📝Взлеты и падения недели

10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали.

🟢$SELG (+6.2%) — Селигдар
🟢$PLZL (+6.0%) — Полюс Золото
🟢$PIKK (+5.4%) — ПИК
🟢$MOEX (+4.5%) — Мосбиржа
🟢$TATN (+4.3%) — Татнефть

🔴$VTBR (-1.3%) — ВТБ
🔴$GLTR (-1.7%) — Globaltrans
🔴$POLY (-2.1%) — Polymetal
🔴$AGRO (-2.3%) — Русагро
🔴$UPRO (-2.4%) — Юнипро

Самые обсуждаемые активы недели

▪️Яндекс $YNDX
7 марта акционеры нидерландской Yandex N.V. одобрили сделку по продаже бизнеса Яндекса и изменения в структуре корпоративного управления. В преддверии собрания акционеров нидерландской Yandex N.V. акции компании подорожали до 3 718 рублей за бумагу. Это максимальная цена Яндекса за два последних года

▪️ЕвроТранса $EUTR
За неделю бумаги ЕвроТранса прибавили больше 20%. Причина роста непонятна: новостных поводов для такого стремительного взлета котировок не было

▪️Сбер $SBER
На минувшей неделе акции Сбера смогли пробить психологически важную отметку в 300 рублей за бумагу. Бумаги банка растут на позитивных новостях. По итогам 2023 года чистая прибыль Сбера достигла рекордного значения — 1,5 трлн рублей. Тем самым дивиденды Сбера за 2023-й могут составить минимум 33,7 рубля на акцию

▪️Мосбиржа $MOEX
Во вторник совет директоров Мосбиржи приятно удивил инвесторов, рекомендовав выплатить дивиденды по итогам 2023 года из расчета 17,35 рубля на акцию. Доходность выплат составит больше 8%. Рынок отреагировал на новость позитивно: со вторника бумаги MOEX выросли в цене примерно на 4%

Новый день! #инвестутро

• Россия и Турция обсуждают создание газового хаба в Стамбуле

• $GAZP Газпром взыскивает более $900 млн с польских Europol Gaz и Orlen

• Биткоин впервые в истории выше $70 000

💵Доллар - 90.60₽
💶Евро - 99.63₽
🪙Юань - 12.60₽
🏅Золото - 2183.10$
🛢Нефть Brent - 81.97$

Золото обновляет исторические максимумы

В ходе торгов 8 марта драгметалл достиг $2 203 за тройскую унцию, что является историческим максимумом

На фоне этого также показывают рост наши золотодобытчики. Так, акции Полюса за прошедшую неделю прибавили более 6%, а акции Селигдара — 6.5%

$PLZL $SELG

Мосбиржа опубликовала народный портфель в РФ акциях за февраль

В целом народный портфель за месяц вырос на +3,4%, в очередной раз обогнав индекс Московской биржи, который показал +1,3%

Сильнее других за прошедший месяц выросли позиции частных инвесторов в акциях Сбербанка. Отчасти сказался рост котировок — по мере приближения летнего дивидендного сезона рынок закладывает крупные дивиденды банка в оценку бумаг

Рассмотрим четыре интересные программы байбэка

▪️Самолет $SMLT
Объем выкупа — 10 млрд руб. при нынешней капитализации 225 млрд руб. Программа рассчитана на период с 1 января 2024 г. до 31 декабря 2024 г

Программа обратного выкупа акций Самолет реализуется в общекорпоративных целях. Новый buyback был объявлен в конце 2023 г. Решения принималось с учетом роста капитализации компании и сохраняющейся фундаментальной недооцененности акций. Бумаги будут выкупать по рыночной цене

▪️Инарктика $AQUA
Объем выкупа — 1 млрд руб. Капитализация компании 79 млрд руб. Программа рассчитана на период с 27 июня 2023 г.

Полученные бумаги намерены использовать для общих корпоративных целей, включая программу мотивации менеджмента. Ранее компания уже проводила байбэк. В 2019 г. речь шла о 300 млн руб. В 2021 г. buyback был продлен и расширен до 900 млн руб.

▪️Вуш Холдинг $WUSH
Капитализация — 28 млрд руб. Программа рассчитана на период с 15 ноября 2023 г. до 31 мая 2025 г. Речь идет об 1,35% акционерного капитала.

Цель buyback — проведение опционной программы мотивации менеджмента. Она расcчитана до 30 июня 2027 г. Объем выкупа покрывает треть потребности в рамках опционной программы. Чтобы собрать требуемый объем, компания будет проводить дополнительные байбэки. Всего планируется приобрести не более 4,5 млн акций, то есть 4% акционерного капитала.

▪️Глобалтрак $GTRK
Капитализация составляет около 28 млрд. Программа байбэк рассчитана на период с 11 ноября 2019 г. по 31 декабря 2024 г. Речь идет о 7% от всех акций. К текущему моменту она выполнена на 41%. В 2022 г. программу продлили до обозначенного срока и расширили с 5%. Байбэк был связан с опционной программой мотивации менеджмента

📌 Подборка интересных постов за неделю

• Русагро подала документы в регулирующие органы Кипра для запуска редомициляции на о. Русский

• Индекс Мосбиржи обновил двухлетние максимумы

• Сбербанк достигает 300₽

• Мосбиржа рекомендовала дивиденд в размере 17.35 рублей на акцию за 2023 год

• HeadHunter может возобновить дивидендные выплаты в 2024 году

• VK 21 марта опубликует отчет за 2023 год

Новый день! #инвестутро

• $POLY Polymetal закрыл сделку по продаже российского бизнеса

• $TRNFP Транснефть в июле запустит новую НПС в Ачинске для увеличения отгрузок нефти на Восток

• Структура "$RTKM Ростелекома стала владельцем разработчика сервисов для бизнес-коммуникаций "Манго Телеком"

• Минфин США пригрозило австрийскому Raiffeisen Bank International санкциями за ведение бизнеса в России

• Экспорт российского СПГ в феврале увеличился на 2,8% г/г

💵Доллар - 90.60₽
💶Евро - 99.60₽
🪙Юань - 12.60₽
🏅Золото - 2189.45$
🛢Нефть Brent - 81.78$

Инвестиционная палата объявила о приеме заявок на обмен заблокированных у россиян иностранных ценных бумаг на замороженные в России средства иностранных инвесторов с 25 марта по 8 мая

• Нерезиденты смогут подать заявки на участие в обмене заблокированных активов с 3 июня по 5 июля

• Расчеты в рамках обмена заблокированными активами запланированы на 29 июля

Индекс Мосбиржи с утра показал отличный рост, достигнув уровня 3340₽, что является локальным максимумом. Однако сейчас наблюдаем небольшой откат и проторговку в боковике

За последние недели рынок показал сильный рост и оставил несколько незакрытых гэпов. К тому же на носу выборы, а исторически после них индекс всегда показывает снижение.

Важной поддержкой снизу сейчас выступает число 3300₽, ниже которой уходить нельзя. Однако коррекция котировок ближе к этому значению будет вполне оправданна

$IMOEX

Телеграм собирается провести IPO

По словам основателя Павла Дурова, Telegram получил предварительную оценку от потенциальных инвесторов в $30 млрд

Точных сроков размещения раскрыто не было, однако было отмечено, что Telegram будет стремиться к листингу в США, как только компания достигнет прибыльности

В прошлом году компания предоставляла возможность купить облигации, выпущенные в 2021 году. Тогда было отмечено, что эти облигации можно будет конвертировать в акции через 2 года. То есть IPO Телеграмм может состояться уже в 2025 году

Яндекс обратился к Мосбирже с заявлением о листинге обыкновенных акций Международной компании публичного акционерного общества Яндека

Улаживаются последние нюансы продажи бизнеса. В скором времени мы должны узнать условия конвертации

Новый день! #инвестутро

• Крупнейшие экспортеры в феврале сократили продажу валюты до $10,4 млрд c $12,9 млрд в январе

• $TGKA ТГК-1 не будет раскрывать финансовые результаты по МСФО за 2023 год

• Мосбиржа планирует прекратить торги акциями $DSKY Детского мира в конце августа в связи с ликвидацией

• Правкомиссия поддержала идею Минфина об отмене налога на вклады сроком выше года

• Путин подписал закон, позволяющий использовать ЦФА в международных расчетах

💵Доллар - 90.62₽
💶Евро - 99.42₽
🪙Юань - 12.59₽
🏅Золото - 2187.85$
🛢Нефть Brent - 82.43$

Сбербанк в феврале получил 120,4 млрд руб. чистой прибыли по РСБУ против 114,9 млрд руб. годом ранее

• Чистая прибыль: 120,4 млрд руб. (+4,8% г/г)
• Чистый процентный доход: 199,2 млрд руб. (+22,4% г/г)
• Чистый комиссионный доход: 55,9 млрд руб. (+9,5% г/г)
• Розничный кредитный портфель 15,7 трлн.руб (+0.8 м/м)
• Корпоративный кредитный портфель 23,1 трлн.руб (+0.3 м/м)
• Число активных розничных клиентов 108,7 млн (108,6 млн чел. месяцем ранее)

Не смотря на давление высоких ставок на кредитование, Сберу удается продолжать наращивать прибыль

По итогам 2023 года банку удалось заработать более 1.5 трлн рублей чистой прибыли, что позволит выплатить дивиденды в размере 33.5 рублей на акцию уже в конце весны

$SBER

Мвидео отчитывается по МСФО за 2023 год

• Выручка: 434.4 млрд руб (+9% г/г)
• Чистый убыток: 6.6 млрд руб (Ранее убыток 10.3 млрд руб)
• Чистый долг: 95.7 млрд руб (годом ранее 86.4 млрд руб)

Также в компании заявили, что не планируют распределять дивиденд по итогам 2024 года

При этом в конце текущего года М.Видео планирует представить новую стратегию на фоне обновления которой может быть рассмотрен вопрос обновления дивидендной политики. Текущая дивидендная политика группы предусматривает выплаты дивидендов при уровне долговой нагрузки 2х и ниже

Последний раз компания выплачивала дивиденды по итогам 9 месяцев 2021 г

$MVID

Лукойл рекордно отчитывается по МСФО за 2023 год

• Выручка: 7.9 трлн руб
• Чистая прибыль: 1.16 трлн руб

Чистая прибыль оказалась выше консенсуса, при этом находясь на рекордных значениях. Показатели операционной прибыли и Ebitda также находятся на максимальных значениях за всю историю. Выросла долговая нагрузка, при этом долг стал отрицательным

Учитывая показатели чистого денежного потока, из которых Лукойл платит дивиденды, выплата может составить 680 рублей за 2 полугодие 2023 года

Котировки сейчас находятся у исторических максимумов. Однако, учитывая сильные результаты, а также размер дивидендных выплат считаем нашу цель 8000₽ актуальной

$LKOH

Новый день! #инвестутро

• $CHMF Северсталь может заплатить дивидендами больше 100% свободного денежного потока

• 21 марта - CL $MGKL Мосгорломбард рассмотрит вопрос участия в торгах драгметаллами на Мосбиржи

• Компания $RTKM Ростелекома "Солар" поможет Белоруссии при построении системы кибербезопасти

• Грузооборот морских портов РФ в январе-феврале составил 139,6 млн тонн

• $AQUA Инарктика заявила, что РФ входит в топ-5 стран по уровню потребления лососевых в мире

💵Доллар - 91.78₽
💶Евро - 100.25₽
🪙Юань - 12.76₽
🏅Золото - 2164.70$
🛢Нефть Brent - 82.32$

🔝3 акции на которые стоит обратить внимание

▪️X5 Group $FIVE
X5 Group может порадовать инвесторов своими сильными финансовыми показателями. Компания ранее уже раскрыла операционные данные, согласно которым выручка в IV квартале выросла на 24,7% — это рекордный уровень за последние годы. Из актуальных драйверов в кейсе X5 Group можно выделить редомициляцию — 4 марта был опубликован список экономически значимых организаций, в который попала компания.

▪️Южуралзолото $UGLD
C начала марта драгметалл прибавил в цене почти 7%. Для ЮГК рост цен на золото особенно значим, так как у компании не такая высокая маржинальность, как, к примеру, у Полюса. За счет эффекта операционного рычага прирост цены золота дает сильный эффект на финансовые результаты. Компания Южуралзолото также интересна как ставка на опережающие сектор темпы роста производства. В рамках стратегии развития до 2026 года добыча золота должна вырасти на 70% и удвоиться к 2027 году.

▪️Транснефть $TRNFP
У компании прошел сплит акций. Сплит сделал бумаги более доступными для частных инвесторов, что особенно важно, так как они формируют более 80% оборота на российском рынке. Акции также интересны как дивидендная фишка — дивдоходность летом 2024 года ожидается в районе 11%. Бизнес Транснефти зрелый и устоявшийся, это позволяет рассчитывать на стабильно высокую дивидендную доходность в ближайшие годы.

АФК Система отлично растет в последние дни

Главный драйвер в этом кейсе - IPO компаний с долей АФК Системы. Таких компаний сразу несколько. Среди них Степь, Sitronics Group, Медси и Биннофарм. Новые IPO позволят значительно увеличить капитализацию АФК Системы

У АФК Системы большой долг, и высокая процентная ставка усложняет его обслуживание. Однако компании удается постепенно сокращать его даже в таких условиях. Поэтому при будущем понижении процентной ставки АФК Система быстро справится с ним

Мы начинали собирать позицию еще в сентябре, однако после повышения процентной ставки котировкам было сложно показывать рост, поэтому вторую часть позиции удалось собрать по более низким ценам

• Покупали здесь (https://t.me/inv_invest/4888)
• Докупали здесь (https://t.me/inv_invest/5223)

Сейчас прибыль по позиции составляет 11%, однако мы считаем что рост только начался, и кейс АФК Системы является одной из лучших идей на 2024 год

$AFKS