Русагро - уровень 1600 взяли

Пробитие было импульсное на чем котировки успели долететь до 1640₽, однако сейчас наблюдаем откат и ретест уровня 1600₽

Недавно мы фиксировали половину позиции. На данный момент прибыль составляет 15%

Остаток будем держать до исторического максимума на 1680₽. Учитывая импульсные движения в акциях, выставим заявку на продажу чуть ниже данного уровня

Пройти исторический максимум будет не просто. Однако потенциал роста сохраняется благодаря сильным цифрам в отчетах, а также переезду с распределением дивиденда за предыдущие годы

$AGRO

Самолет решил не выплачивать дивиденды

Сегодня СД Самолета принял решение не выплачивать дивиденды за 2023 год. Как итог, наблюдаем просадку на 1.7%.

В принципе, данное решение вполне логичное и ожидаемое. В кейсе Самолета дивиденды не играют большой роли. Тем более что в случае выплаты при самых лучших раскладах дивдоходность не превысила бы 1.5%

Самолет является быстрорастущей компанией, уже занимающую лидирующие позиции на рынке недвижимости. Дальнейшее развитие, а также Pre-IPO Самолет+ послужат хорошими драйверами для роста котировок

$SMLT

Совкомбанк стал самой популярной компанией у российских инвесторов из недавно вышедших на IPO

Следом за Совкомбанком с весом в 17.3% идут Астра с 16.1% и Европлан с 13.3%

Новый день! #инвестутро

• Корпоративный центр $FIVE X5 планирует завершить автоматическое распределение акций для российских держателей бумаг x5 в августе 2024 года

• Акционеры МКПАО $TCSG ТКС Холдинг одобрили допэмиссию по закрытой подписке для покупки Росбанка

• День инвестора $POSI Positive Technologies пройдет 24 мая в «Лужниках»

• Пассажиропоток авиакомпаний РФ в апреле вырос на 8,3% г/г, до 8,2 млн человек

• Торги на всех рынках Мосбиржи не проводятся 9 мая

💵Доллар - 91.95₽
💶Евро - 98.60₽
🪙Юань - 12.62₽
🏅Золото - 2315.45$
🛢Нефть Brent - 83.75$

Недооцененные компании, которые могут показать хороший рост

▪️X5 Retail Group $FIVE
Историческая недооценка по распискам ритейлера во многом связана с иностранной пропиской бизнеса. После завершения процесса переезда в Россию, возможен краткосрочный навес продаж в акциях, однако затем можно ожидать постепенный роста до справедливых уровней

▪️Лукойл $LKOH
По мультипликатору EV/EBITDA акции Лукойла торгуются на уровне 2,1х. Это предполагает дисконт более 40% к среднему историческому уровню за 2019–2021 годы. Низкий уровень мультипликатора обусловлен значительным запасом денежных средств (около 1,2 трлн рублей), который компания может тем или иным образом вернуть акционерам. От компании можно ожидать нормализацию мультипликатора после байбэка акций у нерезидентов, а также увеличения будущих дивидендов

▪️Самолет $SMLT
Рынок незаслуженно игнорирует потенциал бумаг нового лидера российского рынка по объему строительства. С начала года котировки остальных застройщиков выросли в среднем на 35%, в то время как акции Самолета скорректировались на 4%. Ожидаем, что на горизонте года историческая недооценка в бумагах застройщика будет снижаться

▪️Юнипро $UPRO
Компания накопила около 50 млрд рублей на своих счетах, так как с 2022 года она не может выплачивать дивиденды из-за акционера из недружественной юрисдикции — немецкого Uniper. Если в дальнейшем контроль над компанией окончательно перейдет к российским акционерам, то у структуры появится возможность выплатить щедрые дивиденды из нераспределенной прибыли нескольких прошлых лет

Краткосрочные аутсайдеры на российском рынке

▪️Алроса $ALRS
Низкие цены на алмазном рынке затрудняет реализацию продукции

▪️Газпром $GAZP
Потеря основных рынков сбыта и большое увеличение капвложений на новые проекты

▪️ОГК-2 $OGKB
Допэмиссия компании может негативно сказываться на котировках

▪️Распадская $RASP
Необоснованно высокая оценка по мультипликатору P/E, неопределенность в отношении дивидендов

▪️Норникель $GMKN
В скором времени компании предстоит нарастить инвестиции в новые проекты, что может создать риск для дивидендов

Новый день! #инвестутро

• Акционеры нидерландской $FIVE X5 утвердили решение не выплачивать дивиденды за 2023

• Суд удовлетворил иск генпрокуратуры об обращении «Макфы» и связанных с нею компаний в доход России

• Постпреды ЕС предварительно согласовали использование замороженных активов РФ

• За пять лет розничные цены на сахар в России выросли более чем вдвое

💵Доллар - 91.95₽
💶Евро - 99.72₽
🪙Юань - 12.62₽
🏅Золото - 2333.50$
🛢Нефть Brent - 84.22$

Озон - откат развивается

Последние дни котировки активно снижаются, а только за сегодня бумаги теряют более 1.5%

За прошедший месяц акции сильно разогнали, и сейчас компания явно переоценена, даже учитывая сильные финансовые показатели за 2023 год

Считаем, что рынок смотрит излишне позитивно на Озон, в связи с чем ожидаем развитие коррекции и дальнейшее снижение к уровню 4000₽

$OZON

АФК Система вновь у локальных максимумов

Сегодня котировки второй раз подходят к уровню 27₽. В прошлый раз мы наблюдали откат от данного уровня на факте завершения IPO МТС-Банка

Однако теперь на горизонте новое IPO дочки АФК Системы - компании ГК Элемент, которая может выйти на биржу в ближайший месяц

Под это событие мы сможем увидеть продолжение роста вплоть до уровня 30₽, где мы планируем сдать нашу позицию, которая с начала года приносит уже более 60% прибыли

После завершения IPO ГК Элемент ожидаем увидеть коррекцию в акциях Системы, которая может продолжится до осени, когда планируются следующие IPO дочерних компаний АФК Системы

$AFKS

Совкомфлот показывает неплохой рост сегодня

В ближайшие недели ожидаем, что компания соберет СД по дивидендам за 2023 год, что послужит хорошим поводом для ускорения роста

Ранее компания объявляла дивиденд за 9 мес 2023 года. Тогда выплата составила 6,3 руб на акцию. Исходя из отчетности, за 2023 год Совкомфлот сможет выплатить еще 11-12 рублей

Мы продолжаем держать акции Совкомфлота, позиция сейчас находится в нуле

Наши цели по бумаге 150₽-160₽

$FLOT

📝Взлеты и падения недели

10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали

🟢$PLZL (+5.4%) — Полюс
🟢$IRAO (+5.2%) — ИнтерРАО
🟢$SNGS (+4.8%) — Сургутнефтегаз
🟢$MTLR (+4.5%) — Мечел
🟢$AFKS (+4.2%) — АФК Система

🔴$GLTR (-1.4%) — Globaltrans
🔴$VKCO (-1.8%) — ВК
🔴$SMLT (-2.1%) — Самолет
🔴$BSPB (-2.5%) — Банк Санкт-Петербург
🔴$LKOH (-4.4%) — Лукойл

Новый день! #инвестутро

• Число заявок на получение льготной ипотеки на новостройки под 8% годовых в РФ в апреле 2024г снизилось на 9% г/г

• Рост ВВП РФ в 1кв 2024г составил 5,4%

• Госдума утвердила Михаила Мишустина главой правительства РФ

• ЕЦБ готовится к снижению ставки в июне

💵Доллар - 92.25₽
💶Евро - 99.81₽
🪙Юань - 12.69₽
🏅Золото - 2366.80$
🛢Нефть Brent - 82.78$

Сургутнефтегаз сильно закрывает неделю

На этой неделе котировки показали рост более чем на 5%. С открытия в понедельник акции пойдут на попытку пробития уровня 37₽

В течении двух недель компания должна собрать СД по дивидендам, на чем ожидаем увидеть переоценку в сторону 40₽, где планируем сдать нашу позицию по Сургуту, которая на данный момент приносит 17% прибыли

$SNGS

15 мая СД Юнипро рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023

Дивидендных выплат от компании ожидать не стоит из-за иностранного владельца. Однако в повестке также указано предварительное утверждение годовой финансовой отчетности

На данный момент на балансе Юнипро накопилось 64 млрд руб, которые при смене собственника смогут пойти на дивиденды, благодаря чему акции быстро переоценят вверх

Когда именно процесс смены юрисдикции начнется, сказать сложно. Однако не так давно Юнипро заявляло,что решение суда РФ по спору с Газпромом позволит российской компании изъять активы UNIPER, что позволит Юнипро вернуться к выплате дивидендов

$UPRO

📌 Подборка интересных постов за неделю

• Транснефть в скором времени рассмотрит рекомендацию по дивидендам

• Русагро на локальных максимумах

• Самолет решил не выплачивать дивиденды

• Озон развивает падение

• АФК Система вновь у локальных максимумов

• 15 мая СД Юнипро рассмотрит вопрос о дивидендах за 2023

Новый день! #инвестутро

• От российских компаний в 2024 году ждут дивиденды на триллионы рублей

• Путин предложил назначить Белоусова министром обороны РФ

• Число заявок на получение льготной ипотеки на новостройки под 8% годовых в РФ в апреле 2024г снизилось на 9% г/г

• В России хотят ужесточить контроль за майнингом

💵Доллар - 92.25₽
💶Евро - 99.32₽
🪙Юань - 12.69₽
🏅Золото - 2367.75$
🛢Нефть Brent - 82.56$

СД М.Видео принял решение провести допэмиссию на 17% от уставного капитала

Компания разместит 30 млн акций по открытой подписке. Цена допэмиссии будет объявлена позднее в релизе. Инвестхолдинг SFI уже выразил предварительную готовность приобрести весь объем допэмиссии "М.Видео-Эльдорадо"

Помимо этого, СД М.Видео также рекомендовал не выплачивать дивиденды за 2023 год

На новостях котировки прибавляют более 1% за сегодня

$MVID

Яндекс объявил условия обмена

• Акции Yandex N.V., которые были приобретены на Московской бирже или СПБ бирже подлежат биржевому обмеу с коэффициентом 1:1

• Акции Yandex N.V., которые приобретались за пределами Московской биржи и СПБ Биржи и были переведены в российские депозитарии до 30 ноября включительно и учитывались с тех пор на одном счете депо подлежат внебиржевому выкупу по цене 1 251,8 рубля за акцию Yandex N.V.

$YNDX

Яндекс что в итоге?

• Инвесторы, купившие Yandex N.V. через Мосбиржу или СПБ Биржу, смогут обменять свои акции в отношении 1:1

• Инвесторы, купившие Yandex N.V через зарубежную инфраструктуру и успевшие перевести активы в Россию до 7 сентября 2022 года, также получат возможность обменять акции 1:1

• Инвесторы, купившие Yandex N.V через зарубежную инфраструктуру и не успевшие перевести активы в Россию до 7 сентября 2022 года, но успевшие перевести активы до 30 ноября 2023 года включительно, получат возможность запросить выкуп по 1251,8 руб за акцию

• Инвесторы, купившие Yandex N.V через зарубежную инфраструктуру и не успевшие перевести активы до 30 ноября 2023 года в Россию, не смогут учувствовать в выкупе

Если подводить итоги обмена, то можно с уверенностью сказать, что условия обмена удачные для российских инвесторов, и навеса продаж при конвертации ожидать не стоит, что позволит Яндексу после переезда продолжить рост

Наша прибыль по Яндексу +92%. Позицию удерживаем

$YNDX → $YDEX

Сегодня хорошее движение показала Роснефть

Акции прибавляют 1.6%за сегодня. Судя по всему, Роснефть переоценивают под отчет и скорое СД по дивидендам. Ожидаем, что за 2023 год компания сможет выплатить в районе 60 рублей (около 10% дивдоходности)

Последнее время акции стоят в боковике и по мультипликаторам отстали от остального сектора. В связи с чем ожидаем дальнейшее развитие роста к уровню 600₽

Позицию по Роснефти удерживаем

$ROSN