🎄 Дорогие друзья, поздравляем вас с наступающим 2024 годом! 

Пусть новый год приносит только хорошие новости и радостные события🎆 а чтобы вам было легче следить за инвестициями, мы дарим скидку и один месяц подписки в подарок при оплате по промокоду: NY2024 📈
🎁 Получить подарок

⚡️ Результаты 2023 года: Ваш отчет готов!

Мы с гордостью представляем персональный отчет по результатам предыдущего периода — «Мой 2023», где вы сможете изучить результаты своих инвестиций за текущий год.
✅Получить отчет

🎄 Инвестиционный новогодний карнавал!

🎭 Создайте Инвестиционного Героя на странице с отчетом "Мой 2023"
📊 Поделитесь своими результатами и впечатляющими отчетами Intelinvest в инвестиционных сообществах Telegram, Youtube, Smartlab, Тинькофф Пульс, БКС Профит, Пикабу, VC, VK, Дзен.
🏆 Лучшие герои, а также самые оригинальные видео, статьи, комментарии и отзывы получат подарки.
📌 #Intelinvest2024 - хэштег для участия в конкурсе.

От чего зависит курс рубля: ключевые факторы

🪙 Курс рубля оказывает непосредственное влияние на доходность всех биржевых активов, номинированных в рублях. Поэтому каждому инвестору следует разбираться, какие именно факторы влияют на курс национальной валюты.

Торговый баланс

🤝 Если импорт растет - спрос на иностранную валюту повышается. При падении экспорта ее становится меньше.

Налоговый период

💸 Для выплаты налогов компании, в том числе и экспортноориентированные, покупают рубль, тем самым увеличивая спрос на него.

Действия ЦБ РФ

🏦 В первую очередь повышение ключевой ставки повышает привлекательность рублевых активов. Также у регулятора есть инструмент влияния на курс валюту путем валютных интервенций.

Ситуативные факторы

😳 Сюда можно отнести выход нерезидентов из активов или перечисление крупных дивидендов импортерами.

Дефицит бюджета

💰 Его рост увеличивает инфляцию и негативно влияет на рубль с временным лагом. Помимо этого, Минфин осуществляет операции в рамках бюджетного правила.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

Что влияло на российский рынок в 2023 и что будет влиять в 2024-м

Замещение еврооблигаций

💸 Данный инструмент появился на российском рынке в 2022 году, но настоящую популярность приобрел в 2023 году. С его помощью инвесторы стремились зафиксировать валютную доходность на фоне падающего рубля, избегая при этом инфраструктурных рисков.

Редомиляция

📍 К концу года переезд из недружественных стран завершили только три компании — VK (VKCO), Polymetal (POLY) и Global Ports, но инициативы правительства, направленные на «принудительную редомиляцию», должны ускорить процесс. Аналитики считают, что возвращение компаний оказывает давление на рынок: инвесторы продают бумаги на Мосбирже, чтобы затем купить такие, но заблокированные в большим дисконтом в расчете на редомиляцию.

Курс рубля и повышение ключевой ставки

🪙 С лета 2023 года ЦБ поднимал ставку пять раз — с 7,5% до 16%. Эксперты УК «Атон» считают, что ставка будет сохраняться двузначной на протяжении всего 2024 года.

Рост экономики

📈 По прогнозам президента, в 2023 году рост ВВП может составить 3,5%. Экономика демонстрирует удивительную стойкость к западным санкциям, а рынок — адаптивность к новым реалиям. Благодаря этому с начала года индекс Мосбиржи прибавил более 40%.

Развитие ИИ

🧠 Собственными разработками в сегменте искусственного интеллекта уже заняты такие компании, как Сбер (SBER), Яндекс (YNDX), Тинькофф (TCSG) и многие другие.

Бум IPO/SРO

🔔 Рост рынка подстегнул многие компании к решению стать публичными. В 2023 году IPO провели СмартТехгрупп (CarMoney) (CARM), Группа «Астра» (ASTR), Henderson (HNFG), «Южуралзолото» (UGLD) и недавно «Совкомбанк» (SVCB). Ожидается, что бум IPO положительно скажется на рынке, расширив количество доступных инструментов.

Геополитическая ситуация

🌎 Геополитическая ситуация в мире остается напряженной и нередко именно она оказывала влияние на рынок больше, чем внутренние факторы. В данном контексте ключевыми событиями в 2024 году станут выборы президентов в США и РФ.

Что будет влиять на рынок в 2024 году

▪️ начало снижение ключевой ставки в РФ и США;
▪️ IPO/SPO российских компаний;
▪️ выборы в США и РФ;
▪️ редомиляция российских компаний;
▪️ снижение экономического роста в РФ и потенциальная рецессия в США.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #рынок

Мы рады сообщить о важном обновлении, которое сделает ваш опыт использования нашего сервиса учета инвестиций еще более удобным и эффективным!

🌟 Автоматический импорт отчетов брокеров по эл. почте!

Теперь вы можете с легкостью настроить автоматическую интеграцию для загрузки отчетов от любого брокера, даже если у него нет поддержки API. И вот как это сделать:

1. Включите "Интеграцию по email": 
Просто активируйте опцию в Настройках портфеля 
2. Скопируйте адрес эл. почты.
3. Предоставьте его брокеру для отправки отчетов или настройте автоматическую пересылку в вашем почтовом ящике.

Забудьте о ручной загрузке данных – наше новшество позволяет сэкономить вам массу времени!
✅ Подключить интеграцию

Доступные интеграции:

▪️ Тинькофф
▪️ ВТБ
▪️ БКС
▪️ Альфа-Капитал
▪️ Церих
▪️ Freedom Finance
▪️ Альфа-Инвестиции
▪️ Открытие
▪️ Промсвязьбанк
▪️ ITIcapital
▪️ Райффайзен
▪️ Финам
▪️ Газпромбанк
▪️ Interactive brokers
▪️ Атон
▪️ BCScyprus
▪️ Россельхозбанк
▪️ Сбербанк
▪️ Go Invest
▪️ КИТфинанс
▪️ Уралсиб
▪️ QUIK
▪️ Солид Брокер
▪️ Формат Intelinvest

Если вашего брокера нет в этом списке напишите нам!

🎁 Новогоднее предложение для Вас:
Чтобы вам было легче следить за вашими инвестициями, мы дарим вам скидку и один месяц в подарок по промокоду: NY2024

Инструкция по настройке автоматического импорта отчетов брокеров по эл. почте

📨 Для подключения функции автоматического импорта отчетов брокеров по эл. почте необходимо подключить автоматическую пересылку полученных отчетов на адрес портфеля для импорта. По ссылке вы найдете подробные инструкции для различных почтовых сервисов.

https://telegra.ph/Instrukciya-po-nastrojke-avtomaticheskogo-importa-otchetov-brokerov-po-ehl-pochte-12-27

Фьючерсы на рынок США – замена иностранным брокерам?

🇺🇸 В настоящее время на Мосбирже торгуются фьючерсы на индексы S&P 500 и NASDAQ 100. А уже в начале 2024 года будут запущены фьючерсы на ETF, следующими за индексами Dow Jones и Russell.

Кроме того, представители площадки анонсировали на будущий год запуск вечных фьючерсов на новые иностранные активы – не исключено, что речь идет о конкретных акциях.

Что такое вечный фьючерс?

Вечный фьючерс отличается от обычного отсутствием даты экспирации. По сути, это постоянно продлеваемый однодневный контракт.

Ещё одно важное отличие касается расчета вариационной маржи. Если в классических фьючерсах финансовый результат получается путем умножения стоимости шага цены на сам шаг, то в «вечных» добавляется новый стабилизирующий компонент – фандинг. Сделано это для того, чтобы максимально приблизить фьючерс к динамике базового актива.

Преимущества новых инструментов:

▪️ отсутствие инфраструктурных рисков
▪️ не требуется статус «квала», достаточно сделать несложный тест
▪️ сохранены все основные преимущества фьючерсов, включая встроенное дешевое плечо (в среднем 10х). Но стоит помнить, что и уровень риска с таким левериджем на порядок выше

❗️ Из негативных факторов стоит отметить, что такой инструмент никогда не станет полноценной альтернативой. В первую очередь, на длительном временном отрезке ценообразование заведомо будет менее эффективным, а цена фьючерса может отклоняться от базового актива.

Во-вторых, никогда не получится покрыть все самые интересные акции США, Китая или других стран, максимум – индексы. Ну и наконец, фьючерс всё-таки спекулятивный инструмент и не совсем подходит для долгосрочного инвестирования (от 5 лет и более), отчасти из-за фандинга. Но лучше так, чем вообще ничего

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #рынок

Кто уже выпустил замещающие облигации и кто намерен сделать это

💸 На данный момент замещающие облигации выпустили «Газпром», «ФосАгро», VK, «Совкомбанк», Nordgold, ГТЛК, «Норникель», НЛМК и «Тинькофф».

🚫 Не будут замещать еврооблигации «Северсталь» и «Уралкалий». Обе компании получили соответствующее разрешение от правительственной комиссии. Также сегодня стало известно, что ВЭБ.РФ получил аналогичное разрешение от правкомиссии.

🪙 Замещение еврооблигаций ожидается от Трубной металлургической компании, Челябинского трубопрокатного завода, СИБУР, ВТБ, Транскапиталбанка, ХКФ Банка и МКБ.

❓ Есть неопределенность по поводу РЖД. В октябре издание Frank Media сообщало, что перевозчик ищет способ отказаться от замещающих облигаций. Аналогичная ситуация с «Полюсом», АЛРОСА, DME и «Альфа-Банком».

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #облигации

Дорогие друзья!

🎄Поздравляем вас с наступающим Новым Годом!

В этот особенный момент хотим выразить искреннюю благодарность за ваш выбор и доверие к нам. В уходящем году мы вместе с вами преодолевали финансовые вызовы, но в 2024 году ждем новых возможностей и успехов. 📈

От всей души желаем вам здоровья, счастья и финансового процветания! Пусть каждый ваш шаг будет наполнен уверенностью и ведёт к успеху

🎁 Не забудьте проверить свой личный кабинет, где вас ждут новогодние подарки

С Новым Годом и успешных инвестиций! 🎉

Команда Intelinvest.ru

Дорогие коллеги и друзья!🎅🏻

С наступающим Новым Годом! 🎄

Давайте весело и креативно встретим предстоящий год вместе! Присылайте свои фотографии онлайн, как вы готовитесь к наступлению новогодней сказки. Будем вместе создавать праздничное настроение!

Наилучшее новогоднее поздравление будет вознаграждено нашим особенным подарком! 🎁
👇👇👇
https://t.me/intelinvest_chat

Одна из обсуждаемых инвестиционных тем — появление нового типа ИИС в январе 2024 года. Объясняем нюансы, а также рассказываем, что будет с ИИС текущего типа

💼 C 1 января инвесторам доступен ИИС-3, объединяющий в себе налоговые льготы предыдущих двух. Отметим, что переход на новый тип ИИС добровольный, а всего можно открыть до трех счетов. Минимальный срок жизни ИИС-3 — 5 лет, если он был открыт в 2024-2026 годах. Уже с 2027 года минимальный срок увеличивается на один год до тех пор, пока не достигнет 10 лет. С 2031 года минимальный срок существования ИИС составит 10 лет.

Например, если открыть ИИС нового типа в 2028 году, то закрыть его без потери налоговых вычетов можно будет в 2035 году. Если счет будет открыт в 2031 году - не раньше 2041 года.

Что еще нужно знать

💸 Одновременно можно будет открыть три ИИС нового типа. Сейчас можно иметь только один
Вносить на ИИС-3 можно будет любую сумму. Сейчас — максимум ₽1 000 000 в год.

На ИИС нового типа можно будет получать сразу два типа налогового вычета — на взнос и на доход:

🧮 Вычет на взнос — можно будет вернуть из уплаченных налогов до ₽52 000 в год, если платите НДФЛ по ставке 13%, и до ₽60 000 , если платите НДФЛ по ставке 15%.
Вычет на доход — можно будет не платить налог с дохода от торговли на бирже, но сумма доходов будет ограничена ₽30 000 000

На ИИС-3 нельзя будет торговать иностранными ценными бумагами. На ИИС должны быть доступны только бумаги российских эмитентов, а также компаний, зарегистрированных в Евразийском экономическом союзе (в 2023 году это Россия, Армения, Казахстан, Беларусь).

Дивиденды и купоны будут зачисляться только на ИИС.

Что будет с другими ИИС

✍️ Когда появится ИИС нового типа, открыть счета типов А и Б уже не получится. Если у вас есть ИИС, он сохранится без изменений. Вы сможете получать налоговые вычеты на прежних условиях и пользоваться счетом сколько захотите, пока не решите его закрыть.

Счет, открытый до 2024 года, можно будет перевести в ИИС нового типа. При переходе можно зачесть срок владения «старым» ИИС, но не больше трех лет.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #иис

📈 Минувший год оказался удачным для российских инвесторов даже несмотря на значительный рост ключевой ставки со стороны ЦБ РФ. При этом аналитики БКС отмечают, что акции смогли защитить от девальвации рубля, но при этом облигации продемонстрировали практически нулевую доходность.

Разбираемся, какую доходность и за счет чего (или вопреки) принесли разные классы активов

Акции

🏦 Индекс Мосбиржи полной доходности: +52,9%. Рынок акций восстановился после падения, зафиксированного в 2022-м году

Облигации

💰 Композитный индекс облигаций: +1,5%. Бумаги ощущали давление со стороны растущей ключевой ставки

Доллар

💸 Пара USD/RUB прибавила +30,7%. Восстановление импорта стимулировало спрос на иностранную валюту

Золото

🥇 Стоимость в рублях: +47,1%. Ожидания снижения ставки ФРС стало драйвером роста драгоценного металла.

Портфель 60/40

💼 Сбалансированный портфель вырос на +32,3% благодаря акциям.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

Как рассчитать дивидендную доходность

💸 Дивиденды являются важным фактором при оценке доходности инвестиций в акции. Дивидендная доходность — это процентное отношение между годовым доходом от дивидендов и текущей стоимостью бумаги. Как же правильно рассчитать этот показатель?

Как считать

🧮 Для расчета доходности необходимо размер годового дивиденда разделить на текущую цену акции.

Пример:

Годовой доход от дивидендов: ₽350 на акцию
Текущая цена акции: ₽1000
Дивидендная доходность = (350 / 1000) * 100 = 35%

📝 Почему это важно?

Дивидендная доходность помогает оценить эффективность инвестиций в акции. Этот показатель сравнивается с доходностью других активов или индексов, помогая принимать обоснованные финансовые решения.

Что еще важно знать

▪️ учтите, что дивиденды не гарантированы и могут изменяться.
▪️ рассматривайте дивидендную доходность в контексте вашей стратегии инвестирования.
▪️ регулярный мониторинг дивидендной доходности поможет вам анализировать эффективность вашего портфеля и принимать обоснованные инвестиционные решения. Всю информацию о дивидендах можно получить на вкладке дивиденды на странице актива.

💼 Не забывайте учитывать свои финансовые цели и уровень риска при выборе акций для инвестирования

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

Бенефициары редомициляции в 2024 году

Рассмотрим две компании, акционеры которых могут получить выгоду от переезда в Россию. Помимо этого, они также можно рассчитывать на хорошие дивиденды.

🌾 РусАгро (AGRO)

Менеджмент ещё в ноябре анонсировал подготовку к подаче документов на Кипре для запуска процесса редомициляции. Но каких-либо конкретных сроков называть не стали.

Также компания допустила выплату «пропущенных» дивидендов (не платили за 2П21, 2022 и 2023 годы). При хорошем раскладе выплата может составить около ₽210 на акцию (~50% от прибыли за 2п 2021 и 2022-2023).

Что касается сроков завершения переезда, то можно предположить, что это весна-лето. Дивиденды выплачиваются в апреле и в сентябре. То есть можно рассчитывать на выплату за прошедшие 2,5 года уже через 4-5 месяцев. Добавим сюда промежуточные дивиденды по итогам 1П 2024. Итого в ближайшие 12 месяцев дивидендная доходность может превысить 20%.

🚆 Глобалтранс (GLTR)

В середине августа прошлого года акционеры утвердили редомициляцию с Кипра в Абу-Даби. Помимо этого, сама компания выпустила пресс-релиз, в котором прямо намекала на возобновление дивидендов. Однако про выплату пропущенных информации не было.

Учитывая запасы денег на счетах компании — порядка ₽31 млрд — компания может позволить себе подобную «щедрость». Также FCF за последние 12 месяцев достиг рекордных ₽20,3 млрд рублей, а за весь минувший год он может составить около ₽25 млрд. Компания в среднем направляет на выплаты акционерам почти весь свободный денежный поток. То есть только за 2023 год можно ожидать ₽140 на акцию.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #дивиденды

Пять макроэкономических терминов, которые должен знать инвестор

В начале новой рабочей недели предлагаем вам вспомнить основные понятия инвестиций с макроэкономической точки зрения.

Инфляция

💸 Под данным термином подразумевается снижение покупательной способности денег, сопровождаемое стабильным ростом уровня цен в стране. Инфляция может быть трех видов: умеренной, галопирующей или даже гиперинфляцией Последняя сопровождается резким ростом цен на сотни процентов в год.

Девальвация

📉 Это снижение стоимости национальной валюты относительно «твердых» валют. Для инвестора важно понимать разницу между инфляцией и девальвацией — в условиях галопирующей инфляции национальная валюта может укрепиться.

Рецессия и техническая рецессия

📊 Оба термина связаны с сокращением реального ВВП на протяжении двух кварталов подряд и более. Техническая рецессия — спад без серьезного вреда экономике, но для полноценной рецессии характерны крупные проблемы в экономике, таких как высокая безработица и обвал финансовых рынков.

Экономический цикл

📈 Каждая экономика проходит через цикл подъема, пика, спада и дна. Выбирая инвестиционную стратегию, важно учитывать текущую фазу цикла и добавлять в портфель соответствующие активы.

Фискальная и монетарная политика

🏦 В минувшем году с данными терминами столкнулся, наверное, уже каждый инвестор. Их суть заключается в том, что регуляторы постоянно воздействуют на экономику для поддержания ее стабильности.

Монетарная политика проводится центральным банком, а фискальная – правительством, используя инструменты, такие как ключевая ставка, требования к обязательным резервам и фискальные меры, такие как изменение налогов и государственных расходов.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Какие есть фонды замещающих и юаневых облигаций на российском рынке

💰 Для диверсификации своих портфелей инвесторы могут обратить свое внимание на ПИФы, состоящие из замещающих облигаций. В данной подборке представлены четыре варианта, которые могут дополнить ваш инвестиционный портфель.

1️⃣ Тинькофф Валютные Облигации (TLCB)

Фонд инвестирует в облигации российских эмитентов с доходностью в иностранной валюте — замещающие облигации + юаневые бонды.

Комиссия за сделку 0% для клиентов «Тинькофф Инвестиции». Через других брокеров условия могут быть иные. Комиссия за управление 0,99%. Валюта – рубли.

2️⃣ Фонд Облигации в Юанях (SBBY)

Инвестирует преимущественно в облигации российских эмитентов, номинированные в китайских юанях, и инструменты денежного рынка через сделки обратного РЕПО с Центральным контрагентом, с расчетами в китайских юанях. Комиссия за управление не более 0,6%. Ожидаемая доходность — от 2% до 5,6%, в зависимости от сценария.

3️⃣ БПИФ Облигации в Юанях (YUAN)

Данный фонд от Ингосстраха включает в себя номинированные в юанях облигации российских эмитентов инвестиционного рейтинга, преимущественно корпоративные, со сроком до погашения от 1 года до 3 лет.

Комиссия за управление 0,4%.

4️⃣ БПИФ Первая Сберегат. в юанях (SBCN)

Фонд инвестирует преимущественно в инструменты денежного рынка с расчетами в китайских юанях и облигации российских компаний, номинированные в китайских юанях.

Комиссия за управление — до 0,7%.

Заключение

💼 Инструментов пока не много, но уже какой-то выбор для инвесторов есть. При выборе активов, помимо прогнозируемой доходности, не забывайте обращать внимание на комиссии.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок

Как правильно оценивать долги компаний?

На какие показатели обращать внимание

💲 Для простых людей долги чаще всего ассоциируются с финансовыми трудностями. Однако для компаний они естественны, а иногда даже необходимы для ведения бизнеса и дальнейшего развития. За такую помощь приходится расплачиваться финансовой устойчивостью.

Для понимания рисков, связанных с привлечением заемных средств, важно уметь оценивать и анализировать долговую нагрузку.

Основные показатели

◾️ Общий долг — совокупность привлеченных кредитов и займов. Цифры эти находятся в бухгалтерском балансе эмитента в строке краткосрочных и долгосрочных займов и кредитов.

◾️ Чистый долг — более репрезентативный показатель для инвестора. Он отражает общий долг за вычетом краткосрочных наиболее ликвидных средств, к которым обычно относят деньги и денежные эквиваленты.

Сами по себе эти два показателя малоинформативны, но они необходимы для анализа финансового состояния при помощи коэффициентов.

Коэффициенты

◾️ Чистый долг/EBITDA (Net Debt/EBITDA) — в числителе чистый долг на конец периода, в знаменателе — показатель EBITDA за последние 12 месяцев (LTM). Коэффициент показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Комфортным уровнем считается значение до 3х, для быстрорастущих — до 4х.

◾️ Общий долг к собственному капиталу (Debt To Equity Ratio) — показывает, в какой пропорции деятельность компании финансируется за счет собственных средств, а в какой — из заемных. Чем ниже показатель, тем выше доля собственного финансирования и тем компания устойчивее.

◾️ Коэффициент покрытия процентов (Interest Coverage Ratio; ICR) — отношение показателя EBIT к процентам к уплате за период за последние 12 месяцев. EBIT аналогичен EBITDA, но учитывает амортизацию и обесценение активов. Он отражает способность компании гасить проценты по кредитам за счет средств от операционной деятельности. Комфортный уровень — от 3х и выше.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок

Чистый долг / EBITDA — чем этот показатель полезен для инвестора

💸 Если говорить простыми словами — это коэффициент долговой нагрузки. Также можно встретить название Net Debt / EBITDA. Он показывает, сколько лет потребуется компании, чтобы за счет EBITDA погасить весь чистый долг. Для понимания приведем простой пример: если у одной компании этот показатель равен двум, а у второй — трем, это значит, что долговая нагрузка второго предприятия выше, а риски — больше.

Как считать

✍️ Чистый долг / EBITDA = (краткосрочный долг + долгосрочные кредиты – денежные средства) / (чистая прибыль + процентные расходы + налоги с прибыли компании + амортизация основных и нематериальных активов)

Для расчета используется отчета о прибылях и убытках, а также баланс эмитента. Чистый долг берут на начало периода или среднее значение за квартал / год. EBITDA можно взять за отчетный период или за последние 12 месяцев.

Комфортным уровнем считается значение до 3х. Для быстрорастущих компаний — до 4х.

В чем польза для инвесторов

✅ Долговую нагрузку удобно сравнивать в статике и динамике. В первом случае можно сопоставить коэффициенты нескольких предприятий из одной отрасли. В сравнительной оценке Net Debt / EBITDA наряду с коэффициентами рентабельности и темпами роста доходов подтверждает или опровергает дисконт / премию акций к средней по группе сопоставимых компаний. Из недостатков — EBITDA не учитывает различные процентные ставки.

📊 В динамике показатель отражает изменение долговой нагрузки со временем. Стоит учитывать также стадию жизненного цикла компании в контексте матрицы BCG (выход на рынок, рост, зрелость, спад). Максимум по Net Debt / EBITDA может быть достигнут на четвертой стадии.

Net Debt / EBITDA может иметь отрицательное значение из-за негативного чистого долга («кеша»). Компании, которые реинвестируют небольшую часть доходов и преимущественно копят средства, могут порадовать инвесторов выплатой дивидендов, байбэками, новыми проектами и сделками M&A.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #рынок