Решение по процентной ставке ЦБ РФ

• Факт: 16%
• Прогноз: 16%
• Пред: 16%

X5 Group отчиталась по МСФО за 2023

• Выручка: 3.15 трлн руб (+20% г/г)
• EBITDA: 214.76 млрд руб (+15% г/г)
• Чистая прибыль: 90.28 млрд руб (+73% г/г)

Темпы роста компании остаются на высоком уровне, отчет оказался выше ожиданий. Ключевым фактором роста является развитие жестких дискаунтеров "Чижик". За 2023 год открыто 983 новых магазинов, теперь общее количество дискаунтеров превышает 1500. Также X5 продолжает расширять географию услуг экспресс-доставки из своих магазинов

Помимо этого, в начале марта компания попала в список экономически значимых организаций. Это означает, что в скором времени X5 Group ожидает переезд в РФ. Российская прописка, наконец, позволит компании выплатить дивиденд своим акционерам

$FIVE

Лукойл объявил дивиденд за 2 полугодие 2023 года в размере 498 рублей на акцию

Суммарный годовой дивиденд составил 945 рублей на акцию

Размер выплаты оказался ниже ожиданий рынка, на чем мы наблюдаем падение на 1.3% внутри дня

Нашу позицию сохраняем, несмотря на негатив в моменте. За 2024 год компания сможет выплатить дивиденд выше нынешнего благодаря лучшей конъюнктуре на рынке нефти

$LKOH

Новый день! #инвестутро

• $RENI Ренессанс Страхование надеется войти в индекс Мосбиржи, все требования соблюдены

• $VKCO VK в феврале нарастила долю в производителе видеоконтента Medium Quality до 67,3%

• $OZON Ozon в 2024 сфокусирован на развитии логистики на Дальнем Востоке и в Сибири

• Банк России отобрал лицензию у $QIWI Qiwi-банка по причине вовлечения банка в проведение сомнительных операций

• Банк России выступает за завершение программы льготной ипотеки на новостройки этим летом

💵Доллар - 92.84₽
💶Евро - 100.42₽
🪙Юань - 12.76₽
🏅Золото - 2175.80$
🛢Нефть Brent - 85.60$

📝Взлеты и падения недели

10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали

🟢$YNDX (+7.1%) — Yandex
🟢$POSI (+5.6%) — Группа Позитив
🟢$FIVE (+5.5%) — X5 Group
🟢$OZON (+5.4%) — OZON
🟢$NLMK (+4.2%) — НЛМК

🔴$SGZH (-4.4%) — Сегежа
🔴$RSTI (-4.5%) — Россети
🔴$PIKK (-4.8%) — ПИК
🔴$ROSN (-4.9%) — Роснефть
🔴$MTLR (-6.6%) — Мечел

Самые обсуждаемые активы недели

▪️TCS Group $TCSG
В минувший понедельник после редомициляции и перерегистрации компании в России на Мосбирже стартовали торги акциями TCSG. Группа также объявила о том, что до конца 2024 года может выкупить бумаги в объеме до 10% уставного капитала как на Московской бирже, так и на внебиржевом рынке

▪️Яндекс $YNDX
Яндекс продолжает ставить ценовые рекорды на фоне сделки по продаже российских активов компании. На минувшей неделе бумаги вплотную приблизились к отметке 4 000 рублей и достигли максимума за два последних года

▪️Whoosh $WUSH
Пользователи сервиса кикшеринга Whoosh готовятся к началу весенне-летнего сезона, а инвесторы ждут результатов компании по итогам 2023 года. Похоже, рынок настроен оптимистично. За неделю бумаги WUSH прибавили больше 10% в цене

▪️Сбер $SBER
На минувшей неделе стала известна дата проведения годового общего собрания акционеров Сбера. Если в прошлом году оно состоялось в апреле, то в этом банк принял решение провести его только в конце июня. Инвесторы рассчитывавшие получить дивиденды от Сбера уже весной, оценивают эту новость с некоторой долей разочарования. Впрочем, на цене акций SBER это практически не сказалось: всю неделю они торговались в боковике

▪️ВК $VKCO
Компания ВК опубликовала отчет по МСФО с финансовыми результатами за 2023 год. Выручка выросла на 36%, но вырос и чистый убыток, причем значительно — почти в 8 раз

📌 Подборка интересных постов за неделю

• Санкции США создают дополнительные операционные сложности для Совкомфлота

• Лукойл объявил дивиденд за 2 полугодие 2023 года в размере 498 рублей на акцию

• Whoosh прошел уровень 300₽

• Годовое собрание акционеров Сбера пройдет позже чем ожидалось, дата проведения: 21 июня

• Президент разрешил ПИФам продавать акции стратегических предприятий

• Арбитражный суд Москвы приостановил производство по иску НЛМК к ФАС

• Сегежа отчиталась об убытке

Новый день! #инвестутро

• СД $PIKK ПИК рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023

• Совет директоров $PIKK ПИК досрочно прекратил полномочия гендиректора

• По итогам 2024г целевой размер дивидендов $SOFL Softline должен составить не менее 25% от чистой прибыли по МСФО

• Правительство увеличило дисконт к Brent для расчета нефтяных налогов на 2024 год с $15 до $20 за баррель

• Банк России выступает за завершение программы льготной ипотеки на новостройки этим летом

💵Доллар - 92.79₽
💶Евро - 99.90₽
🪙Юань - 12.74₽
🏅Золото - 2177.30$
🛢Нефть Brent - 85.26$

Пять акций с низкими рисками

▪️Татнефть $TATN
• Больше 70% выручки получает на внутреннем рынке сбыта + слабо зависит от курса доллара
• Платит самые приятные дивиденды в секторе

▪️Сбербанк $SBER
• Самый известный и масштабный банк в СНГ
• Стабильно платит дивиденды, с годами их размер только растёт

▪️Магнит $MGNT
• Иностранные держатели вышли из акций Магнита, что открыло дорогу к дивидендам
• Ритейлер занимает лидирующие позиции на РФ рынке, продолжает диверсификацию бизнеса

▪️Транснефть $TRNFP
• Тарифы постоянно растут, что перекрывает негативный эффект от сниженной добычи нефти
• Монопольное положение на отечественном рынке

▪️Группа Позитив $POSI
• Группа захватила важнейшие для себя направления бизнеса
• Отгрузки будут ежегодно увеличиваться, несмотря на будущую допэмиссию

Эталон отчитался по МСФО за 2023 год

• Выручка: 88.791 млрд руб (+10% г/г)
• Убыток: 3,3 млрд руб (Годом ранее прибыль 13 млрд)
• Чистый корпоративный долг: 37 млрд руб

Отчетность вышла слабой даже относительно 22 года. Компания показала убыток в связи с большими капитальными вложениями, а также высокими процентными ставками. При этом выручка компании показала рост на 10% относительно 2022 года

Ранее застройщик ПИК принял решение не платить дивиденды за 2023 год. И судя по результатам, от Эталона их также ждать не стоит не смотря на смену прописки на российскую

$ETLN

Европлан готовится к IPO

Европлан занимается лизингом и страхованием для малого и среднего бизнеса. Старт торгов запланирован на 29 марта

Что по цифрам?

• По МСФО за 2023 год чистая прибыль компании составила 14.8 млрд руб

• Капитал компании: 44.6 млрд руб

• Дивидендная политика компании предполагает выплаты из чистой прибыли по РСБУ до 100% за отчетный период

• Организаторы IPO оценили компанию в 120-150 млрд рублей

Ориентир цены при старте торгов 835-875 рублей. При такой оценке капитализация будет находится на уровне 100-105млрд рублей, что говорит нам о явном дисконте при листинге

В целом компания выглядит интересно. А с учетом дисконта при листинге можно с уверенностью сказать, что большое количество инвесторов будут учувствовать в IPO, а значит, об адекватной аллокации можно забыть

Тикер компании: $LEAS

Новый день! #инвестутро

• Суд 10 апреля рассмотрит иск ЦБ о принудительной ликвидации $QIWI Киви банка

• $GAZP Газпром купит 27% в "Сахалинской энергии", на которую претендовал $NVTK НОВАТЭК

• Россия попросила компании сократить добычу нефти для соблюдения цели ОПЕК+

• Binance заявила, что ведет переговоры с несколькими площадками о продаже своего российского бизнеса и ищет нового покупателя вместо CommEX

• $RTKM Ростелеком и Росатом договорились о сотрудничестве в области цифровых проектов в Арктике

💵Доллар - 92.58₽
💶Евро - 100.68₽
🪙Юань - 12.77₽
🏅Золото - 2173.45$
🛢Нефть Brent - 86.23$

VK откорректировался после нашей покупки

В четверг компания выложила отчет, в котором показала убыток, на фоне чего мы увидели падение в акциях. Результаты оказались слабыми, однако сильного отчета сейчас никто и не ждал. Все в рамках ожиданий, поэтому нынешний пролив не выглядит обоснованным

Мы все также считаем, что VK сможет улучшить финансовые результаты в 2024 году за счет активного развития своих проектов в предыдущие годы, а также за счет готовившихся IPO дочерних компаний

В связи с этим докупаем вторую часть позиции в наш портфель. Средняя цена покупки на данный момент - 634.3 рубля

$VKCO

Газпром выложил отчетность по РСБУ за 2023 год

• Выручка: 5.62 трлн руб (-29% г/г)
• Убыток от продаж: 291.8 млрд руб (годом ранее прибыль 1.5 трлн руб)
• Чистая прибыль: 695.5 млрд руб (-7% г/г)

Отчет вышел слабым. Все же компания продолжает показывать прибыль, однако она поступает не от основной деятельности компаний. Большую часть тут составляют дивиденды от дочерней Газпромнефти

$GAZP

Цена размещения в рамках допэмиссии ОГК-2 составляет 55.63 коп/акция

Величина допэмиссии составляет 48,3 млрд акций. Теперь общее количество бумаг находится на уровне 110 млрд

ЦБ принял решение о госрегистрации допвыпуска 14 марта. Акции размещаются по закрытой подписке

$OGKB

Какие российские акции чаще всего шортят и покупают с плечом в конце марта?

📈Самой любимой акцией для лонга у трейдеров стала Транснефть $TATNP У нее соотношение длинных и коротких позиций находится на уровне 100% к 0%

📉Наибольшее превосходство шортовых позиций над лонговыми наблюдается у акций Globaltrans $GLTR. У них данный показатель находится на уровне 99% к 1%

Новый день! #инвестутро

• $SMLT Самолет заложил в бюджет на 2024 года ₽5 млрд на выплату дивидендов

• $AFKS АФК Cистема утвердила дивполитику на трехлетку, допускает рост выплат в 2025-26гг темпами по 25-50% в год

• СД $RTKM Ростелекома будет рекомендовать акционерам выплату дивидендов по итогам 2023 г

• Выручка российских IT-компаний за 2023 год выросла на 43% — до 5,5 трлн руб

• "Траст" продал часть пакета привилегированных акций $RNFT Русснефти

💵Доллар - 92.70₽
💶Евро - 100.16₽
🪙Юань - 12.79₽
🏅Золото - 2178.05$
🛢Нефть Brent - 86.23$

Whoosh выложил отчетность по МСФО за 2023 год

• Выручка: 10.7 млрд руб (+55% г/г)
• Чистая прибыль: 1.9 млрд руб (х2.3 г/г)
• Чистый долг: 8,5 млрд руб. (х2.4 г/г)

Показатели выручки и прибыли находятся на исторически максимальных значениях, при этом показывая отличные темпы роста. Whoosh также нарастил долговую нагрузку, однако она находится на приемлемых значениях

Почти весь 2023 год Whoosh лежал в нашем портфеле при этом компания была явно недооценена. Однако за последние несколько месяцев котировки неплохо подросли, и недавно мы зафиксировали нашу прибыль

Считаем, что сейчас компания оценена справедливо и апсайда в акциях нет. Однако думаем, что в ближайшие годы капитализация Whoosh продолжит расти за счет развития всего кикшеригового бизнеса

$WUSH