Forwarded from Цифровая экономика
Media is too big
VIEW IN TELEGRAM
ЦИПР: медиастудия АНО ЦЭ
Марина Амелина, вице-президент инвестиционного холдинга «Восток Инвестиции», затронула вопросы инвестирования в технологические стартапы в условиях высокой рыночной турбулентности, оценки перспективных проектов и трансформации инвестиционного рынка.
Отдельное внимание было уделено новым возможностям для стартапов, перспективным технологическим нишам и факторам, определяющим инвестиционную привлекательность проектов.
Марина Амелина, вице-президент инвестиционного холдинга «Восток Инвестиции», затронула вопросы инвестирования в технологические стартапы в условиях высокой рыночной турбулентности, оценки перспективных проектов и трансформации инвестиционного рынка.
Отдельное внимание было уделено новым возможностям для стартапов, перспективным технологическим нишам и факторам, определяющим инвестиционную привлекательность проектов.
Цифровая экономика
ЦИПР: медиастудия АНО ЦЭ Марина Амелина, вице-президент инвестиционного холдинга «Восток Инвестиции», затронула вопросы инвестирования в технологические стартапы в условиях высокой рыночной турбулентности, оценки перспективных проектов и трансформации инвестиционного…
В данном интервью можно выделить два важных для стартапов момента.
1) Как изменились сделки со стартапами
💼 Раньше: «эра стартап‑хайпа»
- Все искали стартапы, активно поддерживали и финансировали.
- Крупные компании могли закрывать по 8–10 сделок в год, выкупая разработки на ранних стадиях.
- В сделках участвовали и совсем маленькие команды без доказанной жизнеспособности, но с перспективной технологией.
- Для молодых компаний было гораздо проще: найти инвестора, «пристроить» сырой продукт в крупную корпорацию, дорастить его уже внутри.
⚙️ Сейчас: жёсткий отбор и фокус на бизнес‑модели
- Время называют «турбулентным»: заказчики хотят прогнозируемый и понятный продукт, а не просто интересную разработку.
- Крупные компании ищут тех, кто:
— уже доказал бизнес‑модель,
— умеет её чётко презентовать,
— готов сразу интегрироваться в существующие сервисы.
- Маленькие стартапы без понятной жизнеспособности теперь почти не рассматриваются.
- Фокус сместился с покупки «сырой технологии» к покупке уже работающего бизнеса с понятной экономикой.
При этом стартапы по‑прежнему источник инноваций: именно они «дышат в спину» корпорациям и не дают им застывать.
***
2) Опционы для стартапов: награда для тех, кто верит в идею
Почему это важно:
- На ранних стадиях у стартапа часто нет денег платить рынком ключевым людям.
- Команда и первые сотрудники готовы долго работать «за идею», но ожидают честного участия в будущей победе.
- Опцион — способ дать людям долю в успехе: разделить будущий рост стоимости компании между теми, кто был с начала.
Типичная динамика:
- Двое основателей договорились о долях — это можно оформить простым договором.
- Приходит третий участник, который верит в идею, но денег нет.
- Потом — сильный разработчик, который временно присоединяется, решает важную задачу, а платить всё ещё особо нечем.
- Всем им нужно что‑то понятнее и проще, чем сложные корпоративные схемы — простой, прозрачный опцион.
Что меняется в регулировании:
- Раньше опционные программы фактически были инструментом крупных компаний с мощными юрресурсами.
- Для стартапов это было слишком сложно и тяжело с точки зрения права и налогов.
- Сейчас идёт работа над изменением корпоративного и налогового законодательства, чтобы опционы стали доступным инструментом и для маленьких команд.
- Задача — сделать так, чтобы и стартапы, и крупные игроки могли структурировать опционные программы, не убивая при этом ландшафт малых компаний.
Стратегический смысл:
- Опционы помогают привлекать и удерживать таланты в стартапах, создавая альтернативу корпоративным пакетам мотивации.
- Многие крупные игроки рынка выросли из стартапов, где опционы были ключевым элементом мотивации и позволяли ранним участникам «разделить победу».
- Это важно не только для бизнеса, но и для науки: университетские и исследовательские команды тоже должны иметь возможность внедрять свои разработки в бизнес и получать долю от результата.
1) Как изменились сделки со стартапами
💼 Раньше: «эра стартап‑хайпа»
- Все искали стартапы, активно поддерживали и финансировали.
- Крупные компании могли закрывать по 8–10 сделок в год, выкупая разработки на ранних стадиях.
- В сделках участвовали и совсем маленькие команды без доказанной жизнеспособности, но с перспективной технологией.
- Для молодых компаний было гораздо проще: найти инвестора, «пристроить» сырой продукт в крупную корпорацию, дорастить его уже внутри.
⚙️ Сейчас: жёсткий отбор и фокус на бизнес‑модели
- Время называют «турбулентным»: заказчики хотят прогнозируемый и понятный продукт, а не просто интересную разработку.
- Крупные компании ищут тех, кто:
— уже доказал бизнес‑модель,
— умеет её чётко презентовать,
— готов сразу интегрироваться в существующие сервисы.
- Маленькие стартапы без понятной жизнеспособности теперь почти не рассматриваются.
- Фокус сместился с покупки «сырой технологии» к покупке уже работающего бизнеса с понятной экономикой.
При этом стартапы по‑прежнему источник инноваций: именно они «дышат в спину» корпорациям и не дают им застывать.
***
2) Опционы для стартапов: награда для тех, кто верит в идею
Почему это важно:
- На ранних стадиях у стартапа часто нет денег платить рынком ключевым людям.
- Команда и первые сотрудники готовы долго работать «за идею», но ожидают честного участия в будущей победе.
- Опцион — способ дать людям долю в успехе: разделить будущий рост стоимости компании между теми, кто был с начала.
Типичная динамика:
- Двое основателей договорились о долях — это можно оформить простым договором.
- Приходит третий участник, который верит в идею, но денег нет.
- Потом — сильный разработчик, который временно присоединяется, решает важную задачу, а платить всё ещё особо нечем.
- Всем им нужно что‑то понятнее и проще, чем сложные корпоративные схемы — простой, прозрачный опцион.
Что меняется в регулировании:
- Раньше опционные программы фактически были инструментом крупных компаний с мощными юрресурсами.
- Для стартапов это было слишком сложно и тяжело с точки зрения права и налогов.
- Сейчас идёт работа над изменением корпоративного и налогового законодательства, чтобы опционы стали доступным инструментом и для маленьких команд.
- Задача — сделать так, чтобы и стартапы, и крупные игроки могли структурировать опционные программы, не убивая при этом ландшафт малых компаний.
Стратегический смысл:
- Опционы помогают привлекать и удерживать таланты в стартапах, создавая альтернативу корпоративным пакетам мотивации.
- Многие крупные игроки рынка выросли из стартапов, где опционы были ключевым элементом мотивации и позволяли ранним участникам «разделить победу».
- Это важно не только для бизнеса, но и для науки: университетские и исследовательские команды тоже должны иметь возможность внедрять свои разработки в бизнес и получать долю от результата.
За последние годы логика взаимодействия корпораций со стартапами заметно изменилась: рынок сместился от покупки технологического потенциала к покупке доказанной воспроизводимости – то есть не просто сильной команды и разработки, а уже подтверждённой бизнес-модели, понятной экономики и готовности к интеграции в корпоративный контур. Иными словами, окно возможностей для «сырых», но перспективных команд сузилось, а требования к зрелости продукта, презентации ценностного предложения (value proposition) и качеству коммерческой упаковки существенно выросли.
Это создаёт важный структурный эффект: стартап по‑прежнему остаётся главным поставщиком новизны и скорости для больших компаний, но порог входа в сделку становится существенно выше.
Для фаундеров это означает необходимость одновременно строить продукт, подтверждать жизнеспособность модели и заранее думать о сценарии интеграции в инфраструктуру заказчика или покупателя.
Но есть и относительно хорошие новости. Вновь стал актуальным вопрос с опционами. Если у стартапа ограниченный денежный ресурс, опцион – это не «дополнительная льгота», а инструмент распределения будущей стоимости между теми, кто принимает ранний риск и инвестирует в проект своё время и компетенции.
Именно поэтому вопрос опционных программ – это не только вопрос мотивации, но и вопрос архитектуры всей инновационной среды. Если у малых технологических команд нет простого и юридически рабочего механизма делить будущий прирост стоимости компании (upside), они системно проигрывают корпорациям в борьбе за талант и, как следствие, слабее конвертируют идеи в масштабные компании.
Так что же сегодня важнее – технология как таковая или способность быстро доказать бизнес-модель и правильно распределить будущую ценность внутри команды?
Это создаёт важный структурный эффект: стартап по‑прежнему остаётся главным поставщиком новизны и скорости для больших компаний, но порог входа в сделку становится существенно выше.
Для фаундеров это означает необходимость одновременно строить продукт, подтверждать жизнеспособность модели и заранее думать о сценарии интеграции в инфраструктуру заказчика или покупателя.
Но есть и относительно хорошие новости. Вновь стал актуальным вопрос с опционами. Если у стартапа ограниченный денежный ресурс, опцион – это не «дополнительная льгота», а инструмент распределения будущей стоимости между теми, кто принимает ранний риск и инвестирует в проект своё время и компетенции.
Именно поэтому вопрос опционных программ – это не только вопрос мотивации, но и вопрос архитектуры всей инновационной среды. Если у малых технологических команд нет простого и юридически рабочего механизма делить будущий прирост стоимости компании (upside), они системно проигрывают корпорациям в борьбе за талант и, как следствие, слабее конвертируют идеи в масштабные компании.
Так что же сегодня важнее – технология как таковая или способность быстро доказать бизнес-модель и правильно распределить будущую ценность внутри команды?
Forwarded from Tamara Chkotua
Обсудим:
тренды развития бизнеса: какие продукты используются сейчас и как нащупать улучшение;
Кому будет особенно полезно:
Спикер:
Евгений Осадчук, руководитель направления «Искусственный интеллект», Департамент развития технологий и программ ДПО, Технопарк «Сколково».
Зарегистрироваться
Please open Telegram to view this post
VIEW IN TELEGRAM
Tamara Chkotua
Я думал-думал, что же предложить стартапам к лекции помимо теоретического бухтения, какую игрушку веселую … И нейронка посоветовала мне реализовать тест: насколько ты – стартапер или предприниматель – находишься в психологической ловушке или даже тупике? Ну нет свежих идей и всё! Ну не могу сдвинуться с места и начать – что делать?
И запилили мы этот тест – он, конечно, основывается на западных методиках и его рекомендации не всегда ложатся под российскую действительность, но поиграться с этим тестом можно. Ведь на основании вашего текущего состояния тест выдает план действий на ближайшие семь дней – как вылезти из когнитивной ловушки и начать предпринимать.
Обсуждать рекомендации теста на самой лекции мы не будем. Однако пройдя этот тест, вы может быть увидите – как выйти из застоя, решиться на первый шаг, нащупаете новую идею и т.д.
В общем, надо попробовать 😊
Ну и записаться на лекцию.
И запилили мы этот тест – он, конечно, основывается на западных методиках и его рекомендации не всегда ложатся под российскую действительность, но поиграться с этим тестом можно. Ведь на основании вашего текущего состояния тест выдает план действий на ближайшие семь дней – как вылезти из когнитивной ловушки и начать предпринимать.
Обсуждать рекомендации теста на самой лекции мы не будем. Однако пройдя этот тест, вы может быть увидите – как выйти из застоя, решиться на первый шаг, нащупаете новую идею и т.д.
В общем, надо попробовать 😊
Ну и записаться на лекцию.
🔥1