Элемент установил ценовой диапазон IPO

• Ценовой диапазон: 223,6-248,4 рублей за лот, включающий 1 тыс. акций
• Оценка бизнеса: от 90 млрд до 100 млрд рублей
• Сбор заявок: с 23 мая до 29 мая 2024 года
• Старт торгов: 30 мая на СПБ Бирже

Оценка оказалась не самой высокой. Некоторые на рынке ожидали оценку вплоть до 140 млрд рублей. Так что данное IPO имеет шанс на успех

Тикер: $ELMT

Продаем АФК Систему

Сегодня ГК Элемент - дочка АФК Системы объявил ценовой диапазон IPO, а также дату начала торгов

IPO дочерних компаний являлись главным фактором роста акций АФК Системы в последние пол года. Однако теперь, после IPO ГК Элемент, данный драйвер станет не актуальным, ведь следующее размещение дочки Системы ожидается лишь осенью. В связи с чем мы закрываем нашу позицию по АФК системе

Наша общая прибыль по АФК Системе составила 51% с учетом фиксации половины позиции ранее
• Покупали здесь (https://t.me/inv_invest/4888)
• Докупали здесь (https://t.me/inv_invest/5223)
• Половину фиксировали здесь (https://t.me/inv_invest/5783)

Отличная сделка получилась. С АФК Системой не прощаемся, снова присмотримся к покупке ближе к осени

$AFKS

VK наращивает выручку

Сегодня компания отчиталась за 1 квартал 2024 года:
• Выручка: 33,8 млрд руб (+24%г/г)
• Выручка от онлайн-рекламы: 19,8 млрд руб (+21% г/г)
• Средняя дневная аудитория: 57,3 млн пользователей (+9% г/г)

Хорошие показатели демонстрирует компания. Идет развитие по всем основным направлениям. Свои плоды начинают приносить инвестиции сделанные VK в предыдущие годы

Однако показатель прибыли компания не раскрыла. Вероятно с ней все не очень хорошо. Так в отчете по МСФО за 2023 год VK получила убыток в размере 34.2 млрд руб. Однако мы думаем, что уже по итогам 2024 года VK сможет вернуться к прибыли

Впереди у VK также IPO Skillbox, что вместе с уверенным развитием является отличным драйвером для роста котировок

Акции реагируют ростом на 1.4% на вышедшие результаты

$VKCO

Новый день! #инвестутро

• $MOEX Мосбиржа планирует провести 10 сделок pre-IPO до конца 2024 года

• $TCSG ТКС Холдинг подтверждает планы по возврату к регулярным дивидендным выплатам

• $GMKN Норникель планирует строительство завода по выпуску платины в Бахрейне

• $POSI Группа Позитив рассчитывает занять большую часть рынка автоматизации контроля киберустойчивости объемом 27 млрд руб

• Законопроект об ужесточении ответственности для СИМ рассмотрят в июне

• SEC одобрила спотовые ETH ETF

💵Доллар - 90.22₽
💶Евро - 97.66₽
🪙Юань - 12.50₽
🏅Золото - 2373.95$
🛢Нефть Brent - 81.46$

Совкомфлот отчитывается лучше ожиданий

Компания отчиталась по МСФО за 1 кв 2024 года
• Чистая прибыль: $216 млн (Консенсус прогноз $207.8 млн)
• Выручка $545млн (-2.3%)
• EBITDA: $334 млн (+0,5%)

Совкомфлоту удалось показать результаты выше ожиданий рынка. В годовом исчислении рост небольшой. Однако здесь надо учитывать то, что прошлый год для компании вышел крайне удачным, и эффект высокой базы здесь присутствует

Также в компании подтвердили приверженность дивидендной политики не менее 50% от скорр. чистой прибыли. А это значит, что за 2023 год компания сможет выплатить еще 11-12 рублей на акцию, тем самым доведя общий годовой дивиденд до 18 рублей

В ближайшее время компания должна будет собрать СД по дивидендам, в преддверии которого акции должны уходить выше

$FLOT

Сбор в заявок на обмен акций Яндекса хотят продлить

ЗПИФ "Консорциум.Первый" продлит до 11 июня сбор внебиржевых заявок на выкуп и обмен акций Yandex N.V. Продление сроков связано со спросом со стороны частных инвесторов и профучастников рынка

Между тем после коррекции котировки Яндекса начали восстанавливаться. Считаем, что после завершения процесса обмена акции смогут обновить локальные максимумы

$YNDX

Индекс Мосбиржи ниже 3390

В последние торговые сессии наблюдаем коррекцию по индексу. А только за сегодня просадка превышает 1.5%

Локальное сопротивление на 3400₽ прорвано. И теперь важнейшей поддержкой является тренд, берущий свое начало в феврале 2022 года. Впрочем, его индекс уже заколол, и теперь мы наблюдаем откуп

Однако если котировки не получат развитие и случится пробой тренда, то рынок может перейти в глобальный откат

$IMOEX

📝Взлеты и падения недели

10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали

🟢$BSPB (+5.4%) — Банк Санкт-Петербург
🟢$RUAL (+0.7%) — Русал
🟢$CHFM (+0.6%) — Северсталь
🟢$NLMK (+0.5%) — НЛМК
🟢$TRNFP (+0.03%) — Транснефть

🔴$PHOR (-5.6%) — ФосАгро
🔴$FEES (-7.5%) — ФСК Россети
🔴$SGZH (-8.5%) — Сегежа
🔴$MTLR (-8.7%) — Мечел
🔴$GAZP (-13.6%) — Газпром

Новый день! #инвестутро

• Глава $VTBR ВТБ не исключил возможности выплаты дивидендов за 2024 год

• Налоговые поправки будут внесены в Госдуму в весеннюю сессию для реализации поручений президента

• Акционеры $ELMT Элемента могут рассчитывать на первые дивиденды после IPO в течение 2.5 месяцев

• Серийное производство российско-белорусского самолета “Освей” может начаться в 2027 году

💵Доллар - 89.52₽
💶Евро - 97.18₽
🪙Юань - 12.28₽
🏅Золото - 2335.20$
🛢Нефть Brent - 82.09$

Самые обсуждаемые активы недели

▪️Газпром $GAZP
Повышенный интерес к бумагам газового монополиста связан с решением по выплате дивидендов за 2023 год, которое должен был принять СД компании. Решение оказалось отрицательным. Компания не планирует платить дивиденды, а котировки Газпрома с начала недели упали больше, чем на 12%

▪️Лукойл $LKOH
На текущей недели начали приходить дивиденды Лукойла. Многие инвесторы задаются вопросом куда реинвестировать эти деньги

▪️Яндекс $YNDX
Во всю идет процесс подачи заявок на обмен акций Яндекса который продлиться до 17 июня. Условия обмена можете узнать в нашем посте

▪️Сбер $SBER
Бумага торгуется на двухлетних максимумах, а летом компания планирует выплатить рекордные дивиденды за 2023 год в размере 33,3 рубля на акцию

▪️Норникель $GMKN
На минувшей неделе СД Норникеля рекомендовал не выплачивать итоговые дивиденды за 2023 год. Рынок отреагировал на новость небольшим падением котировок Норникеля, однако к концу недели оно было полностью отыграно. Цены на цветные металлы пошли вверх

Кратко про компании недавно вышедшие на IPO

▪️Genetico $GECO (+160%) — Эмитент является крупным игроком на отечественном рынке генетических исследований. Прирост цены на 160% менее чем за год вполне характерен для указанной отрасли

▪️CarMoney $CARM (-28%) — Бизнес-модель эмитента основана на предоставлении физическим лицам микрозаймов под залог транспортных средств. Данная бизнес-модель не отличается стабильностью

▪️Астра $ASTR (+86%) — Один из лидеров отечественного рынка в сегменте разработки программного обеспечения и средств защиты информации

▪️Henderson $HNFG (+12%) — Торговая сеть реализует мужскую одежду, обувь, аксессуары. Слабый прирост стоимости бумаг отражает непростую ситуацию в данном сегменте бизнеса

▪️ЕвроТранс $EUTR (-9%) — Можно отнести к потребительскому сектору. Эмитент управляет сетью автозаправочных комплексов под брендом «ТРАССА»

▪️Южуралзолото $UGLD (+76%) — Очередной представитель российской золотодобывающей отрасли. Удорожание бумаг связано с неоднократным обновлением мировых цен на золото

▪️Совкомбанк $SVCB (+64%) — Банк показал отличный рост на фоне новости о планах поглощения эмитентом ХКФ Банка до конца текущего года. Кроме того, на эти бумаги могут быть выплачены дивиденды за 2023 г

▪️Мосгорломбард $MGKL (+10%) — Стимулом для роста послужила публикация неожиданно сильных финансовых результатов за 2023 г. Годовая чистая прибыль увеличилась более чем в 100 раз, до 262 млн. руб.

▪️Делимобиль $DELI (+24%) — Компания занимающаяся предоставлением сервиса каршеринга показала рост стоимости почти на четверть за 14 недель

▪️Диасофт $DIAS (+36%) — Эмитент относится к растущему сектору разработки и поставки IT-решений для финансового сектора и других отраслей экономики

▪️Кристалл $KLVZ (-20%) — Это бумаги одной из самых быстрорастущих алкогольных компаний в России, имеющей собственное крупное производство

▪️Европлан $LEAS (+19%) — Является крупнейшим частным представителем лизинговой отрасли в России

▪️Займер $ZAYM (-7.5%) — К середине мая акции не раз обновляли минимальное историческое значение. Вероятно, скромная динамика связана с тем, что недавно уже состоялось IPO двух компаний из смежных областей: Мосгорломбард и CarMoney

▪️МТС Банк $MTSS (+0.5%) — Главный акционером этого банка является компания МТС. Акции торгуются с 26 апреля, однако почти за месяц им не удалось показать сильную динамику

📌 Подборка интересных постов за неделю

• Газпром не заплатит дивиденды за 2023 год

• Последние данные по инфляции и инфляционным ожиданиям усиливают аргументы для поддержания жесткой ДКП длительное время

• Элемент установил ценовой диапазон IPO

• Продали АФК Систему

• Совкомфлот отчитался лучше ожиданий

• Сильная коррекция в Индексе Мосбиржи

Новый день! #инвестутро

• $GAZP Газпром направил СПГ-танкеры в Китай в обход Суэцкого канала

• $VTBR ВТБ ждет чистую прибыль в 2024г ближе к 500 млрд руб, не исключает возможности выплаты дивидендов

• Онлайн-гипермаркет «Всеинструменты.ру» планирует летом провести IPO

• Акционерам $ELMT Элемента пообещали первые дивиденды через 2,5 месяца после IPO

• В Госдуме предложили нижний порог доходов для изменения шкалы НДФЛ

💵Доллар - 89.43₽
💶Евро - 97.19₽
🪙Юань - 12.29₽
🏅Золото - 2367.20$
🛢Нефть Brent - 82.16$

Разбор ГК Элемент перед IPO

На прошлой неделе компания объявила параметры размещения на уровне 223,6-248,4 р/акция. Начало торгов запланировано на 30 мая, а заявки будут приниматься до 29 мая

Элемент является лидером в области производства микроэлектроники и компонентов, занимающий долю в 51% на российском рынке. Элемент создан на базе АФК Системы и Ростеха, а основным видом продукции компании являются электронные компоненты, используемые в банковских картах, загранпаспортах, SIM-картах и в проездных билетах

Компания имеет программу развития в размере 92 млрд рублей до 2026 года, которая предусматривает наращивание производства, а также экспансию на дружественные рынки и импортозамещение на внутреннем

Также Элемент планирует выплачивать дивиденды в размере не менее 25% скорректированной чистой прибыли не реже одного раза в год. За 2023 год компания еще не выплачивала дивиденды. Так что в ближайшие месяцы после размещения Элемент сможет порадовать инвесторов дивидендными выплатами

В финансовых результатах по МСФО за 2023 год компания продемонстрировала следующие показатели:
• Выручка 2023: 35,8 млрд ₽ (+46% г/г)
• EBITDA 2023: 8,7 млрд ₽ (+68% г/г)
• Чистая прибыль 2023: 4,3 млрд ₽ (+97% г/г)

По мультипликаторам у компании средние показатели относительно зарубежных коллег. Однако, учитывая уникальность и высокий спрос на продукцию в последние два года на внутреннем рынке, данное размещение выглядит интересно

$ELMT

Рынок летит вниз

Сценарий, который мы описывали в пятницу, развивается. Индекс Мосбиржи не смог удержать восходящий тренд, берущий свое начало в феврале 22 года и пошел ниже

Причиной падения можно назвать ухудшение ожиданий рынка по поводу монетарной политики. На смену ожиданиям понижения ключевой ставки приходит осознание, что жесткая ДКП с нами на долго

Многие на рынке стали ожидать повышение ключевой ставки до 17% на заседании, которое пройдет 7 июня. Однако такое повышение может быть очень болезненным для ряда компаний на рынке. Более того, хоть инфляция и находится на высоком уровне, темпы ее роста замедляются. Так что мы считаем, что на заседании 7 июня ставку оставят неизменной

Сохранение ключевой ставки на нынешнем уровне в совокупности с близящимся дивидендным сезоном сможет поддержать рынок в краткосрочной перспективе, однако теперь вернуться в восходящий тренд Индексу будет непросто

$IMOEX

Масштабная коррекция в акциях АФК Системы

В четверг мы с вами продавали акции АФК Системы, завершив полугодовую совместную историю и забрав прибыль в 51%

Сегодня же мы наблюдаем сильное падение в акциях. С момента нашей продажи уже -9%

Данная коррекция давно напрашивалась, ведь акции явно перегреты, а главный драйвер в виде IPO дочек теперь исчерпан

Подбирать акции АФК Системы пока не планируем. Думаем, в течении лета котировки не смогут показать восстановление, однако ближе к осени, когда на горизонте будут новые IPO дочек, мы вновь присмотримся к АФК Системе

$AFKS

Новый день! #инвестутро

• Группа компаний $ELMT Элемент в ходе IPO покрыла книгу заявок

• Акционеры МКАО $HHRU Хэдхантер утвердили увеличение уставного капитала МКАО – через допэмиссию 18 млн акций по открытой подписке

• $AFKS АФК Система создала новую группу компаний на базе инженерного центра "ИКАР"

• СД $BANE Башнефти рекомендовал дивиденды за 2023 год в размере 249,69 рубля на обыкновенную и привилегированную акцию

• СД $ROSN Роснефти рекомендовал финальные дивиденды за 2023 год в 29,01 руб./акция

💵Доллар - 88.54₽
💶Евро - 96.76₽
🪙Юань - 12.17₽
🏅Золото - 2349.80$
🛢Нефть Brent - 82.95$

Докупаем VK

Котировки VK упали сильнее широкого рынка при нынешней коррекции, при этом находясь возле минимумов за последний год и вряд ли уйдут сильно ниже

Сейчас главная идея в VK - улучшение финансовых показателей в 2024 году и выход на биржу дочерней Skillbox

Технически акции оттолкнулись от верхней границы нисходящего тренда, что является хорошим сигналом для перехода к росту

Докупили еще половину от нашей позиции. Средняя по компании на уровне 576.2₽

Также выкупили просадки по другим компаниям, об этом в следующих постах

$VKCO

Докупаем Вуш

Котировки ушли ниже уровня 300₽, что является очень интересной ценой для покупки

Ранее покупали первую часть позиции на просадке по факту невыплаты дивидендов за 2023 год (https://t.me/inv_invest/6049)
Средняя по позиции 297.55₽

Глобально позитивно смотрим на компанию как на лидера быстроразвивающейся сферы кикшеринга и ждем котировки у уровня 325₽-350₽

$WUSH

Докупаем Русагро

Компания начала падать еще до широкой коррекции на рынке. Причиной послужил слабый отчет за 1 квартал и отказ от выплаты дивидендов

Ожидаем, что по итогам первого полугодия результаты улучшатся. А после переезда компания сможет распределить дивиденд за прошлые годы, что послужит сильным драйвером для роста

Сейчас котировки упали на 15% от недавнего максимума, что позволит выкупить акции по хорошей цене

Ранее мы фиксировали половину позиции у уровня 1600₽, теперь восстанавливаем позицию до полноценного объема. Тем самым средняя цена по Русагро находится на 1297.6₽

$AGRO