📑Отчеты компаний и как их изучать

Каждая Российская компания обязана предостовлять отчет по Российским стандартам бухгалтерского учета - РСБУ.

Также существуют и другие наиболее популярные стандарты:
• МСФО — Международные Стандарты Финансовой Отчетности.
• GAAP — финансовая отчетность в США. Обязательна для компаний, зарегистрированных на биржах США.

Многие российские компании, помимо отчетов по РСБУ, также публикуют МСФО отчетность. Так как отчетность по МСФО более подробная.

При изучении отчетности стоит смотреть на три основных показателя:

▪️Баланс - информация о том, чем компания владеет и за счет каких источников. Это фиксация состояния компании на конкретную дату.
Помогает ответить на вопрос: Сколько имущества, обязательств и собственного капитала в компании, а также помогает понять? откуда берется прибыль?

▪️Прибыль и убытки - показывает величину прибыли или убытка за конкретный промежуток времени, а также помогает определить рентабельность бизнеса.
Помогает ответить на вопрос: Сколько компания заработала прибыли?

▪️Движение денежных средств - показывает денежный поток и изменение остатков денежных средств за период времени.
Помогает ответить на вопрос: Хватит ли денег компании на все оплаты?

#INVестшкола

Новый день! #инвестутро

• Сегодня в 10:00 старт торгов по $YDEX Яндексу

• Власти Москвы обсуждают с $MSNG Мосэнерго строительство двух новых энергоблоков. Стоимость строительства аналитики оценивают в 150 млрд руб

• Размещение акций $SMLT Самолет Плюс в рамках pre-IPO будет завершено 26 июня

• Миноритарии попросили ЦБ обеспечить их интересы при допэмиссии группы $POSI Позитив

• IT-компании лишат налоговых льгот на прибыль от продаж иностранного софта

• Евросоюз рассматривает варианты заморозки активов ЦБ РФ на более длительный период времени

💵Доллар - 87.85₽
💶Евро - 95.26₽
🪙Юань - 11.90₽
🏅Золото - 2416.85$
🛢Нефть Brent - 81.44$

Новый день! #инвестутро

• Инвесторы $SMLT Самолет Плюс выкупили более 75% доступных акций на pre-IPO

• Генеральный директор $MVID М.Видео Билан Ужахов стал мажоритарным акционером ретейлера с долей 53,63%

• $FESH FESCO фиксирует рост контейнерного рынка РФ в I полугодии на 9,8%

• $TCSG Т-Банк объявил о создании собственного негосударственного пенсионного фонда

• Кыргызстан ожидает кратного увеличения поставок $GAZP Газпрома в страну с 2026г

• $ENPG Эн+ ожидает рекордную за 40 лет выработку электроэнергии на трех ГЭС по итогам 2024 г

💵Доллар - 86.20₽
💶Евро - 93.39₽
🪙Юань - 11.81₽
🏅Золото - 2373.30$
🛢Нефть Brent - 81.03$

Годовая инфляция в РФ на 22 июля снизилась до 9,07% с 9,19% на 15 июля

С 16 по 22 июля 2024 года инфляция сохранилась на уровне прошлой недели – 0,11%

Вторую неделю подряд мы наблюдаем замедление инфляции. Вероятно, ее пик пройден. Ипотечное кредитование серьезно замедляется, на очереди охлаждение в корпоративном и розничном

Ждем пятничное заседание ЦБ. Ожидаем повышение ставки до уровня 17%-18% для ускорения падения инфляции

Газпромнефть отчиталась за I полугодие

• Выручка: 2019 млрд руб. (+30,1% г/г)
• Чистая прибыль: 340,8 млрд руб. (+11,4% г/г)
• EBITDA: 585,3 млрд руб. (+7,2% г/г)
• Свободный денежный поток: 161,2 млрд руб. (+76,8% г/г)

Отличные результаты демонстрирует компания. Увеличение выручки благодаря росту цен на нефть в рублях в годовом сопоставлении также позволило значительно нарастить чистую прибыль

Мы ожидаем, что данная динамика продолжится, и по итогам 2024 года Газпромнефть сможет сохранить высокие дивидендные выплаты. На чем мы должны увидеть рост

Технически акции пробили нисходящий тренд, что является хорошим сигналом к продолжению роста котировок вплоть до максимумов прошлого года

Позицию удерживаем. Прибыль на данный момент составляет 6.5%

$SIBN

Набсовет Банка Санкт-Петербург одобрил выкуп 20 млн акций

Акции выкупаются с целью повышения капитализации компании. Также 18 сентября состоится ВОСА БСПБ по дивидендам за 6мес2024

К сентябрю ожидаем котировки у уровня 420 рублей. Позицию удерживаем

$BSPB

Яндекс отчитался по РСБУ за 1п2024

Чистая прибыль: 621 млрд руб

В отчете многого нет. Надо ожидать отчет по МСФО 30 июля. Однако эти 620 млрд руб можно расценить как базу для потенциальных дивидендных выплат

$YDEX

Новый день! #инвестутро

• Инвесторы выкупили 86% доступных акций на pre-IPO Самолет Плюс

• $NVTK НОВАТЭК начал транспортировку второй технологической линии сжижения для проекта «Арктик СПГ-2» из Мурманска

• $TGKA ТГК-1 не будет публиковать отчетность по РСБУ за I полугодие

• C 26 июля Мосбиржа включит акции $DELI Делимобиль в Сектор Рынка инноваций и инвестиций

• Китай сократил импорт золота до минимума с мая 2022

💵Доллар - 86.20₽
💶Евро - 93.39₽
🪙Юань - 11.81₽
🏅Золото - 2373.30$
🛢Нефть Brent - 81.03$

📝Памятка по мультипликаторам

Мультипликаторы помогают сравнивать компании из одного сегмента на рынке. Вот основные из них:

P/E - Капитализация / Чистая прибыль
• Помогает определить за сколько лет компания себя окупит
• Должен быть: чем меньше, тем лучше, но не меньше ноля.

P/S - Капитализация/Выручка
• Помогает определить сколько выручек приходится на одну акцию
• Должен быть: чем меньше, тем лучше, от ноля до единицы – хорошо.

P/BV - Капитализация/стоимость активов
• Помогает определить останется ли что-то от компании в случае её банкротства для выплат инвесторам их долей.
• Должен быть: меньше единицы хорошо, больше единицы плохо.

EV - Справедливая стоимость компании (Рыночная капитализация + Все долговые обязательства − Доступные денежные средства компании)
• Помогает определить сколько действительно стоит компания
• Должен быть: Чем больше, тем лучше.

ЕBITDA - Прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизационных отчислений.
• Помогает определить сколько денежных средств заработала компания до их распределения.
• Должен быть: Чем больше, тем лучше.

EV/EBITDA – Стоимость компании к доналоговой прибыли.
• Позволяет сравнивать компании из разных секторов.
• Должен быть: Чем меньше, тем лучше, но больше нуля.

DEBT/EBITDA – Отношение долга к доналоговой прибыли.
• Помогает определить сколько лет понадобится компании на погашение всех долгов и обязательств текущей прибылью
• Должен быть: Чем меньше, тем лучше.

EPS - Прибыль на акцию.
• Помогает определить сколько прибыли принесла компания на одну акцию, в текущем периоде.
• Должен быть: Чем больше, тем лучше.

Рост EPS – Рост прибыли на акцию за кол-во времени.
• Помогает определить как меняется прибыль на акцию в компании, растёт или падает
• Должен быть: Чем больше, тем лучше.

ROE – Рентабельность капитала.
• Помогает определить на сколько рентабельна (эффективна) компания
• Должен быть: Чем больше, тем лучше.

#INVестшкола

Решение по процентной ставке ЦБ РФ

• Факт: 18%
• Прогноз: 18%
• Пред.: 16%

Ставка 18%

Рынок реагирует снижением, однако обвала не наблюдаем. Данный исход был заложен в котировки, поэтому реакция не сильная

Может быть, реакции вообще бы не было, если бы не достаточно жесткая риторика: ЦБ РФ будет оценивать целесообразность дальнейшего повышения ключевой ставки на ближайших заседаниях. Средняя ключевая ставка до конца 2024г ожидается в диапазоне 18,0-19,4%

Среднесрочно повышение до 18% это негатив для рынка. Однако последние данные по инфляции указывают на ее замедление, так что до конца 2024 года уже можно будет ожидать начало снижения ставки

$IMOEX

Юнипро опубликовал отчет РСБУ за II квартал 2024 г

• Выручка: 65.49 млрд руб (против 61.31 млрд руб годом ранее)
• Чиста прибыль: 21.78 млрд руб (против 16.85 млрд руб годом ранее)
• Денежные средства: 72.63 млрд руб (62 млрд руб на в I кварталет 2024г.)

Хороший отчет демонстрирует компания, показывая приличный рост выручки и чистой прибыли

Однако главный пункт - это денежные средства, которые за II квартал увеличились на 10 млрд рублей до 72.63 млрд руб. Все эти средства - потенциальная база для будущих дивидендов после разрешения ситуации с Uniper

$UPRO

Новый день! #инвестутро

• ЦБ зарегистрировал допэмиссию и проспект $HHRU МКАО "Хэдхантер" для публичного статуса

• Добыча газа в РФ в первом полугодии выросла на 8.3% г/г, до 357.3 млрд кубометров

• Продажи новостроек в РФ в июне 2024 г выросли на 61%

Доля нерезидентов в ОФЗ на 1 июля снизилась до 6,7%

💵Доллар - 86.20₽
💶Евро - 93.39₽
🪙Юань - 11.81₽
🏅Золото - 2373.30$
🛢Нефть Brent - 81.03$

📝Взлеты и падения недели

10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали

🟢$BSPB (+5.2%) — БСПБ
🟢$PHOR (+3.9%) — ФосАгро
🟢$GAZP (+3.2%) — Газпром
🟢$LEAS (+3%) — Европлан
🟢$MOEX (+2.7%) — Московская Биржа

🔴$AGRO (-7.3%) — РусАгро
🔴$PIKK (-6.5%) — Пик
🔴$FLOT (-5.8%) — Совкомфлот
🔴$RUAL (-5.7%) — Русал
🔴$MTLRP (-5%) — Мечел

Что означает номер в названии ОФЗ

По названию ОФЗ можно сразу понять, к какому классу бумаг относится конкретный выпуск. Существуют четыре основные категории гособлигаций, которые можно различать по номерам.

▪️ОФЗ-ПД (постоянный доход)
Это обычные классические ОФЗ, у которых размер купона остается постоянным на протяжении всего срока жизни бумаги. Он указывается при выпуске ОФЗ в процентах от номинала. Номинал одной ОФЗ равен 1000 руб. для всех выпусков.

Номера ОФЗ-ПД начинаются со следующих цифр:
• 25 — ОФЗ-ПД с погашением до 5 лет
• 26 — ОФЗ-ПД с погашением до 30 лет

▪️ОФЗ-ПК (переменный купон)
Купон ОФЗ-ПК все время изменяется и зависит от ставки RUONIA. Это ставка по однодневным кредитам на межбанковском рынке, которая примерно равна ключевой ставке. Купон по ОФЗ-ПК определяется, как средняя RUONIA за купонный период плюс премия.

Номера ОФЗ-ПК начинаются со следующих чисел:
24 — ОФЗ-ПК до 5 лет
29 — ОФЗ-ПК до 30 лет

▪️ОФЗ-ИН (индексируемый номинал)
Номинал этих ОФЗ индексируется на размер инфляции с 3-месячным лагом. Чем выше инфляция, тем выше переоценивается номинал. Купон выплачивается в размере 2,5% от номинала на день выплаты. За счет этого ОФЗ-ИН на длинной дистанции гарантированно защищают капитал от инфляции.

Номера ОФЗ-ИН начинаются с числа 52.

▪️ОФЗ-АД (амортизируемый доход)
Минфин давно не размещает ОФЗ-АД, но на 2024 г. несколько выпусков до сих пор торгуются на бирже. У остальных ОФЗ номинал выплачивается единым платежом в дату погашения. По ОФЗ-АД номинал выплачивается частями (амортизируется) в течение срока жизни облигации.

Номера ОФЗ-АД начинаются на 46.
46011 — с погашением в 2025 г.
46023 — с погашением в 2026 г.
46012 — с погашением в 2029 г.
46020 — с погашением в 2036 г.

#INVестшкола

Самые обсуждаемые активы недели

▪️ЕвроТранс $EUTR
Неделей ранее компания сообщила, что планирует провести байбэк. Рынок отреагировал на новость позитивно: с момента объявления о байбэке бумаги выросли больше чем на 15%

▪️Газпром $GAZP
За неделю акции прибавили в цене около 4%. Возможно, причиной роста стали позитивные новости от дочки Газпрома — Газпромнефти. Выручка нефтяной компании за 6 месяцев 2024 года выросла на 30%, а EBITDA почти на 12%

▪️Сбер $SBER
На прошедшей неделе инвесторы начали получать рекордные дивиденды за 2023 год от Сбера в размере 33.3 рубля на акцию. За неделю бумаги прибавили в цене еще несколько процентов, но пока не преодолели дивидендный гэп. До дивотсечки, случившейся 10 июля, бумаги Сбера торговались по 316 рублей за акцию, а днем в пятницу добрались до отметки 300 рублей

▪️Яндекс $YDEX
24 июля после перерыва, связанного с перерегистрацией компании в России, на Мосбирже возобновились торги акциями Яндекса. На старте торгов акции прибавили 11,5%, однако к концу недели скорректировались примерно на 10%

▪️НОВАТЭК $NVTK
На минувшей неделе НОВАТЭК опубликовал отчетность МСФО по итогам первого полугодия 2024 года. Рост выручки на 17% в совокупности с увеличением доли в прибыли совместных предприятий позволили компании увеличить чистую прибыль до 341 млрд рублей (в 2,2 раза больше, чем в 2023 году)

⚡️ Свершилось то, чего ждали все трейдеры крипты

Теперь не нужно мониторить чарты на Binance, CoinGecko и CoinMarketCap.

Отслеживание движений и аналитику берёт на себя канал — https://t.me/+wV4U7oorhHllNDgy, автор которого делится хорошими сетапами и точками входа в сделки.

Он следит не только за чартами монет, но и за всплесками активностей в твиттере, что помогает составлять качественную аналитику и проводить технический анализ сделок.

Сегодня он проанализировал действия китов и маркетмейкеров и выпустил интересный материал по альте, пользуйтесь полезной информацией, чтобы рынок работал на вас: https://t.me/+wV4U7oorhHllNDgy

📌 Подборка интересных постов за неделю

• ЦБ РФ повысил ключевую ставку до 18%

• Алроса оттолкнулась от сильной трендовой поддержки

• ВТБ показал прибыль в 76.3 млрд. рублей за июнь

• Северсталь рекомендовала выплату в размере 31.06 рублей на акцию за 2 квартал 2024 года

• Газпромнефть отчиталась за I полугодие

• Набсовет Банка Санкт-Петербург одобрил выкуп 20 млн акций

• Юнипро нарастил денежные средства до 72.63 млрд руб