Замещающие облигаций Газпрома
Замещающие облигации — относительно новый инструмент, это бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний.
После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ.
Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать.
В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот.
Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в долларах, номинал одной бумаги 1000 долларов. Доходность к погашению указана без учета налога. Периодичность выплат у всех облигаций 2 раза в год.
1. Газпром капитал ЗО37-1-Д
ISIN: RU000A105RH2
Стоимость облигации: 105,99% (96771 р.)
НКД: 2799 р.
Купон: 7,29% (36,44$)
Доходность к погашению: 6,6%
Дата погашения: 16.08.2037
2. Газпром капитал ЗО34-1-Д
ISIN: RU000A105A95
Стоимость облигации: 115,4% (104096 р.)
НКД: 1784 р.
Купон: 8,63% (43,13$)
Доходность к погашению: 6,55%
Дата погашения: 28.04.2034
3. Газпром ЗО31-1-Д
ISIN: RU000A105JT4
Стоимость облигации: 84,48% (74969 р.)
НКД: 69 р.
Купон: 3,5% (17,5$)
Доходность к погашению: 6,12%
Дата погашения: 14.07.2031
4. Газпром ЗО30-1-Д
ISIN: RU000A105SG2
Стоимость облигации: 86% (77423 р.)
НКД: 1176 р.
Купон: 3,25% (16,25$)
Доходность к погашению: 6,17%
Дата погашения: 25.02.2030
5. Газпром ЗО29-1-Д
ISIN: RU000A105KU0
Стоимость облигации: 86,41% (77883 р.)
НКД: 1271 р.
Купон: 2,95% (14,75$)
Доходность к погашению: 6,14%
Дата погашения: 27.01.2029
6. Газпром ЗО28-1-Д
ISIN: RU000A105R62
Стоимость облигации: 97,4% (88379 р.)
НКД: 2024 р.
Купон: 4,95%
Доходность к погашению: 5,67%
Дата погашения: 06.02.2028
7. Газпром капитал ЗО27-1-Д
ISIN: RU000A1056U0
Стоимость облигации: 98,85% (89091 р.)
НКД: 1450 р.
Купон: 4,95% (24,75$)
Доходность к погашению: 5,35%
Дата погашения: 23.03.2027
8. Газпром капитал ЗО27-2-Д
ISIN: RU000A105JH9
Стоимость облигации: 92% (81742 р.)
НКД: 170 р.
Купон: 3% (15$)
Доходность к погашению: 5,59%
Дата погашения: 29.06.2027
9. Газпром капитал ЗО26-1-Д
ISIN: RU000A105RG4
Стоимость облигации: 99,75% (90481 р)
НКД: 2041 р.
Купон: 5,15% (25,75$)
Доходность к погашению: 5,26%
Дата погашения: 11.02.2026
❗️Не инвестиционная рекомендация. В следующих постах рассмотрю ЗО других эмитентов.
#замещающие_облигации
Замещающие облигации — относительно новый инструмент, это бумаги, которые были выпущены взамен еврооблигаций российских компаний.
После введения санкций в 2022 году выплаты по многим еврооблигациям были заблокированы. Взамен их были выпущены замещающие облигации, номинал которых в валюте, но все расчеты и выплаты осуществляются в рублях по курсу ЦБ.
Преимущества замещающих облигаций в том, что они защищают от девальвации и приносят доход. Однако есть риски выплаты по сниженному курсу, это необходимо учитывать.
В настоящее время на рынке представлены замещающие облигации в долларах, евро, швейцарских франках и фунтах стерлингов. Эмитентов не так много, это Газпром, Лукойл, ГТЛК, Норникель, Фосагро, Металлоинвест, ПИК, Борец, Совкомфлот.
Сегодня рассмотрим замещающие облигации Газпрома в долларах, номинал одной бумаги 1000 долларов. Доходность к погашению указана без учета налога. Периодичность выплат у всех облигаций 2 раза в год.
1. Газпром капитал ЗО37-1-Д
ISIN: RU000A105RH2
Стоимость облигации: 105,99% (96771 р.)
НКД: 2799 р.
Купон: 7,29% (36,44$)
Доходность к погашению: 6,6%
Дата погашения: 16.08.2037
2. Газпром капитал ЗО34-1-Д
ISIN: RU000A105A95
Стоимость облигации: 115,4% (104096 р.)
НКД: 1784 р.
Купон: 8,63% (43,13$)
Доходность к погашению: 6,55%
Дата погашения: 28.04.2034
3. Газпром ЗО31-1-Д
ISIN: RU000A105JT4
Стоимость облигации: 84,48% (74969 р.)
НКД: 69 р.
Купон: 3,5% (17,5$)
Доходность к погашению: 6,12%
Дата погашения: 14.07.2031
4. Газпром ЗО30-1-Д
ISIN: RU000A105SG2
Стоимость облигации: 86% (77423 р.)
НКД: 1176 р.
Купон: 3,25% (16,25$)
Доходность к погашению: 6,17%
Дата погашения: 25.02.2030
5. Газпром ЗО29-1-Д
ISIN: RU000A105KU0
Стоимость облигации: 86,41% (77883 р.)
НКД: 1271 р.
Купон: 2,95% (14,75$)
Доходность к погашению: 6,14%
Дата погашения: 27.01.2029
6. Газпром ЗО28-1-Д
ISIN: RU000A105R62
Стоимость облигации: 97,4% (88379 р.)
НКД: 2024 р.
Купон: 4,95%
Доходность к погашению: 5,67%
Дата погашения: 06.02.2028
7. Газпром капитал ЗО27-1-Д
ISIN: RU000A1056U0
Стоимость облигации: 98,85% (89091 р.)
НКД: 1450 р.
Купон: 4,95% (24,75$)
Доходность к погашению: 5,35%
Дата погашения: 23.03.2027
8. Газпром капитал ЗО27-2-Д
ISIN: RU000A105JH9
Стоимость облигации: 92% (81742 р.)
НКД: 170 р.
Купон: 3% (15$)
Доходность к погашению: 5,59%
Дата погашения: 29.06.2027
9. Газпром капитал ЗО26-1-Д
ISIN: RU000A105RG4
Стоимость облигации: 99,75% (90481 р)
НКД: 2041 р.
Купон: 5,15% (25,75$)
Доходность к погашению: 5,26%
Дата погашения: 11.02.2026
❗️Не инвестиционная рекомендация. В следующих постах рассмотрю ЗО других эмитентов.
#замещающие_облигации
🌨 Субботний обзор главных событий недели. Выпуск 3
Индекс Мосбиржи начал снижение, начали размещаться новые выпуски облигаций, Сбербанк представил отчет: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индексы, курс рубля
Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 0,6% до 3166 пунктов.
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 1,3% с 612,8 до 620,5 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность около 13,5%, длинные около 12%. На краткосрок вклады и накопительные счета сейчас интереснее облигаций.
Курс рубля: 88,2 р. за 1 доллар; 96,19 р. за 1 евро; 12,216 за 1 юань. Курс буду смотреть вместе с доходностью замещающих облигаций. На неделе посмотрел замещающие облигации Газпрома.
Новые выпуски облигаций
🔸ВЭБ продолжает дополнительное размещение облигаций выпуска 1Р-28.
🔸На этой неделе собрали заявки на размещении облигации СибАвтотранс (финальный купон 19%), КАМАЗ БП11 (финальный купон 14,5%, объем выпуска был увеличен в 2 раза).
На очереди размещения: Совкомбанк Факторинг (25 января), Лизинг Трейд (26 января), Самолет 1Р13 (начало февраля).
ИИС-3
Президент России Владимир Путин поручил правительству и ЦБ до 1 марта 2024 г. обеспечить внесение в законодательство изменений, предусматривающих создание механизма страхования средств граждан на индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3) на сумму в 1,4 млн р. Закон о запуске ИИС-3 вступил в силу с 1 января. Подробнее про ИИС-3 писал тут.
Что еще?
🔸Сбербанк в 2023 году увеличил чистую прибыль по РСБУ в 5 раз - до 1 трлн 493,1 млрд р. по сравнению с 300,2 млрд р. в 2022 году.
Чистая прибыль в декабре 2023 года сократилась до 115,6 млрд рублей (-7,9% г/г).
🔸ПАО "МТС" стало контролирующим акционером сервиса аренды самокатов "Юрент", доведя долю до 80%.
🔸СПБ Биржа планирует перевести акции из числа заблокированных в результате санкций — с листингом на Гонконгской фондовой бирже (HSE) — в сторонний российский депозитарий.
🔸Группа «Аэрофлот» в 2023 году благодаря увеличению полетов за рубеж заняла 45% российского рынка авиаперевозок, начав постепенно восстанавливать свою долю, которая значимо сократилась за последние годы.
🔸По итогам 2023 года доля торгов китайской валютой на Московской бирже достигла почти 42%, вытеснив с первого места доллар США. Объем торгов юанем вырос втрое, до 34,2 трлн руб. Спрос на другие валюты «дружественных» стран тоже увеличивается, но в общем объеме торгов они пока занимают незначительную долю. Существенно выросли внебиржевые объемы торгов дирхамом ОАЭ и индийской рупией.
#субботний_обзор
Индекс Мосбиржи начал снижение, начали размещаться новые выпуски облигаций, Сбербанк представил отчет: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индексы, курс рубля
Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 0,6% до 3166 пунктов.
Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 1,3% с 612,8 до 620,5 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность около 13,5%, длинные около 12%. На краткосрок вклады и накопительные счета сейчас интереснее облигаций.
Курс рубля: 88,2 р. за 1 доллар; 96,19 р. за 1 евро; 12,216 за 1 юань. Курс буду смотреть вместе с доходностью замещающих облигаций. На неделе посмотрел замещающие облигации Газпрома.
Новые выпуски облигаций
🔸ВЭБ продолжает дополнительное размещение облигаций выпуска 1Р-28.
🔸На этой неделе собрали заявки на размещении облигации СибАвтотранс (финальный купон 19%), КАМАЗ БП11 (финальный купон 14,5%, объем выпуска был увеличен в 2 раза).
На очереди размещения: Совкомбанк Факторинг (25 января), Лизинг Трейд (26 января), Самолет 1Р13 (начало февраля).
ИИС-3
Президент России Владимир Путин поручил правительству и ЦБ до 1 марта 2024 г. обеспечить внесение в законодательство изменений, предусматривающих создание механизма страхования средств граждан на индивидуальных инвестиционных счетах третьего типа (ИИС-3) на сумму в 1,4 млн р. Закон о запуске ИИС-3 вступил в силу с 1 января. Подробнее про ИИС-3 писал тут.
Что еще?
🔸Сбербанк в 2023 году увеличил чистую прибыль по РСБУ в 5 раз - до 1 трлн 493,1 млрд р. по сравнению с 300,2 млрд р. в 2022 году.
Чистая прибыль в декабре 2023 года сократилась до 115,6 млрд рублей (-7,9% г/г).
🔸ПАО "МТС" стало контролирующим акционером сервиса аренды самокатов "Юрент", доведя долю до 80%.
🔸СПБ Биржа планирует перевести акции из числа заблокированных в результате санкций — с листингом на Гонконгской фондовой бирже (HSE) — в сторонний российский депозитарий.
🔸Группа «Аэрофлот» в 2023 году благодаря увеличению полетов за рубеж заняла 45% российского рынка авиаперевозок, начав постепенно восстанавливать свою долю, которая значимо сократилась за последние годы.
🔸По итогам 2023 года доля торгов китайской валютой на Московской бирже достигла почти 42%, вытеснив с первого места доллар США. Объем торгов юанем вырос втрое, до 34,2 трлн руб. Спрос на другие валюты «дружественных» стран тоже увеличивается, но в общем объеме торгов они пока занимают незначительную долю. Существенно выросли внебиржевые объемы торгов дирхамом ОАЭ и индийской рупией.
#субботний_обзор
Процентные ставки по накопительным счетам (на 22 января)
Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Разделил их по видам: с начислением процентов на минимальный остаток и с ежедневным начислением процентов. Из новых банков добавил МТС банк и Русский стандарт.
Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток
1. Альфа-банк накопительный Альфа-счет 16% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%.
2. Газпромбанк накопительный счет 16,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽ и нет счетов с приветственной надбавкой. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке.
3. Банк Санкт-Петербург накопительный счет 16% годовых на 2 месяца при тратах от 5 т.р./мес для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней.
4. ВТБ накопительный счет "Сейф" 15% на первые 3 месяца при открытии счета впервые, потом и для действующих клиентов 5%.
5. ПСБ накопительный счет Про запас 16% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 9%.
6. Россельхозбанк накопительный счет "Моя копилка". Базовая ставка 10,5%, 12,5% при покупках от 10 до 29,9 тыс. ₽, 14% при покупках от 30 до 69,9 тыс. ₽, 15,5% при покупках от 70 тыс. ₽
7. Озон банк накопительный счет 14%.
8. Русский Стандарт сберегательный счет 14% годовых на первые 2 месяца для клиентов, у которых не было накоплений более 90 дней. Далее и для всех 10%.
Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток
1. Инвестторгбанк накопительный счет "Приветственный" 16% в первые 2 месяца для новых клиентов (до 1 млн.₽), далее 12,5% на сумму менее 1 млн.₽.
2. Хоум банк накопительный счет 16% для новых клиентов при покупках от 20 тыс. р. или при покупках от 100 тыс.р. для действующих клиентов, 12% при покупках по картам от 60 от 99,99 тыс. ₽, 9% при покупках от 20 тыс. до 59,99 тыс.р, иначе 6%.
3. Сбербанк накопительный счет "Ежедневный %" для зарплатных клиентов 14% первые 3 месяца (если первый открытый счет), далее 10%.
4. МКБ накопительный счет 14,75% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 11,75% при условии трат в месяц от 10 до 100 тыс.р. Иначе 7%.
5. ВТБ накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн данного накопительного счета впервые, иначе и с 4 месяца 10%.
6. МТС банк накопительный счет 15% в первые 2 месяца, далее 12,5% при покупке по дебетовой карте банка от 10 тыс.₽.
7. ДОМ РФ накопительный счет 14,7% (для зарплатных или премиальных клиентов 15%) в месяц открытия счета и 2 календарных месяца, следующих за месяцем открытия счёта, далее или иначе 6% (для зарплатных или премиальных клиентов 6,5%).
8. Росбанк накопительный счет 13,5% при покупках свыше 10 тыс. в месяц (опция для своих), иначе 5%.
9. ПСБ накопительный счет Акцент на процент. Базовая ставка 9% без покупок по карте, 12% за покупки от 10 тыс.₽, 13% от 30 тыс.₽, 14% от 50 тыс. ₽, 15% от 75 тыс. ₽, 16% от 100 тыс. ₽.
#накопительные_счета
Посмотрел как изменились ставки по накопительным счетам за месяц. Разделил их по видам: с начислением процентов на минимальный остаток и с ежедневным начислением процентов. Из новых банков добавил МТС банк и Русский стандарт.
Накопительные счета с начислением % на минимальный остаток
1. Альфа-банк накопительный Альфа-счет 16% годовых первые 2 месяца, далее 11% при покупках по карте от 20 тыс.р., без покупок 4%.
2. Газпромбанк накопительный счет 16,5% первые 2 месяца для клиентов, у которых в течение последних 90 календарных дней до момента открытия счета отсутствовали действующие и/или прекратившие действие вклады и накопительные счета на сумму от 100 ₽ и нет счетов с приветственной надбавкой. Потом и иначе базовая ставка 10%. Для зарплатного клиента +0,3% к базовой ставке.
3. Банк Санкт-Петербург накопительный счет 16% годовых на 2 месяца при тратах от 5 т.р./мес для клиентов без накопительных счетов за последние 90 дней.
4. ВТБ накопительный счет "Сейф" 15% на первые 3 месяца при открытии счета впервые, потом и для действующих клиентов 5%.
5. ПСБ накопительный счет Про запас 16% для новых клиентов на первые 2 месяца, иначе и далее 9%.
6. Россельхозбанк накопительный счет "Моя копилка". Базовая ставка 10,5%, 12,5% при покупках от 10 до 29,9 тыс. ₽, 14% при покупках от 30 до 69,9 тыс. ₽, 15,5% при покупках от 70 тыс. ₽
7. Озон банк накопительный счет 14%.
8. Русский Стандарт сберегательный счет 14% годовых на первые 2 месяца для клиентов, у которых не было накоплений более 90 дней. Далее и для всех 10%.
Накопительные счета с начислением % на ежедневный остаток
1. Инвестторгбанк накопительный счет "Приветственный" 16% в первые 2 месяца для новых клиентов (до 1 млн.₽), далее 12,5% на сумму менее 1 млн.₽.
2. Хоум банк накопительный счет 16% для новых клиентов при покупках от 20 тыс. р. или при покупках от 100 тыс.р. для действующих клиентов, 12% при покупках по картам от 60 от 99,99 тыс. ₽, 9% при покупках от 20 тыс. до 59,99 тыс.р, иначе 6%.
3. Сбербанк накопительный счет "Ежедневный %" для зарплатных клиентов 14% первые 3 месяца (если первый открытый счет), далее 10%.
4. МКБ накопительный счет 14,75% при условии трат в месяц более 100 тыс.р. в месяц; 11,75% при условии трат в месяц от 10 до 100 тыс.р. Иначе 7%.
5. ВТБ накопительный ВТБ-счет 16% первые 3 месяца при открытии онлайн данного накопительного счета впервые, иначе и с 4 месяца 10%.
6. МТС банк накопительный счет 15% в первые 2 месяца, далее 12,5% при покупке по дебетовой карте банка от 10 тыс.₽.
7. ДОМ РФ накопительный счет 14,7% (для зарплатных или премиальных клиентов 15%) в месяц открытия счета и 2 календарных месяца, следующих за месяцем открытия счёта, далее или иначе 6% (для зарплатных или премиальных клиентов 6,5%).
8. Росбанк накопительный счет 13,5% при покупках свыше 10 тыс. в месяц (опция для своих), иначе 5%.
9. ПСБ накопительный счет Акцент на процент. Базовая ставка 9% без покупок по карте, 12% за покупки от 10 тыс.₽, 13% от 30 тыс.₽, 14% от 50 тыс. ₽, 15% от 75 тыс. ₽, 16% от 100 тыс. ₽.
#накопительные_счета
Какие компании переехали и какие могут переехать в Россию?
В прошлом году начался процесс переезда российских компаний, зарегистрированных зарубежом в РФ (так называемая редомициляция). Много где пишут,что редомициляция может стать драйвером роста для российского фондового рынка в этом году. Я так не считаю, но процесс позитивный.
В 2023 году несколько компаний, зарегистрированный ранее за рубежом, уже переехали или провели реорганизацию, это:
- VK - переезд в РФ (МКПАО «ВК»);
- Global Ports - переезд в РФ (МКАО «ГПИ»), листинга на Мосбирже нет;
- ЕМС - переезд в РФ (МКПАО «Юнайтед Медикал Групп»);
- VEON - разделение на 2 компании: ПАО «Вымпелком» в России и VEON за рубежом.
- SoftLine - разделение на 2 компании: ПАО «Софтлайн» в РФ и Noventiq за рубежом.
В настоящее время одобрен переезд у компаний:
- ГК Эталон - переезд в РФ;
- Fix Price - переезд в Казахстан;
- Мать и Дитя - переезд в РФ;
- TCS Group ( Тинькофф) - переезд в РФ. Название сменится на "Международная компания публичное акционерное общество "ТКС Холдинг".
Какие компании еще могут переехать в 2024 году?
1. Яндекс
В конце декабря 2023 г. ЦБ зарегистрировал акции МКАО «Яндекс» — обыкновенные акции и привилегированные акции типа А и Б.
26 декабря 2023 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района (САР) в Калиниградской области.
23 января российское МКАО стало владельцем главного юрлица Яндекса в РФ вместо Yandex N.V.
2. Циан
Компания в октябре 2023 г подала документы для регистрации акций в нашей стране. Дополнительной информации пока нет.
3. HeadHunter
В октябре 2023 г. ЦБ зарегистрировал обыкновенные акции компании МКАО «Хэдхантер», находящейся в САР в Калининградской области. МКАО «Хэдхантер» должна в этом году получить листинг акций на Московской бирже.
4. Русагро
Компания Русагро находится на этапе подачи документов в регулирующие органы Кипра. Компания может переехать в Россию, в том числе через закон об ЭЗО. В 2023 г. продовольственный холдинг показывал хорошие результаты, так что есть надежда на дивиденды.
5. X5 Group
В бумагах компании сейчас высокая доля нерезидентов, плюс регистрация в Нидерландах. Это может привести к тому, что после переезда и конвертации депозитарных расписок с котировками бумаг компании на Мосбирже может произойти все что угодно.
У компании есть вариант пойти по пути переезда экономически-значимых организаций. Но пока ситуация находится в подвешенном состоянии.
6. Ozon
Компания в настоящее время зарегистрирована на Кипре. По слухам менеджмент компании заинтересован в переезде, но это пока пустые разговоры.
P.s. увеличение количества компаний с российской юрисдикцией пойдет на пользу российскому фондовому рынку. Пока наблюдаю на процесс переезда со стороны, т.к. есть риски нарваться на коррекцию или попасть на историю аля-Qiwi.
#акции
В прошлом году начался процесс переезда российских компаний, зарегистрированных зарубежом в РФ (так называемая редомициляция). Много где пишут,что редомициляция может стать драйвером роста для российского фондового рынка в этом году. Я так не считаю, но процесс позитивный.
В 2023 году несколько компаний, зарегистрированный ранее за рубежом, уже переехали или провели реорганизацию, это:
- VK - переезд в РФ (МКПАО «ВК»);
- Global Ports - переезд в РФ (МКАО «ГПИ»), листинга на Мосбирже нет;
- ЕМС - переезд в РФ (МКПАО «Юнайтед Медикал Групп»);
- VEON - разделение на 2 компании: ПАО «Вымпелком» в России и VEON за рубежом.
- SoftLine - разделение на 2 компании: ПАО «Софтлайн» в РФ и Noventiq за рубежом.
В настоящее время одобрен переезд у компаний:
- ГК Эталон - переезд в РФ;
- Fix Price - переезд в Казахстан;
- Мать и Дитя - переезд в РФ;
- TCS Group ( Тинькофф) - переезд в РФ. Название сменится на "Международная компания публичное акционерное общество "ТКС Холдинг".
Какие компании еще могут переехать в 2024 году?
1. Яндекс
В конце декабря 2023 г. ЦБ зарегистрировал акции МКАО «Яндекс» — обыкновенные акции и привилегированные акции типа А и Б.
26 декабря 2023 г. МКАО «Яндекс» была включена в реестр участников специального административного района (САР) в Калиниградской области.
23 января российское МКАО стало владельцем главного юрлица Яндекса в РФ вместо Yandex N.V.
2. Циан
Компания в октябре 2023 г подала документы для регистрации акций в нашей стране. Дополнительной информации пока нет.
3. HeadHunter
В октябре 2023 г. ЦБ зарегистрировал обыкновенные акции компании МКАО «Хэдхантер», находящейся в САР в Калининградской области. МКАО «Хэдхантер» должна в этом году получить листинг акций на Московской бирже.
4. Русагро
Компания Русагро находится на этапе подачи документов в регулирующие органы Кипра. Компания может переехать в Россию, в том числе через закон об ЭЗО. В 2023 г. продовольственный холдинг показывал хорошие результаты, так что есть надежда на дивиденды.
5. X5 Group
В бумагах компании сейчас высокая доля нерезидентов, плюс регистрация в Нидерландах. Это может привести к тому, что после переезда и конвертации депозитарных расписок с котировками бумаг компании на Мосбирже может произойти все что угодно.
У компании есть вариант пойти по пути переезда экономически-значимых организаций. Но пока ситуация находится в подвешенном состоянии.
6. Ozon
Компания в настоящее время зарегистрирована на Кипре. По слухам менеджмент компании заинтересован в переезде, но это пока пустые разговоры.
P.s. увеличение количества компаний с российской юрисдикцией пойдет на пользу российскому фондовому рынку. Пока наблюдаю на процесс переезда со стороны, т.к. есть риски нарваться на коррекцию или попасть на историю аля-Qiwi.
#акции
Облигации Самолёт БО-П13 на размещении
ГК Самолёт, один из крупнейших застройщиков РФ, 6 февраля планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 3 года, с офертой через 2 года, без амортизации. Посмотрим подробнее его параметры.
Выпуск: Самолет БО-П13
Рейтинг: А+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 6 февраля 2024
Планируемая дата размещения: 9 февраля 2024
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: не выше 16%
Доходность к погашению: не выше 17,2%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: через 2 года
В 2023 году Самолет занял первое место по объему текущего строительства по России. Компания строит жилые дома в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Ленинградской области. Компания с 2023 года участвует в программе по строительству «Дальневосточный квартал» на территории Сахалинской области. В октябре была закрыта сделка по покупке московского застройщика МИЦ. У компании есть сервис "Самолет-плюс", который объединяет онлайн-платформу и сеть офлайн-офисов по предоставлению услуг в области недвижимости
В 3 квартале объем продаж первичной недвижимости вырос на 63% и составил 79,3 млрд руб. (422,9 тыс. кв. м). Средняя цена в 3 квартале за квадратный метр составила 187,6 тыс. руб. (+10% г/г).
Согласно отчету МСФО за 6 месяцев 2023 года:
- выручка составила 101,4 млрд р. (+50% г/г);
- чистая прибыль 9,2 млрд р. (+70%);
- EBITDA 33,1 млрд р. (+80%);
- чистый долг/EBITDA =1,3х (ориентировочно).
Новый выпуск идет на погашение выпуска 1Р9 (дата погашения 15.02.2024). Сейчас у компании торгуются 8 выпусков облигаций с доходностью 15,5...16,7% (многие тоже с офертой).
Вывод
Бизнес Самолета быстро растет, увеличивая объемы строительства не только в столичном регионе, но и в других областях России. Ожидаемый купон при размещении нового выпуска на уровне не ниже 15,5% был бы интересен, но думаю будет ниже. Если буду участвовать, то с купоном не ниже 15,5%.
#облигации
ГК Самолёт, один из крупнейших застройщиков РФ, 6 февраля планирует собрать заявки на приобретение нового выпуска облигаций с постоянным купоном на 3 года, с офертой через 2 года, без амортизации. Посмотрим подробнее его параметры.
Выпуск: Самолет БО-П13
Рейтинг: А+ (АКРА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 10 млрд. ₽
Старт приема заявок: 6 февраля 2024
Планируемая дата размещения: 9 февраля 2024
Дата погашения: через 3 года
Купонная доходность: не выше 16%
Доходность к погашению: не выше 17,2%
Периодичность выплат: ежемесячно
Амортизация: нет
Оферта: через 2 года
В 2023 году Самолет занял первое место по объему текущего строительства по России. Компания строит жилые дома в Москве, Московской области, Санкт-Петербурге, Ленинградской области. Компания с 2023 года участвует в программе по строительству «Дальневосточный квартал» на территории Сахалинской области. В октябре была закрыта сделка по покупке московского застройщика МИЦ. У компании есть сервис "Самолет-плюс", который объединяет онлайн-платформу и сеть офлайн-офисов по предоставлению услуг в области недвижимости
В 3 квартале объем продаж первичной недвижимости вырос на 63% и составил 79,3 млрд руб. (422,9 тыс. кв. м). Средняя цена в 3 квартале за квадратный метр составила 187,6 тыс. руб. (+10% г/г).
Согласно отчету МСФО за 6 месяцев 2023 года:
- выручка составила 101,4 млрд р. (+50% г/г);
- чистая прибыль 9,2 млрд р. (+70%);
- EBITDA 33,1 млрд р. (+80%);
- чистый долг/EBITDA =1,3х (ориентировочно).
Новый выпуск идет на погашение выпуска 1Р9 (дата погашения 15.02.2024). Сейчас у компании торгуются 8 выпусков облигаций с доходностью 15,5...16,7% (многие тоже с офертой).
Вывод
Бизнес Самолета быстро растет, увеличивая объемы строительства не только в столичном регионе, но и в других областях России. Ожидаемый купон при размещении нового выпуска на уровне не ниже 15,5% был бы интересен, но думаю будет ниже. Если буду участвовать, то с купоном не ниже 15,5%.
#облигации
Субботний обзор главных событий недели. Выпуск 4
Компания "Делимобиль" готовится к выходу на IPO, Яндекс продолжает реструктуризацию, размещаются новые выпуски облигаций, на ИИС запретили покупать бумаги иностранных эмитентов: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO, курс рубля
🔹Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 0,1% до 3163 пунктов.
Дивиденды, которые были начислены в январе не стали драйвером для рынка. До заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 16 февраля, вероятно увидим такой же "боковик".
🔹Компания "Каршеринг Руссия" под брендом "Делимобиль", объявила о намерении провести IPО: начало торгов ожидается 6 февраля. Основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии. По итогам размещения в свободном обращении окажется до 10% акций компании. Обзор компании будет.
🔹Курс рубля: 89,74 р. за 1 доллар; 97,41 р. за 1 евро; 12,49 р. за 1 юань. Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью до 7% в долларах.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 0,3% с 620,5 до 622,31 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность около 13,2%, длинные около 12,1%. Подборку накопительных счетов обновил, вклады на очереди.
🔹Собрали заявки на размещение облигаций следующие компании: Совкомбанк Факторинг (купон 16%), Лизинг трейд (первый купон 20%, далее 16% и 15%), Полюс (облигации в золоте, купон 3,1% на 5,5 лет).
🔹На очереди следующие размещения: Русал (в юанях 1 февраля на 2,5 года), Самолет 1Р13 (6 февраля на 3 года с офертой через 2 года), Роделен 2Р2 (8 февраля на 4 года), Аренза про 1Р04 (13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года).
🔹24 января состоялся аукцион по размещению ОФЗ 26244 с погашением 15 марта 2034 г. Цена составила 96,9652% от номинала, что соответствует доходности 12,11% годовых.
Валютная выручка
Минфин выступает за продление механизма обязательной продажи валютной выручки крупнейших российских экспортеров.
В то же время ЦБ РФ сейчас не видит весомых оснований для продления.
Сейчас требование о продаже установлено до 30 апреля. Данное требование было введено в октябре 2023 года для стабилизации валютного курса.
Новости компаний
🔹Количество поездок, совершенных пользователями сервиса кикшеринга Whoosh, в 2023 году выросло на 87% - до 103,9 млн. При этом число поездок на активного пользователя за год увеличилось на 34%.
🔹МКАО "Яндекс", зарегистрированное в САР в конце прошлого года, стало владельцем 99,999% ООО "Яндекс" - основной операционной компании "Яндекса" в РФ. Единственным учредителем МКАО является материнская компания "Яндекса" Yandex N.V., зарегистрированная в Нидерландах. Соответственно, конечным бенефициаром ООО "Яндекс" до сих пор остается Yandex N.V. Компания продолжает реструктуризацию.
🔹Совет директоров ПАО "ОГК-2" на заседании 30 января обсудит вопрос о порядке определения цены размещения дополнительных акций. Также будет рассмотрен вопрос об утверждении документа, содержащего условия допэмиссии.
В октябре 2023 г. акционеры "ОГК-2" одобрили допэмиссию 48,3 млрд акций номинальной стоимостью 17,5 млрд ₽ (0,3627 ₽ за акцию).
🔹X5 Retail Group (X5 Group) в IV квартале 2023 года по сравнению с аналогичным показателем 2022 года увеличила общие продажи на 24,7%, до 877,97 млрд ₽. Компания может сменить юрисдикцию и переехать в Россию. Есть ещё несколько компаний, которые уже в этом году могут редомицилироваться.
ИИС
Премьер-министр Михаил Мишустин 27 января подписал распоряжение, согласно которому инвесторы не смогут приобретать бумаги иностранных эмитентов на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).
#субботний_обзор
Компания "Делимобиль" готовится к выходу на IPO, Яндекс продолжает реструктуризацию, размещаются новые выпуски облигаций, на ИИС запретили покупать бумаги иностранных эмитентов: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, дивиденды, IPO, курс рубля
🔹Индекс Мосбиржи снизился за неделю на 0,1% до 3163 пунктов.
Дивиденды, которые были начислены в январе не стали драйвером для рынка. До заседания ЦБ по ключевой ставке, которое состоится 16 февраля, вероятно увидим такой же "боковик".
🔹Компания "Каршеринг Руссия" под брендом "Делимобиль", объявила о намерении провести IPО: начало торгов ожидается 6 февраля. Основную часть предложения составят акции, выпущенные в рамках допэмиссии. По итогам размещения в свободном обращении окажется до 10% акций компании. Обзор компании будет.
🔹Курс рубля: 89,74 р. за 1 доллар; 97,41 р. за 1 евро; 12,49 р. за 1 юань. Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью до 7% в долларах.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю вырос на 0,3% с 620,5 до 622,31 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность около 13,2%, длинные около 12,1%. Подборку накопительных счетов обновил, вклады на очереди.
🔹Собрали заявки на размещение облигаций следующие компании: Совкомбанк Факторинг (купон 16%), Лизинг трейд (первый купон 20%, далее 16% и 15%), Полюс (облигации в золоте, купон 3,1% на 5,5 лет).
🔹На очереди следующие размещения: Русал (в юанях 1 февраля на 2,5 года), Самолет 1Р13 (6 февраля на 3 года с офертой через 2 года), Роделен 2Р2 (8 февраля на 4 года), Аренза про 1Р04 (13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года).
🔹24 января состоялся аукцион по размещению ОФЗ 26244 с погашением 15 марта 2034 г. Цена составила 96,9652% от номинала, что соответствует доходности 12,11% годовых.
Валютная выручка
Минфин выступает за продление механизма обязательной продажи валютной выручки крупнейших российских экспортеров.
В то же время ЦБ РФ сейчас не видит весомых оснований для продления.
Сейчас требование о продаже установлено до 30 апреля. Данное требование было введено в октябре 2023 года для стабилизации валютного курса.
Новости компаний
🔹Количество поездок, совершенных пользователями сервиса кикшеринга Whoosh, в 2023 году выросло на 87% - до 103,9 млн. При этом число поездок на активного пользователя за год увеличилось на 34%.
🔹МКАО "Яндекс", зарегистрированное в САР в конце прошлого года, стало владельцем 99,999% ООО "Яндекс" - основной операционной компании "Яндекса" в РФ. Единственным учредителем МКАО является материнская компания "Яндекса" Yandex N.V., зарегистрированная в Нидерландах. Соответственно, конечным бенефициаром ООО "Яндекс" до сих пор остается Yandex N.V. Компания продолжает реструктуризацию.
🔹Совет директоров ПАО "ОГК-2" на заседании 30 января обсудит вопрос о порядке определения цены размещения дополнительных акций. Также будет рассмотрен вопрос об утверждении документа, содержащего условия допэмиссии.
В октябре 2023 г. акционеры "ОГК-2" одобрили допэмиссию 48,3 млрд акций номинальной стоимостью 17,5 млрд ₽ (0,3627 ₽ за акцию).
🔹X5 Retail Group (X5 Group) в IV квартале 2023 года по сравнению с аналогичным показателем 2022 года увеличила общие продажи на 24,7%, до 877,97 млрд ₽. Компания может сменить юрисдикцию и переехать в Россию. Есть ещё несколько компаний, которые уже в этом году могут редомицилироваться.
ИИС
Премьер-министр Михаил Мишустин 27 января подписал распоряжение, согласно которому инвесторы не смогут приобретать бумаги иностранных эмитентов на индивидуальные инвестиционные счета (ИИС).
#субботний_обзор
15 вкладов с доходностью до 17% годовых
Раз в месяц обновляю подборку процентных ставок по вкладам. По сравнению с декабрем добавил вклады в МТС банке, Банк Санкт-Петербург и ПСБ. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" 1 процентный период с 1 по 125 день (16,5% для действующих и 17% для новых клиентов), 2 процентный период с 126 по 250 день период (14,25%), 3 процентный период (11% для действующих, 11,5% для новых). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
2. МКБ
вклад "МКБ. Новогоднее настроение" если открыть в офисе 14,75% (на 95 дней), 15% (на 185 дней), 13,5% (на 370 дней). Проценты в конце срока. Если открыть онлайн +1%.
3. Газпромбанк
вклад "Большая выгода" от 15 тыс. ₽ 14,5% (на 91 и 120 дней), 14,8% (на 180 дней) При открытии онлайн +1%.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 14,82% (на 92 дня), 15,11% (на 123 дня), 15,49% (на 184 дня), 13,75% (на 276 дней), 13,09% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно, с капитализацией или без.
5. Почта банк
вклад "Добро пожаловать" 16% на 3 месяца при сумме до 500 тыс. ₽.
6. Банк Санкт-Петербург
вклад "Выгодный старт" 16% на 3 месяца до 500 тыс. ₽.
7. Росбанк
вклад "Надёжный" 16% на 6 и 9 месяцев с опцией "30 лет" (для вкладов до 1 млн.₽ при открытии до 31.01.24).
8. Хоум Банк
вклад «Новогодний» 15,5% (на 91 день), 16% (на 181 день); 14,5% (на 370 дней).
9. МТС банк
вклад 15,22% (на 4 месяца), 15,03% (на 6 месяцев), 13% (на 1 год).
10. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 13,1% (на 3 месяца), 14,6% (на 6 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. С подпиской Сберпрайм +1% (399₽ в месяц). Такой процент будет начислен на деньги, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
11. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ 1 процентный период с 1 по 50 день (17% ), 2 процентный период с 51 по 100 день (15%), 3 процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
12. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 15,7% (на 3 месяца), 16,1% (на 6 месяцев), 13,3% (на 1 год); от 1 млн.₽ 15,8% (на 3 месяца), 16,2% (на 6 месяцев), 13,4% (на 1 год).
13. Тинькофф
вклад 15% (на 3 месяца); 14,5% (на 6 месяцев); 13% (на 1 год).
14. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн 13,86% (на 3 месяца), 14,09% (на 6 месяцев), 13,48% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
15. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 13,8% (на 3 месяца), 14% (на 6 и 9 месяцев), 13,3% (на год) . При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
❗️С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, в этом году будет взиматься налог (если ключевую ставку больше не поднимут).
#вклады
Раз в месяц обновляю подборку процентных ставок по вкладам. По сравнению с декабрем добавил вклады в МТС банке, Банк Санкт-Петербург и ПСБ. Рассматриваю срок от 3 месяцев до 1 года.
1. Инвестторгбанк
вклад "Точно в цель" 1 процентный период с 1 по 125 день (16,5% для действующих и 17% для новых клиентов), 2 процентный период с 126 по 250 день период (14,25%), 3 процентный период (11% для действующих, 11,5% для новых). Проценты по вкладу выплачиваются в конце каждого процентного периода, после чего также возможно его закрытие.
2. МКБ
вклад "МКБ. Новогоднее настроение" если открыть в офисе 14,75% (на 95 дней), 15% (на 185 дней), 13,5% (на 370 дней). Проценты в конце срока. Если открыть онлайн +1%.
3. Газпромбанк
вклад "Большая выгода" от 15 тыс. ₽ 14,5% (на 91 и 120 дней), 14,8% (на 180 дней) При открытии онлайн +1%.
4. Альфа-банк
Альфа-вклад от 50 тыс.₽ 14,82% (на 92 дня), 15,11% (на 123 дня), 15,49% (на 184 дня), 13,75% (на 276 дней), 13,09% (на 1 год). Проценты выплачиваются ежемесячно, с капитализацией или без.
5. Почта банк
вклад "Добро пожаловать" 16% на 3 месяца при сумме до 500 тыс. ₽.
6. Банк Санкт-Петербург
вклад "Выгодный старт" 16% на 3 месяца до 500 тыс. ₽.
7. Росбанк
вклад "Надёжный" 16% на 6 и 9 месяцев с опцией "30 лет" (для вкладов до 1 млн.₽ при открытии до 31.01.24).
8. Хоум Банк
вклад «Новогодний» 15,5% (на 91 день), 16% (на 181 день); 14,5% (на 370 дней).
9. МТС банк
вклад 15,22% (на 4 месяца), 15,03% (на 6 месяцев), 13% (на 1 год).
10. Сбербанк
вклад «Лучший%» от 100 тыс. ₽ 13,1% (на 3 месяца), 14,6% (на 6 месяцев). Проценты выплачиваются в конце срока. Если получаете зарплату в Сбербанке то еще +0,4%. С подпиской Сберпрайм +1% (399₽ в месяц). Такой процент будет начислен на деньги, которых не было на вкладах в последние 3 месяца.
11. ПСБ
вклад "Формула дохода" от 100 тыс.₽ 1 процентный период с 1 по 50 день (17% ), 2 процентный период с 51 по 100 день (15%), 3 процентный период с 101 по 250 день (13%). Проценты по вкладу выплачиваются в конце срока.
12. ДОМ РФ
вклад "Мой Дом" при оформлении онлайн от 30 до 999,99 тыс.₽ 15,7% (на 3 месяца), 16,1% (на 6 месяцев), 13,3% (на 1 год); от 1 млн.₽ 15,8% (на 3 месяца), 16,2% (на 6 месяцев), 13,4% (на 1 год).
13. Тинькофф
вклад 15% (на 3 месяца); 14,5% (на 6 месяцев); 13% (на 1 год).
14. ВТБ
ВТБ-вклад при открытии онлайн 13,86% (на 3 месяца), 14,09% (на 6 месяцев), 13,48% (на 12 месяцев) без пополнений и снятия.
15. Россельхозбанк
вклад "Доходный" 13,8% (на 3 месяца), 14% (на 6 и 9 месяцев), 13,3% (на год) . При оформлении онлайн +0,2%. Выплата в конце срока.
❗️С процентов свыше 160 тыс.₽, полученных с вкладов и накопительных счетов, в этом году будет взиматься налог (если ключевую ставку больше не поднимут).
#вклады
В 2024 году на российском фондовом рынке ожидается больше первичных размещений акций (IPO) чем было в 2023 году (состоялось 8 IPO).
Компания Делимобиль уже объявила о начале сбора заявок на участие в IPO, который продлится до 5 февраля.
Какие компании ещё могут выйти на IPO?
▪️Калужский ликеро-водочный завод Кристалл (размещение в феврале);
▪️МФК Займер (микрофинансовая организация);
▪️Skyeng (онлайн школа);
▪️Диасофт (разработчик программного обеспечения);
▪️Selectel (IT-компания);
▪️Sokolov (ювелирная сеть)
▪️Европлан (лизинговая компания);
▪️Джетленд (краудлендинговая платформа);
▪️ Sunlight (ювелирная сеть);
▪️Arenadata (разработчик решений для хранений данных);
▪️Аренза про (лизинговая компания);
▪️ МТС банк;
▪️Медси (сеть медицинских клиник);
▪️Степь (агрохолдинг);
▪️Биннофарм (фармацевтическая компания).
Из этого списка мне интересны IT-компании.
А вы участвуете в IPO?
Ставьте 👍 если да, 🐳 если нет
#ipo
Компания Делимобиль уже объявила о начале сбора заявок на участие в IPO, который продлится до 5 февраля.
Какие компании ещё могут выйти на IPO?
▪️Калужский ликеро-водочный завод Кристалл (размещение в феврале);
▪️МФК Займер (микрофинансовая организация);
▪️Skyeng (онлайн школа);
▪️Диасофт (разработчик программного обеспечения);
▪️Selectel (IT-компания);
▪️Sokolov (ювелирная сеть)
▪️Европлан (лизинговая компания);
▪️Джетленд (краудлендинговая платформа);
▪️ Sunlight (ювелирная сеть);
▪️Arenadata (разработчик решений для хранений данных);
▪️Аренза про (лизинговая компания);
▪️ МТС банк;
▪️Медси (сеть медицинских клиник);
▪️Степь (агрохолдинг);
▪️Биннофарм (фармацевтическая компания).
Из этого списка мне интересны IT-компании.
А вы участвуете в IPO?
Ставьте 👍 если да, 🐳 если нет
#ipo
Сплит Транснефти. Какие будут дивиденды?
Транснефть - крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. Входит в перечень стратегических компаний России и находится под полным государственным контролем (100% обыкновенных акций принадлежат государству). У компании также есть привилегированные акции, которые составляют около 20% уставного капитала компании и торгуются на Московской бирже.
Транснефти принадлежит более 67 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающих станций и 24 млн. куб м емкостей для хранения нефти и нефтепродуктов. Компании принадлежит контрольный пакет НМТП (Новороссийский морской торговый порт).
Уже в начале февраля Транснефть проведет сплит привилегированных акций в пропорции 100:1. В настоящее время одна акция стоит 157750 ₽, после сплита будет в 100 раз меньше.
Сплит акций - увеличение количества акций путем их дробления. Общая капитализация компании при этом не меняется, а бумаги становятся более привлекательными для покупки.
Новость о проведении сплита уже заложена в цене на акцию, но и после дробления спрос может вырасти, а за спросом и цена. Есть еще один драйвер для роста котировок - возможные дивиденды.
✅Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию не может быть меньше размера дивиденда на одну обыкновенную акцию.
❗️Максимальный размер ожидаемого дивиденда 20000 ₽ (200 ₽ после сплита) на одну привилегированную акцию (12,9%), наиболее вероятен размер дивиденда около 17000 ₽ (10,8%).
Последний день торгов до сплита - 12 февраля, далее торги будут остановлены, а 16 февраля цена одной бумаги уменьшится в 100 раз. Если у вас уже куплены бумаги, то ничего делать не нужно, количество акций вырастет в 100 раз.
Для компании есть риск дополнительных санкций, но все равно буду рассматривать к покупке данную акцию после сплита.
❗Не инвестиционная рекомендация.
#акции
Транснефть - крупнейшая трубопроводная компания в мире по транспортировке нефти. Входит в перечень стратегических компаний России и находится под полным государственным контролем (100% обыкновенных акций принадлежат государству). У компании также есть привилегированные акции, которые составляют около 20% уставного капитала компании и торгуются на Московской бирже.
Транснефти принадлежит более 67 тыс. км магистральных трубопроводов, более 500 перекачивающих станций и 24 млн. куб м емкостей для хранения нефти и нефтепродуктов. Компании принадлежит контрольный пакет НМТП (Новороссийский морской торговый порт).
Уже в начале февраля Транснефть проведет сплит привилегированных акций в пропорции 100:1. В настоящее время одна акция стоит 157750 ₽, после сплита будет в 100 раз меньше.
Сплит акций - увеличение количества акций путем их дробления. Общая капитализация компании при этом не меняется, а бумаги становятся более привлекательными для покупки.
Новость о проведении сплита уже заложена в цене на акцию, но и после дробления спрос может вырасти, а за спросом и цена. Есть еще один драйвер для роста котировок - возможные дивиденды.
✅Согласно дивидендной политике компания выплачивает дивиденды в размере не менее 25% от чистой прибыли по МСФО. Размер дивиденда на одну привилегированную акцию не может быть меньше размера дивиденда на одну обыкновенную акцию.
❗️Максимальный размер ожидаемого дивиденда 20000 ₽ (200 ₽ после сплита) на одну привилегированную акцию (12,9%), наиболее вероятен размер дивиденда около 17000 ₽ (10,8%).
Последний день торгов до сплита - 12 февраля, далее торги будут остановлены, а 16 февраля цена одной бумаги уменьшится в 100 раз. Если у вас уже куплены бумаги, то ничего делать не нужно, количество акций вырастет в 100 раз.
Для компании есть риск дополнительных санкций, но все равно буду рассматривать к покупке данную акцию после сплита.
❗Не инвестиционная рекомендация.
#акции
❄ Итоги инвестирования за январь 2024
Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в фондовый рынок, а также пишу что было интересного за месяц.
Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (год уже прошел).
Цифры было/стало
У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты в отчете объединил их в один.
Биржевой счет: было 415941 ₽, стало 451168 ₽ (+3,38% без учёта пополнений, пополнение 20000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
🔸Получено дивидендов: 3390 ₽ (Фосагро, Магнит, Газпром нефть, Татнефть, Роснефть).
Получено купонов: 2394 ₽ (Евротранс, ИнтерЛизинг, Автодор и пр).
Покупки, продажи, участия в размещениях облигаций
🔸Покупал акции Сбербанка и Северстали, облигации ЭТС 1Р05. Участвовал в размещении облигаций КАМАЗ.
На сколько изменились индексы и активы
🔸Индекс Мосбиржи вырос в январе с 3099 до 3214 пунктов (+3,7%). После декабрьского снижения произошел рост.
🔸Индекс гособлигаций RGBITR вырос на 0,8% до 621 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность ~ 12%. Короткие ~13%. Эмитенты во второй половине месяца начали размещать новые выпуски. Участвовал только в размещении КамАЗ. Нужно учитывать, что цикл повышения ключевой ставки должен когда -то закончится, 16 февраля будет первое заседание ЦБ по ключевой ставке.
🔸Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 3,38%. Динамика по увеличению стоимости портфеля позитивная (график с начала 2023 года прикрепил внизу поста).
🔸Акций сейчас 55%, облигаций 43%, небольшая доля в заморозке и ₽. Сохраняю целевое соотношение акций и облигаций на уровне 60/40 (+/-5%). Вот состав активов на середину января.
🔸Доходность XIRR или ЧИСТВНДОХ (с начала 2023 г.): 26,6%. Считает эксель, используя статистику пополнений с начала 2023 г.
Что ещё интересного?
🔸В январе вышли обучающие посты про метод FIFO, про ЛДВ РИИ. Рубрики сделки, субботний обзор остаются. Подборки облигаций (например с плавающим купоном), вкладов и накопительных счетов тоже обновляю.
🔸Посмотрел доходности замещающих облигаций Газпрома. Не впечатлили.
🔸На февраль запланировано участие в новых размещениях облигаций, покупка акций. Буду рассматривать Транснефть после сплита, возможное участие в IPO (Делимобиль не буду брать, а вот Диасофт можно рассмотреть).
🔸На дебетовых картах Альфа-банка и Тинькофф в феврале будут следующие категории с 5% кэшбэка: транспорт, развлечения, одежда и обувь (20% на 3 дня у Альфы), автоуслуги, аптеки и топливо. Бонусы при оформлении карт - по ссылкам.
🔸Телеграм-канал продолжает расти. Спасибо что подписываетесь и читаете, ставите реакции!
#итоги_месяца
Каждый месяц подвожу итоги инвестирования в фондовый рынок, а также пишу что было интересного за месяц.
Цель - получение максимального дохода с дивидендов и купонов на горизонте 10 лет (год уже прошел).
Цифры было/стало
У меня несколько брокерских счетов в ВТБ и Альфе, в том числе ИИС. Для простоты в отчете объединил их в один.
Биржевой счет: было 415941 ₽, стало 451168 ₽ (+3,38% без учёта пополнений, пополнение 20000 ₽).
Выплаты дивидендов и купонов
🔸Получено дивидендов: 3390 ₽ (Фосагро, Магнит, Газпром нефть, Татнефть, Роснефть).
Получено купонов: 2394 ₽ (Евротранс, ИнтерЛизинг, Автодор и пр).
Покупки, продажи, участия в размещениях облигаций
🔸Покупал акции Сбербанка и Северстали, облигации ЭТС 1Р05. Участвовал в размещении облигаций КАМАЗ.
На сколько изменились индексы и активы
🔸Индекс Мосбиржи вырос в январе с 3099 до 3214 пунктов (+3,7%). После декабрьского снижения произошел рост.
🔸Индекс гособлигаций RGBITR вырос на 0,8% до 621 пунктов. Длинные ОФЗ сейчас дают доходность ~ 12%. Короткие ~13%. Эмитенты во второй половине месяца начали размещать новые выпуски. Участвовал только в размещении КамАЗ. Нужно учитывать, что цикл повышения ключевой ставки должен когда -то закончится, 16 февраля будет первое заседание ЦБ по ключевой ставке.
🔸Вместе с индексом Мосбиржи активы выросли за месяц на 3,38%. Динамика по увеличению стоимости портфеля позитивная (график с начала 2023 года прикрепил внизу поста).
🔸Акций сейчас 55%, облигаций 43%, небольшая доля в заморозке и ₽. Сохраняю целевое соотношение акций и облигаций на уровне 60/40 (+/-5%). Вот состав активов на середину января.
🔸Доходность XIRR или ЧИСТВНДОХ (с начала 2023 г.): 26,6%. Считает эксель, используя статистику пополнений с начала 2023 г.
Что ещё интересного?
🔸В январе вышли обучающие посты про метод FIFO, про ЛДВ РИИ. Рубрики сделки, субботний обзор остаются. Подборки облигаций (например с плавающим купоном), вкладов и накопительных счетов тоже обновляю.
🔸Посмотрел доходности замещающих облигаций Газпрома. Не впечатлили.
🔸На февраль запланировано участие в новых размещениях облигаций, покупка акций. Буду рассматривать Транснефть после сплита, возможное участие в IPO (Делимобиль не буду брать, а вот Диасофт можно рассмотреть).
🔸На дебетовых картах Альфа-банка и Тинькофф в феврале будут следующие категории с 5% кэшбэка: транспорт, развлечения, одежда и обувь (20% на 3 дня у Альфы), автоуслуги, аптеки и топливо. Бонусы при оформлении карт - по ссылкам.
🔸Телеграм-канал продолжает расти. Спасибо что подписываетесь и читаете, ставите реакции!
#итоги_месяца
IPO Делимобиль
Компания "Каршеринг Руссия", оператор краткосрочной аренды автомобилей в России под брендом "Делимобиль", объявила сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO). Ценовой диапазон одной акции на размещении составляет 245... 265 ₽. Заявки на участие в IPO принимаются до 5 февраля включительно, а старт торгов запланирован на 6 февраля. Тикер DELI.
Капитализация при таком ценовом диапазоне получается 39,2 ...42,4 млрд. р. до допэмиссии. Размер IPO составит 3 млрд.₽. Средства полученные на IPO будут использованы для покупки около 7 тысяч автомобилей.
Показатели и цифры компании
- компания основана в 2015 году;
- 958 сотрудников;
- 24,2 тыс. автомобилей в 10 городах (Москва, Санкт-Петербург, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Екатеринбург, Новосибирск, Тула, Казань и Ростов-на-Дону);
- 9,3 млн. зарегистрированных пользователей и 500 тыс. активных пользователей кто совершил хотя бы одну поездку а месяц;
- выручка за 9 месяцев 2023 года по МСФО составила 14,5 млрд ₽ (+54% г/г);
- чистая прибыль за 9 месяцев 1,4 млрд.р. (рост в 15 раз г/г), компания только в прошлом году вышла в плюс;
- чистый долг составляет 19,9 млрд.р.;
- EV/EBITDA = 9,4х;
- P/E ~28...30х.
По данным на 2022 г., доля Делимобиля по выручке на рынке каршеринга составляла 37%, Яндекса — 24%, Ситидрайва — 19%. Сейчас около 60% автопарка компании находится в Москве и Подмосковье.
Риски - рост стоимости и ремонта автомобилей, увеличение капзатрат из-за высокой ключевой ставки, наличие конкурентов.
Дивидендная политика
На выплату дивидендов будет направляться не менее 50% чистой прибыли при условии что показатель чистый долг/EBITDA будет меньше 3х. В перспективе год-два дивидендов ждать не стоит.
Вывод
В размещении не участвую по нескольким причинам: компания только год назад вышла на чистую прибыль, долги еще большие, ключевая ставка высокая (а большинство автомобилей в лизинге и автопарк нужно постоянно обновлять), по мультипликаторам дорогая (невозможно оценить их динамику). Да, акции могут стать хорошей историей роста, но я бы не стал торопиться.
#IPO
#акции
Компания "Каршеринг Руссия", оператор краткосрочной аренды автомобилей в России под брендом "Делимобиль", объявила сбор заявок на участие в первичном размещении акций (IPO). Ценовой диапазон одной акции на размещении составляет 245... 265 ₽. Заявки на участие в IPO принимаются до 5 февраля включительно, а старт торгов запланирован на 6 февраля. Тикер DELI.
Капитализация при таком ценовом диапазоне получается 39,2 ...42,4 млрд. р. до допэмиссии. Размер IPO составит 3 млрд.₽. Средства полученные на IPO будут использованы для покупки около 7 тысяч автомобилей.
Показатели и цифры компании
- компания основана в 2015 году;
- 958 сотрудников;
- 24,2 тыс. автомобилей в 10 городах (Москва, Санкт-Петербург, Самара, Тольятти, Нижний Новгород, Екатеринбург, Новосибирск, Тула, Казань и Ростов-на-Дону);
- 9,3 млн. зарегистрированных пользователей и 500 тыс. активных пользователей кто совершил хотя бы одну поездку а месяц;
- выручка за 9 месяцев 2023 года по МСФО составила 14,5 млрд ₽ (+54% г/г);
- чистая прибыль за 9 месяцев 1,4 млрд.р. (рост в 15 раз г/г), компания только в прошлом году вышла в плюс;
- чистый долг составляет 19,9 млрд.р.;
- EV/EBITDA = 9,4х;
- P/E ~28...30х.
По данным на 2022 г., доля Делимобиля по выручке на рынке каршеринга составляла 37%, Яндекса — 24%, Ситидрайва — 19%. Сейчас около 60% автопарка компании находится в Москве и Подмосковье.
Риски - рост стоимости и ремонта автомобилей, увеличение капзатрат из-за высокой ключевой ставки, наличие конкурентов.
Дивидендная политика
На выплату дивидендов будет направляться не менее 50% чистой прибыли при условии что показатель чистый долг/EBITDA будет меньше 3х. В перспективе год-два дивидендов ждать не стоит.
Вывод
В размещении не участвую по нескольким причинам: компания только год назад вышла на чистую прибыль, долги еще большие, ключевая ставка высокая (а большинство автомобилей в лизинге и автопарк нужно постоянно обновлять), по мультипликаторам дорогая (невозможно оценить их динамику). Да, акции могут стать хорошей историей роста, но я бы не стал торопиться.
#IPO
#акции
Субботний обзор главных событий недели. Выпуск 5
Северсталь представила отчет и рекомендовала дивиденды, "Делимобиль" открыл сбор заявок на участие в IPO, Диасофт готовится к выходу на IPO, ЦБ обозначил сроки вероятного снижения ключевой ставки, еще одна компания вернулась в Россию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 2% до 3226,36 пунктов. Закончился боковик, впереди вероятно увидим рост до 3300 пунктов.
🔹Компания "Делимобиль", начала сбор заявок на участие в IPО: сбор заявок пройдет до 5 февраля. Участвовать не буду, причины тут.
🔹«Диасофт» официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже. Основная часть предложения акций будет от допэмиссии. Интересная компания, обязательно рассмотрю после объявления ценового диапазона.
🔹Северсталь рекомендовала к выплате дивиденды в размере 191.51 р. на одну акцию (11%). Последний день покупки 17 июня 2024 г.
🔹Курс рубля: 91,05 р. за 1 доллар; 98,29 р. за 1 евро; 12,612 р. за 1 юань. Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью до 7% в долларах.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 622,31 до 620,31 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~13,6%, длинные ~ 12%.
🔹Собрали заявки на размещении облигации Русал в юанях (купон 7,2%).
🔹На очереди следующие размещения: Самолет 1Р13 (6 февраля на 3 года с офертой через 2 года), Россельхозбанк 3Р2 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+1,4% на 3 года), Роделен 2Р2 (8 февраля на 4 года), Аренза про 1Р04 (13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года), АФК система 1Р28 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+2,2% на 4 года), Уральская сталь 1Р03 (в юанях).
Что ещё?
🔹В четверг на Московской бирже начались торги МКПАО «ЮМГ» (GEMC) после редомициляции на остров Октябрьский. Приостановка торгов длилась около пяти недель.
🔹"Северсталь" в 2023 г. увеличила EBITDA на 22%, до 262,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 36% (+5 п.п.).Выручка в прошлом году выросла на 7%, до 728,3 млрд руб.
🔹«Самолет» опубликовал рекордные результаты за 2023 г. Выручка выросла на 53% г/г до 297,4 млрд руб., EBITDA — на 49% г/г до 71,9 млрд руб. Однако 2024 г. несет ряд вызовов для застройщика из-за более жестких условий ипотечного кредитования.
🔹Банк России видит пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. На протяжении нескольких недель ЦБ отмечал замедление роста цен. Первое заседание по ключевой ставке будет 16 февраля.
#субботний_обзор
Северсталь представила отчет и рекомендовала дивиденды, "Делимобиль" открыл сбор заявок на участие в IPO, Диасофт готовится к выходу на IPO, ЦБ обозначил сроки вероятного снижения ключевой ставки, еще одна компания вернулась в Россию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на 2% до 3226,36 пунктов. Закончился боковик, впереди вероятно увидим рост до 3300 пунктов.
🔹Компания "Делимобиль", начала сбор заявок на участие в IPО: сбор заявок пройдет до 5 февраля. Участвовать не буду, причины тут.
🔹«Диасофт» официально объявил о намерении провести IPO на Московской бирже. Основная часть предложения акций будет от допэмиссии. Интересная компания, обязательно рассмотрю после объявления ценового диапазона.
🔹Северсталь рекомендовала к выплате дивиденды в размере 191.51 р. на одну акцию (11%). Последний день покупки 17 июня 2024 г.
🔹Курс рубля: 91,05 р. за 1 доллар; 98,29 р. за 1 евро; 12,612 р. за 1 юань. Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью до 7% в долларах.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 622,31 до 620,31 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~13,6%, длинные ~ 12%.
🔹Собрали заявки на размещении облигации Русал в юанях (купон 7,2%).
🔹На очереди следующие размещения: Самолет 1Р13 (6 февраля на 3 года с офертой через 2 года), Россельхозбанк 3Р2 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+1,4% на 3 года), Роделен 2Р2 (8 февраля на 4 года), Аренза про 1Р04 (13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года), АФК система 1Р28 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+2,2% на 4 года), Уральская сталь 1Р03 (в юанях).
Что ещё?
🔹В четверг на Московской бирже начались торги МКПАО «ЮМГ» (GEMC) после редомициляции на остров Октябрьский. Приостановка торгов длилась около пяти недель.
🔹"Северсталь" в 2023 г. увеличила EBITDA на 22%, до 262,2 млрд рублей. Рентабельность по EBITDA достигла 36% (+5 п.п.).Выручка в прошлом году выросла на 7%, до 728,3 млрд руб.
🔹«Самолет» опубликовал рекордные результаты за 2023 г. Выручка выросла на 53% г/г до 297,4 млрд руб., EBITDA — на 49% г/г до 71,9 млрд руб. Однако 2024 г. несет ряд вызовов для застройщика из-за более жестких условий ипотечного кредитования.
🔹Банк России видит пространство для снижения ставки в этом году, скорее, во втором полугодии. На протяжении нескольких недель ЦБ отмечал замедление роста цен. Первое заседание по ключевой ставке будет 16 февраля.
#субботний_обзор
Облигации с выплатой купонов в феврале
В настоящее время покупка облигаций может быть интересна с точки зрения дальнейшего повышения их стоимости при снижении ключевой ставки. Для покупки сейчас рассматриваю новые выпуски облигаций, а также выпуски после выплаты купона. Посмотрел какие компании выплачивают купоны в феврале. Доходность указана до вычета налога.
1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 96,37%
НКД: 26,26 р.
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Выплата купона: 26.02.2024
Дата погашения: 24.08.2026
2. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 95,59%
НКД: 25,14 р.
Доходность к погашению: 15,8% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 23.02.2024
Дата погашения: 20.02.2026
3. Каршеринг Руссия 1Р2
Крупнейший сервис аренды автомобилей под брендом Делимобиль.
Рейтинг: А+ от АКРА
ISIN: RU000А106А86
Стоимость облигации: 95,2%
НКД: 25,75 р.
Доходность к погашению: 16% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 23.02.2024
Дата погашения: 22.05.2026
4. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе.
Рейтинг: А от АКРА
ISIN: RU000A1053А9
Стоимость облигации: 95,86%
НКД: 27,63 ₽
Доходность к погашению: 16,1% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 14.02.2024
Дата погашения: 13.08.2025
5. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 97%
НКД: 28,99 ₽
Доходность к погашению: 15% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 14.02.2024
Дата погашения: 13.05.2026
6. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 98,29%
НКД: 62,67 р.
Доходность к погашению: 14,62% (купоны 13,3%)
Периодичность выплат: полугодовые
Выплата купона: 16.02.2024
Дата погашения: 14.08.2026
7. Самолет Р11
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A104JQ3
Стоимость облигации: 96,9%
НКД: 60,89 р.
Доходность к погашению: 16,7% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: полугодовые
Выплата купона: 13.02.2024
Дата погашения: 08.02.2028 (оферта 11.02.2025)
8. Новые технологии Б2
Компания по разработке, производству, сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А- от АКРА
ISIN: RU000A106PW3
Стоимость облигации: 92,75%
НКД: 60,65 ₽
Доходность к погашению: 16,9% (купоны 12,65%)
Периодичность выплат: полугодовые
Выплата купона: 13.02.2024
Дата погашения: 08.08.2028 (оферта 11.08.2026)
9. Ульяновская область 34006
Рейтинг: ruBBB- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077U6
Стоимость облигации: 100,28%
НКД: 32,58 ₽
Доходность к погашению: 15% (купоны 14,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Выплата купона: 15.02.2024
Дата погашения: 14.05.2026
10. Росэксимбанк 2Р4
Государственный специализированный экспортно-импортный банк.
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1077V4
Стоимость облигации: 100%
НКД: 38,19 ₽
Купон: плавающий ключевая ставка, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс +2%(в феврале купон 17%)
Выплата купона: 15.02.2024
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.11.2033 (оферта 12.11.2026)
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
В настоящее время покупка облигаций может быть интересна с точки зрения дальнейшего повышения их стоимости при снижении ключевой ставки. Для покупки сейчас рассматриваю новые выпуски облигаций, а также выпуски после выплаты купона. Посмотрел какие компании выплачивают купоны в феврале. Доходность указана до вычета налога.
1. Интерлизинг 1Р06
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A106SF2
Стоимость облигации: 96,37%
НКД: 26,26 р.
Доходность к погашению: 16,6% (купоны 13,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные с амортизацией
Выплата купона: 26.02.2024
Дата погашения: 24.08.2026
2. Софтлайн 002Р-01
Поставщик ИТ-решений и сервисов.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106А78
Стоимость облигации: 95,59%
НКД: 25,14 р.
Доходность к погашению: 15,8% (купоны 12,4%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 23.02.2024
Дата погашения: 20.02.2026
3. Каршеринг Руссия 1Р2
Крупнейший сервис аренды автомобилей под брендом Делимобиль.
Рейтинг: А+ от АКРА
ISIN: RU000А106А86
Стоимость облигации: 95,2%
НКД: 25,75 р.
Доходность к погашению: 16% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 23.02.2024
Дата погашения: 22.05.2026
4. Сэтл групп Б2Р1
Застройщик жилой недвижимости в Северо-западном регионе.
Рейтинг: А от АКРА
ISIN: RU000A1053А9
Стоимость облигации: 95,86%
НКД: 27,63 ₽
Доходность к погашению: 16,1% (купоны 12,15%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 14.02.2024
Дата погашения: 13.08.2025
5. ЛСР 1Р8
Строительная компания, работает с 1993 года.
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A106888
Стоимость облигации: 97%
НКД: 28,99 ₽
Доходность к погашению: 15% (купоны 12,75%)
Периодичность выплат: ежеквартальные
Выплата купона: 14.02.2024
Дата погашения: 13.05.2026
6. Селектел 1Р3R
IT-компания, которая специализируется на предоставлении услуг дата-центров и облачных технологий.
Рейтинг: ruA+ (Эксперт РА)
ISIN: RU000A106R95
Стоимость облигации: 98,29%
НКД: 62,67 р.
Доходность к погашению: 14,62% (купоны 13,3%)
Периодичность выплат: полугодовые
Выплата купона: 16.02.2024
Дата погашения: 14.08.2026
7. Самолет Р11
Один из крупнейших застройщиков Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A104JQ3
Стоимость облигации: 96,9%
НКД: 60,89 р.
Доходность к погашению: 16,7% (купоны 12,7%)
Периодичность выплат: полугодовые
Выплата купона: 13.02.2024
Дата погашения: 08.02.2028 (оферта 11.02.2025)
8. Новые технологии Б2
Компания по разработке, производству, сервисному обслуживанию погружного оборудования для добычи нефти.
Рейтинг: А- от АКРА
ISIN: RU000A106PW3
Стоимость облигации: 92,75%
НКД: 60,65 ₽
Доходность к погашению: 16,9% (купоны 12,65%)
Периодичность выплат: полугодовые
Выплата купона: 13.02.2024
Дата погашения: 08.08.2028 (оферта 11.08.2026)
9. Ульяновская область 34006
Рейтинг: ruBBB- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077U6
Стоимость облигации: 100,28%
НКД: 32,58 ₽
Доходность к погашению: 15% (купоны 14,5%)
Периодичность выплат: ежеквартальные c амортизацией
Выплата купона: 15.02.2024
Дата погашения: 14.05.2026
10. Росэксимбанк 2Р4
Государственный специализированный экспортно-импортный банк.
Рейтинг: АА(RU) от АКРА
ISIN: RU000A1077V4
Стоимость облигации: 100%
НКД: 38,19 ₽
Купон: плавающий ключевая ставка, действующая по состоянию на 5-й рабочий день, предшествующий дате начала купона, плюс +2%(в феврале купон 17%)
Выплата купона: 15.02.2024
Периодичность выплат: ежеквартальные
Дата погашения: 03.11.2033 (оферта 12.11.2026)
❗️Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Уровни листинга акций и облигаций
Листинг - совокупность процедур включения ценных бумаг в список ценных бумаг, допущенных к биржевой торговле.
Процедура зависит от типа бумаги и регулируется Федеральным законом №39 "О рынке ценных бумаг". Все эмитенты также обязаны соблюдать также нормативные акты ЦБ.
Задача листинга - информирование о надёжности, качестве и соблюдении установленных требований со стороны эмитента.
Различают:
- первичный листинг, например первичное размещение акций (IPO) или первичное размещение облигаций;
- вторичный листинг - расширение зоны торговли ценной бумагой (например если появляется листинг на иностранной бирже);
- делистинг - вывод ценных бумаг из котировальных списков биржи.
Если рассматривать акции, то Мосбиржа выделяет 3 уровня листинга:
1. Акции самых крупных эмитентов с большой ликвидностью (Сбербанк, Лукойл, Роснефть).
Компания должна быть
Рыночная стоимость акций в свободном обращении - не менее 3 млдр.р. (обыкновенные акции), не менее 1 млрд.р (привилегированные).
В случае превышения капитализации компании суммы 60 млрд.р. доля акций в свободном обращении должна быть не менее 10%. Если меньше 60 млрд.р., то действует специальная формула расчета.
2. Менее ликвидные акции с (например КАМАЗ, Инарктика)
Первый и второй уровни называют котировальными списками. Акции данных уровней допускаются к торговле на бирже без ограничений.
3. Малоизвестные компании с небольшими объемами торгов и зачастую высокой волатильностью.
Данный уровень относится к некотировальному списку, причем для работы с ними неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование. Для третьего уровня нет маркетмейкера.
А что с облигациями?
Здесь тоже 3 уровня листинга:
1. Облигации федерального займа, а также ликвидные облигации крупных компаний с объемом выпуска более 2 млрд.р. При этом финансовая отчетность должна быть в открытой доступе за последние 3 года.
2. Облигации с объемом выпуска не менее 500 млн.р. при условии предоставления отчетности за календарный год.
3. Все остальные облигации.
Требования к эмитенту в зависимости от биржи включают в себя: соответствие требованиям законодательства, объем эмиссии, кредитый рейтинг, номинальную стоимость,раскрытие отчетности, информацию об убытках, дефолтах и других событий компании.
#акции
#облигации
Листинг - совокупность процедур включения ценных бумаг в список ценных бумаг, допущенных к биржевой торговле.
Процедура зависит от типа бумаги и регулируется Федеральным законом №39 "О рынке ценных бумаг". Все эмитенты также обязаны соблюдать также нормативные акты ЦБ.
Задача листинга - информирование о надёжности, качестве и соблюдении установленных требований со стороны эмитента.
Различают:
- первичный листинг, например первичное размещение акций (IPO) или первичное размещение облигаций;
- вторичный листинг - расширение зоны торговли ценной бумагой (например если появляется листинг на иностранной бирже);
- делистинг - вывод ценных бумаг из котировальных списков биржи.
Если рассматривать акции, то Мосбиржа выделяет 3 уровня листинга:
1. Акции самых крупных эмитентов с большой ликвидностью (Сбербанк, Лукойл, Роснефть).
Компания должна быть
Рыночная стоимость акций в свободном обращении - не менее 3 млдр.р. (обыкновенные акции), не менее 1 млрд.р (привилегированные).
В случае превышения капитализации компании суммы 60 млрд.р. доля акций в свободном обращении должна быть не менее 10%. Если меньше 60 млрд.р., то действует специальная формула расчета.
2. Менее ликвидные акции с (например КАМАЗ, Инарктика)
Первый и второй уровни называют котировальными списками. Акции данных уровней допускаются к торговле на бирже без ограничений.
3. Малоизвестные компании с небольшими объемами торгов и зачастую высокой волатильностью.
Данный уровень относится к некотировальному списку, причем для работы с ними неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование. Для третьего уровня нет маркетмейкера.
А что с облигациями?
Здесь тоже 3 уровня листинга:
1. Облигации федерального займа, а также ликвидные облигации крупных компаний с объемом выпуска более 2 млрд.р. При этом финансовая отчетность должна быть в открытой доступе за последние 3 года.
2. Облигации с объемом выпуска не менее 500 млн.р. при условии предоставления отчетности за календарный год.
3. Все остальные облигации.
Требования к эмитенту в зависимости от биржи включают в себя: соответствие требованиям законодательства, объем эмиссии, кредитый рейтинг, номинальную стоимость,раскрытие отчетности, информацию об убытках, дефолтах и других событий компании.
#акции
#облигации
📈Сделки с 12 января по 7 февраля. Состав активов
Купил акции:
- Сбербанка (10 шт);
- Северсталь (2 шт);
- Россети Центр (3000 шт., 3 лота);
- Россети Центр и Приволжье (10000 шт., 1 лот).
Участвовал в размещении облигаций КАМАЗ (10 шт.), Самолёт Р13 (выставлял две заявки, одна лимитная не исполнилась, в итоге будет 7 шт если будет полная аллокация).
Предыдущий пост со сделками
❗Выделил акционную часть в отдельную диаграмму.
В плане покупок акций не было нефтяников.
Акции Сбербанка теперь занимают первую строчку по объему. 2023 год для банковского сектора был успешным, что подтверждают финансовые показатели компании.
Северсталь
Увеличил позицию перед рекомендацией дивидендов. Средняя сейчас 1343 ₽. Дивдоходность 14,2% до вычета налогов.
Россети Центр и Россети Центр и Приволжье
Две компании выросли хорошо последнее время. Исходя из данных о финансовых показателях Россетей Центр и Россетей Центра и Приволжья выделяю маленькую долю данных компаний. Скоро должен появиться отчет за 2023 год. Согласно дивидендной политике компании выплачивают дивиденды исходя из 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО (пока исходя из данных за 9 месяцев 2023 года прогнозные дивиденды уже более 10%). Однако, чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, поэтому выделяю долю не более 3% на каждую компанию.
Состав активов на 07.02.2024:
🔸акции 52,3%;
🔸облигации 40,2% (Автодор, Росэксимбанк, ЛСР, Интерлизинг, Делимобиль, Моторика, Санлайт, ЕвроТранс, Новотранс, ЯТЭК, Софтлайн, Сэтл групп, ИЭК Холдинг и другие);
🔸 ₽ 4,3%;
🔸 фонды+заблокированное 3,3%.
❗️Не инвестиционная рекомендация.
Ставьте 👍 если было интересно. Наберём 100 реакций и продолжу рубрику.
#сделки
Купил акции:
- Сбербанка (10 шт);
- Северсталь (2 шт);
- Россети Центр (3000 шт., 3 лота);
- Россети Центр и Приволжье (10000 шт., 1 лот).
Участвовал в размещении облигаций КАМАЗ (10 шт.), Самолёт Р13 (выставлял две заявки, одна лимитная не исполнилась, в итоге будет 7 шт если будет полная аллокация).
Предыдущий пост со сделками
❗Выделил акционную часть в отдельную диаграмму.
В плане покупок акций не было нефтяников.
Акции Сбербанка теперь занимают первую строчку по объему. 2023 год для банковского сектора был успешным, что подтверждают финансовые показатели компании.
Северсталь
Увеличил позицию перед рекомендацией дивидендов. Средняя сейчас 1343 ₽. Дивдоходность 14,2% до вычета налогов.
Россети Центр и Россети Центр и Приволжье
Две компании выросли хорошо последнее время. Исходя из данных о финансовых показателях Россетей Центр и Россетей Центра и Приволжья выделяю маленькую долю данных компаний. Скоро должен появиться отчет за 2023 год. Согласно дивидендной политике компании выплачивают дивиденды исходя из 50% чистой прибыли, определенной как максимум из отчетностей РСБУ и МСФО (пока исходя из данных за 9 месяцев 2023 года прогнозные дивиденды уже более 10%). Однако, чистая прибыль может корректироваться на обязательные отчисления, поэтому выделяю долю не более 3% на каждую компанию.
Состав активов на 07.02.2024:
🔸акции 52,3%;
🔸облигации 40,2% (Автодор, Росэксимбанк, ЛСР, Интерлизинг, Делимобиль, Моторика, Санлайт, ЕвроТранс, Новотранс, ЯТЭК, Софтлайн, Сэтл групп, ИЭК Холдинг и другие);
🔸 ₽ 4,3%;
🔸 фонды+заблокированное 3,3%.
❗️Не инвестиционная рекомендация.
Ставьте 👍 если было интересно. Наберём 100 реакций и продолжу рубрику.
#сделки
Облигации Роделен 2Р2 на размещении
Лизинговая компания Роделен (г. Санкт-Петербург) сегодня начнет сбор заявок на участие в размещении облигаций с погашением через 4 года, купоном-лесенкой с 18% до 15% и амортизацией.
Роделен - компания, основу лизингового портфеля которой составляет недвижимость, грузовой автотранспорт, спецтехнику, производственное оборудование.
Посмотрим подробно параметры нового выпуска.
Выпуск: Роделен 2Р2
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 400 млн. ₽
Старт приема заявок: 8 февраля
Дата погашения: 12 февраля 2028
Купоны: в первый год не выше 18%, второй - 17%, третий - 16%, четвертый - 15%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, по 5% от номинала в дату окончания 29-48 купонов
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- основана в 2007 году;
- 50 место в рэнкинге лизинговых компаний;
- 386 заключённых договоров в 2023 году (+78% г/г);
- 601 действующий договор;
- средний чек заключённых договоров 9,8 млн.р со средним сроком 36 месяцев;
- остаток лизинговых платежей к получению 5,35 млрд.р (+93%).
- доля нового бизнеса 3,77 млрд р. (+121%).
Согласно отчету за 9 месяцев 2023 г.:
- выручка составила 370 млн.р. (+44% г/г);
- чистая прибыль составила 80 млн. р (за 9 месяцев 2022 г. было 63,8 млн. р);
- чистый долг 2,3 млрд. р. (+63% г/г);
- EBITDA 265 млн. р. (+40% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 8,7 x (высокая долговая нагрузка).
Из рисков компании необходимо отметить иск банка "Воронеж" (который обанкротился в 2018 году) на сумму 723 млн.р. Судебный процесс длится уже 5 лет, а Роделен тем временем разработал комплекс мер по минимизации потенциальных убытков в случае проигрыша данного дела в Арбитражном суде.
В настоящее время торгуются 3 выпуска облигаций Роделен, которые имеют доходность к погашению 16,9...17,3%.
Вывод
Относительно уже размещенных выпусков Роделена и других лизинговых компаний аналогичного рейтинга новый выпуск выглядит интереснее с точки зрения доходности. Но если участвовать, то на небольшую долю и на короткий срок (апсайд наиболее вероятен если купон не снизят). Плюс нужно учитывать риски, которые могут возникнуть до погашения.
#облигации
Лизинговая компания Роделен (г. Санкт-Петербург) сегодня начнет сбор заявок на участие в размещении облигаций с погашением через 4 года, купоном-лесенкой с 18% до 15% и амортизацией.
Роделен - компания, основу лизингового портфеля которой составляет недвижимость, грузовой автотранспорт, спецтехнику, производственное оборудование.
Посмотрим подробно параметры нового выпуска.
Выпуск: Роделен 2Р2
Рейтинг: ruBBB (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 400 млн. ₽
Старт приема заявок: 8 февраля
Дата погашения: 12 февраля 2028
Купоны: в первый год не выше 18%, второй - 17%, третий - 16%, четвертый - 15%
Периодичность выплат: ежемесячные
Амортизация: да, по 5% от номинала в дату окончания 29-48 купонов
Оферта: нет
Показатели и цифры компании
- основана в 2007 году;
- 50 место в рэнкинге лизинговых компаний;
- 386 заключённых договоров в 2023 году (+78% г/г);
- 601 действующий договор;
- средний чек заключённых договоров 9,8 млн.р со средним сроком 36 месяцев;
- остаток лизинговых платежей к получению 5,35 млрд.р (+93%).
- доля нового бизнеса 3,77 млрд р. (+121%).
Согласно отчету за 9 месяцев 2023 г.:
- выручка составила 370 млн.р. (+44% г/г);
- чистая прибыль составила 80 млн. р (за 9 месяцев 2022 г. было 63,8 млн. р);
- чистый долг 2,3 млрд. р. (+63% г/г);
- EBITDA 265 млн. р. (+40% г/г);
- чистый долг/EBITDA = 8,7 x (высокая долговая нагрузка).
Из рисков компании необходимо отметить иск банка "Воронеж" (который обанкротился в 2018 году) на сумму 723 млн.р. Судебный процесс длится уже 5 лет, а Роделен тем временем разработал комплекс мер по минимизации потенциальных убытков в случае проигрыша данного дела в Арбитражном суде.
В настоящее время торгуются 3 выпуска облигаций Роделен, которые имеют доходность к погашению 16,9...17,3%.
Вывод
Относительно уже размещенных выпусков Роделена и других лизинговых компаний аналогичного рейтинга новый выпуск выглядит интереснее с точки зрения доходности. Но если участвовать, то на небольшую долю и на короткий срок (апсайд наиболее вероятен если купон не снизят). Плюс нужно учитывать риски, которые могут возникнуть до погашения.
#облигации
IPO Диасофт. Буду ли участвовать?
Компания Диасофт, крупный разработчик программного обеспечения для финансового сектора, проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Диасофт работает с 8 банками из топ-10. Доля компании на рынке финансового программного обеспечения составляет 24%. Кроме финансового сектора компания развивает корпоративное программное обеспечение для всех отраслей экономики и госсектора.
Посмотрим подробнее параметры выпуска.
Ценная бумага: акции Диасофт, тикер DIAS (второй уровень листинга)
Ценовой диапазон: 4000...4500 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 800 тыс. акций (500 тыс. которых составляет допэмиссия) или 3,2...3,6 млрд.р.
Капитализация компании: около 45 млрд.р, после размещения будет максимум 47,25 млрд.р
Лот: 1 лот = 1 акций
Прием заявок: до 12 февраля
Старт торгов: 13 февраля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- год основания - 1991;
- 2000 сотрудников;
- более 230 продуктов и 12 универсальных продуктовых направлений на основе собственных разработок;
- входит в список 16 мировых лидеров в области разработки автоматизированных банковских систем;
- выручка 5,68 млрд.р (2020 г), 6,6 млрд.р (+16% г/г, 2021 г.), 7,19 млрд р (+9% г/г, 2022 г.). За 2023 г. данных нет, но если смотреть поквартально, то по прогнозу 7,9 млрд.р (+9%);
- чистая прибыль 1,6 млрд.р (2020), 2 млрд.р (+25% г/г, 2021), 2,5 млрд.р (+25% г/г, 2022 г.), 2,8 млрд.р (+12%, прогноз на 2023 г.);
- у компании отсутствует долговая нагрузка;
- компания не обременена налогами;
- P/E = max 17, после допэмиссии, при условии рыночной капитализации 47,25 млрд.р. (меньше чем у Астры и Позитива).
Дивиденды
Компания ежеквартально выплачивает дивиденды и намерена в дальнейшем придерживаться такой же политики. Дивидендная политика предполагает выплату по итогам 2023 г. не менее 62% EBITDA, далее не менее 80%.
Компания уже рекомендовала выплатить дивиденды за 3 квартал 2023 г. в размере 75,68 ₽ на акцию.
Планы по развитию
На рынке финансового сектора компания намерена занять более 32% к 2026 году. Диасофт также планирует расширить свое присутствие на новых рынках, таких как ПО для госсектора.
Вывод
В целом интересное предложение, несмотря на невысокие для IT темпы роста выручки, неизвестно сколько еще компания будет работать без налогов.
Буду ли участвовать? Да. Будет ли маленькая аллокация? Будет, сроки размещения изменили. Значит ажиотаж приличный.
С покупкой можно и не торопиться, т.к. публикация отчёта за 2023 г. может внести коррективы в котировки. Небольшим бонусом будут квартальные дивиденды.
#ipo
Компания Диасофт, крупный разработчик программного обеспечения для финансового сектора, проводит сбор заявок на участие в первичном размещении своих акций (IPO).
Диасофт работает с 8 банками из топ-10. Доля компании на рынке финансового программного обеспечения составляет 24%. Кроме финансового сектора компания развивает корпоративное программное обеспечение для всех отраслей экономики и госсектора.
Посмотрим подробнее параметры выпуска.
Ценная бумага: акции Диасофт, тикер DIAS (второй уровень листинга)
Ценовой диапазон: 4000...4500 ₽ на одну акцию
Объем размещения: 800 тыс. акций (500 тыс. которых составляет допэмиссия) или 3,2...3,6 млрд.р.
Капитализация компании: около 45 млрд.р, после размещения будет максимум 47,25 млрд.р
Лот: 1 лот = 1 акций
Прием заявок: до 12 февраля
Старт торгов: 13 февраля
Финансовые показатели компании и ее особенности:
- год основания - 1991;
- 2000 сотрудников;
- более 230 продуктов и 12 универсальных продуктовых направлений на основе собственных разработок;
- входит в список 16 мировых лидеров в области разработки автоматизированных банковских систем;
- выручка 5,68 млрд.р (2020 г), 6,6 млрд.р (+16% г/г, 2021 г.), 7,19 млрд р (+9% г/г, 2022 г.). За 2023 г. данных нет, но если смотреть поквартально, то по прогнозу 7,9 млрд.р (+9%);
- чистая прибыль 1,6 млрд.р (2020), 2 млрд.р (+25% г/г, 2021), 2,5 млрд.р (+25% г/г, 2022 г.), 2,8 млрд.р (+12%, прогноз на 2023 г.);
- у компании отсутствует долговая нагрузка;
- компания не обременена налогами;
- P/E = max 17, после допэмиссии, при условии рыночной капитализации 47,25 млрд.р. (меньше чем у Астры и Позитива).
Дивиденды
Компания ежеквартально выплачивает дивиденды и намерена в дальнейшем придерживаться такой же политики. Дивидендная политика предполагает выплату по итогам 2023 г. не менее 62% EBITDA, далее не менее 80%.
Компания уже рекомендовала выплатить дивиденды за 3 квартал 2023 г. в размере 75,68 ₽ на акцию.
Планы по развитию
На рынке финансового сектора компания намерена занять более 32% к 2026 году. Диасофт также планирует расширить свое присутствие на новых рынках, таких как ПО для госсектора.
Вывод
В целом интересное предложение, несмотря на невысокие для IT темпы роста выручки, неизвестно сколько еще компания будет работать без налогов.
Буду ли участвовать? Да. Будет ли маленькая аллокация? Будет, сроки размещения изменили. Значит ажиотаж приличный.
С покупкой можно и не торопиться, т.к. публикация отчёта за 2023 г. может внести коррективы в котировки. Небольшим бонусом будут квартальные дивиденды.
#ipo
Субботний обзор главных событий недели. Выпуск 6
На фондовом рынке бум IPO: начались торги акциями "Делимобиля", Диасофт собирает заявки, ещё 2 компании готовятся к выходу на IPO. Новатэк рекомендовал дивиденды, Сбербанк представил отчет за январь, Яндекс продолжает реструктуризацию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +0,5% с 3226,36 до 3242,38 пунктов.
🔹Делимобиль провел размещение акций по верхней границе - 265 ₽/шт. После начала торгов котировки пошли вверх, но в конце пятницы бумаги стоили уже 272,8 ₽, тренд нисходящий.
🔹Разработчик ПО для финансового сектора «Диасофт» продолжает сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон 4-4,5 тыс. рублей за акцию. Заявки принимаются до 12 февраля включительно, торги начнуться 13 февраля. Подробнее про IPO писал тут.
🔹Калужский завод Кристалл объявил ценовой диапазон на IPO 8...9 р. на акцию. Прием заявок будет с 12 по 22 февраля.
🔹7 марта акционеры МТС-банка рассмотрят вопрос о выходе на IPO.
🔹Новатэк рекомендовал дивиденды 44,09 ₽ на акцию (3%). Последний день покупки 25 марта.
🔹Курс рубля: 90,9 р. за 1$; 98,02 р. за 1€; 12,571 р. за 1 юань.
Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью в долларах.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 620,31 до 618,97 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~13,8%, длинные ~ 12,4%.
🔹Собрали заявки на размещении облигации: Самолет 1Р13 (купон 14,75% на 3 года с офертой через 2 года), Роделен 2Р2 (купон-лесенка с 18 до 15%, на 4 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Газпром Капитал (13 февраля раля, с плавающим купоном RUONIA+1,4% на 5 лет),
- Аренза про 1Р04 (купон до 16,5%, 13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года),
- АФК система 1Р28 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+2,2% на 4 года),
- Боржоми 1Р2 (15 февраля, на 1,5 года купон не более 17,4%),
- Гарант-Инвест 2Р08 (16 февраля на 2 года, купон не более 18%),
- Уральская сталь 1Р03 (19 февраля, купон не выше 7,5% в юанях),
- Новотранс 1Р5 (начало марта),
- Новые технологии.
Что ещё?
🔹Норникель опубликовал отчет за 2023 г. по МСФО: консолидированная выручка составила 14,4 млрд $ (-15%), EBITDA 6,9 млрд $ (-21%), чистый долг 8,1 млрд $ (-18%).
🔹Прибыль Сбербанка по РПБУ в январе увеличилась на 4,6% г/г до 115 млрд ₽. 29 февраля выйдет отчет Сбера по МСФО за 2023 г.
🔹Yandex N.V., головная компания "Яндекса", договорилась о продаже российского бизнеса за 475 млрд ₽ консорциуму частных инвесторов.
В результате сделки головной компанией "Яндекса" станет недавно зарегистрированное МКАО. Нидерландская компания по завершению сделки намерена провести делистинг с Московской биржи, вместо нее на биржу выйдет российское МКАО.
🔹М.Видео в 4 квартале 2023 года увеличило общие продажи на 43,3% год к году, до 181,1 млрд ₽.
Общие онлайн-продажи группы в отчетном периоде увеличились на 55%, до 132,5 млрд ₽ с НДС. По итогам IV квартала онлайн-продажи занимают порядка 73%. Показатель чистого долга к EBITDA снизился и находится на уровне менее 3,5х. Позитивные новости для держателей облигаций, но радоваться рано: от этой компании можно ожидать чего угодно.
🔹16 февраля ожидается заседание ЦБ по ключевой ставке. Скорее всего ставку сохранят на прежнем уровне.
#субботний_обзор
На фондовом рынке бум IPO: начались торги акциями "Делимобиля", Диасофт собирает заявки, ещё 2 компании готовятся к выходу на IPO. Новатэк рекомендовал дивиденды, Сбербанк представил отчет за январь, Яндекс продолжает реструктуризацию: об этом и многом другом читайте в субботнем обзоре.
Индекс Мосбиржи, IPO, дивиденды, курс рубля
🔹Индекс Мосбиржи вырос за неделю на +0,5% с 3226,36 до 3242,38 пунктов.
🔹Делимобиль провел размещение акций по верхней границе - 265 ₽/шт. После начала торгов котировки пошли вверх, но в конце пятницы бумаги стоили уже 272,8 ₽, тренд нисходящий.
🔹Разработчик ПО для финансового сектора «Диасофт» продолжает сбор заявок на участие в IPO. Ценовой диапазон 4-4,5 тыс. рублей за акцию. Заявки принимаются до 12 февраля включительно, торги начнуться 13 февраля. Подробнее про IPO писал тут.
🔹Калужский завод Кристалл объявил ценовой диапазон на IPO 8...9 р. на акцию. Прием заявок будет с 12 по 22 февраля.
🔹7 марта акционеры МТС-банка рассмотрят вопрос о выходе на IPO.
🔹Новатэк рекомендовал дивиденды 44,09 ₽ на акцию (3%). Последний день покупки 25 марта.
🔹Курс рубля: 90,9 р. за 1$; 98,02 р. за 1€; 12,571 р. за 1 юань.
Курс смотрю вместе с замещающими облигациями, например Газпрома с доходностью в долларах.
Облигации, новые выпуски
🔹Индекс гособлигаций RGBITR за неделю снизился с 620,31 до 618,97 пунктов. Короткие ОФЗ дают доходность ~13,8%, длинные ~ 12,4%.
🔹Собрали заявки на размещении облигации: Самолет 1Р13 (купон 14,75% на 3 года с офертой через 2 года), Роделен 2Р2 (купон-лесенка с 18 до 15%, на 4 года).
🔹На очереди следующие размещения:
- Газпром Капитал (13 февраля раля, с плавающим купоном RUONIA+1,4% на 5 лет),
- Аренза про 1Р04 (купон до 16,5%, 13 февраля на 5 лет с офертой через 2 года),
- АФК система 1Р28 (13 февраля, с плавающим купоном RUONIA+2,2% на 4 года),
- Боржоми 1Р2 (15 февраля, на 1,5 года купон не более 17,4%),
- Гарант-Инвест 2Р08 (16 февраля на 2 года, купон не более 18%),
- Уральская сталь 1Р03 (19 февраля, купон не выше 7,5% в юанях),
- Новотранс 1Р5 (начало марта),
- Новые технологии.
Что ещё?
🔹Норникель опубликовал отчет за 2023 г. по МСФО: консолидированная выручка составила 14,4 млрд $ (-15%), EBITDA 6,9 млрд $ (-21%), чистый долг 8,1 млрд $ (-18%).
🔹Прибыль Сбербанка по РПБУ в январе увеличилась на 4,6% г/г до 115 млрд ₽. 29 февраля выйдет отчет Сбера по МСФО за 2023 г.
🔹Yandex N.V., головная компания "Яндекса", договорилась о продаже российского бизнеса за 475 млрд ₽ консорциуму частных инвесторов.
В результате сделки головной компанией "Яндекса" станет недавно зарегистрированное МКАО. Нидерландская компания по завершению сделки намерена провести делистинг с Московской биржи, вместо нее на биржу выйдет российское МКАО.
🔹М.Видео в 4 квартале 2023 года увеличило общие продажи на 43,3% год к году, до 181,1 млрд ₽.
Общие онлайн-продажи группы в отчетном периоде увеличились на 55%, до 132,5 млрд ₽ с НДС. По итогам IV квартала онлайн-продажи занимают порядка 73%. Показатель чистого долга к EBITDA снизился и находится на уровне менее 3,5х. Позитивные новости для держателей облигаций, но радоваться рано: от этой компании можно ожидать чего угодно.
🔹16 февраля ожидается заседание ЦБ по ключевой ставке. Скорее всего ставку сохранят на прежнем уровне.
#субботний_обзор
Облигации с ежемесячным начислением купонов
16 февраля состоится заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно ставку оставят на том же уровне. По заявлениям ЦБ в этом году среднее прогнозное значение составит 12,5–14,5% годовых. Доходность облигаций может снизиться. Посмотрим какие есть интересные варианты с ежемесячным начислением. Доходность указана до вычета налогов.
1. Аренза 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса с фокусом на сделках по покупке оборудования.
Рейтинг: ruВB (эксперт РА)
ISIN: RU000A106GC4
Стоимость облигации: 95,22%
НКД: 4,63 р.
Доходность к погашению: 17,65% (купоны 13%)
Амортизация: да
Дата погашения: 18.06.2026
2. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ЕM8
Стоимость облигации: 93,96%
НКД: 7,04 р.
Доходность к погашению: 16,94% (купоны 10,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 31.05.2033 (оферта 12.06.2025)
3. Самолёт Р13
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 99,8%
НКД: 1,21 р.
Доходность к погашению: 15,92% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)
4. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 101,75%
НКД: 12,27 р.
Доходность к погашению: 15,88% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026
5. АБЗ-1 1Р05
Производитель асфальтобетонных смесей.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1070Х5
Стоимость облигации: 100,07%
НКД: 13,11 ₽
Доходность к погашению: 15,36% (купон-лесенка от 16,5% до 12%)
Амортизация: да
Дата погашения: 30.09.2026
6. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 102,75%
НКД: 0,45 ₽
Доходность к погашению: 15,21% (купон постоянный 16,25%)
Амортизация: да
Дата погашения: 02.12.2025
7. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 98,64%
НКД: 2,94 ₽
Доходность к погашению: 15,16% (купоны 13,4%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2026
8. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 99,78%
НКД: 2,63 р.
Доходность к погашению: 15,1% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027
❗Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
16 февраля состоится заседание ЦБ по вопросу ключевой ставки. Вероятно ставку оставят на том же уровне. По заявлениям ЦБ в этом году среднее прогнозное значение составит 12,5–14,5% годовых. Доходность облигаций может снизиться. Посмотрим какие есть интересные варианты с ежемесячным начислением. Доходность указана до вычета налогов.
1. Аренза 1Р02
Лизинговая компания для малого бизнеса с фокусом на сделках по покупке оборудования.
Рейтинг: ruВB (эксперт РА)
ISIN: RU000A106GC4
Стоимость облигации: 95,22%
НКД: 4,63 р.
Доходность к погашению: 17,65% (купоны 13%)
Амортизация: да
Дата погашения: 18.06.2026
2. Балтийский лизинг БП8
Лизинговая компания, в портфеле которой преобладает грузовой и легковой автотранспорт, а также строительная и дорожно-строительная техника.
Рейтинг: ruA+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A106ЕM8
Стоимость облигации: 93,96%
НКД: 7,04 р.
Доходность к погашению: 16,94% (купоны 10,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 31.05.2033 (оферта 12.06.2025)
3. Самолёт Р13
Один из крупнейших застройщиков Москвы, Московской области, Санкт-Петербурга и Ленинградской области.
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000А107RZ0
Стоимость облигации: 99,8%
НКД: 1,21 р.
Доходность к погашению: 15,92% (купоны 14,75%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2027 (оферта 29.01.2026)
4. Интерлизинг 1Р07
Лизинговая компания с 20-летним опытом работы.
Рейтинг: ruA- (эксперт РА)
ISIN: RU000A1077Х0
Стоимость облигации: 101,75%
НКД: 12,27 р.
Доходность к погашению: 15,88% (купоны 16%)
Амортизация: да
Дата погашения: 31.10.2026
5. АБЗ-1 1Р05
Производитель асфальтобетонных смесей.
Рейтинг: ruBBB+ (эксперт РА)
ISIN: RU000A1070Х5
Стоимость облигации: 100,07%
НКД: 13,11 ₽
Доходность к погашению: 15,36% (купон-лесенка от 16,5% до 12%)
Амортизация: да
Дата погашения: 30.09.2026
6. ЭТС 1Р05
Энергетическая компания, в эксплуатации которой находится более 500 МВт электрической и тепловой мощности
Рейтинг: A- (эксперт РА)
ISIN: RU000A107D74
Стоимость облигации: 102,75%
НКД: 0,45 ₽
Доходность к погашению: 15,21% (купон постоянный 16,25%)
Амортизация: да
Дата погашения: 02.12.2025
7. Евротранс2
Сеть АЗК в Москве и Московской области под брендом «Трасса».
Рейтинг: A- (AКРА)
ISIN: RU000A105TS5
Стоимость облигации: 98,64%
НКД: 2,94 ₽
Доходность к погашению: 15,16% (купоны 13,4%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 24.01.2026
8. Каршеринг Руссия 001Р-03
Сервис аренды автомобилей под брендом "Делимобиль".
Рейтинг: A+ (АКРА)
ISIN: RU000A106UW3
Стоимость облигации: 99,78%
НКД: 2,63 р.
Доходность к погашению: 15,1% (купоны 13,7%)
Амортизация: нет
Дата погашения: 18.08.2027
❗Не инвестиционная рекомендация.
#облигации
Облигации АФК система 1P28 с переменным купоном на размещении
Сегодня АФК «Система» сегодня планирует собрать заявки на выпуск 4-летних облигаций серии 001P-28 с переменным купоном (флоатер). АФК Система - финансовая корпорация, которая владеет:
- сотовым оператором МТС,
- маркетплейсом Ozon,
- лесным холдингом Сегежа,
- сетью клиник Медси,
- застройщиком Эталон,
- агрохолдингом Степь,
- сетью гостиниц Cosmos Hotel Group,
- фармацевтической компанией Биннофарм и другими компаниями.
Посмотрим подробнее на параметры выпуска.
Выпуск: Систем1P28
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд.₽
Старт приема заявок: 13 февраля
Дата погашения: 15 февраля 2028
Купон: переменный, определяемый как сумма доходов каждый день купонного периода исходя из ставки RUONIA +2,2% (на 09.02.24 15,94 + 2,2 = 18,14%).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Согласно квартальной отчетности по МСФО за 3 квартал 2023 года:
- выручка в 3 квартале составила 280,8 млрд.р (+18,2% г/г);
- чистая прибыль в 3 квартале составила 4,3 млдр.р (-84,8%);
- чистый долг 954,4 млдр.р (на конец 2022 года было 926,7 млдр.р, +3%);
- чистый долг/EBITDA на 2 квартал 2023 года равен 3,1х (в 2022 году было 2,98х).
В настоящее время в обращении находится 25 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 251,7 млрд р. Предыдущие выпуски 26 и 27 облигаций с переменным купоном были размещены с купоном RUONIA +1,9%.
Выводы
▪️Спред к ставке RUONIA вероятно снизится до 1,9% как у 26 и 27 выпусков;
▪️В этом году на IPO могут выйти дочерние компании Медси и Биннофарм-групп. Это позволит холдингу снизить долговую нагрузку.
▪️Ранее покупал на размещении 26 выпуск, но этот выпуск тоже беру. На очереди Инарктика и Новотранс. Обзоры будут.
#облигации
Сегодня АФК «Система» сегодня планирует собрать заявки на выпуск 4-летних облигаций серии 001P-28 с переменным купоном (флоатер). АФК Система - финансовая корпорация, которая владеет:
- сотовым оператором МТС,
- маркетплейсом Ozon,
- лесным холдингом Сегежа,
- сетью клиник Медси,
- застройщиком Эталон,
- агрохолдингом Степь,
- сетью гостиниц Cosmos Hotel Group,
- фармацевтической компанией Биннофарм и другими компаниями.
Посмотрим подробнее на параметры выпуска.
Выпуск: Систем1P28
Рейтинг: ruAA- (эксперт РА)
Номинал: 1000 ₽
Объем: не менее 5 млрд.₽
Старт приема заявок: 13 февраля
Дата погашения: 15 февраля 2028
Купон: переменный, определяемый как сумма доходов каждый день купонного периода исходя из ставки RUONIA +2,2% (на 09.02.24 15,94 + 2,2 = 18,14%).
Ставка RUONIA – взвешенная процентная ставка однодневных межбанковских кредитов (депозитов) в рублях.
Периодичность выплат: ежеквартальные
Амортизация: нет
Оферта: нет
Согласно квартальной отчетности по МСФО за 3 квартал 2023 года:
- выручка в 3 квартале составила 280,8 млрд.р (+18,2% г/г);
- чистая прибыль в 3 квартале составила 4,3 млдр.р (-84,8%);
- чистый долг 954,4 млдр.р (на конец 2022 года было 926,7 млдр.р, +3%);
- чистый долг/EBITDA на 2 квартал 2023 года равен 3,1х (в 2022 году было 2,98х).
В настоящее время в обращении находится 25 выпусков биржевых облигаций компании на общую сумму 251,7 млрд р. Предыдущие выпуски 26 и 27 облигаций с переменным купоном были размещены с купоном RUONIA +1,9%.
Выводы
▪️Спред к ставке RUONIA вероятно снизится до 1,9% как у 26 и 27 выпусков;
▪️В этом году на IPO могут выйти дочерние компании Медси и Биннофарм-групп. Это позволит холдингу снизить долговую нагрузку.
▪️Ранее покупал на размещении 26 выпуск, но этот выпуск тоже беру. На очереди Инарктика и Новотранс. Обзоры будут.
#облигации
Покупка и продажа иностранных бумаг на ИИС
ИИС - это брокерский счет с налоговыми льготами. Его владелец может рассчитывать на налоговые льготы, если не закроет счёт в течение 3 лет после открытия (если счёт был открыт до 31.12.2023) по типам:
- А (тип 1) - можно вернуть 13% от суммы, внесённой в течение года. Максимальная сумма возврата налога 52 000 ₽ в год при пополнении на 400000 ₽;
- Б (тип 2) - возмещение НДФЛ на доход без ограничений по сумме.
С 1 января 2024 г. можно открыть только ИИС 3 типа с увеличенным минимальным сроком для сохранения льгот: 5 лет - при заключении договора в 2024-2026 гг., 6 лет - в 2027 г., 7 лет - в 2028 г. и так далее.
В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 22.01.2024 № 104-р на ИИС не допускается приобретение иностранных ценных бумаг. Запрет касается акций российских компаний, зарегистрированных в иностранной юрисдикции, и не завершивших процедуру редомициляции, например X5, TCS, FixPrice и Cian).
Теперь такие бумаги нельзя покупать как на ИИС старого типа, так и на ИИС-3. Требование вступило в силу с момента выхода распоряжения.
Кстати поправки в части установления налоговых вычетов по налогу на доходы физических лиц в Налоговый кодекс, которые устанавливали бы особенности возврата налога для ИИС-3, ещё не приняты. Законопроект находится на рассмотрении в Госдуме.
🔖Ценные бумаги, купленные до выхода распоряжения, можно оставить на ИИС или продать. Запрета на это нет. А покупать теперь только на брокерский счет.
#иис
ИИС - это брокерский счет с налоговыми льготами. Его владелец может рассчитывать на налоговые льготы, если не закроет счёт в течение 3 лет после открытия (если счёт был открыт до 31.12.2023) по типам:
- А (тип 1) - можно вернуть 13% от суммы, внесённой в течение года. Максимальная сумма возврата налога 52 000 ₽ в год при пополнении на 400000 ₽;
- Б (тип 2) - возмещение НДФЛ на доход без ограничений по сумме.
С 1 января 2024 г. можно открыть только ИИС 3 типа с увеличенным минимальным сроком для сохранения льгот: 5 лет - при заключении договора в 2024-2026 гг., 6 лет - в 2027 г., 7 лет - в 2028 г. и так далее.
В соответствии с распоряжением Правительства РФ от 22.01.2024 № 104-р на ИИС не допускается приобретение иностранных ценных бумаг. Запрет касается акций российских компаний, зарегистрированных в иностранной юрисдикции, и не завершивших процедуру редомициляции, например X5, TCS, FixPrice и Cian).
Теперь такие бумаги нельзя покупать как на ИИС старого типа, так и на ИИС-3. Требование вступило в силу с момента выхода распоряжения.
Кстати поправки в части установления налоговых вычетов по налогу на доходы физических лиц в Налоговый кодекс, которые устанавливали бы особенности возврата налога для ИИС-3, ещё не приняты. Законопроект находится на рассмотрении в Госдуме.
🔖Ценные бумаги, купленные до выхода распоряжения, можно оставить на ИИС или продать. Запрета на это нет. А покупать теперь только на брокерский счет.
#иис
