сумму других брокерских комиссий. Комиссия брокера до 0,1% в зависимости от оборота, комиссия за урегулирование сделок 0,015% от оборота при покупке облигаций, 0,03% от оборота для остальных бумаг на Мосбирже

Плюсы:
- Открытие счёта онлайн. Не нужно посещать офис;
- работа без санкционных ограничений со стороны ряда зарубежных стран (но потребуется статус квала);
- большое количество площадок для торговли.

Минусы:
- многочисленные комиссии, в которых новичку сложно разобраться;
- брокер работает на всему миру.

3. Сбер
Сбер Инвестиции – брокер крупнейшего банка страны. Лицензию на брокерскую деятельность компания получила в 2000 году.
Тарифы:
- Инвестиционный - комиссия брокера 0,3%;
- Самостоятельный - комиссия брокера при обороте до 1 млн. р. в день 0,06%, от 1 млн. р. 0,035% до 50 млн.₽, от 50 до 100 млн. ₽ 0,012%.

Плюсы:
- высокая степень надежности;
- быстрое открытие счета.
Минусы:
- медленная работа службы поддержки клиентов;
- мало облигаций на размещении.

4. Газпромбанк инвестиции
Брокер от известного банка.
Тарифы:
- базовый - комиссия 0,3% за сделку;
- инвестор - комиссия 0,06% (но не менее 10 р. за сделку, +100 рублей в месяц, если на счетах менее 50 тыс. р).

Минусы:
- отсутствие доступа к терминалу QUIK;
- ограниченный выбор финансовых инструментов.

Вывод: сам сейчас пользуюсь ВТБ, Тинькофф и Альфой.
Оптимальным считаю тарифы ВТБ.
Главное при выборе брокера - надежность (лучше выбирать брокера из топ 10), потом в зависимости от суммы сделок нужно смотреть где выгодный тариф.

#брокеры
🇷🇺 ОФЗ

Периодически смотрю за доходностью облигаций федерального займа. Сейчас доходность рынка российского государственного долга выросла до максимальных с января 2015 года значений.

Согласно кривой бескупонной доходности Мосбиржи, доходности ОФЗ в зависимости от сроков находятся на уровнях:
▪️с погашением до года 15,6..16,5%;
▪️однолетних 16,70%;
▪️двухлетних 16,79%;
▪️трехлетних 16,51%;
▪️пятилетних 15,98%.

Вчера ЦБ опубликовал резюме обсуждения ключевой ставки. ЦБ ужесточил сигнал, указав на возможность повышения ключевой ставки на ближайшем заседании и необходимость поддержания жестких денежно-кредитных условий в экономике существенно более продолжительный период.

Поэтому похоже распродажа госдолга будет продолжаться и дальше, доходности могут вырасти ещё. Начал покупать ОФЗ 26244 с полугодовым купонами 11,25% в мае. Идея с покупкой длинных ОФЗ пока на паузе.

Ставьте 👍 если держите ОФЗ, 🤔 если нет.

#офз
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Субботний обзор главных событий. Выпуск 25

Индекс Мосбиржи опять падает, Сбербанк утвердил дивиденды, определен размер дивидендов Транснефти, разместились новые выпуски облигаций: об этом и многом другом читайте в обзоре главных событий за неделю.

Индекс Мосбиржи
Индекс Мосбиржи на этой неделе продолжил снижение с 3215 до 3114 пунктов. В четверг индекс снижался ниже 3000 пунктов. Просадка была выкуплена, но поводов для дальнейшего роста пока нет.

Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR снизился с 573 до 562 пунктов. Доходность длинных ОФЗ составляет 15,2...15,5%, коротких 16,7%.

🔹Прошел сбор заявок на участие в размещении облигаций:
- Селигдар GOLD03 (номинал привязан к стоимости 1 г золота, купон 5,25% на 5 лет 3 месяца);
- АФ банк 1Р12 (купон плавающий ключевая ставка+спред 2,2% на 3 года);
- Балтийский лизинг БП11 (купон плавающий ключевая ставка+спред 2,3% на 3 года);
- Джи-групп 2Р4 (купон плавающий ключевая ставка+спред 3% на 2,5 года);
- ТД РКС 2Р04 (купон постоянный 20% на 3 года);

🔹На очереди следующие размещения:
- РУСАЛ 1Р9 (27 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,5% на 3 года);
- Металинвест 1Р8 (28 июня, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 1,2% на 2,5 года);
- РУСАЛ 1Р8 (купон в долларах с расчетами в рублях не более 8,25%);
- Европлан 1Р7 (начало июля, купон плавающий ключевая ставка+спред не более 2,1% на 3 года).

🔹Для покупки могут быть интересны:
- краткосрочные облигации с погашением до 2 лет;
- облигации с плавающим купоном;
- облигации с погашением через 3 и более лет подпадающие под ЛДВ;
- среднесрочные облигации от 2 до 5 лет.

Что еще?
🔹Сбербанк утвердил дивиденды.

🔹Минфин России 19 июня признал несостоявшимся аукцион по размещению ОФЗ-ПД серии 26245

🔹Группа компаний Южуралзолото (ЮГК) объявила о проведении SPO, предложит инвесторам акции допэмиссии в размере 2-4% от действующего УК.

🔹Совет директоров Транснефти 24 июня даст рекомендации по дивидендам. Правительство РФ определило размер дивидендов Транснефти за 2023 г., общая сумма выплат — 128,46 млрд руб. Дивиденд на одну акцию может составить 177,2 руб.

🔹Правительство смягчило требование об обязательной продаже валютной выручки крупнейшими экспортерами, снизив порог с 80 до 60%.

🔹Мосбиржа c 24 июня внедряет механизм автоматического переноса активных заявок на покупку и продажу акций и паев инвестиционных фондов с дневной торговой сессии на вечернюю.

#субботний_обзор
Какие компании могут выйти на IPO во второй половине 2024 года?

В этом году 7 компаний провели размещения своих акций на бирже, это Кристалл, Диасофт, Делимобиль, Европлан, Займер, МТС-банк, Элемент. Участвовал в IPO Диасофт, Европлан и МТС-банк.

Сейчас много компаний заявляют о планах разместить свои акции на Мосбирже. О самых ожидаемых IPO информация ниже.

1. РТК-ЦОД
Дочерняя компания Ростелекома. Компания управляет крупнейшей сетью из 22 собственных дата-центров в 5 городах. Лидер на рынке коммерческих дата-центров с долей 30% и на рынке IaaS-услуг и с долей 27%.
IaaS — это вычислительная инфраструктура (серверы, хранилища данных, сети, операционные системы), которая предоставляется клиентам для разворачивания и запуска собственных программных решений.
У РТК-ЦОД хорошие темпы роста бизнеса при высокой рентабельности: в 2023 г. выручка Ростелекома в сегменте «ЦОД и облачные услуги» выросла на 42%.

2. Селектел
Провайдер облачной инфраструктуры и услуг дата-центров. Основной бизнес компании, на который приходится около 60% выручки, — это выделенные сервера. Их Селектел сдаёт в аренду клиентам для хранения и обработки данных.

Селектел — лидер в сегменте выделенных серверов с долей около 56%, входит в тройку крупнейших игроков на всем российском рынке IaaS-услуг с долей 9%. В дополнение к выделенным серверам компания также предоставляет собственные облачные решения (публичные и частные облака), услуги дата-центров и прочие сервисы.

3. ВсеИнструменты.ру
Онлайн-гипермаркет товаров для строительства и ремонта, один из лидеров в сегменте товаров для дома. Компания занимает второе место на рынке с долей 2,3%, у крупнейшего игрока в сегменте «Лемана ПРО» — 9,97%, третье место занимает «Петрович», доля которого 2,27%.

Выручка компании за 2023 год выросла на 54%, до 132,8 млрд рублей, чистая прибыль увеличилась на 49%, до 3,8 млрд рублей. Причина роста — в увеличении числа клиентов, заказов и среднего чека. Большая часть товарной выручки — 63%, приходится на долю клиентов B2B. Ассортимент товаров вырос на 48%.

4. JetLend
Краудлендинговая платформа, которая занимается кредитованием малого бизнеса, планирует провести IPO в ноябре — декабре 2024 года. JetLend дает возможность частным инвесторам кредитовать малый бизнес, который заинтересован в том, чтобы получить деньги быстрее, чем через стандартную процедуру в банке. На платформе открыто более 110 тыс. счетов, а общий объем выданных займов за два года составил 5 млрд р.

Ещё могут выйти на IPO:
🔹Skyeng (онлайн школа);
🔹АПРИ (застройщик);
🔹Sokolov (ювелирная сеть);
🔹Arenadata (разработчик решений для хранений данных);
🔹Аренза про (лизинговая компания);
🔹 Медси (сеть медицинских клиник);
🔹Степь (агрохолдинг);
🔹Биннофарм (фармацевтическая компания).

#ipo
Облигации с ежемесячным начислением купонов

Вместе с растущими ставками по вкладам растут и доходности облигаций с постоянным купоном. Рассчитывать на сильное снижение ключевой ставки в этом году не приходится, хотя все может быть.
Поэтому кроме облигаций-флоатеров смотрю в сторону облигаций с ежемесячным начислением купонов. Выбрал самые интересные варианты. Доходность указана до вычета налогов.

1. Брусника 2Р02
Строительная компания, основана в 2004 г.

Рейтинг: А- (АКРА)
ISIN: RU000A107UU5
Стоимость облигации: 96,31%
Доходность к погашению: 21,5% (купоны 16,25%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 28.03.2027 (оферта опцион колл 16.09.2025)

2. Балтийский лизинг БП8

Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.

Рейтинг: ruAА- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ЕM8
Стоимость облигации: 91,36%
Доходность к погашению: 22,7% (купоны 10,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 31.05.2033 (оферта 12.06.2025)

3. Новые технологии Б3

Компания по производству и сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.

Рейтинг: А-(RU) от АКРА, ruBBB+ от эксперт РА
ISIN: RU000A1082W2
Стоимость облигации: 93,9%
Доходность к погашению: 22% (купоны 15,85%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 07.03.2027 (оферта 12.03.2026)

4. АБЗ-1 1Р05
Производитель асфальтобетонных смесей.

Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1070Х5
Стоимость облигации: 90,57%
Доходность к погашению: 22,9% (купон-лесенка от 16,5% до 12%)
Амортизация: да
Дата погашения: 30.09.2026

5. Синара-Транспортные машины 1Р4

Машиностроительный холдинг по производству железнодорожной техники.

Рейтинг: А(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1082Y8
Стоимость облигации: 96,12%
Доходность к погашению: 19,6% (купоны 15,5%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 10.03.2029 (оферта 26.03.2026)

6. Самолёт Р13
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.

Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 94,95%
Доходность к погашению: 20% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)

7. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.

Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 96,5%
Доходность к погашению: 20,75% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026

8. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности

Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 98%
Доходность к погашению: 19,75% (купон 16,25%)
Амортизация: да
Дата погашения: 02.12.2025

9. Евротранс3

Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».

Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A1061К1
Стоимость облигации: 90%
Доходность к погашению: 20,6% (купоны 13,6%)
Амортизация: да
Дата погашения: 14.03.2027

10. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".

Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 89,96%
Доходность к погашению: 19,4% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027

11. ТелХол Б2-6

Эр-Телеком Холдинг - оператор телекоммуникационных услуг.

Рейтинг: ruA- (Эксперт РА)
ISIN: RU000A1087А7
Стоимость облигации: 97,4%
Доходность к погашению: 19,2% (купоны 16,05%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 14.03.2029 (оферта 30.03.2026)

12. А101 1Р01
Застройщик недвижимости в г. Москве и Московской области.

Рейтинг: А (от АКРА)
ISIN: RU000A108KU4
Стоимость облигации: 101,45%
Доходность к погашению: 17,65% (купоны 17%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 16.05.2027

Не инвестиционная рекомендация.
✔️ Покупка акций и облигаций. Актуальный состав активов

Продолжаю покупать дивидендные акции и облигации. Основная задача - получение максимального дивидендно-купонного потока, который сначала буду реинвестировать. Горизонт - 10 лет, 1 год и 5 месяцев позади.

Предыдущий пост с покупками

С 11 июня по 25 июня купил:
⛽️2 акции Татнефть-п;
💿 10 акций Норникель;
🍷 1 акция Новабев;
- облигации АФбанк1Р12 (8 шт.) на размещении;
- облигации СТМ 1Р4 (2 шт).

Российский фондовый рынок многим стал неинтересен. Санкции на Мосбиржу и другие компании влияют на котировки. Сейчас на вкладах можно получить 18%. Плюс ключевую ставку могут ещё поднять, а это значит ставки по вкладам могут вырасти. Но ситуация может измениться в любой момент. И тогда увидим совершенно другие цены на акции, а доходности облигаций снизятся. Поэтому придерживаюсь своего плана покупок, увеличивая долю как акций, так и облигаций (с постоянным и плавающим купоном). Тем более периодически видим локальные коррекции, на которых как раз и совершаю основные покупки.

Татнефть
Татнефть занимает третье место по объему акций (7,5%), давно не покупал их, буду постепенно увеличивать позицию. Взял по 636, сейчас цена уже 676 р.

Норникель
Сейчас акции компании стоят дёшево, вблизи минимума последних пяти лет. В рамках своего горизонта инвестирования буду держать долю акций данной компании 1..2%.

Новабев
Компания выплачивает дивиденды не менее 50% чистой прибыли не менее 2 раз в год, плюс Новабев планирует увеличить уставной капитал и провести дробление акций.

Принял участие в размещении АФбанк1Р12. Это облигация с плавающим купоном (ключевая ставка +2,2%). Купоны ежеквартальные. По параметрам данный выпуск похож на выпуск АФК система 1Р30. Высокая ключевая ставка похоже надолго, но это неточно, поэтому буду добавлять облигации с постоянным купоном: в прошлый раз был А101 1Р1, в этот раз СТМ 1Р4.

Состав активов на 25.06.2024
🔸акции 52,8% (состав см. прикрепленную диаграмму);
🔸облигации 44,8%;
🔸 ₽ 0,9%;
🔸 заблокированное 1,5%.

Кандидаты на покупку: Джи-групп 2Р4, Сбербанк (после отсечки)

❗️Не инвестиционная рекомендация.

#сделки
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM