💥 Предвижу интерес и вопросы по поводу IPO Fix Price
Да, я знаю, что я говорил, что про IPO я рассказывать не буду. Но этот пост я пишу исключительно для того, чтобы предупредить.
Почему я на это решился? Потому что я увидел данные, что в ходе IPO компания может привлечь около 2 млрд $.
С 10 марта Fix Price начнет торговаться на Московской и Лондонской бирже.
Компания предложила инвесторам 21% уставного капитала (178,37 млн бумаг). Продажи прошли по цене 9,78$ (по нашему курсу примерно 730 рублей за акцию). Кроме того, компания заявила, что может продать ещё 26,8 млн расписок. Получается, что общая сумма привлеченных средств может достигнуть 2 миллиардов долларов.
Ну и не сложно посчитать, что вся компания (100% капитала) оценивается в 8.5 миллиардов долларов.
⛔️ И давайте немного проанализируем компанию, чтобы понять, почему НЕ стоит в нее инвестировать.
1️⃣ Компания оценивается в 8.5 миллиардов. Имея всего 4279 (по последним данным) магазинов по всей России. А вот есть у нас сеть "магнит", у которой более 21 тысячи магазинов по всей России. И ее рыночная капитализация - 6,7 миллиарда.
Не кажется странным, что более крупная сеть стоит дешевле? Да, у Fix Price выше маржа, но это тоже временно, ведь сеть намного меньше. В комментарии скину вырезки из финансовых показателей.
2️⃣ Пока данных нет за 2020 полный год, но чистая прибыль компании в 2019 году была 13 миллиардов рублей. За первое полугодие 2020 она выросла вдвое. Давайте так и возьмем, что чистая прибыль вырастет вдвое. Тогда получится около 26 миллиардов рублей или примерно около 350 миллионов долларов. Получается, что P/E будет около 24. Это очень высокий показатель.
3️⃣ У компании будет крайне высокий P/B. По моим подсчетам, примерно около 11. Я нашел документ с данными сети на официальном сайте (тоже в комментарии его прикреплю). Там сказано, что активов у компании - 35 миллиардов рублей. Обязательства - 22 миллиарда. Значит, акционерный капитал - 13 миллиардов рублей, или 175 миллионов долларов.
Согласитесь, что цена за такую компанию в 2 миллиарда - дороговато. При этом, ещё нужно будет изучить отчет по международным стандартам, который компания должна будет предоставить после IPO.
💁🏻♂️ Почему сейчас так сильно продвигают это IPO?
Да потому что сейчас идеальное время, чтобы продать свой бизнес по высокой цене! Почему все сейчас стремятся к IPO, даже этот Fix Price. Потому что на рынке оптимизм и спрос высокий. Спрос высокий, потому что ожидания от компании высокие. Представители Fix Price обещают через 5 лет вдвое увеличить выручку. то есть, увеличивать ее ежегодно по 15-18%. Обалдеть.
Так это получается российский Амазон, а не дешевый магазин с китайскими товарами. Ну, по факту, это слишком дорого.
Этот пост написать исключительно для того, чтобы уберечь людей от необдуманных покупок. Особенно, в первые дни торгов.
#FixPrice
Да, я знаю, что я говорил, что про IPO я рассказывать не буду. Но этот пост я пишу исключительно для того, чтобы предупредить.
Почему я на это решился? Потому что я увидел данные, что в ходе IPO компания может привлечь около 2 млрд $.
С 10 марта Fix Price начнет торговаться на Московской и Лондонской бирже.
Компания предложила инвесторам 21% уставного капитала (178,37 млн бумаг). Продажи прошли по цене 9,78$ (по нашему курсу примерно 730 рублей за акцию). Кроме того, компания заявила, что может продать ещё 26,8 млн расписок. Получается, что общая сумма привлеченных средств может достигнуть 2 миллиардов долларов.
Ну и не сложно посчитать, что вся компания (100% капитала) оценивается в 8.5 миллиардов долларов.
⛔️ И давайте немного проанализируем компанию, чтобы понять, почему НЕ стоит в нее инвестировать.
1️⃣ Компания оценивается в 8.5 миллиардов. Имея всего 4279 (по последним данным) магазинов по всей России. А вот есть у нас сеть "магнит", у которой более 21 тысячи магазинов по всей России. И ее рыночная капитализация - 6,7 миллиарда.
Не кажется странным, что более крупная сеть стоит дешевле? Да, у Fix Price выше маржа, но это тоже временно, ведь сеть намного меньше. В комментарии скину вырезки из финансовых показателей.
2️⃣ Пока данных нет за 2020 полный год, но чистая прибыль компании в 2019 году была 13 миллиардов рублей. За первое полугодие 2020 она выросла вдвое. Давайте так и возьмем, что чистая прибыль вырастет вдвое. Тогда получится около 26 миллиардов рублей или примерно около 350 миллионов долларов. Получается, что P/E будет около 24. Это очень высокий показатель.
3️⃣ У компании будет крайне высокий P/B. По моим подсчетам, примерно около 11. Я нашел документ с данными сети на официальном сайте (тоже в комментарии его прикреплю). Там сказано, что активов у компании - 35 миллиардов рублей. Обязательства - 22 миллиарда. Значит, акционерный капитал - 13 миллиардов рублей, или 175 миллионов долларов.
Согласитесь, что цена за такую компанию в 2 миллиарда - дороговато. При этом, ещё нужно будет изучить отчет по международным стандартам, который компания должна будет предоставить после IPO.
💁🏻♂️ Почему сейчас так сильно продвигают это IPO?
Да потому что сейчас идеальное время, чтобы продать свой бизнес по высокой цене! Почему все сейчас стремятся к IPO, даже этот Fix Price. Потому что на рынке оптимизм и спрос высокий. Спрос высокий, потому что ожидания от компании высокие. Представители Fix Price обещают через 5 лет вдвое увеличить выручку. то есть, увеличивать ее ежегодно по 15-18%. Обалдеть.
Так это получается российский Амазон, а не дешевый магазин с китайскими товарами. Ну, по факту, это слишком дорого.
Этот пост написать исключительно для того, чтобы уберечь людей от необдуманных покупок. Особенно, в первые дни торгов.
#FixPrice