#ЛичныйОпыт
Книги для инвестора + личный опыт. Часть 1
Друзья, не раз встречал просьбы рассказать про мой личный опыт, как я к этому пришел и рассказать о книгах, которые помогут на пути к тому, чтобы меньше бояться своих действия на рынке и понимать, что к чему. Я очень надеюсь, что для кому-то это, возможно, послужит мотивацией. Потому что у меня мотивации к развитию сейчас столько, что это вылилось в создание канала (Youtube+телеграмм).
Начну с того, что мне 24. И задумываться я начал о...скажем так, финансах этого мира ещё примерно в 18-19 лет. Я тогда только пришел со службы. Год служил на корабле, в славном городке Балтийске. Да, я моряк)
И придя со службы, естественно, я стал искать работу. Суть в том, что когда я пришел на работу, мне сразу стали падать вопросы: есть ли квартира? А машина? А как так - нету. Значит нужно брать кредит и покупать. И я такой, 19-летний пацан, думаю: блин, у меня зп 20к. Как я буду обслуживать машину, снимая квартиру, да ещё и если в кредиты влезу. Как-то мне такая перспектива не нравилась. И более того, я начал задумываться о том, что ведь банки выдают кредиты под 15% (тогда ещё) годовых. Значит, они на этом зарабатывают. И у меня стали возникать вопросы, а можно ли также зарабатывать простому человеку?
Тогда я и обнаружил для себя мир финансов. И стал его изучать. Стал читать литературу и просто наблюдать за рынком. Благо, денег тогда не было вообще, потому что я бы их все потерял. Свои первые попытки на фондовом рынке я пробовал в 2017 году. Покупая, не понимая того, что я покупаю. Я помню, одной из первых покупок было - ТГК-1. Они стоили тогда примерно 0.003 рубля и продавались лотами (вроде по 10000000 акций, то есть цена лота 3000 рублей была примерно). Держал я их месяц-полтора и в итоге цена упала на 20%. Я их продал, потому что боялся и не понимал их реальную стоимость. Впоследствии в течении 2х лет они выросли вдвое. И тут я начал искать информацию, как оценить акцию фундаментально. И благо наткнулся на стоимостный анализ. Я больше года потратил на изучение этой темы. Полностью проанализировав все российские акции и большую часть индекса S&P 500 (это не шутка, я ночами сидел и в exel прописывал данные). В конце 2019 года я собрал демо-портфель на сайте tezic.io. Сейчас он относится к газпромбанку, вроде. Я собрал недооцененные акции. В их число входили NVIDIA, Bank of America, Intel, Mastercard, Visa, JPMorgan, Walmart и ещё несколько. А потом грянул коронавирус и этот портфель провалился. Честно говоря, даже на демо-счете это было тяжело. А потом в июле я туда заглянул и увидел доходность в 60%. Я начал его ребалансировать, потому что акции стали слишком дорогие и сейчас там доход около 80%.
Также, за последние 2 года я изучил много литературы и статей по этому поводу и начал понимать, что такое балансовая стоимость, которая приходится на каждую акцию. Что такое мультипликаторы. Как их лучше рассчитывать.
К примеру, P/E лучше брать не за последний год, а хотя бы лет за 5. Так вы исключите случайный рост/снижение и не купите компанию по несправедливой цене. Я стал понимать, что стоит смотреть не на акцию, а на компанию в целом и на ее капитализацию. Поэтому я не обращаю внимания на цену в целом. Это, кстати, тоже привело к некоторым проблемам, о которых я расскажу потом отдельно.
Или, например, я не понимаю, почему НИКТО и НИГДЕ не обращает внимание на рентабельность прибыли на акцию? Это один из важнейших показателей, который говорит о том, насколько эффективны ваши вложения.
В общем, в прошлом году я стал получил повышение и теперь я радиомеханник. И по чуть-чуть начал формировать свой портфель, а заодно понял, что мне нравится писать, делать видео и это все вылилось в создание канала. Естественно, в будущем я хочу, чтобы это стало моей основной деятельность.
В телеграмме, ограниченны сообщения, поэтому вторая часть этого текста выйдет через час, в которой я расскажу о книгах, которые действительно стоит прочитать и которые прочитал я сам. А также, расскажу про свой портфель, какие в нем проблемы и какие планы. Там об этом и поговорим :)
Книги для инвестора + личный опыт. Часть 1
Друзья, не раз встречал просьбы рассказать про мой личный опыт, как я к этому пришел и рассказать о книгах, которые помогут на пути к тому, чтобы меньше бояться своих действия на рынке и понимать, что к чему. Я очень надеюсь, что для кому-то это, возможно, послужит мотивацией. Потому что у меня мотивации к развитию сейчас столько, что это вылилось в создание канала (Youtube+телеграмм).
Начну с того, что мне 24. И задумываться я начал о...скажем так, финансах этого мира ещё примерно в 18-19 лет. Я тогда только пришел со службы. Год служил на корабле, в славном городке Балтийске. Да, я моряк)
И придя со службы, естественно, я стал искать работу. Суть в том, что когда я пришел на работу, мне сразу стали падать вопросы: есть ли квартира? А машина? А как так - нету. Значит нужно брать кредит и покупать. И я такой, 19-летний пацан, думаю: блин, у меня зп 20к. Как я буду обслуживать машину, снимая квартиру, да ещё и если в кредиты влезу. Как-то мне такая перспектива не нравилась. И более того, я начал задумываться о том, что ведь банки выдают кредиты под 15% (тогда ещё) годовых. Значит, они на этом зарабатывают. И у меня стали возникать вопросы, а можно ли также зарабатывать простому человеку?
Тогда я и обнаружил для себя мир финансов. И стал его изучать. Стал читать литературу и просто наблюдать за рынком. Благо, денег тогда не было вообще, потому что я бы их все потерял. Свои первые попытки на фондовом рынке я пробовал в 2017 году. Покупая, не понимая того, что я покупаю. Я помню, одной из первых покупок было - ТГК-1. Они стоили тогда примерно 0.003 рубля и продавались лотами (вроде по 10000000 акций, то есть цена лота 3000 рублей была примерно). Держал я их месяц-полтора и в итоге цена упала на 20%. Я их продал, потому что боялся и не понимал их реальную стоимость. Впоследствии в течении 2х лет они выросли вдвое. И тут я начал искать информацию, как оценить акцию фундаментально. И благо наткнулся на стоимостный анализ. Я больше года потратил на изучение этой темы. Полностью проанализировав все российские акции и большую часть индекса S&P 500 (это не шутка, я ночами сидел и в exel прописывал данные). В конце 2019 года я собрал демо-портфель на сайте tezic.io. Сейчас он относится к газпромбанку, вроде. Я собрал недооцененные акции. В их число входили NVIDIA, Bank of America, Intel, Mastercard, Visa, JPMorgan, Walmart и ещё несколько. А потом грянул коронавирус и этот портфель провалился. Честно говоря, даже на демо-счете это было тяжело. А потом в июле я туда заглянул и увидел доходность в 60%. Я начал его ребалансировать, потому что акции стали слишком дорогие и сейчас там доход около 80%.
Также, за последние 2 года я изучил много литературы и статей по этому поводу и начал понимать, что такое балансовая стоимость, которая приходится на каждую акцию. Что такое мультипликаторы. Как их лучше рассчитывать.
К примеру, P/E лучше брать не за последний год, а хотя бы лет за 5. Так вы исключите случайный рост/снижение и не купите компанию по несправедливой цене. Я стал понимать, что стоит смотреть не на акцию, а на компанию в целом и на ее капитализацию. Поэтому я не обращаю внимания на цену в целом. Это, кстати, тоже привело к некоторым проблемам, о которых я расскажу потом отдельно.
Или, например, я не понимаю, почему НИКТО и НИГДЕ не обращает внимание на рентабельность прибыли на акцию? Это один из важнейших показателей, который говорит о том, насколько эффективны ваши вложения.
В общем, в прошлом году я стал получил повышение и теперь я радиомеханник. И по чуть-чуть начал формировать свой портфель, а заодно понял, что мне нравится писать, делать видео и это все вылилось в создание канала. Естественно, в будущем я хочу, чтобы это стало моей основной деятельность.
В телеграмме, ограниченны сообщения, поэтому вторая часть этого текста выйдет через час, в которой я расскажу о книгах, которые действительно стоит прочитать и которые прочитал я сам. А также, расскажу про свой портфель, какие в нем проблемы и какие планы. Там об этом и поговорим :)
#ЛичныйОпыт
Книги для инвестора + личный опыт. Часть 2
Друзья, в прошлом посте меня понесло и я написал целый рассказ, надеюсь, это было интересно.
И теперь давайте, собственно, поговорим о книгах, которые очень важны на пути инвестирования и которые я сам могу выделить.
1. Самый богатый человек в Вавилоне
Одна из первых книг, с которой я познакомился и тогда я понял такую важную вещь, как расходы и доходы. Ну конечно, в школе, блин, об этом не рассказывают. Мне вдалбливали в голову историю древнего Рима, функции, логарифмы, неорганическую химию, от чего меня просто максимально воротило. Я сейчас даже не помню, о чем там речь была.
Зато никто меня не научил, что такое - платежки за квартиру. Никто меня не научил тому, как зарабатывать себе на жизнь. Никто меня не познакомил банально с минимальным количеством нормативно-правовых актов и вообще тому, как жить. Я думаю, большинство проходило через эти проблемы в 20 лет.
В этой книге я понял, что такое бюджет и самое главное правило и одновременно проблему общества - по мере роста доходов, растут расходы. При чем, расходы растут куда сильнее. Соответственно, если об этом не думать, то в 40 лет мы имеем человека без накоплений, зато в своей квартирке и с машиной. Это в лучшем случае, а то ещё и с долгами. Я с поселка, поверьте, я знаю о чем говорю.
А смысл этой книги в том, чтобы "заплатить себе". Нужно контролировать доходы и расходы. И по мере увеличения доходов, сдерживать рост расходов. Только так можно себя обеспечить в долгосрочной перспективе.
2. Д. Трамп "думай, как миллиардер"
На работе все смеялись, когда видели эту книгу. Мол, что за дурость ты читаешь. Но мне было по-барабану. И не смотря на то, что в этой книге очень много воды - я уяснил, что если ты чем-то занимаешься, то будь добр, владей информацией и делай все качественно. Не поленись потратить больше сил, чем остальные, чтобы все досконально узнать.
Можно по-разному относиться к Трампу, но как бизнесмен - он знает свое дело. Почитайте его достижения. Чего только эти башни Трампа стоят в крупных столицах мира. И если вы не достигли таких же результатов, но считаете, что он клоун, у меня для вас плохие новости.
После этой книги я и поймал ту мотивацию, которая позволила мне сидеть сутками и изучать компании. Я хотел владеть информацией и понимать, что это за компании.
3. М. Мэнсон "Тонкое искусство пофигизма"
Книга не про инвестиции, но просто обязательна к прочтению. Именно она и научила меня относиться проще к ошибкам. Ключевая фраза "позитивный опыт - есть негативный опыт, а негативный опыт - есть позитивный опыт".
Суть в том, что если находитесь в зоне комфорта и боитесь своих ошибок, то это пагубно на вас влияет. Человеку нужно развиваться. Только можно почувствовать себя счастливым. После этого, кстати, я понял, что продажа ТГК в минус была моим опытом, который толкнул меня к развитию.
4. Б. Грэм "Разумный инвестор"
Это книга не на 4-ом месте, просто 4-ая по списку. Но по фату - это самая важная книга для понимая анализа бумаг и психологии рынка. Там очень много статистических данных и советов по анализу, которые работают. Именно благодаря этому, мой демо-портфель показал 80% доходности (при том, что во время обвала в марте я ничего не докупал).
О ней можно писать вечно. У меня она вся в заметках и я регулярно к ней возвращаюсь. Книга учит задавать правильные вопросы и понять, как устроена психология рынка. А это позволяет спокойно смотреть на просадки в портфеле.
5. Б. Грэм "Анализ ценных бумаг"
До этой книги, к сожалению, я ещё не дошел. Все не могу ее купить. Но знаю, что одна из лучших книг по анализу финансов. Я знаю, что она очень важная и в ближайшее время ей займусь. Но не посоветовать ее просто не могу.
Книги для инвестора + личный опыт. Часть 2
Друзья, в прошлом посте меня понесло и я написал целый рассказ, надеюсь, это было интересно.
И теперь давайте, собственно, поговорим о книгах, которые очень важны на пути инвестирования и которые я сам могу выделить.
1. Самый богатый человек в Вавилоне
Одна из первых книг, с которой я познакомился и тогда я понял такую важную вещь, как расходы и доходы. Ну конечно, в школе, блин, об этом не рассказывают. Мне вдалбливали в голову историю древнего Рима, функции, логарифмы, неорганическую химию, от чего меня просто максимально воротило. Я сейчас даже не помню, о чем там речь была.
Зато никто меня не научил, что такое - платежки за квартиру. Никто меня не научил тому, как зарабатывать себе на жизнь. Никто меня не познакомил банально с минимальным количеством нормативно-правовых актов и вообще тому, как жить. Я думаю, большинство проходило через эти проблемы в 20 лет.
В этой книге я понял, что такое бюджет и самое главное правило и одновременно проблему общества - по мере роста доходов, растут расходы. При чем, расходы растут куда сильнее. Соответственно, если об этом не думать, то в 40 лет мы имеем человека без накоплений, зато в своей квартирке и с машиной. Это в лучшем случае, а то ещё и с долгами. Я с поселка, поверьте, я знаю о чем говорю.
А смысл этой книги в том, чтобы "заплатить себе". Нужно контролировать доходы и расходы. И по мере увеличения доходов, сдерживать рост расходов. Только так можно себя обеспечить в долгосрочной перспективе.
2. Д. Трамп "думай, как миллиардер"
На работе все смеялись, когда видели эту книгу. Мол, что за дурость ты читаешь. Но мне было по-барабану. И не смотря на то, что в этой книге очень много воды - я уяснил, что если ты чем-то занимаешься, то будь добр, владей информацией и делай все качественно. Не поленись потратить больше сил, чем остальные, чтобы все досконально узнать.
Можно по-разному относиться к Трампу, но как бизнесмен - он знает свое дело. Почитайте его достижения. Чего только эти башни Трампа стоят в крупных столицах мира. И если вы не достигли таких же результатов, но считаете, что он клоун, у меня для вас плохие новости.
После этой книги я и поймал ту мотивацию, которая позволила мне сидеть сутками и изучать компании. Я хотел владеть информацией и понимать, что это за компании.
3. М. Мэнсон "Тонкое искусство пофигизма"
Книга не про инвестиции, но просто обязательна к прочтению. Именно она и научила меня относиться проще к ошибкам. Ключевая фраза "позитивный опыт - есть негативный опыт, а негативный опыт - есть позитивный опыт".
Суть в том, что если находитесь в зоне комфорта и боитесь своих ошибок, то это пагубно на вас влияет. Человеку нужно развиваться. Только можно почувствовать себя счастливым. После этого, кстати, я понял, что продажа ТГК в минус была моим опытом, который толкнул меня к развитию.
4. Б. Грэм "Разумный инвестор"
Это книга не на 4-ом месте, просто 4-ая по списку. Но по фату - это самая важная книга для понимая анализа бумаг и психологии рынка. Там очень много статистических данных и советов по анализу, которые работают. Именно благодаря этому, мой демо-портфель показал 80% доходности (при том, что во время обвала в марте я ничего не докупал).
О ней можно писать вечно. У меня она вся в заметках и я регулярно к ней возвращаюсь. Книга учит задавать правильные вопросы и понять, как устроена психология рынка. А это позволяет спокойно смотреть на просадки в портфеле.
5. Б. Грэм "Анализ ценных бумаг"
До этой книги, к сожалению, я ещё не дошел. Все не могу ее купить. Но знаю, что одна из лучших книг по анализу финансов. Я знаю, что она очень важная и в ближайшее время ей займусь. Но не посоветовать ее просто не могу.
#ЛичныйОпыт
👋 Приветствую, товарищи акционеры!
Как обещал, сегодня расскажу о своей портфеле, планах и поделюсь мыслями по поводу того, как относиться к глубоким просадкам.
Что есть у меня в портфеле?
1. Bank of America (доходность 30,55%)
2. Citizens Financial Group (доходность 26,57%)
Банковский сектор мне нравится тем, что долгосрочно по мере роста экономики, все деньги все равно проходят через банки. А ещё сейчас самое время, потому что впереди рано или поздно будет цикл ужесточения монетарной политики. Банки в этом случае только выигрывают.
3. Commercial Metals (доходность 33,32%)
4. Steel Dynamics (доходность 22,77%)
Металлургический сектор. Металлы сейчас выросли в цене и покупать металлургию в 2020 было привлекательно. Более того, эти компании были сильно недооценены и могут на фоне высоких цен показать отличные результаты и в этом году.
5. CVS Health (доходность 2.45%)
Хорошая компания, которая мне нравится тем, что управляет огромной сетью аптек доверительно. То есть, помогает в управлении и администрировании другом сетям. Также, владеет большим количеством больниц и непосредственно принимает участие в вакцинации населения. Не сильно дорогая и долгосрочно интересная.
6. D. R. Horton (доходность 5.9%)
Не так давно покупал (хотя и самому портфелю всего чуть больше 5 месяцев). Эта компания мне понравилась своим развитием. Horton хоть и второй на рынке по размеру активов, но первый по количеству строящихся домов. Самая продуктивная компания в этом плане. Показатели просто поражают при относительно недорогой цене.
7. Intel (доходность 25%)
Уже не раз писал, что компания сильно недооценена. Были сильные просадки в том году, которыми я не пользовался, так бы доходность была около 50%. Несмотря на то, что ее все чуть ли не хоронили уже, было очевидно, что по мультипликаторам компания очень дешевая. И при этом, она показала рекордный год по выручке. Я делал видео по ней на youtube-канале.
8. Virgin Galactic (убыток 29%)
Волнует ли он меня? Нет. Потому что этот убыток не зафиксирован. А почему меня не волнует то, что будет дальше с этой компанией?
Меня кто-то упрекнул в комментариях, что я ругаюсь на переоцененную Теслу, но купил Virgin. Так вот мой ответ - Тесла стоила неделю назад 750 миллиардов. Сейчас она стоит 570 миллиардов. А Virgin Galactic сейчас стоит всего 6.5 миллиардов.
Обе компании делают будущее. Но одна уже показала колоссальный рост, а другая стоит ещё дешево. Вот к вам вопрос. Как вы думаете, сколько может стоить Virgin Galactic через 15 лет? Мир слишком быстро развивается, чтобы думать о том, что сейчас слишком рано/не интересно говорить о таких компаниях. Но это очень маленькая цена для такой грандиозной идеи. Уже летом, если Брэнсон все же совершит свой первый полет, поверьте, акции этой компании могут взорваться. Там уже будем смотреть по обстоятельствам.
Я понимаю, что я могу ошибаться, но это мое принятое решение. Не думайте, что именно так все и будет.
Закрытые сделки
Apple (доход +20%). Покупал по 100, продал по 120.
Royal Dutch Shell (доход +50%). Покупал по 26, продал по 38.
Почему я продаю акции?
Основная причина продажи - высокая цена. Если купил компанию по низкой цене, а затем она стала дорогой, то в моем случае, лучше зафиксировать прибыль и перенаправить средства на более рентабельные сделки. Потому что мой портфель слишком мал.
И я не буду жалеть, если проданная компания будет ещё расти, ведь я четко понимаю, что цена на нее слишком высокая, а рентабельность низкая.
Как я покупаю?
Самое важное - это соотношение цены и стоимости. Ну хоть убейте, я не понимаю, как можно покупать компанию, которая стоит 100 миллиардов, а зарабатывает пару миллионов. Это НЕРЕНТАБЕЛЬНО!
👋 Приветствую, товарищи акционеры!
Как обещал, сегодня расскажу о своей портфеле, планах и поделюсь мыслями по поводу того, как относиться к глубоким просадкам.
Что есть у меня в портфеле?
1. Bank of America (доходность 30,55%)
2. Citizens Financial Group (доходность 26,57%)
Банковский сектор мне нравится тем, что долгосрочно по мере роста экономики, все деньги все равно проходят через банки. А ещё сейчас самое время, потому что впереди рано или поздно будет цикл ужесточения монетарной политики. Банки в этом случае только выигрывают.
3. Commercial Metals (доходность 33,32%)
4. Steel Dynamics (доходность 22,77%)
Металлургический сектор. Металлы сейчас выросли в цене и покупать металлургию в 2020 было привлекательно. Более того, эти компании были сильно недооценены и могут на фоне высоких цен показать отличные результаты и в этом году.
5. CVS Health (доходность 2.45%)
Хорошая компания, которая мне нравится тем, что управляет огромной сетью аптек доверительно. То есть, помогает в управлении и администрировании другом сетям. Также, владеет большим количеством больниц и непосредственно принимает участие в вакцинации населения. Не сильно дорогая и долгосрочно интересная.
6. D. R. Horton (доходность 5.9%)
Не так давно покупал (хотя и самому портфелю всего чуть больше 5 месяцев). Эта компания мне понравилась своим развитием. Horton хоть и второй на рынке по размеру активов, но первый по количеству строящихся домов. Самая продуктивная компания в этом плане. Показатели просто поражают при относительно недорогой цене.
7. Intel (доходность 25%)
Уже не раз писал, что компания сильно недооценена. Были сильные просадки в том году, которыми я не пользовался, так бы доходность была около 50%. Несмотря на то, что ее все чуть ли не хоронили уже, было очевидно, что по мультипликаторам компания очень дешевая. И при этом, она показала рекордный год по выручке. Я делал видео по ней на youtube-канале.
8. Virgin Galactic (убыток 29%)
Волнует ли он меня? Нет. Потому что этот убыток не зафиксирован. А почему меня не волнует то, что будет дальше с этой компанией?
Меня кто-то упрекнул в комментариях, что я ругаюсь на переоцененную Теслу, но купил Virgin. Так вот мой ответ - Тесла стоила неделю назад 750 миллиардов. Сейчас она стоит 570 миллиардов. А Virgin Galactic сейчас стоит всего 6.5 миллиардов.
Обе компании делают будущее. Но одна уже показала колоссальный рост, а другая стоит ещё дешево. Вот к вам вопрос. Как вы думаете, сколько может стоить Virgin Galactic через 15 лет? Мир слишком быстро развивается, чтобы думать о том, что сейчас слишком рано/не интересно говорить о таких компаниях. Но это очень маленькая цена для такой грандиозной идеи. Уже летом, если Брэнсон все же совершит свой первый полет, поверьте, акции этой компании могут взорваться. Там уже будем смотреть по обстоятельствам.
Я понимаю, что я могу ошибаться, но это мое принятое решение. Не думайте, что именно так все и будет.
Закрытые сделки
Apple (доход +20%). Покупал по 100, продал по 120.
Royal Dutch Shell (доход +50%). Покупал по 26, продал по 38.
Почему я продаю акции?
Основная причина продажи - высокая цена. Если купил компанию по низкой цене, а затем она стала дорогой, то в моем случае, лучше зафиксировать прибыль и перенаправить средства на более рентабельные сделки. Потому что мой портфель слишком мал.
И я не буду жалеть, если проданная компания будет ещё расти, ведь я четко понимаю, что цена на нее слишком высокая, а рентабельность низкая.
Как я покупаю?
Самое важное - это соотношение цены и стоимости. Ну хоть убейте, я не понимаю, как можно покупать компанию, которая стоит 100 миллиардов, а зарабатывает пару миллионов. Это НЕРЕНТАБЕЛЬНО!
#ЛичныйОпыт
🤯 Как я выбираю акции?
Многие слышали про стоимостный анализ, но не все понимают, что это такое и почему это так важно.
1️⃣ Давайте для начала разберемся в первичной оценке
Для начала я ищу компании, которые продается дешево. Что это значит?
Это значит, что компания должна иметь адекватную окупаемость (P/E). Для меня это от 10 до 20 лет.
Адекватную стоимость своих активов (P/B). Для меня это до 2, но бывают исключения.
💁🏻♂️ Почему это так важно?
Потому что покупая компанию по цене ниже стоимости чистых активов (P/B < 1), вы покупаете компанию по скидке.
Представьте, что есть завод, который стоит 100 000 рублей и зарабатывает 10 000 рублей в год. Согласитесь, здорово купить его, когда на улице кризис, за 50 000 рублей?
По такой цене, вы купили его вдвое дешевле его реальной стоимости. А ведь кризис пройдет и цена восстановится. Более того, окупаемость ваших инвестиций всего 5 лет.
А как вы думаете, если такой же завод покупать за 500 000 рублей, это рентабельная инвестиция?
Я думаю, вы бы не захотели переплачивать в 5 раз, правильно? Окупаемость будет 50 лет - это ужасно долго.
А почему тогда все постоянно покупают такие дорогие компании? Потому что они популярны. Спрос высокий и цены гонят вверх. И самое страшное то, что многие теряют потом деньги. Потому что рано или поздно придет отрезвление и цена скатится. Скатится процентов на 80% до тех же 100 000 рублей. И будете сидеть у разбитого корыта.
Отличный пример - Тесла. Да, за последний год она дала колоссальный доход, но сколько людей потеряли деньги за последний месяц? А вы уверены, что сможете также обыграть рынок,не паниковать, покупая по такой высокой цене в надежде заработать? С таким же успехом можно поставить ставку в казино и потратить меньше времени.
Более того, когда компания, которая стоит в 100 раз дороже своей реальной стоимости говорит о том, что через 5 лет она будет зарабатывать N в год, стоит ли ей верить? Нет. Рост ее бизнеса в прошлом не говорит о том, что он и дальше будет расти.
❗️На одной только вере денег не заработаешь. Покупайте компании, которые уже сейчас показывают хорошие, стабильные результаты и которые продаются по адекватной цене.
2️⃣ Вторичные показатели
После того, как я нашел недорогую компанию, я начинаю смотреть на компанию в разрезе 10 лет. Как изменяются ее денежные потоки? Как растут операционные показатели? Что происходит с капиталом? Как обслуживается долг? Как растет EPS - это очень важно. Растут ли дивиденды, если они есть.
Отступление - если дивидендов нет, то нужно смотреть на рост EPS, потому что молодые компании редко платят дивиденды, потому что направляют прибыль на рост бизнеса. В будущем они могут начать платить (пример - Apple).
Далее, я начинаю смотреть на рынок. Есть ли перспективы роста у компании.
Тут есть интересная фишка. Скажем, есть крупная компания, которая занимает 60% рынка и маленькая компания, которая занимает 1% рынка. У кого больше шансов вырасти?
У маленькой, ведь, чтобы ей вырасти в 2 раза, ей нужно захватить ещё хотя бы 1% рынка. И это сделать намного проще, чем крупной компании захватить оставшуюся часть рынка.
Правило экономики №1: чем крупнее становится компания, тем медленнее она растет. Отличный пример - Coca-Cola. В 1990 была превосходная компания, почему Баффет ее и купил, но по текущим ценам с текущими перспективами она просто ужасна. Баффет ее не продает, потому что она платит ему огромные дивиденды. По моим подсчетам, около 40-50% годовых.
Но сейчас вы уже не дождетесь таких показателей.
🙅🏻♂️ Почему я не инвестирую в дивидендных аристократов?
Тоже встречал этот вопрос. Понимаете, искать перспективные и рентабельные компании стоит, пока они стоят по несколько миллиардов. Тогда лет через 10-15-20, вы сможете ощутить сильный прирост стоимости и высокие дивиденды.
Компании, которые уже огромные, слишком дорожат свои статусом "дивидендного аристократа". Но их выручка и прибыль сильно замедляют свой рост с годами. В итоге, спустя годы, их дивиденды растут медленно (по 1-2% в год), и при этом растет дивидендная нагрузка.
🤯 Как я выбираю акции?
Многие слышали про стоимостный анализ, но не все понимают, что это такое и почему это так важно.
1️⃣ Давайте для начала разберемся в первичной оценке
Для начала я ищу компании, которые продается дешево. Что это значит?
Это значит, что компания должна иметь адекватную окупаемость (P/E). Для меня это от 10 до 20 лет.
Адекватную стоимость своих активов (P/B). Для меня это до 2, но бывают исключения.
💁🏻♂️ Почему это так важно?
Потому что покупая компанию по цене ниже стоимости чистых активов (P/B < 1), вы покупаете компанию по скидке.
Представьте, что есть завод, который стоит 100 000 рублей и зарабатывает 10 000 рублей в год. Согласитесь, здорово купить его, когда на улице кризис, за 50 000 рублей?
По такой цене, вы купили его вдвое дешевле его реальной стоимости. А ведь кризис пройдет и цена восстановится. Более того, окупаемость ваших инвестиций всего 5 лет.
А как вы думаете, если такой же завод покупать за 500 000 рублей, это рентабельная инвестиция?
Я думаю, вы бы не захотели переплачивать в 5 раз, правильно? Окупаемость будет 50 лет - это ужасно долго.
А почему тогда все постоянно покупают такие дорогие компании? Потому что они популярны. Спрос высокий и цены гонят вверх. И самое страшное то, что многие теряют потом деньги. Потому что рано или поздно придет отрезвление и цена скатится. Скатится процентов на 80% до тех же 100 000 рублей. И будете сидеть у разбитого корыта.
Отличный пример - Тесла. Да, за последний год она дала колоссальный доход, но сколько людей потеряли деньги за последний месяц? А вы уверены, что сможете также обыграть рынок,не паниковать, покупая по такой высокой цене в надежде заработать? С таким же успехом можно поставить ставку в казино и потратить меньше времени.
Более того, когда компания, которая стоит в 100 раз дороже своей реальной стоимости говорит о том, что через 5 лет она будет зарабатывать N в год, стоит ли ей верить? Нет. Рост ее бизнеса в прошлом не говорит о том, что он и дальше будет расти.
❗️На одной только вере денег не заработаешь. Покупайте компании, которые уже сейчас показывают хорошие, стабильные результаты и которые продаются по адекватной цене.
2️⃣ Вторичные показатели
После того, как я нашел недорогую компанию, я начинаю смотреть на компанию в разрезе 10 лет. Как изменяются ее денежные потоки? Как растут операционные показатели? Что происходит с капиталом? Как обслуживается долг? Как растет EPS - это очень важно. Растут ли дивиденды, если они есть.
Отступление - если дивидендов нет, то нужно смотреть на рост EPS, потому что молодые компании редко платят дивиденды, потому что направляют прибыль на рост бизнеса. В будущем они могут начать платить (пример - Apple).
Далее, я начинаю смотреть на рынок. Есть ли перспективы роста у компании.
Тут есть интересная фишка. Скажем, есть крупная компания, которая занимает 60% рынка и маленькая компания, которая занимает 1% рынка. У кого больше шансов вырасти?
У маленькой, ведь, чтобы ей вырасти в 2 раза, ей нужно захватить ещё хотя бы 1% рынка. И это сделать намного проще, чем крупной компании захватить оставшуюся часть рынка.
Правило экономики №1: чем крупнее становится компания, тем медленнее она растет. Отличный пример - Coca-Cola. В 1990 была превосходная компания, почему Баффет ее и купил, но по текущим ценам с текущими перспективами она просто ужасна. Баффет ее не продает, потому что она платит ему огромные дивиденды. По моим подсчетам, около 40-50% годовых.
Но сейчас вы уже не дождетесь таких показателей.
🙅🏻♂️ Почему я не инвестирую в дивидендных аристократов?
Тоже встречал этот вопрос. Понимаете, искать перспективные и рентабельные компании стоит, пока они стоят по несколько миллиардов. Тогда лет через 10-15-20, вы сможете ощутить сильный прирост стоимости и высокие дивиденды.
Компании, которые уже огромные, слишком дорожат свои статусом "дивидендного аристократа". Но их выручка и прибыль сильно замедляют свой рост с годами. В итоге, спустя годы, их дивиденды растут медленно (по 1-2% в год), и при этом растет дивидендная нагрузка.
#ЛичныйОпыт
💥 Результаты моего инвестирования за полгода
Друзья, полгода назад я начал вести этот портфель. Практически сразу после создания канала на YouTube.
Цель: показать, что даже начиная с маленьких сумм можно добиться вполне хороших результатов. Особенно, на дистанции. Невероятно интересно будет посмотреть на этот портфель хотя бы лет через 5-10. Однако, сейчас предоставляю отчет за первые 6 месяцев.
1. Bank Of America
Вес в портфеле: 15,6%
Доходность: 36,99%
2. Citizens Financial Group
Вес в портфеле: 12,08%
Доходность: 28,57%
Банковский сектор, в целом, занимает у меня 27,67% в портфеле. Я уже писал, почему этот сектор меня привлекает и не раз. Сейчас же, в условиях мягкой ДКП у банков много возможностей привлекать новых клиентов. А в будущем при ужесточении ДКП увеличить свои доходы.
Обе эти компании финансово стабильные. Bank of America входит в топ-4 банков США и является очень значимым банком c хорошей дивидендной доходностью. А Citizens входит в топ-20, но он также является системно-значимым банком. Благодаря тому, что он в несколько раз меньше лидеров, он показывает более высокие результаты роста.
3. Commercial Metals Company
Вес в портфеле: 8,59%
Доходность: 48,08%
4. Stell Dynamics
Вес в портфеле: 6,74%
Доходность: 38.71%
Металлургический сектор занимает в портфеле 15,35%. Куплены эти компании были по прекрасной цене. К тому же, сейчас в условиях роста цен на сырье, эти компании также отлично прибавляют. Я не жду от них ничего сверхъестественного. Сейчас начался цикл сырьевого роста. Затем будет спад и, вероятнее всего, акции обвалятся.
По CMC я ещё думаю, все же компания не увеличивает дивиденды уже более 10 лет. Возможно, это послужит аргументом для принятия решения о продаже.
Steel Dynamics мне в этом плане нравится больше, да и цена покупки была очень удачная.
5. CVS Health
Вес в портфеле: 10,17%
Доходность: 9,98%
Крупная аптечная сеть. Мне она нравится тем, что большая часть бизнеса - администрирование аптек. Соответственно, операционные расходы при этом намного ниже, чем открытие собственных аптек. У компании, в целом, огромное количество аптек и больниц.
Минусы компании: растущая долговая нагрузка и дивиденды, которые не растут. Но рост дивидендов был остановлен при покупке нового бизнеса в 2017 году, что также повлияло и на долговую нагрузку. Долгосрочно мне эта компания все же нравится своими операционными показателями.
6. D.R. Horton
Вес в портфеле: 12,06%
Доходность: 20,47%
Отличная компания, которая сильно выиграла от роста цен на недвижимость. Но помимо этого, это ещё и крупнейший застройщик в США. Компания растет быстро и регулярно покупает конкурентов. Растущие, хоть и не высокие дивиденды и низкая долговая нагрузка меня сильно привлекли.
В будущем хочу расширить этот сегмент другими прекрасными и высокомаржинальными компаниями.
7. Intel
Вес в портфеле: 8,66%
Доходность: 30,36%
Уже тоже не раз писал по этой компании и делал видео на Youtube канале по ней.
Это стоимостное решение. В то время, как все хайпили на AMD, который уже летом стоил по 80-90, Intel падал и падал.
В итоге, компания, которая является все ещё очень весомой фигурой на рынке продавалась по достаточно низкой цене.
У меня была просадка по ней около 20% (средняя цена покупки - 49$). Но я ждал годового отчета, который порвал все ожидания. Компания показала рекордные показатели. В чем интерес - советую посмотреть видео.
💥 Результаты моего инвестирования за полгода
Друзья, полгода назад я начал вести этот портфель. Практически сразу после создания канала на YouTube.
Цель: показать, что даже начиная с маленьких сумм можно добиться вполне хороших результатов. Особенно, на дистанции. Невероятно интересно будет посмотреть на этот портфель хотя бы лет через 5-10. Однако, сейчас предоставляю отчет за первые 6 месяцев.
1. Bank Of America
Вес в портфеле: 15,6%
Доходность: 36,99%
2. Citizens Financial Group
Вес в портфеле: 12,08%
Доходность: 28,57%
Банковский сектор, в целом, занимает у меня 27,67% в портфеле. Я уже писал, почему этот сектор меня привлекает и не раз. Сейчас же, в условиях мягкой ДКП у банков много возможностей привлекать новых клиентов. А в будущем при ужесточении ДКП увеличить свои доходы.
Обе эти компании финансово стабильные. Bank of America входит в топ-4 банков США и является очень значимым банком c хорошей дивидендной доходностью. А Citizens входит в топ-20, но он также является системно-значимым банком. Благодаря тому, что он в несколько раз меньше лидеров, он показывает более высокие результаты роста.
3. Commercial Metals Company
Вес в портфеле: 8,59%
Доходность: 48,08%
4. Stell Dynamics
Вес в портфеле: 6,74%
Доходность: 38.71%
Металлургический сектор занимает в портфеле 15,35%. Куплены эти компании были по прекрасной цене. К тому же, сейчас в условиях роста цен на сырье, эти компании также отлично прибавляют. Я не жду от них ничего сверхъестественного. Сейчас начался цикл сырьевого роста. Затем будет спад и, вероятнее всего, акции обвалятся.
По CMC я ещё думаю, все же компания не увеличивает дивиденды уже более 10 лет. Возможно, это послужит аргументом для принятия решения о продаже.
Steel Dynamics мне в этом плане нравится больше, да и цена покупки была очень удачная.
5. CVS Health
Вес в портфеле: 10,17%
Доходность: 9,98%
Крупная аптечная сеть. Мне она нравится тем, что большая часть бизнеса - администрирование аптек. Соответственно, операционные расходы при этом намного ниже, чем открытие собственных аптек. У компании, в целом, огромное количество аптек и больниц.
Минусы компании: растущая долговая нагрузка и дивиденды, которые не растут. Но рост дивидендов был остановлен при покупке нового бизнеса в 2017 году, что также повлияло и на долговую нагрузку. Долгосрочно мне эта компания все же нравится своими операционными показателями.
6. D.R. Horton
Вес в портфеле: 12,06%
Доходность: 20,47%
Отличная компания, которая сильно выиграла от роста цен на недвижимость. Но помимо этого, это ещё и крупнейший застройщик в США. Компания растет быстро и регулярно покупает конкурентов. Растущие, хоть и не высокие дивиденды и низкая долговая нагрузка меня сильно привлекли.
В будущем хочу расширить этот сегмент другими прекрасными и высокомаржинальными компаниями.
7. Intel
Вес в портфеле: 8,66%
Доходность: 30,36%
Уже тоже не раз писал по этой компании и делал видео на Youtube канале по ней.
Это стоимостное решение. В то время, как все хайпили на AMD, который уже летом стоил по 80-90, Intel падал и падал.
В итоге, компания, которая является все ещё очень весомой фигурой на рынке продавалась по достаточно низкой цене.
У меня была просадка по ней около 20% (средняя цена покупки - 49$). Но я ждал годового отчета, который порвал все ожидания. Компания показала рекордные показатели. В чем интерес - советую посмотреть видео.
💥 Продолжаю продавать активы
Добрый день, друзья. Воскресенье - отличный день, чтобы передохнуть от всего. А последнее воскресенье месяца - отличный день, чтобы обновить данные по моему портфелю. По этой ссылке вы можете прочитать прошлую часть, где я уже рассказывал о некоторых продажах.
Кратко, если кто не в курсе, я веду этот портфель с сентября 2020 года. Практически с самого начала создания ютуб-канала.
Что произошло с моим портфелем за последний месяц?
Во-первых, его доходность выросла до 27%. Правда, затем я пополнил счет и она, конечно, опустилась до 23%. Это банальная математика, это нормально.
Во-вторых, я сократил ещё 2 позиции. Я продал компанию Commercial Metals. Она принесла мне 50% доходности. И продал 1 из 3 акций Bank of America. BoA я продал только лишь потому, что акции выросли также на 50% и стали занимать большую долю в портфеле. Поэтому я решил частично сократить позицию.
На текущий момент, благодаря продажам и пополнениям в моем портфеле уже 44% кеша. И если получится довести этот процент до 50%, я буду только рад.
Текущее состояние портфеля:
1. Bank of America, 2 акции. +49%;
2. Citizens Financial Group, 2 акции. +43%;
3. CVS Health, 1 акция. +25,5%;
4. Intel, 1 акция. +15,6%;
5. Allstate, 1 акция. +12%.
Текущая доходность моего портфеля сопоставима с рынком за тот же период. Я считаю, что это хороший результат. Особенно, учитывая то, что у меня 44% свободных средств. Почему это так важно? Об этом я расскажу завтра на прямой трансляции в 19:20 по МСК.
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ЛичныйОпыт
Добрый день, друзья. Воскресенье - отличный день, чтобы передохнуть от всего. А последнее воскресенье месяца - отличный день, чтобы обновить данные по моему портфелю. По этой ссылке вы можете прочитать прошлую часть, где я уже рассказывал о некоторых продажах.
Кратко, если кто не в курсе, я веду этот портфель с сентября 2020 года. Практически с самого начала создания ютуб-канала.
Что произошло с моим портфелем за последний месяц?
Во-первых, его доходность выросла до 27%. Правда, затем я пополнил счет и она, конечно, опустилась до 23%. Это банальная математика, это нормально.
Во-вторых, я сократил ещё 2 позиции. Я продал компанию Commercial Metals. Она принесла мне 50% доходности. И продал 1 из 3 акций Bank of America. BoA я продал только лишь потому, что акции выросли также на 50% и стали занимать большую долю в портфеле. Поэтому я решил частично сократить позицию.
На текущий момент, благодаря продажам и пополнениям в моем портфеле уже 44% кеша. И если получится довести этот процент до 50%, я буду только рад.
Текущее состояние портфеля:
1. Bank of America, 2 акции. +49%;
2. Citizens Financial Group, 2 акции. +43%;
3. CVS Health, 1 акция. +25,5%;
4. Intel, 1 акция. +15,6%;
5. Allstate, 1 акция. +12%.
Текущая доходность моего портфеля сопоставима с рынком за тот же период. Я считаю, что это хороший результат. Особенно, учитывая то, что у меня 44% свободных средств. Почему это так важно? Об этом я расскажу завтра на прямой трансляции в 19:20 по МСК.
*не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
#ЛичныйОпыт