#Инвестинг
"А дальше... будем молиться"
💥 О долларе, евро, рубле, доходности облигаций, рынках и золоте
Кратко постарался описать свои мысли по поводу дальнейшего развития ситуации.
https://ru.investing.com/analysis/article-200278865
"А дальше... будем молиться"
💥 О долларе, евро, рубле, доходности облигаций, рынках и золоте
Кратко постарался описать свои мысли по поводу дальнейшего развития ситуации.
https://ru.investing.com/analysis/article-200278865
Investing.com Россия
А дальше... будем молиться | Investing.com
Дмитрий Семёнов: обзор рынка, включая EUR/USD, XAU/USD, XAG/USD, S&P 500. Свежая аналитика рынка на Investing.com
#TaylorMorrison #TMHC
Друзья, у нас в последнее время все компании, о которых вы просите разборы - переоценены. Это неудивительно, ведь сейчас мало компаний, которые продаются дешево, ведь рынок на хаях. Поэтому сегодня я хочу рассказать об одной очень интересной компании.
🏡 Taylor Morrison Home
Это строительная компания, основанная в 2007 году путем слияния Taylor Woodrow и Morrison Home. На данный момент торгуется в индексе S&P 400 - индекс средней капитализации.
В 2019 году Taylor Morrison стала пятой по размеру активов строительной компанией в США, благодаря покупки компании William Lyon Homes.
🎁 Почему эта компания интересна?
По сути, это обычная строительная компания, коих на рынке хватает.
Компания работает на 13 рынках (по данным из годового отчета за 2019, так как за 2020 год годового отчета по форме 10Q ещё нет) и делить бизнес на 4 сегмента:
- Восток - Атланта, Шарлотт, Чикаго, Джексоннвилл, Орландо, Роли, ЮгоЗападная Флорида и Тампа;
- Центральная часть - Остин, Даллас, Денвер и Хьюстон;
- Запад - Сан-Франциско, Финикс, Сакраменто и Южная Калифорния;
- Финансовые услуги - кредитование и страхование.
Также, в 2020 году компания объявила о расширении рынка. Начались работы Темекуле и Льнкольне.
То есть, в плане бизнес-модели тут ничего необычного нет. Но! Давайте посмотрим на операционные показатели.
📊 Операционные показатели
С 2015 года активы компании выросли на 87%. Из них обязательства выросли на 91%, а капитал на 82%.
Чистый долг вырос на 59%.
❗️Важное отступление: друзья, почему я всегда говорю, что стоит самому считать и проверять информацию? Вот сейчас я смотрел информацию на BlackTerminal (я там часто смотрю показатели компании) и вижу, что EBITDA у компании снизилась вдвое, при том, что чистая прибыль выросла. Я думаю, как так? А никак - это ошибка. Годового отчета компании нет, поэтому я открыл все 4 квартальных отчета, нашел этот показатель (компания сама рассчитывает), сложил и получилось, что он вырос. Вроде простая ошибка, человеческий фактор, но из-за этой мелочи мультипликаторы ломаются. Час голову ломал.
Идем дальше.
С 2015 года выручка выросла более, чем в 2 раза. Чистая прибыль выросла не сильно (почти на месте осталась), а вот такие показатели, как операционная прибыль и EBITDA выросли почти вдвое.
Примечательно то, что это относительно молодая компания средней капитализации. И поэтому она имеет намного больше шансов показать высокие результаты роста, нежели лидеры рынка. И она это доказывает в 2020 году, расширением в Темекулу и Линкольн.
💰 Стоимость компании
Компания стоит 3.3 миллиарда. Владеет активами на сумму 7.7 миллиардов, из которых 3.6 - акционерный капитал.
То есть, TM продается дешевле стоимости чистых активов. Соответственно, P/B - 0.92
Средневзвешенный показатель окупаемости P/E за последние 5 лет - 15
Компания показывает стабильный свободный денежный поток, который позволяет ей обслуживать долг.
Дивидендов компания не платит, но ежегодно проводит обратный выкуп акций, что приводит к росту капитализации.
Рентабельность прибыли на акцию - 7.3%. Вполне неплохой показатель, хотя он снизился из-за незначительного снижения прибыли в 2020 году.
Кстати, при стоимости в 3.3 миллиарда, компания заработала в 20 году 6.1 миллиарда.
📝 Выводы
С учетом высоких показателей роста в будущем, неплохой рентабельности и достаточно низкой цене, это интересная идея на долгий срок.
Очевидно, что в 2020 году был бум на рынке жилья из-за снижения процентных ставок. И в ближайшее время, возможно, в этом секторе будет стагнация. Но долгосрочно, это очень интересная компания.
Друзья, у нас в последнее время все компании, о которых вы просите разборы - переоценены. Это неудивительно, ведь сейчас мало компаний, которые продаются дешево, ведь рынок на хаях. Поэтому сегодня я хочу рассказать об одной очень интересной компании.
🏡 Taylor Morrison Home
Это строительная компания, основанная в 2007 году путем слияния Taylor Woodrow и Morrison Home. На данный момент торгуется в индексе S&P 400 - индекс средней капитализации.
В 2019 году Taylor Morrison стала пятой по размеру активов строительной компанией в США, благодаря покупки компании William Lyon Homes.
🎁 Почему эта компания интересна?
По сути, это обычная строительная компания, коих на рынке хватает.
Компания работает на 13 рынках (по данным из годового отчета за 2019, так как за 2020 год годового отчета по форме 10Q ещё нет) и делить бизнес на 4 сегмента:
- Восток - Атланта, Шарлотт, Чикаго, Джексоннвилл, Орландо, Роли, ЮгоЗападная Флорида и Тампа;
- Центральная часть - Остин, Даллас, Денвер и Хьюстон;
- Запад - Сан-Франциско, Финикс, Сакраменто и Южная Калифорния;
- Финансовые услуги - кредитование и страхование.
Также, в 2020 году компания объявила о расширении рынка. Начались работы Темекуле и Льнкольне.
То есть, в плане бизнес-модели тут ничего необычного нет. Но! Давайте посмотрим на операционные показатели.
📊 Операционные показатели
С 2015 года активы компании выросли на 87%. Из них обязательства выросли на 91%, а капитал на 82%.
Чистый долг вырос на 59%.
❗️Важное отступление: друзья, почему я всегда говорю, что стоит самому считать и проверять информацию? Вот сейчас я смотрел информацию на BlackTerminal (я там часто смотрю показатели компании) и вижу, что EBITDA у компании снизилась вдвое, при том, что чистая прибыль выросла. Я думаю, как так? А никак - это ошибка. Годового отчета компании нет, поэтому я открыл все 4 квартальных отчета, нашел этот показатель (компания сама рассчитывает), сложил и получилось, что он вырос. Вроде простая ошибка, человеческий фактор, но из-за этой мелочи мультипликаторы ломаются. Час голову ломал.
Идем дальше.
С 2015 года выручка выросла более, чем в 2 раза. Чистая прибыль выросла не сильно (почти на месте осталась), а вот такие показатели, как операционная прибыль и EBITDA выросли почти вдвое.
Примечательно то, что это относительно молодая компания средней капитализации. И поэтому она имеет намного больше шансов показать высокие результаты роста, нежели лидеры рынка. И она это доказывает в 2020 году, расширением в Темекулу и Линкольн.
💰 Стоимость компании
Компания стоит 3.3 миллиарда. Владеет активами на сумму 7.7 миллиардов, из которых 3.6 - акционерный капитал.
То есть, TM продается дешевле стоимости чистых активов. Соответственно, P/B - 0.92
Средневзвешенный показатель окупаемости P/E за последние 5 лет - 15
Компания показывает стабильный свободный денежный поток, который позволяет ей обслуживать долг.
Дивидендов компания не платит, но ежегодно проводит обратный выкуп акций, что приводит к росту капитализации.
Рентабельность прибыли на акцию - 7.3%. Вполне неплохой показатель, хотя он снизился из-за незначительного снижения прибыли в 2020 году.
Кстати, при стоимости в 3.3 миллиарда, компания заработала в 20 году 6.1 миллиарда.
📝 Выводы
С учетом высоких показателей роста в будущем, неплохой рентабельности и достаточно низкой цене, это интересная идея на долгий срок.
Очевидно, что в 2020 году был бум на рынке жилья из-за снижения процентных ставок. И в ближайшее время, возможно, в этом секторе будет стагнация. Но долгосрочно, это очень интересная компания.
💥 Nasdaq продолжает обвал
На фоне ещё большего роста доходности 10-летних облигаций США после выступления Пауэлла, тех.сектор вновь падает на 2.2%. За последний месяц потери уже 12%.
Самые сочные падения сегодня:
1️⃣ Virgin Galactic - падение за день на 19%! За последний месяц акция обвалилась на 56%!
Я уже писал, что у меня есть эта компания в портфеле, 4 акции. Просадка 35%. Меня это мало волнует и вообще не напрягает. Более подробно поговорим об этом в субботу. Все же я считаю, что долгосрочно - это интересная компания.
2️⃣ Tesla - ну конечно, любимая наша. За сегодня рухнула на 12%. За месяц уже на 36%.
Я сейчас вспоминаю тысячи комментариев про "про новый век на рынке", "Тесла меняет парадигму". Какую парадигму, правда, я так и не понял, но да бог с ней. Кстати, у них колоссальная разница с Virgin Galactic. Если вам интересно, я напишу отдельную статью по ним. Напишите в комментарии.
3️⃣ Twitter - в последнее время тоже радовал инвесторов и вот валится на 7.5% за день. За месяц потери более 20%.
4️⃣ Moderna - тоже валится на 8%. За месяц упала уже на 36%.
Не, я понимаю перспективная компания. Но если перспективная компания, которая ничего не зарабатывает стоит хотя бы 5-6 миллиардов на рынке. Но никак не 80.
5️⃣ Palantir - теряет 13%. За месяц минус 42%. Тоже мега популярная компания, которая ничего не зарабатывает и которая при этом стоила около 70 миллиардов.
Ну и, конечно же, падают круизные компании, авиа и тому подобные.
Что делать инвестору?
А ничего. Сколько раз уже я списал, что следует вкладывать в реальный сектор. Надеюсь, у всех есть кеш.
Такие просадки открывают возможности. На следующей неделе напишу топ компаний, которые интересны из технологических. Сразу могу сказать, одна из таких Alibaba. Особенно, если ещё просядет. Обзор подготовлю после праздника уже.
Всем крепких нервов и удачи!
На фоне ещё большего роста доходности 10-летних облигаций США после выступления Пауэлла, тех.сектор вновь падает на 2.2%. За последний месяц потери уже 12%.
Самые сочные падения сегодня:
1️⃣ Virgin Galactic - падение за день на 19%! За последний месяц акция обвалилась на 56%!
Я уже писал, что у меня есть эта компания в портфеле, 4 акции. Просадка 35%. Меня это мало волнует и вообще не напрягает. Более подробно поговорим об этом в субботу. Все же я считаю, что долгосрочно - это интересная компания.
2️⃣ Tesla - ну конечно, любимая наша. За сегодня рухнула на 12%. За месяц уже на 36%.
Я сейчас вспоминаю тысячи комментариев про "про новый век на рынке", "Тесла меняет парадигму". Какую парадигму, правда, я так и не понял, но да бог с ней. Кстати, у них колоссальная разница с Virgin Galactic. Если вам интересно, я напишу отдельную статью по ним. Напишите в комментарии.
3️⃣ Twitter - в последнее время тоже радовал инвесторов и вот валится на 7.5% за день. За месяц потери более 20%.
4️⃣ Moderna - тоже валится на 8%. За месяц упала уже на 36%.
Не, я понимаю перспективная компания. Но если перспективная компания, которая ничего не зарабатывает стоит хотя бы 5-6 миллиардов на рынке. Но никак не 80.
5️⃣ Palantir - теряет 13%. За месяц минус 42%. Тоже мега популярная компания, которая ничего не зарабатывает и которая при этом стоила около 70 миллиардов.
Ну и, конечно же, падают круизные компании, авиа и тому подобные.
Что делать инвестору?
А ничего. Сколько раз уже я списал, что следует вкладывать в реальный сектор. Надеюсь, у всех есть кеш.
Такие просадки открывают возможности. На следующей неделе напишу топ компаний, которые интересны из технологических. Сразу могу сказать, одна из таких Alibaba. Особенно, если ещё просядет. Обзор подготовлю после праздника уже.
Всем крепких нервов и удачи!
#Экономика #Стимулы
💥 Принят пакет мер на 1.9 триллионов долларов
Байден уже подписал этот законопроект. Палат представителей планирует его реализовать уже во вторник. На данный момент никто не угрожал приостановить согласование, хотя не все были согласны с изменениями, введенными Сенатом.
❗️ Что интересного в новом законопроекте?
Для начала, стоит сказать, что второй по величине проект по стимулированию экономику за всю историю. Крупнее был только пакет на 2.2 триллиона в прошлом году сразу после начала пандемии.
В законопроект входит расширение сферы здравоохранения, выплаты по пособию по безработице, а также поддержка населения и малого бизнеса.
Самое интересное - это пособия на детей и страховые выплаты для домохозяйств. Физическим лицам, зарабатывающих до 75 000 долларов/год будут выплаты по 1400$, а также семьям, зарабатывающим до 150 000 долларов/год. Также, будут налоговые льготы и выплаты для работников домохозяйств.
😱 Что будет с рынком?
Очевидно, что такие громадные выплаты сейчас могут вновь залить рынок эйфорией. С большой долей вероятности, будет дальнейший рост.
Вопрос только в том, на сколько. Такие вливания в сферу здравоохранения и выплаты людям неминуемо приведут к разгону инфляции. Ну или как минимум, к рост инфляционных ожиданий. Что приведет к дальнейшему росту доходности облигаций.
Однозначно тут ничего нельзя сказать. Но у нас с вами появляется время запастить кешем, пока рынки продолжают заливать деньгами.
Ведь такие действия действительно могут привести к разгону инфляции и ФРС будет вынужден ужесточать монетарную политику раньше, чем обещал.
Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-06/senate-passes-1-9-trillion-relief-package-after-marathon-votes
💥 Принят пакет мер на 1.9 триллионов долларов
Байден уже подписал этот законопроект. Палат представителей планирует его реализовать уже во вторник. На данный момент никто не угрожал приостановить согласование, хотя не все были согласны с изменениями, введенными Сенатом.
❗️ Что интересного в новом законопроекте?
Для начала, стоит сказать, что второй по величине проект по стимулированию экономику за всю историю. Крупнее был только пакет на 2.2 триллиона в прошлом году сразу после начала пандемии.
В законопроект входит расширение сферы здравоохранения, выплаты по пособию по безработице, а также поддержка населения и малого бизнеса.
Самое интересное - это пособия на детей и страховые выплаты для домохозяйств. Физическим лицам, зарабатывающих до 75 000 долларов/год будут выплаты по 1400$, а также семьям, зарабатывающим до 150 000 долларов/год. Также, будут налоговые льготы и выплаты для работников домохозяйств.
😱 Что будет с рынком?
Очевидно, что такие громадные выплаты сейчас могут вновь залить рынок эйфорией. С большой долей вероятности, будет дальнейший рост.
Вопрос только в том, на сколько. Такие вливания в сферу здравоохранения и выплаты людям неминуемо приведут к разгону инфляции. Ну или как минимум, к рост инфляционных ожиданий. Что приведет к дальнейшему росту доходности облигаций.
Однозначно тут ничего нельзя сказать. Но у нас с вами появляется время запастить кешем, пока рынки продолжают заливать деньгами.
Ведь такие действия действительно могут привести к разгону инфляции и ФРС будет вынужден ужесточать монетарную политику раньше, чем обещал.
Источник: https://www.bloomberg.com/news/articles/2021-03-06/senate-passes-1-9-trillion-relief-package-after-marathon-votes
Bloomberg.com
Senate Passes $1.9 Trillion Relief Bill After Marathon Votes
President Joe Biden’s signature $1.9 trillion Covid-19 relief bill passed the Senate 50-49 on Saturday following a more than 25-hour marathon of amendment votes completed after Democrats settled an intra-party dispute over unemployment aid.
#ЛичныйОпыт
👋 Приветствую, товарищи акционеры!
Как обещал, сегодня расскажу о своей портфеле, планах и поделюсь мыслями по поводу того, как относиться к глубоким просадкам.
Что есть у меня в портфеле?
1. Bank of America (доходность 30,55%)
2. Citizens Financial Group (доходность 26,57%)
Банковский сектор мне нравится тем, что долгосрочно по мере роста экономики, все деньги все равно проходят через банки. А ещё сейчас самое время, потому что впереди рано или поздно будет цикл ужесточения монетарной политики. Банки в этом случае только выигрывают.
3. Commercial Metals (доходность 33,32%)
4. Steel Dynamics (доходность 22,77%)
Металлургический сектор. Металлы сейчас выросли в цене и покупать металлургию в 2020 было привлекательно. Более того, эти компании были сильно недооценены и могут на фоне высоких цен показать отличные результаты и в этом году.
5. CVS Health (доходность 2.45%)
Хорошая компания, которая мне нравится тем, что управляет огромной сетью аптек доверительно. То есть, помогает в управлении и администрировании другом сетям. Также, владеет большим количеством больниц и непосредственно принимает участие в вакцинации населения. Не сильно дорогая и долгосрочно интересная.
6. D. R. Horton (доходность 5.9%)
Не так давно покупал (хотя и самому портфелю всего чуть больше 5 месяцев). Эта компания мне понравилась своим развитием. Horton хоть и второй на рынке по размеру активов, но первый по количеству строящихся домов. Самая продуктивная компания в этом плане. Показатели просто поражают при относительно недорогой цене.
7. Intel (доходность 25%)
Уже не раз писал, что компания сильно недооценена. Были сильные просадки в том году, которыми я не пользовался, так бы доходность была около 50%. Несмотря на то, что ее все чуть ли не хоронили уже, было очевидно, что по мультипликаторам компания очень дешевая. И при этом, она показала рекордный год по выручке. Я делал видео по ней на youtube-канале.
8. Virgin Galactic (убыток 29%)
Волнует ли он меня? Нет. Потому что этот убыток не зафиксирован. А почему меня не волнует то, что будет дальше с этой компанией?
Меня кто-то упрекнул в комментариях, что я ругаюсь на переоцененную Теслу, но купил Virgin. Так вот мой ответ - Тесла стоила неделю назад 750 миллиардов. Сейчас она стоит 570 миллиардов. А Virgin Galactic сейчас стоит всего 6.5 миллиардов.
Обе компании делают будущее. Но одна уже показала колоссальный рост, а другая стоит ещё дешево. Вот к вам вопрос. Как вы думаете, сколько может стоить Virgin Galactic через 15 лет? Мир слишком быстро развивается, чтобы думать о том, что сейчас слишком рано/не интересно говорить о таких компаниях. Но это очень маленькая цена для такой грандиозной идеи. Уже летом, если Брэнсон все же совершит свой первый полет, поверьте, акции этой компании могут взорваться. Там уже будем смотреть по обстоятельствам.
Я понимаю, что я могу ошибаться, но это мое принятое решение. Не думайте, что именно так все и будет.
Закрытые сделки
Apple (доход +20%). Покупал по 100, продал по 120.
Royal Dutch Shell (доход +50%). Покупал по 26, продал по 38.
Почему я продаю акции?
Основная причина продажи - высокая цена. Если купил компанию по низкой цене, а затем она стала дорогой, то в моем случае, лучше зафиксировать прибыль и перенаправить средства на более рентабельные сделки. Потому что мой портфель слишком мал.
И я не буду жалеть, если проданная компания будет ещё расти, ведь я четко понимаю, что цена на нее слишком высокая, а рентабельность низкая.
Как я покупаю?
Самое важное - это соотношение цены и стоимости. Ну хоть убейте, я не понимаю, как можно покупать компанию, которая стоит 100 миллиардов, а зарабатывает пару миллионов. Это НЕРЕНТАБЕЛЬНО!
👋 Приветствую, товарищи акционеры!
Как обещал, сегодня расскажу о своей портфеле, планах и поделюсь мыслями по поводу того, как относиться к глубоким просадкам.
Что есть у меня в портфеле?
1. Bank of America (доходность 30,55%)
2. Citizens Financial Group (доходность 26,57%)
Банковский сектор мне нравится тем, что долгосрочно по мере роста экономики, все деньги все равно проходят через банки. А ещё сейчас самое время, потому что впереди рано или поздно будет цикл ужесточения монетарной политики. Банки в этом случае только выигрывают.
3. Commercial Metals (доходность 33,32%)
4. Steel Dynamics (доходность 22,77%)
Металлургический сектор. Металлы сейчас выросли в цене и покупать металлургию в 2020 было привлекательно. Более того, эти компании были сильно недооценены и могут на фоне высоких цен показать отличные результаты и в этом году.
5. CVS Health (доходность 2.45%)
Хорошая компания, которая мне нравится тем, что управляет огромной сетью аптек доверительно. То есть, помогает в управлении и администрировании другом сетям. Также, владеет большим количеством больниц и непосредственно принимает участие в вакцинации населения. Не сильно дорогая и долгосрочно интересная.
6. D. R. Horton (доходность 5.9%)
Не так давно покупал (хотя и самому портфелю всего чуть больше 5 месяцев). Эта компания мне понравилась своим развитием. Horton хоть и второй на рынке по размеру активов, но первый по количеству строящихся домов. Самая продуктивная компания в этом плане. Показатели просто поражают при относительно недорогой цене.
7. Intel (доходность 25%)
Уже не раз писал, что компания сильно недооценена. Были сильные просадки в том году, которыми я не пользовался, так бы доходность была около 50%. Несмотря на то, что ее все чуть ли не хоронили уже, было очевидно, что по мультипликаторам компания очень дешевая. И при этом, она показала рекордный год по выручке. Я делал видео по ней на youtube-канале.
8. Virgin Galactic (убыток 29%)
Волнует ли он меня? Нет. Потому что этот убыток не зафиксирован. А почему меня не волнует то, что будет дальше с этой компанией?
Меня кто-то упрекнул в комментариях, что я ругаюсь на переоцененную Теслу, но купил Virgin. Так вот мой ответ - Тесла стоила неделю назад 750 миллиардов. Сейчас она стоит 570 миллиардов. А Virgin Galactic сейчас стоит всего 6.5 миллиардов.
Обе компании делают будущее. Но одна уже показала колоссальный рост, а другая стоит ещё дешево. Вот к вам вопрос. Как вы думаете, сколько может стоить Virgin Galactic через 15 лет? Мир слишком быстро развивается, чтобы думать о том, что сейчас слишком рано/не интересно говорить о таких компаниях. Но это очень маленькая цена для такой грандиозной идеи. Уже летом, если Брэнсон все же совершит свой первый полет, поверьте, акции этой компании могут взорваться. Там уже будем смотреть по обстоятельствам.
Я понимаю, что я могу ошибаться, но это мое принятое решение. Не думайте, что именно так все и будет.
Закрытые сделки
Apple (доход +20%). Покупал по 100, продал по 120.
Royal Dutch Shell (доход +50%). Покупал по 26, продал по 38.
Почему я продаю акции?
Основная причина продажи - высокая цена. Если купил компанию по низкой цене, а затем она стала дорогой, то в моем случае, лучше зафиксировать прибыль и перенаправить средства на более рентабельные сделки. Потому что мой портфель слишком мал.
И я не буду жалеть, если проданная компания будет ещё расти, ведь я четко понимаю, что цена на нее слишком высокая, а рентабельность низкая.
Как я покупаю?
Самое важное - это соотношение цены и стоимости. Ну хоть убейте, я не понимаю, как можно покупать компанию, которая стоит 100 миллиардов, а зарабатывает пару миллионов. Это НЕРЕНТАБЕЛЬНО!
Другое дело, найти компанию, которая стоит пару миллиардов и зарабатывает пару миллиардов. Вот это уже рентабельно. Поэтому меня часто "выносит", когда мне пишут люди про какую-то классную компанию, которая стоит 70-100 миллиардов, но она вообще ничего не зарабатывает. Открываешь отчетность, а там за все время существования компании чистая прибыль отрицательная. Люди покупают в надежде, что это перспективная компания. Но покупать хорошую компанию и покупать ожидания - это разные вещи. Ожидания могут и не сбыться. Тесла, Модерна, Палантир, Вирджин Галактик. Сколько на этих компаниях люди потеряли, потому что покупают на ожиданиях?
Да, я тоже купил VG, но уже объяснил, что во-первых, компания достаточно дешевая, а во-вторых, мне нравится идея. Я взял небольшую долю на долгий срок и уже точно не буду поддаваться настроению рынка и продавать ее. Пускай лежит.
🔎 На что я смотрю в первую очередь при выборе компаний?
Для меня самое важное - это рентабельность компании. Но не банальные показатели (ROE, ROA, ROS), так как они имеют сильные погрешности. А Рентабельность прибыли на акцию. Этот показатель отображает эффективность вложенных средств. Я о нем подробно писал уже на инвестинге.
Затем. для меня важна окупаемость. Какой смысл покупать компанию с окупаемостью в 100 лет? В надежде, что она в ближайшие 5 лет утроит выручку? А если этого не произойдет? Вы не можете этого знать и повлиять на это.
Также, крайне важен капитал. Балансовая стоимость компании. И очень важно соотношение цены компании и балансовой стоимости. Я хочу, чтобы за акцией были реальный активы, а не только перспективы и возможности.
Свободный денежный поток тоже очень важен. Он обеспечивает стойкость бизнеса и возможность роста дивидендов, что на длительном горизонте крайне важно. Об это тоже писал статью.
Вот как-то так.
Я четко понимаю, что я покупаю. И четко понимаю ценность того, что я покупаю. Поэтому какие-то просадки меня абсолютно не пугает. Я знаю, что с течением времени эти активы будут только расти. А также будут расти дивиденды, что даст хорошую доходность (хотя в последнее время многим на это плевать).
Доходность моего портфеля за первые 5 месяцев - 16%. Недавно была 24%, но тут сильно просела Virgin Galactic.
В планах по портфелю:
Добавить несколько ростовых активов, когда будет на них хорошая цена. А также добавить ещё несколько высокорентабельных активов, таких как LGI Homes, например. Об этой компании я рассказывал на boosty и Patreon.
И в ближайший год работать над диверсификацией по возможности. Напишите, пожалуйста, интересно ли вам об этом читать. И делать ли время от времени отчеты по портфелю.
Да, я тоже купил VG, но уже объяснил, что во-первых, компания достаточно дешевая, а во-вторых, мне нравится идея. Я взял небольшую долю на долгий срок и уже точно не буду поддаваться настроению рынка и продавать ее. Пускай лежит.
🔎 На что я смотрю в первую очередь при выборе компаний?
Для меня самое важное - это рентабельность компании. Но не банальные показатели (ROE, ROA, ROS), так как они имеют сильные погрешности. А Рентабельность прибыли на акцию. Этот показатель отображает эффективность вложенных средств. Я о нем подробно писал уже на инвестинге.
Затем. для меня важна окупаемость. Какой смысл покупать компанию с окупаемостью в 100 лет? В надежде, что она в ближайшие 5 лет утроит выручку? А если этого не произойдет? Вы не можете этого знать и повлиять на это.
Также, крайне важен капитал. Балансовая стоимость компании. И очень важно соотношение цены компании и балансовой стоимости. Я хочу, чтобы за акцией были реальный активы, а не только перспективы и возможности.
Свободный денежный поток тоже очень важен. Он обеспечивает стойкость бизнеса и возможность роста дивидендов, что на длительном горизонте крайне важно. Об это тоже писал статью.
Вот как-то так.
Я четко понимаю, что я покупаю. И четко понимаю ценность того, что я покупаю. Поэтому какие-то просадки меня абсолютно не пугает. Я знаю, что с течением времени эти активы будут только расти. А также будут расти дивиденды, что даст хорошую доходность (хотя в последнее время многим на это плевать).
Доходность моего портфеля за первые 5 месяцев - 16%. Недавно была 24%, но тут сильно просела Virgin Galactic.
В планах по портфелю:
Добавить несколько ростовых активов, когда будет на них хорошая цена. А также добавить ещё несколько высокорентабельных активов, таких как LGI Homes, например. Об этой компании я рассказывал на boosty и Patreon.
И в ближайший год работать над диверсификацией по возможности. Напишите, пожалуйста, интересно ли вам об этом читать. И делать ли время от времени отчеты по портфелю.
Boosty.to
Дмитрий Вигуляров - Инвестор, автор канала "инвестиции по жизни"
Приветствую! Добро пожаловать в мой блог. Немного о себе: меня зовут Дмитрий и мне 25 лет. Последние 7 лет своей жизни я потратил на изучение экономики и фондовых рынков. Не в институте, а самостоятельно. Когда я понял, что в интернете очень мало полезной…
#Youtube
Друзья, произошла небольшая задержка, извиняюсь. 👋
Новое видео готово для просмотра. Прошу вас помочь в продвижении. Все, что нужно - это просмотр и лайк :)
А если совсем не лень, то можете оставить комментарий. Как раз напишите, анализ какой компании сделать в следующем видео!
Буду благодарен за помощь. Каждый лайк и комментарий - это огромная помощь в продвижении видео на на ютубе и развитию канала! ☺️
Видео доступно тут - https://youtu.be/JJUkLt92_es
Друзья, произошла небольшая задержка, извиняюсь. 👋
Новое видео готово для просмотра. Прошу вас помочь в продвижении. Все, что нужно - это просмотр и лайк :)
А если совсем не лень, то можете оставить комментарий. Как раз напишите, анализ какой компании сделать в следующем видео!
Буду благодарен за помощь. Каждый лайк и комментарий - это огромная помощь в продвижении видео на на ютубе и развитию канала! ☺️
Видео доступно тут - https://youtu.be/JJUkLt92_es
🎉 Дорогие дамы, поздравляем вас с этим прекрасным весенним праздником!
Пусть ваши сердца всегда будут наполнены любовью, глаза радостью, а душа - теплом. 🌷
Мужики, не скупимся на комплименты 😉
Пусть ваши сердца всегда будут наполнены любовью, глаза радостью, а душа - теплом. 🌷
Мужики, не скупимся на комплименты 😉
💥 Индекс на S&P 500 с утра продолжает снижаться
Почему так происходит?
Ну, во-первых, все же стимулы ещё не реализованы. Сейчас ещё должно быть согласование в палате представителей. И тут есть до сих пор некоторые опасения - в Сенате были незначительные правки, которые не всем могут понравиться и из-за этого стимулы могут подзадержаться. Хотя, судя по тому, как их яро проталкивают, складывается впечатление, что никаких заминок быть не должно.
Получается, что рынки пока в неопределенности из-за этого.
Но, как я уже говорил, у этих стимулов есть и обратная сторона медали.
Очередной рост доходности казначейских облигаций
Сегодня утром облигации вновь показали рост доходности. Вроде незначительный (всего на 1.2%), но этого хватило, чтобы Nasdaq вновь упал на 2% после роста в пятницу вечером и утянул за собой S&P 500 на 1% вниз.
Сейчас очень неопределенное время из-за того, что экономика на стадии восстановления. Очень сложно сказать, как будут перераспределяться средства.
Однозначно, домохозяйства и физ.лица продолжат нести деньги на рынок. Но также очевидно, что сейчас, когда карантин уже намного слабее, деньги потекут и в реальную экономику. Посмотрим, как будет вести себя индекс потребительских цен. В январе этот индекс превзошел ожидания. За февраль выйдут данные на этой неделе. И это без стимулов.
Соответственно, пакет мер может дополнительно разогнать цены, что есть инфляция. Это отразится на инфляционных ожиданиях и на спросе на облигации, что приведет к росту доходности.
Единственное, у меня появился вопрос - хватит ли денег, чтобы залить облигации и рынки. Мол, доходность будет расти, их будут выкупить и при этом будут выкупать акции, ведь денег вливают очень много. Мне кажется, да. А значит, рост (после реализации программы мер поддержки) мы действительно сможем увидеть.
Вот только вопрос, что дальше будет с долларом и рублем. Об этом я сейчас пишу статью на инвестинге. Чуть позже скину.
Почему так происходит?
Ну, во-первых, все же стимулы ещё не реализованы. Сейчас ещё должно быть согласование в палате представителей. И тут есть до сих пор некоторые опасения - в Сенате были незначительные правки, которые не всем могут понравиться и из-за этого стимулы могут подзадержаться. Хотя, судя по тому, как их яро проталкивают, складывается впечатление, что никаких заминок быть не должно.
Получается, что рынки пока в неопределенности из-за этого.
Но, как я уже говорил, у этих стимулов есть и обратная сторона медали.
Очередной рост доходности казначейских облигаций
Сегодня утром облигации вновь показали рост доходности. Вроде незначительный (всего на 1.2%), но этого хватило, чтобы Nasdaq вновь упал на 2% после роста в пятницу вечером и утянул за собой S&P 500 на 1% вниз.
Сейчас очень неопределенное время из-за того, что экономика на стадии восстановления. Очень сложно сказать, как будут перераспределяться средства.
Однозначно, домохозяйства и физ.лица продолжат нести деньги на рынок. Но также очевидно, что сейчас, когда карантин уже намного слабее, деньги потекут и в реальную экономику. Посмотрим, как будет вести себя индекс потребительских цен. В январе этот индекс превзошел ожидания. За февраль выйдут данные на этой неделе. И это без стимулов.
Соответственно, пакет мер может дополнительно разогнать цены, что есть инфляция. Это отразится на инфляционных ожиданиях и на спросе на облигации, что приведет к росту доходности.
Единственное, у меня появился вопрос - хватит ли денег, чтобы залить облигации и рынки. Мол, доходность будет расти, их будут выкупить и при этом будут выкупать акции, ведь денег вливают очень много. Мне кажется, да. А значит, рост (после реализации программы мер поддержки) мы действительно сможем увидеть.
Вот только вопрос, что дальше будет с долларом и рублем. Об этом я сейчас пишу статью на инвестинге. Чуть позже скину.
💥 Перспективы доллара и рубля
Написал для вас статейку с мыслями по поводу доллара и рубля на ближайшее время, с учетом новых мер поддержки.
https://ru.investing.com/analysis/article-200278902
Написал для вас статейку с мыслями по поводу доллара и рубля на ближайшее время, с учетом новых мер поддержки.
https://ru.investing.com/analysis/article-200278902
Investing.com Россия
Перспективы доллара и рубля | Investing.com
Дмитрий Семёнов: обзор рынка, включая EUR/USD, XAU/USD, EUR/RUB, USD/RUB. Свежая аналитика рынка на Investing.com
🚂 Globaltrans Investment - очень необычная компания, которая занимается грузовыми железнодорожными перевозками для крупных промышленных клиентов.
Знаете, в чем самый сок компании? В её дивидендах. Она тратит на них практически всю прибыль. Но давайте по порядку.
🔎 Деятельность компании
ГлобалТранс владеет парком, состоящим из более чем 72 000 вагонов. Компания старается развивать логистику, чтобы минимизировать порожний пробег (пробег пустых вагонов).
Основные сегменты, в которых работает компания:
- Металлургические грузы (41% выручки);
- Нефтепродукты (32% выручки);
- Уголь (14% выручки).
Также, 5% выручки занимает строительные материалы и 8% - иные виды грузов.
Доля рынка в общем объем ЖД перевозок составляет - 7,8% (22% в металлургическом сегменте и 9,5% в нефтяном). Это данные за 2019 год, новые будут только в годовом отчете, который выйдет 29 марта.
Кстати, по отчетности - меня это немного напрягает. Компания не делает отчеты по МСФО. И даже не делает их ежеквартальными. Отчеты есть только - годовые и промежуточные (за полугодие), что усложняет оценку компании.
ГлобалТранс впервые ввела систему долгосрочных контрактов в 2012 году и сейчас имеет долгосрочное партнерство с такими гигантами, как ММК, ТМК, ЧТПЗ, Металлоинвест, Газпром и Роснефть, которые обеспечивают ей 66% выручки.
📊 Операционные показатели
С 2015 года активы компании выросли на 18%. Капитал остался на прежнем уровне, обязательства выросли на 46%. Чистый долг вырос на 57%.
Физических активов у компании объективно много. В балансе отображается на сумму более 80 миллиардов. При том, что всего активов - 97 миллиардов.
Выручка показывает прирост на 22%. Но нельзя пока сказать точно, какими будут результаты за 2020 год.
Чистая прибыль выросла фактически в 5 раз. Свободный денежный поток стабильный и положительный.
Цена акции - 506 рублей на данный момент. А прибыль на акцию в 2019 году была 116 рублей. В 2020 году ожидается от 90 до 100. Но даже если будет по минимуму - 90 рублей. То рентабельность прибыли на акцию будет более 18%. Соответственно, до 2020 года этот показатель был более 23%.
И самое интересное то, что почти всю чистую прибыль компания тратит на выплаты дивидендов. Например, в 2019 году дивиденды были более 20%. А в 2018 13.4%. За 2020 году промежуточные уже были выплачены в размере 9%, а значит полные дивиденды могут составить около 20%.
💰 Цена компании
Конечно, ГлобалТранс продается выше стоимости чистых активов. Показатель P/B - 1.62
Средневзвешенный показатель P/E за последние 5 лет - 5.7
При этом отношение обязательств к активам (L/A) - 43%. А NetDebt/EBITDA - 0.75, что говорит о том, что компания без проблем справляется со своей долговой нагрузкой.
Получается, что мы имеет компанию, которая стоит 90 миллиардов рублей.
Владеет активами на сумму 97 миллиардов, из которых 55 - акционерный капитал.
В 2019 году компания заработала 95 миллиардов рублей, показав чистую прибыль в размере 22,5 миллиардов. За 2020 год ожидается выручка около 85 миллиардов, а чистая прибыль около 18 миллиардов.
При этом, дивидендная доходность более 15%.
Это очень рентабельная компания, которая продается по вполне себе хорошей цене и очень привлекательна своими дивидендами. Какие у нее риски? Пандемия была большим риском. Она, как круизная или авиакомпания, должна сама обслуживать свои вагоны, если все встанет. Но этот сектор восстановился очень быстро. Металлы возить нужно, нефть перевозить нужно и т.д.
Более того, у компании есть куда расти, ведь доля рынка всего 7.8%. Поэтому, как мне кажется, это очень интересный актив. Но жду полного отчета за 2020 год.
#GlobaltransInvestment #ГлобалТранс #Globaltrans #GLTR
Знаете, в чем самый сок компании? В её дивидендах. Она тратит на них практически всю прибыль. Но давайте по порядку.
🔎 Деятельность компании
ГлобалТранс владеет парком, состоящим из более чем 72 000 вагонов. Компания старается развивать логистику, чтобы минимизировать порожний пробег (пробег пустых вагонов).
Основные сегменты, в которых работает компания:
- Металлургические грузы (41% выручки);
- Нефтепродукты (32% выручки);
- Уголь (14% выручки).
Также, 5% выручки занимает строительные материалы и 8% - иные виды грузов.
Доля рынка в общем объем ЖД перевозок составляет - 7,8% (22% в металлургическом сегменте и 9,5% в нефтяном). Это данные за 2019 год, новые будут только в годовом отчете, который выйдет 29 марта.
Кстати, по отчетности - меня это немного напрягает. Компания не делает отчеты по МСФО. И даже не делает их ежеквартальными. Отчеты есть только - годовые и промежуточные (за полугодие), что усложняет оценку компании.
ГлобалТранс впервые ввела систему долгосрочных контрактов в 2012 году и сейчас имеет долгосрочное партнерство с такими гигантами, как ММК, ТМК, ЧТПЗ, Металлоинвест, Газпром и Роснефть, которые обеспечивают ей 66% выручки.
📊 Операционные показатели
С 2015 года активы компании выросли на 18%. Капитал остался на прежнем уровне, обязательства выросли на 46%. Чистый долг вырос на 57%.
Физических активов у компании объективно много. В балансе отображается на сумму более 80 миллиардов. При том, что всего активов - 97 миллиардов.
Выручка показывает прирост на 22%. Но нельзя пока сказать точно, какими будут результаты за 2020 год.
Чистая прибыль выросла фактически в 5 раз. Свободный денежный поток стабильный и положительный.
Цена акции - 506 рублей на данный момент. А прибыль на акцию в 2019 году была 116 рублей. В 2020 году ожидается от 90 до 100. Но даже если будет по минимуму - 90 рублей. То рентабельность прибыли на акцию будет более 18%. Соответственно, до 2020 года этот показатель был более 23%.
И самое интересное то, что почти всю чистую прибыль компания тратит на выплаты дивидендов. Например, в 2019 году дивиденды были более 20%. А в 2018 13.4%. За 2020 году промежуточные уже были выплачены в размере 9%, а значит полные дивиденды могут составить около 20%.
💰 Цена компании
Конечно, ГлобалТранс продается выше стоимости чистых активов. Показатель P/B - 1.62
Средневзвешенный показатель P/E за последние 5 лет - 5.7
При этом отношение обязательств к активам (L/A) - 43%. А NetDebt/EBITDA - 0.75, что говорит о том, что компания без проблем справляется со своей долговой нагрузкой.
Получается, что мы имеет компанию, которая стоит 90 миллиардов рублей.
Владеет активами на сумму 97 миллиардов, из которых 55 - акционерный капитал.
В 2019 году компания заработала 95 миллиардов рублей, показав чистую прибыль в размере 22,5 миллиардов. За 2020 год ожидается выручка около 85 миллиардов, а чистая прибыль около 18 миллиардов.
При этом, дивидендная доходность более 15%.
Это очень рентабельная компания, которая продается по вполне себе хорошей цене и очень привлекательна своими дивидендами. Какие у нее риски? Пандемия была большим риском. Она, как круизная или авиакомпания, должна сама обслуживать свои вагоны, если все встанет. Но этот сектор восстановился очень быстро. Металлы возить нужно, нефть перевозить нужно и т.д.
Более того, у компании есть куда расти, ведь доля рынка всего 7.8%. Поэтому, как мне кажется, это очень интересный актив. Но жду полного отчета за 2020 год.
#GlobaltransInvestment #ГлобалТранс #Globaltrans #GLTR
#МыслиРазумногоИнвестора
⛔️ Чем опасны "компании будущего" и почему они так растут?
Под "компаниями будущего" я имею ввиду такие компании, которые очень дорого стоят, но при этом ничего не зарабатывают. А называю я их "компаниями будущего", потому что люди покупают не доходы, а ожидания.
Выходит директор компании и такой говорит: "Вот у нас супер-пупер идея, через 15 лет мы будет зарабатывать по триллиону в день". И инвесторы такие: "ваааууу. Вот это супер-пупер идея, надо покупать, пока так дешево". И пофиг, что убыточная компания стоит полтриллиона долларов. В будущем она будет ещё дороже. И фонды: "вслед за ними, да! Надо покупать эту супер-пупер крутую компанию".
🤦♂️ По итогу, что получается?
Получается, что из-за одной только идеи и веры, люди вливают самостоятельно и через фонды миллиарды долларов в компанию. Она, естественно, растет в цене. Все это видят и начинают вливать ещё больше денег, ПОТОМУ ЧТО РАСТЕТ!
В такие моменты диванные аналитики, которые никогда не открывали отчетность компаний и даже не знают, что такое баланс, начинают считать себя просто превосходными стратегами со великолепным чувством рынка, а фонды, которые этим пользуются начинают кричать, что они при помощи тайных разработок и глубокого анализа нашли формулу успеха и все, кто к ним присоединится, будут счастливы. (Привет Ark Innovation)
И никто не понимает, куда эта дорога ведет. Ведь рост капитализации в данном случае - есть продукт глупости, самоуверенности и отсутствия контроля.
🙅♂️ К чему это может привезти?
Большинство обычных людей - к весомой потере средств. К примеру, за последний месяц начали появляться лишь намеки, что инфляция вырастет, что привело к росту доходности облигаций. Это привело к тому, что инвесторы УЖЕ задумались о том, что при росте инфляции ФРС ужесточит монетарную политику.
Это лишь опасения, а перегретые "компании будущего" попадали на 40-60%. Просто обвалились лишь при намеке на снижение ликвидности и ужесточение монетарных мер. А что будет, если реальная инфляция подскочит? Или если ФРС в этом году ужесточит меры, поднимет ставку? Думали об этом?
ARK innovation упал на 25% в то время, как рынок упал всего на 4%.
И впереди нас ждет ещё много триггеров для обвала подобных акций.
💣 Кстати, о каких акциях я говорю?
Tesla - естественно. Компания стоила 850 миллиардов при выручке в 30 миллиардов и чисто прибыли в 800 миллионов. Очевидно, что это невероятно дорого. Потому и упала на 30% уже.
Roku - при стоимости в 70 миллиардов, компания заработала всего 1.7 миллиарда. Прибыли нет, чистый убыток - 18 миллионов. При чем прибыли нет вообще. За все существование компании. Упала на 25%.
Moderna - тоже при стоимости в 80 миллиардов выручка в 2020 году - 800 миллионов. Оооочень рентабельная инвестиция (сарказам).
О каких компаниях можно подумать для покупки?
Раз уж вы так любите риски, то вот вам, пожалуйста:
G1 Therapeutics - стоит всего 800 миллионов. Она ничего не зарабатывает вообще! В отчета в графе "выручка" просто стоит прочерк. Но она перспективная. Если вас интересует риск, то вот пожалуйста. Компания может сильно вырасти в ближайшие годы только лишь на спекуляциях и хороших новостях, потому что дешевая. Но не забывайте, что такие компании вечно проводят доп.эмиссию.
Virgin Galactic - тоже ничего не зарабатывает, но классная идея и стоит всего 6.5 миллиардов. Брать лет на 10 - вполне может вырасти десятикратно.
Такие и подобные компании можно рассмотреть на долгий срок, но не нужно тратить на них кучу денег!
Достаточно пару сотен долларов. Сделали выбор и забыли. Естественно, у таких компаний есть шанс обанкротиться, но также и есть шанс дать вам прибыль, в десятки раз превышающую среднерыночную.
Поэтому будьте аккуратны. Не покупайте на вере и ожиданиях. И не тратьте на это много денег.
⛔️ Чем опасны "компании будущего" и почему они так растут?
Под "компаниями будущего" я имею ввиду такие компании, которые очень дорого стоят, но при этом ничего не зарабатывают. А называю я их "компаниями будущего", потому что люди покупают не доходы, а ожидания.
Выходит директор компании и такой говорит: "Вот у нас супер-пупер идея, через 15 лет мы будет зарабатывать по триллиону в день". И инвесторы такие: "ваааууу. Вот это супер-пупер идея, надо покупать, пока так дешево". И пофиг, что убыточная компания стоит полтриллиона долларов. В будущем она будет ещё дороже. И фонды: "вслед за ними, да! Надо покупать эту супер-пупер крутую компанию".
🤦♂️ По итогу, что получается?
Получается, что из-за одной только идеи и веры, люди вливают самостоятельно и через фонды миллиарды долларов в компанию. Она, естественно, растет в цене. Все это видят и начинают вливать ещё больше денег, ПОТОМУ ЧТО РАСТЕТ!
В такие моменты диванные аналитики, которые никогда не открывали отчетность компаний и даже не знают, что такое баланс, начинают считать себя просто превосходными стратегами со великолепным чувством рынка, а фонды, которые этим пользуются начинают кричать, что они при помощи тайных разработок и глубокого анализа нашли формулу успеха и все, кто к ним присоединится, будут счастливы. (Привет Ark Innovation)
И никто не понимает, куда эта дорога ведет. Ведь рост капитализации в данном случае - есть продукт глупости, самоуверенности и отсутствия контроля.
🙅♂️ К чему это может привезти?
Большинство обычных людей - к весомой потере средств. К примеру, за последний месяц начали появляться лишь намеки, что инфляция вырастет, что привело к росту доходности облигаций. Это привело к тому, что инвесторы УЖЕ задумались о том, что при росте инфляции ФРС ужесточит монетарную политику.
Это лишь опасения, а перегретые "компании будущего" попадали на 40-60%. Просто обвалились лишь при намеке на снижение ликвидности и ужесточение монетарных мер. А что будет, если реальная инфляция подскочит? Или если ФРС в этом году ужесточит меры, поднимет ставку? Думали об этом?
ARK innovation упал на 25% в то время, как рынок упал всего на 4%.
И впереди нас ждет ещё много триггеров для обвала подобных акций.
💣 Кстати, о каких акциях я говорю?
Tesla - естественно. Компания стоила 850 миллиардов при выручке в 30 миллиардов и чисто прибыли в 800 миллионов. Очевидно, что это невероятно дорого. Потому и упала на 30% уже.
Roku - при стоимости в 70 миллиардов, компания заработала всего 1.7 миллиарда. Прибыли нет, чистый убыток - 18 миллионов. При чем прибыли нет вообще. За все существование компании. Упала на 25%.
Moderna - тоже при стоимости в 80 миллиардов выручка в 2020 году - 800 миллионов. Оооочень рентабельная инвестиция (сарказам).
О каких компаниях можно подумать для покупки?
Раз уж вы так любите риски, то вот вам, пожалуйста:
G1 Therapeutics - стоит всего 800 миллионов. Она ничего не зарабатывает вообще! В отчета в графе "выручка" просто стоит прочерк. Но она перспективная. Если вас интересует риск, то вот пожалуйста. Компания может сильно вырасти в ближайшие годы только лишь на спекуляциях и хороших новостях, потому что дешевая. Но не забывайте, что такие компании вечно проводят доп.эмиссию.
Virgin Galactic - тоже ничего не зарабатывает, но классная идея и стоит всего 6.5 миллиардов. Брать лет на 10 - вполне может вырасти десятикратно.
Такие и подобные компании можно рассмотреть на долгий срок, но не нужно тратить на них кучу денег!
Достаточно пару сотен долларов. Сделали выбор и забыли. Естественно, у таких компаний есть шанс обанкротиться, но также и есть шанс дать вам прибыль, в десятки раз превышающую среднерыночную.
Поэтому будьте аккуратны. Не покупайте на вере и ожиданиях. И не тратьте на это много денег.
💥 Предвижу интерес и вопросы по поводу IPO Fix Price
Да, я знаю, что я говорил, что про IPO я рассказывать не буду. Но этот пост я пишу исключительно для того, чтобы предупредить.
Почему я на это решился? Потому что я увидел данные, что в ходе IPO компания может привлечь около 2 млрд $.
С 10 марта Fix Price начнет торговаться на Московской и Лондонской бирже.
Компания предложила инвесторам 21% уставного капитала (178,37 млн бумаг). Продажи прошли по цене 9,78$ (по нашему курсу примерно 730 рублей за акцию). Кроме того, компания заявила, что может продать ещё 26,8 млн расписок. Получается, что общая сумма привлеченных средств может достигнуть 2 миллиардов долларов.
Ну и не сложно посчитать, что вся компания (100% капитала) оценивается в 8.5 миллиардов долларов.
⛔️ И давайте немного проанализируем компанию, чтобы понять, почему НЕ стоит в нее инвестировать.
1️⃣ Компания оценивается в 8.5 миллиардов. Имея всего 4279 (по последним данным) магазинов по всей России. А вот есть у нас сеть "магнит", у которой более 21 тысячи магазинов по всей России. И ее рыночная капитализация - 6,7 миллиарда.
Не кажется странным, что более крупная сеть стоит дешевле? Да, у Fix Price выше маржа, но это тоже временно, ведь сеть намного меньше. В комментарии скину вырезки из финансовых показателей.
2️⃣ Пока данных нет за 2020 полный год, но чистая прибыль компании в 2019 году была 13 миллиардов рублей. За первое полугодие 2020 она выросла вдвое. Давайте так и возьмем, что чистая прибыль вырастет вдвое. Тогда получится около 26 миллиардов рублей или примерно около 350 миллионов долларов. Получается, что P/E будет около 24. Это очень высокий показатель.
3️⃣ У компании будет крайне высокий P/B. По моим подсчетам, примерно около 11. Я нашел документ с данными сети на официальном сайте (тоже в комментарии его прикреплю). Там сказано, что активов у компании - 35 миллиардов рублей. Обязательства - 22 миллиарда. Значит, акционерный капитал - 13 миллиардов рублей, или 175 миллионов долларов.
Согласитесь, что цена за такую компанию в 2 миллиарда - дороговато. При этом, ещё нужно будет изучить отчет по международным стандартам, который компания должна будет предоставить после IPO.
💁🏻♂️ Почему сейчас так сильно продвигают это IPO?
Да потому что сейчас идеальное время, чтобы продать свой бизнес по высокой цене! Почему все сейчас стремятся к IPO, даже этот Fix Price. Потому что на рынке оптимизм и спрос высокий. Спрос высокий, потому что ожидания от компании высокие. Представители Fix Price обещают через 5 лет вдвое увеличить выручку. то есть, увеличивать ее ежегодно по 15-18%. Обалдеть.
Так это получается российский Амазон, а не дешевый магазин с китайскими товарами. Ну, по факту, это слишком дорого.
Этот пост написать исключительно для того, чтобы уберечь людей от необдуманных покупок. Особенно, в первые дни торгов.
#FixPrice
Да, я знаю, что я говорил, что про IPO я рассказывать не буду. Но этот пост я пишу исключительно для того, чтобы предупредить.
Почему я на это решился? Потому что я увидел данные, что в ходе IPO компания может привлечь около 2 млрд $.
С 10 марта Fix Price начнет торговаться на Московской и Лондонской бирже.
Компания предложила инвесторам 21% уставного капитала (178,37 млн бумаг). Продажи прошли по цене 9,78$ (по нашему курсу примерно 730 рублей за акцию). Кроме того, компания заявила, что может продать ещё 26,8 млн расписок. Получается, что общая сумма привлеченных средств может достигнуть 2 миллиардов долларов.
Ну и не сложно посчитать, что вся компания (100% капитала) оценивается в 8.5 миллиардов долларов.
⛔️ И давайте немного проанализируем компанию, чтобы понять, почему НЕ стоит в нее инвестировать.
1️⃣ Компания оценивается в 8.5 миллиардов. Имея всего 4279 (по последним данным) магазинов по всей России. А вот есть у нас сеть "магнит", у которой более 21 тысячи магазинов по всей России. И ее рыночная капитализация - 6,7 миллиарда.
Не кажется странным, что более крупная сеть стоит дешевле? Да, у Fix Price выше маржа, но это тоже временно, ведь сеть намного меньше. В комментарии скину вырезки из финансовых показателей.
2️⃣ Пока данных нет за 2020 полный год, но чистая прибыль компании в 2019 году была 13 миллиардов рублей. За первое полугодие 2020 она выросла вдвое. Давайте так и возьмем, что чистая прибыль вырастет вдвое. Тогда получится около 26 миллиардов рублей или примерно около 350 миллионов долларов. Получается, что P/E будет около 24. Это очень высокий показатель.
3️⃣ У компании будет крайне высокий P/B. По моим подсчетам, примерно около 11. Я нашел документ с данными сети на официальном сайте (тоже в комментарии его прикреплю). Там сказано, что активов у компании - 35 миллиардов рублей. Обязательства - 22 миллиарда. Значит, акционерный капитал - 13 миллиардов рублей, или 175 миллионов долларов.
Согласитесь, что цена за такую компанию в 2 миллиарда - дороговато. При этом, ещё нужно будет изучить отчет по международным стандартам, который компания должна будет предоставить после IPO.
💁🏻♂️ Почему сейчас так сильно продвигают это IPO?
Да потому что сейчас идеальное время, чтобы продать свой бизнес по высокой цене! Почему все сейчас стремятся к IPO, даже этот Fix Price. Потому что на рынке оптимизм и спрос высокий. Спрос высокий, потому что ожидания от компании высокие. Представители Fix Price обещают через 5 лет вдвое увеличить выручку. то есть, увеличивать ее ежегодно по 15-18%. Обалдеть.
Так это получается российский Амазон, а не дешевый магазин с китайскими товарами. Ну, по факту, это слишком дорого.
Этот пост написать исключительно для того, чтобы уберечь людей от необдуманных покупок. Особенно, в первые дни торгов.
#FixPrice
💥 Лучшие цитаты великих инвесторов. Часть 1
1️⃣ «Инвесторы теряют гораздо больше денег на попытках предвидеть коррекции, чем на самих коррекциях.» — Питер Линч
Это абсолютная правда. Я всегда говорю, что никто не может знать будущего. Поэтому пытаться переиграть рынок просто глупо. Многие считают, что они сейчас продадут акции, рынок упадет и они на самом дне закупят их заново. Это жадность.
А знаете, как чаще бывает? Вы продаете акции. Рынок растет. Нервы на пределе. Вы ждете, пока рынок упадет и видите, как теряете прибыль, если бы просто сидели в акциях. В какой-то момент нервы не выдерживают, вы покупаете акции и рынок падает. Но вы-то думаете, что коррекция будет дальше. Вновь продаете акции в убыток, чтобы зайти ниже, а рынок, зараза такая, начинает расти.
Поэтому я абсолютно не понимаю высказываний, мол, сейчас выйду, зайду пониже. Откуда такая уверенность, что получится? Поэтому я не могу нормально отвечать на вопросы - когда коррекция? На сколько глубокая коррекция? Когда продавать/покупать акции? Я не знаю будущего. А тот, кто говорит и рассказывает вам, какой он успешный трейдер - врет.
Конечно же, кто-то, читая данный пост, считает себя намного умнее всех остальных. И я искренне желаю ему удачи, чтобы попасть в 8% тех трейдеров, кто смог заработать на рынке. И попасть в 1% людей, которые могут делать это регулярно на протяжении длительного периода.
2️⃣ «Я не пытаюсь составлять рыночные прогнозы — я занимаюсь поиском недооцененных ценных бумаг.» — Уорен Баффет
Я, конечно, стараюсь анализировать ситуацию и понимать, что происходит и какие у нас перспективы. Но, повторюсь, я не провидец. Я не знаю, что завтра будет с рублем, долларом или с акцией какой-то компанией. Я лишь стараюсь оценивать риски и давать качественную аналитику.
Но что я точно могу - это найти компанию, которая продается достаточно дешево и которая является рентабельной инвестицией.
3️⃣ «За каждой акцией стоит компания. Выясни, как у нее дела». Питер Линч
Очевидно, но многие про это забывают. Особенно люблю, когда я пишу о том, что компания сейчас продается по низкой цене, а мне парируют тем, что акция сейчас на своих максимумах. Например, 1000 рублей.
Вот вам вопрос: а если акций будет расти в ближайшие пару месяцев, вы так же будете считать тысячу рублей высокой ценой? Или для вас психологически важно, чтобы бумага в прошлом показывала более высокую цену?
Ну, давайте посмотрим на IBM, например. 10 лет назад акции были дороже на 70%. Логически стоит покупать эту компанию, ведь она уже стоила дороже, а значит может и в будущем?
Нет! Это полное отсутствие логики. Есть цена, которую нужно сравнивать с реальной стоимостью компании, с доходами компании, но никак не с ценой в прошлом!
4️⃣ «Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех заключается не в том, чтобы заработать больше рынка, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им. Именно они (план и дисциплина), наиболее вероятно, приведут вас туда, куда вы хотите.» — Бенджамин Грэхэм
К сожалению, многие начинают инвестировать с небольших сумм и считают, что им НУЖНО разгонять депозит. Какой смысл с депозитом в 100к сидеть в качественных акциях и зарабатывать понемногу. Лучше ведь рискнуть, чтобы заработать больше.
Сказал Жора и слил весь депозит, потому что купил теслу по 850 с тройным плечом. И остался банку ещё и должен.
Отличное проявление финансовой грамотности.
Недавно в Пульсе я видел человека, у которого портфель на 100 тысяч долларов (это около 7.5 миллионов рублей. И его убыток составляет 25%.
То есть, человек просто взял и слил четверть на попытках активной торговли. Но используй он, при распределении средств на этом депозите, качественные недооцененные акции, он мог быть добиться неплохой доходности от роста котировок и при этом получать дивиденды, которые ежегодно бы росли. С таким депозитом, уже лет через 5 можно было бы говорить о финансовой независимости. Пусть и на начальном этапе.
1️⃣ «Инвесторы теряют гораздо больше денег на попытках предвидеть коррекции, чем на самих коррекциях.» — Питер Линч
Это абсолютная правда. Я всегда говорю, что никто не может знать будущего. Поэтому пытаться переиграть рынок просто глупо. Многие считают, что они сейчас продадут акции, рынок упадет и они на самом дне закупят их заново. Это жадность.
А знаете, как чаще бывает? Вы продаете акции. Рынок растет. Нервы на пределе. Вы ждете, пока рынок упадет и видите, как теряете прибыль, если бы просто сидели в акциях. В какой-то момент нервы не выдерживают, вы покупаете акции и рынок падает. Но вы-то думаете, что коррекция будет дальше. Вновь продаете акции в убыток, чтобы зайти ниже, а рынок, зараза такая, начинает расти.
Поэтому я абсолютно не понимаю высказываний, мол, сейчас выйду, зайду пониже. Откуда такая уверенность, что получится? Поэтому я не могу нормально отвечать на вопросы - когда коррекция? На сколько глубокая коррекция? Когда продавать/покупать акции? Я не знаю будущего. А тот, кто говорит и рассказывает вам, какой он успешный трейдер - врет.
Конечно же, кто-то, читая данный пост, считает себя намного умнее всех остальных. И я искренне желаю ему удачи, чтобы попасть в 8% тех трейдеров, кто смог заработать на рынке. И попасть в 1% людей, которые могут делать это регулярно на протяжении длительного периода.
2️⃣ «Я не пытаюсь составлять рыночные прогнозы — я занимаюсь поиском недооцененных ценных бумаг.» — Уорен Баффет
Я, конечно, стараюсь анализировать ситуацию и понимать, что происходит и какие у нас перспективы. Но, повторюсь, я не провидец. Я не знаю, что завтра будет с рублем, долларом или с акцией какой-то компанией. Я лишь стараюсь оценивать риски и давать качественную аналитику.
Но что я точно могу - это найти компанию, которая продается достаточно дешево и которая является рентабельной инвестицией.
3️⃣ «За каждой акцией стоит компания. Выясни, как у нее дела». Питер Линч
Очевидно, но многие про это забывают. Особенно люблю, когда я пишу о том, что компания сейчас продается по низкой цене, а мне парируют тем, что акция сейчас на своих максимумах. Например, 1000 рублей.
Вот вам вопрос: а если акций будет расти в ближайшие пару месяцев, вы так же будете считать тысячу рублей высокой ценой? Или для вас психологически важно, чтобы бумага в прошлом показывала более высокую цену?
Ну, давайте посмотрим на IBM, например. 10 лет назад акции были дороже на 70%. Логически стоит покупать эту компанию, ведь она уже стоила дороже, а значит может и в будущем?
Нет! Это полное отсутствие логики. Есть цена, которую нужно сравнивать с реальной стоимостью компании, с доходами компании, но никак не с ценой в прошлом!
4️⃣ «Наилучший способ измерить ваш инвестиционный успех заключается не в том, чтобы заработать больше рынка, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им. Именно они (план и дисциплина), наиболее вероятно, приведут вас туда, куда вы хотите.» — Бенджамин Грэхэм
К сожалению, многие начинают инвестировать с небольших сумм и считают, что им НУЖНО разгонять депозит. Какой смысл с депозитом в 100к сидеть в качественных акциях и зарабатывать понемногу. Лучше ведь рискнуть, чтобы заработать больше.
Сказал Жора и слил весь депозит, потому что купил теслу по 850 с тройным плечом. И остался банку ещё и должен.
Отличное проявление финансовой грамотности.
Недавно в Пульсе я видел человека, у которого портфель на 100 тысяч долларов (это около 7.5 миллионов рублей. И его убыток составляет 25%.
То есть, человек просто взял и слил четверть на попытках активной торговли. Но используй он, при распределении средств на этом депозите, качественные недооцененные акции, он мог быть добиться неплохой доходности от роста котировок и при этом получать дивиденды, которые ежегодно бы росли. С таким депозитом, уже лет через 5 можно было бы говорить о финансовой независимости. Пусть и на начальном этапе.
💥 Китайский рынок упал уже на 15%
Кстати, отличный пример перераспределения средств.
Почему китайский рынок так рухнул?
Во-первых, потому что ЦБ Китая заявил, что в этом году будет проводить умеренную монетарную политику. Многие инвесторы увидели в этом намек на сворачивание стимулов.
Во-вторых, рост доходности облигаций США. Да, да, это не шутка. Из-за роста доходности облигаций США деньги стали уходить и из Китайского рынка. Косвенный признак, который это подтверждает - укрепление доллара.
Как ни крути, фондовый рынок США - ключевой, а доллар - мировая валюта. Поэтому, если инвесторы видят перспективы ужесточения монетарной политики в Китае и в Америке, то начинают фиксировать прибыль по рисковым активам. Акции - рисковый актив. А китайские акции - вдвойне рисковый актив из-за валютных рисков.
Вот такая вот сложная взаимосвязь.
ПС - падение продолжается на опасениях ужесточения монетарной политики в Китае, несмотря на новые стимулы в США. Хотя они могут поддержать и рынок Китая 😁
Кстати, отличный пример перераспределения средств.
Почему китайский рынок так рухнул?
Во-первых, потому что ЦБ Китая заявил, что в этом году будет проводить умеренную монетарную политику. Многие инвесторы увидели в этом намек на сворачивание стимулов.
Во-вторых, рост доходности облигаций США. Да, да, это не шутка. Из-за роста доходности облигаций США деньги стали уходить и из Китайского рынка. Косвенный признак, который это подтверждает - укрепление доллара.
Как ни крути, фондовый рынок США - ключевой, а доллар - мировая валюта. Поэтому, если инвесторы видят перспективы ужесточения монетарной политики в Китае и в Америке, то начинают фиксировать прибыль по рисковым активам. Акции - рисковый актив. А китайские акции - вдвойне рисковый актив из-за валютных рисков.
Вот такая вот сложная взаимосвязь.
ПС - падение продолжается на опасениях ужесточения монетарной политики в Китае, несмотря на новые стимулы в США. Хотя они могут поддержать и рынок Китая 😁
💥 5 интересных акций на рынке на данный момент
Друзья, вы не раз спрашивали о том, какие сейчас есть интересные акции. Вот я и добрался до того, чтобы написать об этом пост. Давайте по порядку.
1. Citizens Financial Group
Отличный банк, который показывает сильные результаты роста. Входит в топ-20 крупнейших банков в США по размеру активов и капитализации. Является системно-значимым банком.
При рыночной цене в 18.8 миллиардов управляет активами на сумму 183 миллиарда. Акционерный капитал - 22.6 миллиарда, что говорит о том, что компания продается по цене ниже своей внутренней стоимости.
Средний P/E за 5 лет - 12.9
Рентабельность прибыли на акцию в 2020 году просела (как и у всех банков из-за создания резервов) и сейчас около 5.5%. До пандемии этот показатель был около 9.5%.
Также, компания платит отличные дивиденды - 3,45%, которые регулярно увеличивает. И проводит сокращение акций - bayback.
2. CitiGroup
Ещё один банк, да, но мне не платят за их рекламу, честно. Просто не могу не посоветовать.
Тут тоже. Первое, что стоит отметить, что этот банк входит в "большую четверку банков США". Он очень крупный, управляет активами на сумму 2.2 триллиона. Отлично переживает пандемию. Так как он крупный, он показывает сильных результатов роста, но тем не менее:
Акционерный капитал компании - 200 миллиардов. А рыночная цена - 148 миллиардов. Опять же, продается значительно ниже своей внутренней стоимости.
Средний P/E за 5 лет - 12.9
Рентабельность прибыли на акцию - 7.7%. До пандемии был более 10%.
Хорошая дивидендная доходность - 2.87%. И ежегодные обратные выкупы.
Банки сейчас, в целом, являются интересными идеями, ведь впереди нас ждет цикл ужесточения монетарной политики. Для банков это плюс, потому что больше прибыли будет от комиссионных по кредитам. Ну и оба они продаются дешевле своих чистых активов, что вообще изумительно.
3. Kemper
Это страховая компания, которая показывает отличные результаты роста. С 2015 года активы выросли на 78%, капитал вырос более чем в 2 раза.
В основном, благодаря слиянию в 2018 году со страховой компанией Infinity.
Компания показывает достаточно сильные результаты, и хорошую рентабельность EPS - 8.4%.
Стабильный свободный денежный поток.
Также, Kemper платит дивиденды около 1.5% и регулярно их повышает.
Мне нравится цена этой компании.
Средний P/E - 16.4
P/B - 1.15
Компания достаточно интересная и стоит всего 5 миллиардов на рынке. С такими показателями, это хорошая цена.
4. M/I Homes
А это ещё одна строительная компания.
И знаете чем она интересна?
Во-первых, она показывает внушительные результаты роста. За 5 лет выросла вдвое. Во-вторых, рентабельность прибыли на акцию - более 15%. До пандемии был 11%.
И при этом, компания стоит всего 1.5 миллиарда. То есть, это очень рентабельная компания средней капитализации.
Средний P/E - всего 12.9
А P/B - 1.24
NetDebt/EBITDA - 1.93
Мультипликаторы указывают на справедливую стоимость. При этом компания развивается. Регулярно растет количество акций, но это благодаря приобретениям других компаний. Последнее было в 2018 году - компания приобрела строительный бизнес из Детроита.
M/I Homes не платит дивиденды, но при этом, регулярно проводит обратный выкуп акций, что тоже является инструментов возврата капитала акционерам.
5. Alibaba
Ну и хочу посоветовать акцию роста, которая меня интересует.
Да, эта китайская компания мне нравится. И недавно как раз по ней была просадка.
Цена в 230 за акцию говорит о полной рыночной стоимости в 650 миллиардов долларов.
Компания показывает крайне высокие темпы роста, отрицательный чистый долг. И при этом регулярно проводит доп.эмиссии для привлечения средств.
Рынок электронной коммерции только развивается и Alibaba имеет отличные перспективы по росту рынка в Китае и в Европе.
Дивидендов компания не платит, но акция роста нацелена на рост. Так что если вас такие интересуют, то пожалуйста.
Друзья, вы не раз спрашивали о том, какие сейчас есть интересные акции. Вот я и добрался до того, чтобы написать об этом пост. Давайте по порядку.
1. Citizens Financial Group
Отличный банк, который показывает сильные результаты роста. Входит в топ-20 крупнейших банков в США по размеру активов и капитализации. Является системно-значимым банком.
При рыночной цене в 18.8 миллиардов управляет активами на сумму 183 миллиарда. Акционерный капитал - 22.6 миллиарда, что говорит о том, что компания продается по цене ниже своей внутренней стоимости.
Средний P/E за 5 лет - 12.9
Рентабельность прибыли на акцию в 2020 году просела (как и у всех банков из-за создания резервов) и сейчас около 5.5%. До пандемии этот показатель был около 9.5%.
Также, компания платит отличные дивиденды - 3,45%, которые регулярно увеличивает. И проводит сокращение акций - bayback.
2. CitiGroup
Ещё один банк, да, но мне не платят за их рекламу, честно. Просто не могу не посоветовать.
Тут тоже. Первое, что стоит отметить, что этот банк входит в "большую четверку банков США". Он очень крупный, управляет активами на сумму 2.2 триллиона. Отлично переживает пандемию. Так как он крупный, он показывает сильных результатов роста, но тем не менее:
Акционерный капитал компании - 200 миллиардов. А рыночная цена - 148 миллиардов. Опять же, продается значительно ниже своей внутренней стоимости.
Средний P/E за 5 лет - 12.9
Рентабельность прибыли на акцию - 7.7%. До пандемии был более 10%.
Хорошая дивидендная доходность - 2.87%. И ежегодные обратные выкупы.
Банки сейчас, в целом, являются интересными идеями, ведь впереди нас ждет цикл ужесточения монетарной политики. Для банков это плюс, потому что больше прибыли будет от комиссионных по кредитам. Ну и оба они продаются дешевле своих чистых активов, что вообще изумительно.
3. Kemper
Это страховая компания, которая показывает отличные результаты роста. С 2015 года активы выросли на 78%, капитал вырос более чем в 2 раза.
В основном, благодаря слиянию в 2018 году со страховой компанией Infinity.
Компания показывает достаточно сильные результаты, и хорошую рентабельность EPS - 8.4%.
Стабильный свободный денежный поток.
Также, Kemper платит дивиденды около 1.5% и регулярно их повышает.
Мне нравится цена этой компании.
Средний P/E - 16.4
P/B - 1.15
Компания достаточно интересная и стоит всего 5 миллиардов на рынке. С такими показателями, это хорошая цена.
4. M/I Homes
А это ещё одна строительная компания.
И знаете чем она интересна?
Во-первых, она показывает внушительные результаты роста. За 5 лет выросла вдвое. Во-вторых, рентабельность прибыли на акцию - более 15%. До пандемии был 11%.
И при этом, компания стоит всего 1.5 миллиарда. То есть, это очень рентабельная компания средней капитализации.
Средний P/E - всего 12.9
А P/B - 1.24
NetDebt/EBITDA - 1.93
Мультипликаторы указывают на справедливую стоимость. При этом компания развивается. Регулярно растет количество акций, но это благодаря приобретениям других компаний. Последнее было в 2018 году - компания приобрела строительный бизнес из Детроита.
M/I Homes не платит дивиденды, но при этом, регулярно проводит обратный выкуп акций, что тоже является инструментов возврата капитала акционерам.
5. Alibaba
Ну и хочу посоветовать акцию роста, которая меня интересует.
Да, эта китайская компания мне нравится. И недавно как раз по ней была просадка.
Цена в 230 за акцию говорит о полной рыночной стоимости в 650 миллиардов долларов.
Компания показывает крайне высокие темпы роста, отрицательный чистый долг. И при этом регулярно проводит доп.эмиссии для привлечения средств.
Рынок электронной коммерции только развивается и Alibaba имеет отличные перспективы по росту рынка в Китае и в Европе.
Дивидендов компания не платит, но акция роста нацелена на рост. Так что если вас такие интересуют, то пожалуйста.
💥 Помощь уже здесь!
Джо Байден у себя в твиттере написал, что помощь уже здесь. Что означает, что палата представителей одобрила меры поддержки на 1.9 триллионов долларов!
Программа поддержки включает в себя прямые выплаты американцам в размере (выделено 400 млрд $), помощь властям штатов (выделено 350 млрд $), расширение льгот для семей с детьми, страховые выплаты домохозяйствам, а также увеличение финансирования распространения вакцины.
Байден планирует подписать законопроект в пятницу.
Новость однозначно позитивная. Основные индексы эту неделю показывают положительную динамику, но вот индекс доллара вновь обвалился. Облигации вновь стали снижаться в доходности. Я постараюсь успеть сегодня написать об этом более подробно.
Джо Байден у себя в твиттере написал, что помощь уже здесь. Что означает, что палата представителей одобрила меры поддержки на 1.9 триллионов долларов!
Программа поддержки включает в себя прямые выплаты американцам в размере (выделено 400 млрд $), помощь властям штатов (выделено 350 млрд $), расширение льгот для семей с детьми, страховые выплаты домохозяйствам, а также увеличение финансирования распространения вакцины.
Байден планирует подписать законопроект в пятницу.
Новость однозначно позитивная. Основные индексы эту неделю показывают положительную динамику, но вот индекс доллара вновь обвалился. Облигации вновь стали снижаться в доходности. Я постараюсь успеть сегодня написать об этом более подробно.
💥 Что ждет индекс доллара и фондовые рынки после стимулов?
Думаю, сейчас эти вопросы вполне себе актуальны.
Давайте для начала разберемся с индексом доллара.
С ним, в принципе, все понятно. Это работает по принципу банального спроса и предложения. Сейчас напечатают 1.9 триллиона долларов, соответственно, предложение увеличится, что вносит дисбаланс между спросом и предложением в пользу последнего и индекс начинает снижаться.
Но при этом ещё и спрос снижается, потому что:
Падает доходность 10-летних облигаций США
Тут все более сложно. Начать, думаю, стоит с того, что вышли данные по инфляции. Вернее, это называется индекс потребительских цен. За февраль в годовом выражении инфляция подросла до 1.7%, но это как раз то значение, которое и прогнозировалось.
Поэтому страхи и инфляционные ожидания сейчас стали снижаться, из-за чего доходность облигаций вновь стала снижаться. Пока пишу эту статью, уже спустилась ниже 1.49%.
А такая низкая доходность вкупе с новыми вливаниями, вероятнее всего, подогреет интерес инвесторов к рисковым активам. Точнее, уже подогревает, потому что индекс доллара стал падать.
Получается, что при росте предложения мы также наблюдаем падение спроса. Что и бьет по доллару.
Пара евро/доллар
Я, конечно, не Нострадамус, но что-то мне подсказывает, что можно ожидать роста в этой паре и уходы выше 1.2-1.21. Более точно сложно сказать, я это лишь к тому, что в ближайшее время на фоне снижения инфляционных рисков и новых стимулов можно ожидать ослабление доллара.
Что будет с рынками?
Как мне подсказал один из читателей в комментариях, за что ему спасибо - Deutsche Bank провел исследование, согласно которому граждане, американские инвесторы могут вложить около 37% от стимулов могут направить в фондовый рынок. Ну, это минимум. И этот около 150-170 миллиардов долларов.
Значит, в ближайшее время мы ещё можем увидеть хороший рост.
Но при этом, нужно понимать, что сейчас уже тот случай, как год назад, когда повсюду был карантин. Сейчас уже половина средств может пойти в реальную экономику, в реальный мир, а значит, в течении 2-3 месяцев можно ожидать роста инфляции. Но тут уже сложно что-либо прогнозировать по поводу реальной инфляции. А вот инфляционные ожидания вновь могут начать расти, что приведет к очередной распродаже. Так что кеш ещё понадобится.
Думаю, сейчас эти вопросы вполне себе актуальны.
Давайте для начала разберемся с индексом доллара.
С ним, в принципе, все понятно. Это работает по принципу банального спроса и предложения. Сейчас напечатают 1.9 триллиона долларов, соответственно, предложение увеличится, что вносит дисбаланс между спросом и предложением в пользу последнего и индекс начинает снижаться.
Но при этом ещё и спрос снижается, потому что:
Падает доходность 10-летних облигаций США
Тут все более сложно. Начать, думаю, стоит с того, что вышли данные по инфляции. Вернее, это называется индекс потребительских цен. За февраль в годовом выражении инфляция подросла до 1.7%, но это как раз то значение, которое и прогнозировалось.
Поэтому страхи и инфляционные ожидания сейчас стали снижаться, из-за чего доходность облигаций вновь стала снижаться. Пока пишу эту статью, уже спустилась ниже 1.49%.
А такая низкая доходность вкупе с новыми вливаниями, вероятнее всего, подогреет интерес инвесторов к рисковым активам. Точнее, уже подогревает, потому что индекс доллара стал падать.
Получается, что при росте предложения мы также наблюдаем падение спроса. Что и бьет по доллару.
Пара евро/доллар
Я, конечно, не Нострадамус, но что-то мне подсказывает, что можно ожидать роста в этой паре и уходы выше 1.2-1.21. Более точно сложно сказать, я это лишь к тому, что в ближайшее время на фоне снижения инфляционных рисков и новых стимулов можно ожидать ослабление доллара.
Что будет с рынками?
Как мне подсказал один из читателей в комментариях, за что ему спасибо - Deutsche Bank провел исследование, согласно которому граждане, американские инвесторы могут вложить около 37% от стимулов могут направить в фондовый рынок. Ну, это минимум. И этот около 150-170 миллиардов долларов.
Значит, в ближайшее время мы ещё можем увидеть хороший рост.
Но при этом, нужно понимать, что сейчас уже тот случай, как год назад, когда повсюду был карантин. Сейчас уже половина средств может пойти в реальную экономику, в реальный мир, а значит, в течении 2-3 месяцев можно ожидать роста инфляции. Но тут уже сложно что-либо прогнозировать по поводу реальной инфляции. А вот инфляционные ожидания вновь могут начать расти, что приведет к очередной распродаже. Так что кеш ещё понадобится.
❗️ Друзья, хочу вновь поднять тему того, что такое "маржа безопасности"
Тут недавно китайский рынок обвалился. И один из читателей написал, мол, даже не думал, что такое может произойти и хорошо, что акции продал.
Я считаю, что это крайне неверная политика.
Почему я не боюсь, когда у меня в портфеле просадка?
Меня это вообще не волнует. Честно говоря, я этому только рад. 😈
Все дело в том, что у меня есть определенные критерии выбора активов и четкое понимание того, что я покупаю. А также, у меня есть четкое понимание того, что рыночная цена не отображает реальную стоимость компании.
Рыночная цена - это то, что устанавливает масса инвесторов. Они создают спрос и предложение, двигая цену то вверх, то вниз.
Естественно, на это влияет куча факторов - новости, эмоции, риски, даже твиты каких-то людей.
Рынок, как живой организм, где постоянно рыночная цена компании становится либо слишком высокой, либо слишком низкой. Но она не отображает реальное положение дел у компании.
Вот в том году, например, когда карантин ввели, все акции обвалились. Взять тот же Bank of America. Акции обвалились почти на 50%. Потому что карантин, потому что снизили ставку, потому что ФРС дал приказ создавать резервы, что ударило по чистой прибыли, и потому что тот же ФРС запретил увеличивать дивиденды и делать байбеки.
Инвесторы просто начали распродавать на панике.
А что делает разумный инвестор? Он понимает, что сам банк одномоментно не стал хуже. Резервы, отмена дивидендов и байбека - банальные меры предосторожности. Этот банк переживал и более худшие для него времена.
Разумный инвестор смотрит на показатели банка и понимает, что это хорошая компания, которая продается по отличной цене. Со скидкой. И покупает акции. К слову, с того момента акции выросли уже вдвое и обновили свои максимумы до пандемии.
А есть, например, акции Tesla. Вот они росли-росли-росли. А потом бах, начали расти инфляционные ожидания, инвесторы стали избавляться от рисковых активов и менее чем за месяц, акции упали в цене на 36%.
Банковские акции тем временем себя чувствуют отлично.
Что это за явление такое?
Смотрите, акции Тесла - это чисто спекулятивные акции. Они растут на новостях, на хайпе.
А акции Bank of America - это стоимостные акции. Они растут потому, что на них растет спрос, потому что это хороший бизнес. И они меньше реагируют на подобные колебания.
А теперь пару вопросов к вам
Вы можете с точностью предсказать, что будет дальше?
Например, многие покупают акции Теслы потому, что верят в её дальнейший рост. Акции настолько переоценены, что ее дальнейший рост должен быть по 30% в год в течении 10 лет (условно).
Вы готовы сейчас покупать бизнес за 800 миллиардов, который возможно в будущем будет зарабатывать по 500-600 миллиардов в год?
А если он не сможет столько зарабатывать?
В том и суть, что в таких акциях как только инвесторы видят малейшие риски, они сразу обваливают цену. Стоит компании показать отчет, который разочарует, акции летят вниз. Рентабельность у таких вложений низкая, а волатильность высокая. И лично у меня нет никакой уверенности в том, что акции и дальше будут расти.
А вот в Bank of America уверенность есть. Потому что компания продается по справедливой цене. Потому что компания выплачивает дивиденды. И я четко понимаю, что купил её по цене, которая ниже реальной стоимости этого бизнеса. И поэтому мне не страшно за эти акции. Я уже их имею в портфеле и потратил на них меньше, чем они стоят.
И такая стратегия позволит мне покупать рентабельные компании без опасений, что акции вдруг резко обвалятся.
И в этом мне помогает понимание того, насколько важна "маржа безопасности".
Тут недавно китайский рынок обвалился. И один из читателей написал, мол, даже не думал, что такое может произойти и хорошо, что акции продал.
Я считаю, что это крайне неверная политика.
Почему я не боюсь, когда у меня в портфеле просадка?
Меня это вообще не волнует. Честно говоря, я этому только рад. 😈
Все дело в том, что у меня есть определенные критерии выбора активов и четкое понимание того, что я покупаю. А также, у меня есть четкое понимание того, что рыночная цена не отображает реальную стоимость компании.
Рыночная цена - это то, что устанавливает масса инвесторов. Они создают спрос и предложение, двигая цену то вверх, то вниз.
Естественно, на это влияет куча факторов - новости, эмоции, риски, даже твиты каких-то людей.
Рынок, как живой организм, где постоянно рыночная цена компании становится либо слишком высокой, либо слишком низкой. Но она не отображает реальное положение дел у компании.
Вот в том году, например, когда карантин ввели, все акции обвалились. Взять тот же Bank of America. Акции обвалились почти на 50%. Потому что карантин, потому что снизили ставку, потому что ФРС дал приказ создавать резервы, что ударило по чистой прибыли, и потому что тот же ФРС запретил увеличивать дивиденды и делать байбеки.
Инвесторы просто начали распродавать на панике.
А что делает разумный инвестор? Он понимает, что сам банк одномоментно не стал хуже. Резервы, отмена дивидендов и байбека - банальные меры предосторожности. Этот банк переживал и более худшие для него времена.
Разумный инвестор смотрит на показатели банка и понимает, что это хорошая компания, которая продается по отличной цене. Со скидкой. И покупает акции. К слову, с того момента акции выросли уже вдвое и обновили свои максимумы до пандемии.
А есть, например, акции Tesla. Вот они росли-росли-росли. А потом бах, начали расти инфляционные ожидания, инвесторы стали избавляться от рисковых активов и менее чем за месяц, акции упали в цене на 36%.
Банковские акции тем временем себя чувствуют отлично.
Что это за явление такое?
Смотрите, акции Тесла - это чисто спекулятивные акции. Они растут на новостях, на хайпе.
А акции Bank of America - это стоимостные акции. Они растут потому, что на них растет спрос, потому что это хороший бизнес. И они меньше реагируют на подобные колебания.
А теперь пару вопросов к вам
Вы можете с точностью предсказать, что будет дальше?
Например, многие покупают акции Теслы потому, что верят в её дальнейший рост. Акции настолько переоценены, что ее дальнейший рост должен быть по 30% в год в течении 10 лет (условно).
Вы готовы сейчас покупать бизнес за 800 миллиардов, который возможно в будущем будет зарабатывать по 500-600 миллиардов в год?
А если он не сможет столько зарабатывать?
В том и суть, что в таких акциях как только инвесторы видят малейшие риски, они сразу обваливают цену. Стоит компании показать отчет, который разочарует, акции летят вниз. Рентабельность у таких вложений низкая, а волатильность высокая. И лично у меня нет никакой уверенности в том, что акции и дальше будут расти.
А вот в Bank of America уверенность есть. Потому что компания продается по справедливой цене. Потому что компания выплачивает дивиденды. И я четко понимаю, что купил её по цене, которая ниже реальной стоимости этого бизнеса. И поэтому мне не страшно за эти акции. Я уже их имею в портфеле и потратил на них меньше, чем они стоят.
И такая стратегия позволит мне покупать рентабельные компании без опасений, что акции вдруг резко обвалятся.
И в этом мне помогает понимание того, насколько важна "маржа безопасности".
Маржа безопасности - это разница между реальной стоимостью бизнеса и его рыночной ценой.
Это то, что помогает делать мне рентабельные покупки. Я предпочитаю в большинстве своем покупать хороший бизнес по скидке, который уже здесь и сейчас показывает хорошие результаты, а не который, ВОЗМОЖНО, будет показывать хорошие результаты в будущем. (Хотя есть исключение, как с Virgin Galactic, но подобные идеи стоит реализовать на малую долю от портфеля).
Вот в чем самая большая разница между разумным инвестирование и хайповым. И я понимаю, что акции Теслы сильно выросли за последний год и многим дали прибыль. Но это не говорит о то, что так будет всегда. Подумайте лучше о том, сколько людей потеряли деньги за последний месяц, когда акции упали на 36%.
Если ваш товарищ гоняет со скоростью 200 км/час, это же не делает его правым. И это не говорит о том, что вам следует делать также. Он может так успешно кататься несколько лет. И говорить о том, мол, чего ты как черепаха ездишь 90 км/час. А потом в какой-то момент его имя может найти в некрологе. Извините, за такую жесть, но это так.
Более опасная игра, будь-то вождение автомобиля или инвестиции, очень сильно с каждым годом повышает риски потерять все. Будь то деньги... или жизнь.
А знаете почему так происходит?
Почти никто не осознает того, что акции могут приносить по 20% годовых только дивидендами... А вот об этом секрете я расскажу вам в ближайшее время очень подробно. Это самая важная часть инвестиций.
Дисклеймер: это мое личное мнение.
#МыслиРазумногоИнвестора
Это то, что помогает делать мне рентабельные покупки. Я предпочитаю в большинстве своем покупать хороший бизнес по скидке, который уже здесь и сейчас показывает хорошие результаты, а не который, ВОЗМОЖНО, будет показывать хорошие результаты в будущем. (Хотя есть исключение, как с Virgin Galactic, но подобные идеи стоит реализовать на малую долю от портфеля).
Вот в чем самая большая разница между разумным инвестирование и хайповым. И я понимаю, что акции Теслы сильно выросли за последний год и многим дали прибыль. Но это не говорит о то, что так будет всегда. Подумайте лучше о том, сколько людей потеряли деньги за последний месяц, когда акции упали на 36%.
Если ваш товарищ гоняет со скоростью 200 км/час, это же не делает его правым. И это не говорит о том, что вам следует делать также. Он может так успешно кататься несколько лет. И говорить о том, мол, чего ты как черепаха ездишь 90 км/час. А потом в какой-то момент его имя может найти в некрологе. Извините, за такую жесть, но это так.
Более опасная игра, будь-то вождение автомобиля или инвестиции, очень сильно с каждым годом повышает риски потерять все. Будь то деньги... или жизнь.
А знаете почему так происходит?
Почти никто не осознает того, что акции могут приносить по 20% годовых только дивидендами... А вот об этом секрете я расскажу вам в ближайшее время очень подробно. Это самая важная часть инвестиций.
Дисклеймер: это мое личное мнение.
#МыслиРазумногоИнвестора
💥 Байден подписал законопроект о стимулировании экономики на 1.9 триллиона долларов
Конечно, это была уже формальность, но тем не менее, новость важная. В ближайшее время начнутся выплаты, что создаст дополнительное топливо для роста рынков.
Кроме того, Байден акцентировал внимание на борьбе с коронавирусом, поставив цель уже к 1 мая вакцинировать первых 100 миллионов американцев. А к июлю планирует вернуть страну к нормальной жизни.
Новость очень важна тем, что если этот план получится, то вернувшись к нормальному состоянию в экономике, действительно можно уже будет говорить о росте инфляции и дальнейшем ужесточении ДКП.
Конечно, это была уже формальность, но тем не менее, новость важная. В ближайшее время начнутся выплаты, что создаст дополнительное топливо для роста рынков.
Кроме того, Байден акцентировал внимание на борьбе с коронавирусом, поставив цель уже к 1 мая вакцинировать первых 100 миллионов американцев. А к июлю планирует вернуть страну к нормальной жизни.
Новость очень важна тем, что если этот план получится, то вернувшись к нормальному состоянию в экономике, действительно можно уже будет говорить о росте инфляции и дальнейшем ужесточении ДКП.