💸 Сегодня хотим рассказать вам, какие «фишки» приготовил Intelinvest инвесторам, покупающим облигации и дивидендные акции в портфель.

Чтобы воспользоваться инструментами, необходимо открыть раздел «Аналитика».

Вкладка «Начисления»

▪️ Будущие начисления. Для удобства можно выбрать необходимые периоды (12/ 24/ 36 месяцев, по годам), активы или сектора. Также из графика можно исключить амортизацию и погашения.

▪️Фактические выплаты. Они учитываются после их исполнения в разделе «Инструменты» -> «События». При наведении курсора на шкалу графика открывается подробная информация с эмитентом бумаги, датой и суммой выплат.

▪️Начисления по облигациям. Таблица отображает размер доходности начислений к текущей цене и купонную доходность.

▪️Карта выплат. Представляет собой наглядную демонстрацию выплат в течение года по месяцам. Доступные периоды — 12, 24 и 36 месяцев.

💼 Раздел, посвященный диверсификации, покажет, какие типы активов находятся в вашем портфеле, доли и начисления, приходящиеся на каждую бумагу.

Дивидендным инвесторам понравится таблица с ростом выплат. Здесь можно наглядно посмотреть фактические начисления за год, а также рост/снижение относительно показателей прошлого года, выраженный в процентах. Для отображения данного графика необходимо в горизонтальном меню страницы выбрать «Дивиденды» (по умолчанию «Все начисления»)

⬇️ При необходимости все, описанные выше таблицы и графики, можно сохранить в формате png

⌛️ Всего 3 дня до завершения самой ожидаемой распродажи года!

🎉 Black Friday: Скидки до -40% на тарифы!

Испытайте удачу в нашем розыгрыше и выиграйте Apple Watch или iPad – подписка на ведущий сервис по учету инвестиционных портфелей может принести вам не только пользу, но и удачу!

👉 Участвовать в розыгрыше — https://intelinvest.ru/app/#/black-friday

Кроме того, вас ждёт полноценный маркетплейс, где приготовлены:

💡 Эксклюзивные промокоды на профессиональные курсы.
💳 Валютные банковские карты с бесплатным обслуживанием.
📈 Особые условия от брокеров.
💰 Высокие проценты по вкладам.

✅ Получить доступ — https://intelinvest.ru/app/#/marketplace

✨ Не упустите возможность воспользоваться этими предложениями до завершения Черной Пятницы.

Мы продолжаем развивать наш сервис, и в ближайших релизах вы увидите новые интеграции с Газпромбанком, Россельхозбанком и Алором, а также расширение возможностей в области криптовалют с поддержкой TRON и TON

Как быстро находить нужные вам акции?

🔍 Для эффективного поиска интересующих акций инвестор может воспользоваться скриннером 💡 Чтобы понять принцип работы этого инструмента можно провести аналогию с онлайн-магазинами 🛍

Представьте себе, что вы совершаете покупки на сайте или маркетплейсе. При поиске товара вы имеете возможность применять фильтры по размеру, цвету, цене и другим параметрам, которые должны соответствовать вашим требованиям.

Аналогично скринеры акций создают подборки активов в соответствии с установленными инвестором критериями 💼

Такой функционал уже реализован в Intelinvest. Чтобы воспользоваться импортом, перейдите в меню «Рынок» —> «Скринер». С его помощью пользователь может отфильтровать все активы по классам, валюте, сектору экономики, финансовым показателям, мультипликаторам и другим параметрам, формируя персональный список бумаг 📋

Все активы, которые соответствуют установленным критериям, но в данный момент не планируются к покупке, удобно сохранять в разделе «Избранное» ✅ Для этого просто нажмите на «звездочку» в графе «Актив»

Дополнительная эмиссия акций – что это такое и значение для инвестора

🔔 Допэмиссия – это выпуск компанией на рынок новых акций в дополнение к уже обращающимся. Чаще всего причина подобного решения заключается в необходимости привлечения капитала или выплаты работникам.

Сколько можно выпустить новых акций?

💸 В теории — сколько угодно. Если объём выпуска менее 25%, то совет директоров может принять данное решение и без акционеров. Если более 25% — получить согласие последних все-таки придется.

Виды допэмиссии

1️⃣ По объёму

Небольшие (постоянные) – это когда компания проводит новые выпуски на регулярной основе, но небольшими траншами (например, каждый год 1-5% от капитализации). Чаще всего они нужны для выплат бонусов сотрудникам через опционы на акции (Stock Based Compensation). Иногда данный процесс еще называют программой мотивации менеджмента.

Крупные (разовые) — в таком случае эмитент проводит выпуск большим объемом — от 10% до 50% от капитализации, иногда даже больше. Такие меры направлены на спасение бизнеса, а сама компания нуждается в срочном финансировании, но привлекать кредитные средства дорого.

2️⃣ По способу проведения:

📌 Открытая подписка. Если выбран такой вариант, то акции может приобрести любой желающий. Условия проведения инвестору следует уточнить у своего брокера и в официальных документах от самой компании.

📌 Закрытая подписка. Размещение происходит внутри закрытого круга лиц, как делал банк ВТБ в начале года.

На российском рынке допэмиссия чаще всего проводятся именно по закрытой подписке и в плюсе здесь только сам эмитент, а также мажоритарии, выписавшие акции в свою пользу. При этом крупный выпуск — негатив для действующих акционеров по нескольким причинам:

💼 Размытие доли. Например, у компании «А» было 100 акций в обращении, а инвестор владел 10-ю бумагами. Соответственно, его голосующая доля была 5%. Но компания решила выпустить ещё 100 бумаг. Это значит, что доля инвестора при том же количестве акций сократится вдвое – до 2,5%.

🤑 Снижение прибыли на акцию и дивидендов. Прибыль компании «А» в размере одного миллиона рублей делилась на 100 акций — по ₽10 000. После допэмиссии это значение снизится вдвое – до ₽5 000. Аналогичная судьба ожидает и дивиденды.

📈 Сам процесс дополнительной эмиссии акции – нормальное явление для фондового рынка. Это полноценный инструмент привлечения финансирования, который имеется в распоряжении менеджмента. Если компании очень нужны деньги, она вправе его использовать

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

💰 На этой неделе «Инарктика» (AQUA) в ходе SPO привлекла 3 млрд рублей. Сегодня разберемся, что это за процедура, как она отражается на инвесторах и чем отличается от дополнительной эмиссии акций

SPO (Secondary Public Offering) — вторичное публичное размещение акций, которые, как правило, находятся во владении основателей компании или венчурных фондов.

В результате этой процедуры увеличивается количество бумаг в свободном обращении (free float), что, как правило, позитивно воспринимается рынком. Это способствует повышению ликвидности, привлекает интерес институциональных инвесторов и крупных фондов. Важно понимать, что общее количество выпущенных акций при SPO не изменяется.

💼 Другое дело, когда речь идет о допэмиссии (FPO, Follow-on Public Offering) — выпуске новых бумаг в дополнение к уже имеющимся. Подробнее об этом мы говорили в прошлой публикации.

📉 Допэмиссия — это практически всегда плохо для акционера. Исключения бывают, если привлеченный капитал направится на сокращение долга, или на привлекательную инвестпрограмму. Но даже такие анонсированные решения руководства, как правило, не отражаются позитивно на котировках.

На практике допэмиссию часто путают с SPO, смешивая различия в процедурах. SPO — это, по сути, законное право собственника продать имеющиеся у него акции, не размывая долю других акционеров. В то время как FPO требует повторного проведения андеррайтинга и подпадает под контроль регуляторов. Доля компании, приходящаяся на акцию, размывается.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

📖 Для успешного управления капиталом инвестору необходимо знать и понимать финансовые термины и процедуры. В этой публикации мы рассмотрим несколько важных аспектов, связанных с инвестициями и финансовым анализом.

❓ Чем отличается БПИФ от ETF? Фактически, это схожие инвестпродукты. ETF - это зарубежные фонды, а БПИФ - отечественные. Примечательно, что у ETF часто гораздо более низкие комиссии, и они более склонны выплачивать дивиденды или купоны.

❓ Что происходит с акциями после байбэка? Сначала компании выкупают их для внесения на свой баланс. Затем они могут быть аннулированы, что приводит к сокращению их общего количества и увеличению показателей прибыли на акцию и дивидендов. Также они могут использоваться в корпоративных целях, таких как финансирование слияний, премии для сотрудников и т.д.

❓ Почему не рекомендуется шортить акции перед дивидендным гэпом? Это связано с тем, что вам придется вернуть сумму дивидендов (плюс налоги) вашему контрагенту, у которого вы заняли акции. Потенциальная прибыль возможна только в случае, если размер дивидендного гэпа существенно превысит сумму самих дивидендов. Однако такие ситуации встречаются довольно редко, и поэтому стратегия чаще всего является проигрышной.

❓ Что такое форвардные мультипликаторы и почему стоит обращать на них внимание? Форвардный = прогнозный. Например, FWD P/E - это отношение текущей рыночной капитализации к прогнозной прибыли за будущий финансовый год. Эти мультипликаторы не обладают абсолютной точностью, но все же указывают на общую тенденцию. Они реагируют на изменения в бизнес-среде компании, что напрямую влияет на цену акций, и также отвечают на вопрос о том, являются ли акции стоимостной ловушкой.

❓ В чем различия между показателями валовой, операционной и чистой рентабельности?

▪️ Валовая рентабельность - отношение валовой прибыли к выручке. Этот показатель отражает прибыльность компании на уровне себестоимости сырья, материалов и других производственных затрат.

▪️ Операционная рентабельность выражается отношением операционной прибыли к выручке. Она показывает, насколько эффективно бизнес окупает все операционные расходы (коммерческие, административные издержки, зарплаты персонала и другие)

▪️ Чистая рентабельность = чистая прибыль/выручку. Но показатель может быть искажен крупными неденежными статьями расходов. Поэтому операционная рентабельность считается более важным показателем для оценки эффективности бизнеса.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

Что такое аллокация и как в нее попасть?

🔔 Аллокация представляет собой распределение акций между участниками первичного размещения. Часто возникает ситуация, когда спрос на участие в IPO превышает предложение акций, что приводит к неполной аллокации. В таких случаях бумаги распределяются пропорционально среди желающих.

📈 Практика показывает, что в 90% случаев спрос на акции превышает предложение (в российском рынке это происходит реже). Хорошей аллокацией считается уровень в 50%, в то время как во время ожидаемых IPO этот показатель может составить всего 5-15%.

Чтобы получить желаемое количество акций, необходимо оценить правильный уровень аллокации. Если цель - приобрести акции на ₽50 000, при аллокации в 10% заявка должна быть на 500 тыс. рублей. При 30% - на ₽167 тысяч, а при 50% - на ₽100 000 и так далее. К слову, ожидаемая аллокация в IPO Совкомбанка — 9-13%.

Для инвестора проблема заключается в том, что при ошибке в оценке аллокации и ее избытке у вас может быть излишек акций.

💸 Хотя точное попадание в аллокацию с 100% вероятностью почти невозможно, возможно приблизительно определить, будет она высокой или низкой. Для этого обращайте внимание на ажиотаж вокруг IPO, процент переподписки книги заявок (у Совкомбанка она переподписана втрое) и другие факторы.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

🔥 Учет Фьючерсов, Интеграция с Газпромбанком и Новые Функции в Intelinvest!

Фьючерсы

📈 Учет доступен для контрактов, которые торгуются на Мосбирже. Для пользователей реализованы базовые операции, такие как покупка и продажа, а также начисление и списание вариационной маржи.

Фьючерсы находятся в отдельной таблице на странице «Портфель». На данный момент предусмотрен ручной ввод сделок (через «Быстрые действия»). Импорт могут осуществить клиенты «Тинькофф Инвестиции» как через API, так и с помощью отчетов. В ближайшее время добавим аналогичный функционал и для других брокеров

Интеграция с «Газпромбанком»

⬇️ Теперь Intelinvest поддерживает интеграцию с «Газпромбанком». Для импорта отчета откройте раздел «Другое» мобильного приложения брокера, вкладку «Отчеты и документы» — «Брокерский счет» — «Брокерские отчеты». Также отчет можно загрузить в формате xls или xlsx

Что еще было сделано

▪️ Обновлены колонки с изменением цены в таблице на странице «Портфель»;
▪️Добавлены показатели с изменением цены на странице бумаги;
▪️Добавлена поддержка рынка Таиланда;
▪️Добавлено автоматическое отключение вычета налога 13% для купонов. Включить его можно в настройках портфеля;
▪️Исправлена ошибка несовпадения значений в отчете по периодам и на графике «Прибыли»;
▪️Исправлен импорт брокеров ВТБ, Тинькофф, Финам, Freedom Finance, Альфа Инвестиции. Если ранее вы сталкивались с ошибкой, попробуйте загрузить отчеты заново

Над чем работаем сейчас

🧑‍💻 В ближайших обновлениях добавим импорт срочного рынка для остальных брокеров. Вопросы, предложения по поводу срочного рынка и другим темам с радостью выслушаем в нашем чате Инвесторов

Чем отличаются бумаги первого и второго эшелонов?

📈 Бумаги первого и второго эшелона отличаются несколькими важными характеристиками, влияющими на их степень ликвидности, стабильность и волатильность на финансовых рынках. Вот основные различия между бумагами первого (голубые фишки) и второго эшелона.

Ликвидность

▪️ Бумаги первого эшелона (голубые фишки). Очень ликвидны — они легко обмениваются на рынке. Их торговля обычно активна, и существует высокий спрос на эти акции.

▪️ Бумаги второго эшелона. Могут быть менее ликвидными, по сравнению с голубыми фишками. Объем торгов может быть ниже, что делает их менее привлекательными для крупных инвесторов.

Волатильность

▪️ Голубые фишки обычно обладают высокой стабильностью и низкой волатильностью. Они представляют компании с долгосрочной устойчивостью и надежностью в финансовом плане.

▪️ Бумаги второго эшелона могут быть более волатильными и менее стабильными. Инвесторы могут ожидать более значительные колебания цен, что может предоставить возможности для роста капитала, но сопряжено с повышенным риском.

Эмитенты

▪️ Бумаги первого эшелона выпускаются компаниями-лидерами, драйверами экономики. Они обычно характеризуются крупной капитализацией и устойчивой бизнес-моделью.

▪️ Эмитентами бумаг второго эшелона являются, как правило, менее известные компании. Они имеют потенциал для быстрого роста, но и также меньшие размеры.

Что выбрать?

💼 Выбор между бумагами первого и второго эшелона, а также их доля в портфеле зависит от инвестиционных целей, допустимого уровня риска и стратегии инвестора.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

🏦 Банк России повысил ключевую ставку на 100 б.п., до 16%

🤔 Из 31 эксперта крупных банков и инвестиционных компаний, опрошенных РБК, 22 ожидали, что Банк России увеличит ключевую ставку на 100 б.п. — с 15% до 16%. Двое ожидали повышения ключевой ставки лишь на 50 б.п. — до 15,5%, еще четверо предполагали, что ЦБ выберет шаг в 200 б.п. Трое считали, что ставка останется без изменений.

🔹Повышение ставки произошло в пятый раз подряд. С июля ЦБ последовательно, включая одно внеплановое решение, поднимал ключевую ставку с 7,5%.

🗓 Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 16 февраля 2024 года

❄️ Как инвестору продать замороженные активы?

ЦБ определил механизм продажи заблокированных активов россиян иностранцам. Основное условие заключается в том, что претендовать на выкуп могут заявки суммой до ₽100 000. Даже инвесторы, у которых активов заблокировано выше этой суммы, все равно смогут продать на 100 тыс рублей.

Алгоритм проведения:

▪️ Торги запускаются лишь после утверждения правительственной комиссией правила и условий их проведения;
▪️ Далее брокеры и УК обязаны проинформировать клиентов о старте торгов;
▪️ В свою очередь, каждый инвестор в индивидуальном формате подает заявку на продажу активов а сумме не более чем на ₽100 тыс;
▪️ Правительственная комиссия определит порядок расчета стоимости бумаг;
▪️ Продаваемые акции обособят на счетах в депозитарии для дальнейшей передачи иностранцам;
▪️ Если ИЦБ не будут выкуплены, бумаги вернутся владельцу на счет. В обратном случае инвестор получит денежные средства на свой счет.

🔔 Уточним, что весь данный процесс добровольный. Нужно следить за уведомлениями от брокера и вовремя формировать заявку. Также не стоит надеяться, что все принадлежащие вам акции выкупят в первый день торгов. Это внебиржевые торги, соответственно, процесс может затянуться. Кроме того, если у вас присутствуют в портфеле низколиквидные акции, то они могут и вовсе остаться невостребованными.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #рынок

🎁 Дорогие друзья, мы готовы подвести итоги розыгрышей, которые проводили на Черную Пятницу

📺 Главный приз — телевизор с диагональю 43" получил пользователь с ID 207434.

⏲ Обладателем смарт-часов Apple Watch стал пользователь с ID 17558

📱iPad достается пользователю с ID 387615.

📈 И подписку на Intelinvest получит пользователь с ID 108084

Проверить свой номер можно здесь. Для получения подарка просим победителей написать в службу заботы — https://t.me/IntelinvestSupportBot

🎄 Дорогие друзья, поздравляем вас с наступающим 2024 годом! 

Пусть новый год приносит только хорошие новости и радостные события🎆 а чтобы вам было легче следить за инвестициями, мы дарим скидку и один месяц подписки в подарок при оплате по промокоду: NY2024 📈
🎁 Получить подарок

⚡️ Результаты 2023 года: Ваш отчет готов!

Мы с гордостью представляем персональный отчет по результатам предыдущего периода — «Мой 2023», где вы сможете изучить результаты своих инвестиций за текущий год.
✅Получить отчет

🎄 Инвестиционный новогодний карнавал!

🎭 Создайте Инвестиционного Героя на странице с отчетом "Мой 2023"
📊 Поделитесь своими результатами и впечатляющими отчетами Intelinvest в инвестиционных сообществах Telegram, Youtube, Smartlab, Тинькофф Пульс, БКС Профит, Пикабу, VC, VK, Дзен.
🏆 Лучшие герои, а также самые оригинальные видео, статьи, комментарии и отзывы получат подарки.
📌 #Intelinvest2024 - хэштег для участия в конкурсе.

От чего зависит курс рубля: ключевые факторы

🪙 Курс рубля оказывает непосредственное влияние на доходность всех биржевых активов, номинированных в рублях. Поэтому каждому инвестору следует разбираться, какие именно факторы влияют на курс национальной валюты.

Торговый баланс

🤝 Если импорт растет - спрос на иностранную валюту повышается. При падении экспорта ее становится меньше.

Налоговый период

💸 Для выплаты налогов компании, в том числе и экспортноориентированные, покупают рубль, тем самым увеличивая спрос на него.

Действия ЦБ РФ

🏦 В первую очередь повышение ключевой ставки повышает привлекательность рублевых активов. Также у регулятора есть инструмент влияния на курс валюту путем валютных интервенций.

Ситуативные факторы

😳 Сюда можно отнести выход нерезидентов из активов или перечисление крупных дивидендов импортерами.

Дефицит бюджета

💰 Его рост увеличивает инфляцию и негативно влияет на рубль с временным лагом. Помимо этого, Минфин осуществляет операции в рамках бюджетного правила.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #разбор

Что влияло на российский рынок в 2023 и что будет влиять в 2024-м

Замещение еврооблигаций

💸 Данный инструмент появился на российском рынке в 2022 году, но настоящую популярность приобрел в 2023 году. С его помощью инвесторы стремились зафиксировать валютную доходность на фоне падающего рубля, избегая при этом инфраструктурных рисков.

Редомиляция

📍 К концу года переезд из недружественных стран завершили только три компании — VK (VKCO), Polymetal (POLY) и Global Ports, но инициативы правительства, направленные на «принудительную редомиляцию», должны ускорить процесс. Аналитики считают, что возвращение компаний оказывает давление на рынок: инвесторы продают бумаги на Мосбирже, чтобы затем купить такие, но заблокированные в большим дисконтом в расчете на редомиляцию.

Курс рубля и повышение ключевой ставки

🪙 С лета 2023 года ЦБ поднимал ставку пять раз — с 7,5% до 16%. Эксперты УК «Атон» считают, что ставка будет сохраняться двузначной на протяжении всего 2024 года.

Рост экономики

📈 По прогнозам президента, в 2023 году рост ВВП может составить 3,5%. Экономика демонстрирует удивительную стойкость к западным санкциям, а рынок — адаптивность к новым реалиям. Благодаря этому с начала года индекс Мосбиржи прибавил более 40%.

Развитие ИИ

🧠 Собственными разработками в сегменте искусственного интеллекта уже заняты такие компании, как Сбер (SBER), Яндекс (YNDX), Тинькофф (TCSG) и многие другие.

Бум IPO/SРO

🔔 Рост рынка подстегнул многие компании к решению стать публичными. В 2023 году IPO провели СмартТехгрупп (CarMoney) (CARM), Группа «Астра» (ASTR), Henderson (HNFG), «Южуралзолото» (UGLD) и недавно «Совкомбанк» (SVCB). Ожидается, что бум IPO положительно скажется на рынке, расширив количество доступных инструментов.

Геополитическая ситуация

🌎 Геополитическая ситуация в мире остается напряженной и нередко именно она оказывала влияние на рынок больше, чем внутренние факторы. В данном контексте ключевыми событиями в 2024 году станут выборы президентов в США и РФ.

Что будет влиять на рынок в 2024 году

▪️ начало снижение ключевой ставки в РФ и США;
▪️ IPO/SPO российских компаний;
▪️ выборы в США и РФ;
▪️ редомиляция российских компаний;
▪️ снижение экономического роста в РФ и потенциальная рецессия в США.

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #рынок

Мы рады сообщить о важном обновлении, которое сделает ваш опыт использования нашего сервиса учета инвестиций еще более удобным и эффективным!

🌟 Автоматический импорт отчетов брокеров по эл. почте!

Теперь вы можете с легкостью настроить автоматическую интеграцию для загрузки отчетов от любого брокера, даже если у него нет поддержки API. И вот как это сделать:

1. Включите "Интеграцию по email": 
Просто активируйте опцию в Настройках портфеля 
2. Скопируйте адрес эл. почты.
3. Предоставьте его брокеру для отправки отчетов или настройте автоматическую пересылку в вашем почтовом ящике.

Забудьте о ручной загрузке данных – наше новшество позволяет сэкономить вам массу времени!
✅ Подключить интеграцию

Доступные интеграции:

▪️ Тинькофф
▪️ ВТБ
▪️ БКС
▪️ Альфа-Капитал
▪️ Церих
▪️ Freedom Finance
▪️ Альфа-Инвестиции
▪️ Открытие
▪️ Промсвязьбанк
▪️ ITIcapital
▪️ Райффайзен
▪️ Финам
▪️ Газпромбанк
▪️ Interactive brokers
▪️ Атон
▪️ BCScyprus
▪️ Россельхозбанк
▪️ Сбербанк
▪️ Go Invest
▪️ КИТфинанс
▪️ Уралсиб
▪️ QUIK
▪️ Солид Брокер
▪️ Формат Intelinvest

Если вашего брокера нет в этом списке напишите нам!

🎁 Новогоднее предложение для Вас:
Чтобы вам было легче следить за вашими инвестициями, мы дарим вам скидку и один месяц в подарок по промокоду: NY2024

Инструкция по настройке автоматического импорта отчетов брокеров по эл. почте

📨 Для подключения функции автоматического импорта отчетов брокеров по эл. почте необходимо подключить автоматическую пересылку полученных отчетов на адрес портфеля для импорта. По ссылке вы найдете подробные инструкции для различных почтовых сервисов.

https://telegra.ph/Instrukciya-po-nastrojke-avtomaticheskogo-importa-otchetov-brokerov-po-ehl-pochte-12-27

Фьючерсы на рынок США – замена иностранным брокерам?

🇺🇸 В настоящее время на Мосбирже торгуются фьючерсы на индексы S&P 500 и NASDAQ 100. А уже в начале 2024 года будут запущены фьючерсы на ETF, следующими за индексами Dow Jones и Russell.

Кроме того, представители площадки анонсировали на будущий год запуск вечных фьючерсов на новые иностранные активы – не исключено, что речь идет о конкретных акциях.

Что такое вечный фьючерс?

Вечный фьючерс отличается от обычного отсутствием даты экспирации. По сути, это постоянно продлеваемый однодневный контракт.

Ещё одно важное отличие касается расчета вариационной маржи. Если в классических фьючерсах финансовый результат получается путем умножения стоимости шага цены на сам шаг, то в «вечных» добавляется новый стабилизирующий компонент – фандинг. Сделано это для того, чтобы максимально приблизить фьючерс к динамике базового актива.

Преимущества новых инструментов:

▪️ отсутствие инфраструктурных рисков
▪️ не требуется статус «квала», достаточно сделать несложный тест
▪️ сохранены все основные преимущества фьючерсов, включая встроенное дешевое плечо (в среднем 10х). Но стоит помнить, что и уровень риска с таким левериджем на порядок выше

❗️ Из негативных факторов стоит отметить, что такой инструмент никогда не станет полноценной альтернативой. В первую очередь, на длительном временном отрезке ценообразование заведомо будет менее эффективным, а цена фьючерса может отклоняться от базового актива.

Во-вторых, никогда не получится покрыть все самые интересные акции США, Китая или других стран, максимум – индексы. Ну и наконец, фьючерс всё-таки спекулятивный инструмент и не совсем подходит для долгосрочного инвестирования (от 5 лет и более), отчасти из-за фандинга. Но лучше так, чем вообще ничего

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #рынок

Кто уже выпустил замещающие облигации и кто намерен сделать это

💸 На данный момент замещающие облигации выпустили «Газпром», «ФосАгро», VK, «Совкомбанк», Nordgold, ГТЛК, «Норникель», НЛМК и «Тинькофф».

🚫 Не будут замещать еврооблигации «Северсталь» и «Уралкалий». Обе компании получили соответствующее разрешение от правительственной комиссии. Также сегодня стало известно, что ВЭБ.РФ получил аналогичное разрешение от правкомиссии.

🪙 Замещение еврооблигаций ожидается от Трубной металлургической компании, Челябинского трубопрокатного завода, СИБУР, ВТБ, Транскапиталбанка, ХКФ Банка и МКБ.

❓ Есть неопределенность по поводу РЖД. В октябре издание Frank Media сообщало, что перевозчик ищет способ отказаться от замещающих облигаций. Аналогичная ситуация с «Полюсом», АЛРОСА, DME и «Альфа-Банком».

Подписаться | Наш чат | Техподдержка | #облигации