19.5K subscribers
1.5K photos
21 videos
2.29K links
Взгляд на рынок

Менеджер: @ANDREW_INV1
Download Telegram
Новый день! #инвестутро

• $POSI Позитив планирует в 2023 году увеличить отгрузки на 72% г/г, до 25 млрд руб

• $GAZP СД Газпрома 4 декабря обсудит реализацию проекта Аurus

• $POLY Polymetal предложил обменять свои замороженные акции на выпущенные в Казахстане бумаги

• Покупателем российской части бизнеса $YNDX Яндекса может стать «единая структура, которая будет представлять всех санкционных и несанкционных инвесторов»

• Встреча ОПЕК+ пройдет 30 ноября в онлайн формате

💵Доллар - 88.40₽
💶Евро - 96.25₽
🪙Юань - 12.33₽
🏅Золото - 1994.65$
🛢Нефть Brent - 82.26$
Полиметалл - падение продолжается

Вчера вышла новость о том, что компания предлагает обменять акции с Мосбиржи на акции, торгующиеся в Казахстане

Проблема в том, что цена акций на казахской бирже находится на уровне 340 рублей, что значительно ниже цены акций на Мосбирже. В связи с чем цены пытаются выровняться. Именно поэтому мы наблюдаем столь стремительное падение

При этом, судя по всему, менять акции будет на обязательно. Однако становится понятно, что компания так и не смогла найти способ платить дивиденды на российские акции

Собрание акционеров по данному вопросу состояться 8 декабря

$POLY
Магнит - фиксируем половину позиции

Вчера по компании вышла новость об объявлении СД по поводу дивидендов.

На этой новости акции показали рост к нашей первой цели на 6300, в связи с чем мы закрываем половину позиции

Впервые мы давали сигнал на покупку Магнита еще в мае, когда котировки сильно упали на негативных новостях.

С того времени акции выросли более чем на 45%. Все это время мы держим акции ретейлера в портфеле, в процессе фиксируя прибыль и вновь добавляясь при просадках

Сейчас идеи с выкупом, а также возврате к дивидендам отработаны.

Однако впереди у Магнита распределение дивидендов за несколько последних лет, а также принятие решения по поводу выкупленных акций. Так что мы с ним не прощаемся

$MGNT
📝Взлеты и падения недели

10 компаний из индекса Мосбиржи, акции которых отличились самым резким движением: 5 из них выросли, а другие 5 упали.

🟢$MGNT (+6.1%) — Магнит
🟢$TATNP (+5.2%) — Татнефть-прив
🟢$TATN (+5.0%) — Татнефть-обык
🟢$OZON (+4.5%) — Ozon
🟢$POSI (+3.6%) — Positive Technologies

🔴$QIWI (-3.7%) — QIWI
🔴$GLTR (-3.9%) — Globaltrans
🔴$NLMK (-3.9%) — НЛМК
🔴$SGZH (-8.2%) — Сегежа
🔴$POLY (-23.4%) — Polymetal
Новый день! #инвестутро

• $RUAL Русал по просьбе Суал Партнерс проведет ВОСА 2 февраля 2024 для переизбрания членов совета директоров

• Общее собрание акционеров состоится $ETLN Etalon 15 декабря

• $AQUA Инарктика оценивает необходимые капзатраты на ближайшие годы в 20 млрд руб

• $GMKN Норникель выходит из совместного предприятия Nkomati в ЮАР

💵Доллар - 88.68₽
💶Евро - 97.15₽
🪙Юань - 12.38₽
🏅Золото - 1999.95$
🛢Нефть Brent - 81.98$
Ключевые тренды и события на рынке за эту неделю

• Слухи о разделении Яндекса
Покупателем российского бизнеса Яндекса может стать «некая единая структура», которая объединит инвесторов как не попавших под санкции, так и находящихся под ограничениями. Сообщалось, что такую идею предложили глава компании Kismet Иван Таврин и миллиардер Владимир Потанин.

• Обмен заблокированных акций Polymetal
Polymetal хочет провести обмен акций, которые заморозили в результате санкций, введенных ЕС против НРД, на новые, выпущенные на бирже МФЦА в Казахстане. Эту идею акционеры обсудят на встрече 8 декабря. Участники рынка негативно отреагировали на новость, бумаги потеряли более 10%.

• Дивиденды Магнита
22 ноября должно было состояться собрание совета директоров компании. На повестке были созыв годового собрания акционеров и утверждение рекомендации по дивидендам за 2022 г. Доходность предположительно может составить 2–7% при выплате 50–100% чистой прибыли за 2022 г. В то же время, если совет директоров решит не выплачивать дивиденды за 2022 г., новость будет негативной для настроений инвесторов.

• INARCTICA проводит SPO
В результате вторичного публичного предложения компания планирует увеличить долю акций в свободном обращении до не менее 18%, часть средств будет направлена на развитие бизнеса. Ценовой диапазон предложения составит от 900,0 до 968,5 руб. за одну акцию.

• Ралли в облигациях
Подъем индекса ОФЗ (RGBI) продолжается 7 сессий подряд. Укрепление рубля поддерживает доходности средне- и долгосрочных ОФЗ ниже 12%, но на короткой кривой они находятся около отметки 12,5% — слишком низком уровне. Ожидается, что до конца года доходности могут вырасти (цена облигаций — упасть).

• Иностранные бумаги на ИИС
Минфин подготовил проект постановления, согласно которому инвесторы не смогут приобретать бумаги иностранных эмитентов на ИИС. Предполагается, что ограничения вступят в силу с 1 января 2024 г. ЦБ выступил за запрет
СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 рублей за 2022 год

Дивотсечка - 11 января 2024 года
Дивдоходность - 6.5%


Вчера мы продали половину нашей позиции по Магниту. Сейчас, после объявления дивидендов, акции могут показать снижение до уровня 6000, откуда мы вновь присмотримся к покупке уже для дивиденда за 2023 год

$MGNT
Самые обсуждаемые активы недели

▪️Мечел $MTLR
За осень бумаги Мечела подорожали больше чем на 50%, однако на минувшей неделе рост сменился коррекцией на 7%. Однако на неделе компания отчиталась о производственных результатах по итогам третьего квартала и девяти месяцев. Результаты компании можно назвать позитивными, что создает предпосылки для дальнейшего снижения долговой нагрузки компании.

▪️ОВК $UWGN
За неделю UWGN подешевел почти на 50% и сейчас торгуется в районе отметки 21 рубль. Напомним, в начале сентября акции ОВК торговались у отметки 300 рублей, однако затем акционеры компании решили провести допэмиссию и увеличить число акций более чем в 100 раз. После этого бумаги начали стремительно дешеветь.

▪️Polymetal $POLY
Акции золотодобывающей компании Polymetal за два последних дня подешевели больше чем на 20%. Так рынок отреагировал на предложение компании обменять акции, купленные на Мосбирже, на новые бумаги, выпущенные на Бирже МФЦА (AIX) в Казахстане. Держатели акций, которые примут участие в процедуре обмена, восстановят свои акционерные права в компании, включая возможность получать дивиденды. Сейчас стоимость акций на бирже МФЦА составляет около 340 руб. против 458,8 руб. на Мосбирже. Эта разница в ценах подразумевает, что инвесторам выгоднее напрямую купить акции в Казахстане, чем подаваться на обмен. По этой причине существует риск дальнейшего снижения акций POLY на Мосбирже вплоть до тех пор, пока ценовой спред между биржами не будет устранен.

▪️Сегежа $SGZH
Акции лесопромышленной компании Сегежа за неделю подешевели почти на 10%. Вероятно, причина такого падения заключается в слабом финансовом отчете за 9 месяцев, который компания выпустила неделей ранее.

▪️РусАгро $AGRO
Всю неделю акции корректировались несмотря на то, что неделей ранее компания выпустила довольно сильный отчет о результатах по итогам 9 месяцев. Сейчас бумаги РусАгро торгуются по справедливой цене, поэтому ожидать от них дальнейшего ускоренного роста, как это было летом, не стоит
📌 Подборка интересных постов за неделю

• Совкомфлот отчитался по МСФО за 9 месяцев 2023 года

• Сбер штурмует новые высоты

Стартовали торги акциями Южуралзолота

• Инарктика проведет SPO

• Полиметалл продолжает падение

• СД Магнита рекомендовал дивиденды в размере 412,13 рублей за 2022 год
Новый день! #инвестутро

• $GAZP Газпром установил исторический рекорд суточных поставок газа в Китай

• Совкомбанк планирует привлечь 10 млрд руб. в следствии IPO

• $OZON Ozon изучает возможность появления брокерских продуктов в периметре своей экосистемы

• Автомобили и запчасти стали ключевым драйвером бурного роста контейнерного импорта из Китая в этом году

• Российские авиакомпании получат 25 миллиардов рублей субсидий в 2024 году

• В России собираются увеличить лимит выдач льготной ипотеки из-за высокого спроса

💵Доллар - 88.77₽
💶Евро - 97.50₽
🪙Юань - 12.38₽
🏅Золото - 2011.65$
🛢Нефть Brent - 79.97$
СПБ биржа опровергла информацию о банкротстве

Ранее в СМИ сообщалось, что биржа подала на банкротство, однако позже эту информацию опровергли.

На фоне новостей акции успели сходить вниз на -35%

Сейчас по бумагам проходит дискретный аукцион, просадка относительно начала торгового дня все еще составляет 8%

$SPBE
Совкомфлот закрепляется выше 130₽

Уровень 130₽ является нашей целью по бумагам Совкомфлота, в связи с чем закрываем половину позиции с прибылью 18%

Далее от компании ожидаем годовой дивиденд, который может составить 18 рублей по итогам года. К этому времени можно будет ожидать котировки на уровне 140₽

$FLOT
Акции торгующиеся с дисконтом. Что ожидать от них дальше?

▪️ВТБ $VTBR
Второй по величине активов российский банк и первый по размеру уставного капитала. За месяц акции потеряли 6,8%. Сейчас ВТБ сосредоточен на повышении уровня капитала после непростого 2022 г. Менеджмент ранее сообщил, что не ждет дивидендов за 2023 г. Просадка дала значительный дисконт к условно-справедливой цене акций. Мультипликатор ВТБ самые низкие среди крупнейших банков. P/B равен 0,6 при 1,1 Сбербанка. Предновогодний период позитивен для банков из-за праздничных расходов и роста числа транзакций.

▪️НОВАТЭК $NVTK
За месяц акции одного из крупнейших производителей газа в России потеряли 10,2%. Фундамент истории роста НОВАТЭКа — СПГ-проекты, включая «Арктик СПГ – 2». Операционные результаты за III квартал показали умеренный рост производства и продаж. Актуальная программа buyback НОВАТЭКа рассчитана на $1 млрд. Дивидендная доходность по итогам I полугодия — 2%.

▪️ПИК $PIKK
Акции девелопера за месяц потеряли 7,7%. Наблюдается коррекция после летнего перегрева. Негативные факторы для бизнеса — девальвация рубля и увеличение ключевой ставки Банка России. Публичные застройщики Самолет, ЛСР и Эталон продемонстрировали рекордные продажи в III кв. В следующем году процентные ставки могут быть снижены, а ПИК возобновить дивидендные выплаты. Важным фактором поддержки станут программы субсидирования ипотеки.
Усредняем Юнипро

В последнее время акции энергетика сильно укатали, причем слив выглядит необоснованным

Компания продолжает отлично генерировать кэш и сейчас акции Юнипро выглядят крайне дешевыми

Средняя цена по нашей позиции составляет 2.24 рубля

$UPRO
Новый день! #инвестутро

• $SPBE CПБ Биржа планирует обратиться в правоохранительные органы для расследования инцидента о заявлении о банкротстве, якобы поданном биржей

• $ROSN Роснефть, $BANE Башнефть и ряд других компаний получили возможность самостоятельно определять объем раскрываемой информации

• $TCSG Тинькофф запустит онлайн-продажу «Москвичей» с доставкой

• ФАС России установила, что $YNDX Яндекс такси занимает доминирующее положение на территории РФ

💵Доллар - 88.80₽
💶Евро - 97.61₽
🪙Юань - 12.39₽
🏅Золото - 2015.15$
🛢Нефть Brent - 80.03$
НЛМК торгуется на интересных уровнях для подбора

Вчера компания выложида отличный отчет по МСФО:
Выручка — 505.68 млрд руб
Чистая прибыль — 91.6 млрд руб


В пересчете на дивиденды за 9 месяцев компании удалось заработать 12₽ на акцию

Помимо этого, компания размещает свободный кэш на депозитах, что позволяет получать хорошие процентные отчисления при ставке в 15%. Также цены на продукцию НЛМК растут, а объемы реализации увеличиваются

Технически акции находятся у сильной поддержки, от которой могут показать отскок

Ожидаем востановления котировок до уровня 200₽

$NLMK
💰Актуальная таблица дивидендов российских компаний
Новый день! #инвестутро

• $AFKS АФК Система дала $SGZH Сегеже 7.7 млрд руб. в форме займа

• $SPBE СПБ-Биржа согласовала механизм распределения не попавших под ограничения денежных средств с участниками торгов

• Переговоры ОПЕК+ сложны, возможна дальнейшая отсрочка встречи и пересмотр политики

• $YNDX Яндекс хочет дополнительно привлечь в декабре 30 000 водителей такси в Москве и Подмосковье

• Объем мировой торговли СПГ за 9 месяцев 2023 года вырос на 2%

💵Доллар - 89.44₽
💶Евро - 97.76₽
🪙Юань - 12.48₽
🏅Золото - 2043.15$
🛢Нефть Brent - 81.87$
Шпиль на Сегеже

Вчера после новостей о выплате Сегеже 7.7 млрд руб. в форме займа от АФК Системы, акции перешли к росту. Сегодня на открытии акции нарисовали красивый шпиль более чем на 7% с выносом шортистов

7.7 млрд внушительная сумма, однако вряд ли она кардинально меняет ситуацию с долгами компании, а скорее даже наоборот усугубляет. Ведь Сегеже дали деньги в виде кредита, по которому придётся платить по текущей ставке в 15%

Проблемы просто отсрочили, и глобально ничего не поменялось. Поэтому рано или поздно мы должны увидим допэмиссию

Более того, допэмиссия позволит размыть долю АФК Системы и вывести Сегежу из под санкций США. Поэтому данное решение выглядит логичным в данной ситуации

$SGZH
АФК Система. Как дела у компании?

Акции АФК Системы в последние месяцы отстают от Индекса Мосбиржи, хотя исторически они коррелируют с ним. Данное расхождение в большей степени происходит на фоне проблем Сегежи

Помимо проблемной Сегежи, у АФК Системы все хорошо. Дочерние OZON, а также Эталон показывают сильные результаты.

Также компания планирует проводить IPO своих непубличных дочек, таких как Степь, Sitronics Group, Биннофарм, что позволит АФК Системе значительно увеличить свою капитализацию в ближайшей перспективе

В скором времени раскорреляция в акциях должна сократится, и мы сможем увидеть АФК Систему у наших целей в 20₽

$AFKS