Как купить все и сразу — разбираемся с ПИФами

💼 Если самостоятельно покупать ценные бумаги вы пока не готовы, ПИФ станет хорошим решением в данной ситуации. Начать инвестировать можно даже с небольшой суммы.

Что такое ПИФ

💰 Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) объединяет деньги инвесторов, после чего аккумулированные активы могут быть вложены в различные финансовые инструменты (облигации, акции, недвижимость).

Кому подходят

ПИФы весьма универсальны и подходят разным категориям инвесторов:

▪️ Новичкам — не нужно будет гадать, какой из активов будет прибыльным и куда стоит вкладываться — все решения будет принимать команда профессионалов.

▪️ Долгосрочным инвесторам — на длительных отрезках времени большинство активов могут показать хорошие результаты. Более того, инвесторы, владеющие паем более трех лет, могут получить льготу, которая позволяет не платить НДФЛ при соблюдении некоторых условий.

▪️ Неквалифицированным инвесторам — для вложений в ценные бумаги недружественных стран.

▪️ Инвесторам, у которых нет времени на составление портфеля и его ребалансировку. ПИФы объединяют в себе разные рынки, инструменты, валюты и сектора экономики.

Как устроен ПИФ

📈 Инвесторы (пайщики) покупают доли в фонде, а управляющая компания (УК) распределяет полученные средства. Именно УК выбирает, какие активы покупать или продавать. От величины полученной прибыли зависит размер ее денежного вознаграждения — обычно 3–4% в год.

Контролируют работу УК специализированный депозитарий (СД). УК и СД находятся под контролем Банка России — сдают ему отчетность фондов и предоставляют информацию по запросу.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Новые блоки аналитики + интеграция TON

📈 Мы рады представить вам новые блоки аналитики, с помощью которых вы сможете получить более полное представление о доходности, рисках и потенциале своих инвестиций

Чтобы добавить новый блок зайдите на страницу аналитики. Справа вверху будет шестеренка ⚙️ Нажмите на нее и появится возможность добавить (+) новый блок

Более подробно о новых блоках и нововведениях сервиса читайте по ссылке ⬇️

https://telegra.ph/Novye-bloki-analitiki--integraciya-TON-02-13

🏦 Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 16%

🔹 Регулятор оставил ставку без изменений впервые за семь месяцев — с июля 2023 года. До этого ЦБ поднял ставку в общей сложности на 850 б.п. — с 7,5% до 16%.

🔹 Следующее заседание совета директоров Банка России по ключевой ставке состоится 22 марта 2024 года.

Байбэк: какие есть преимущества и недостатки для инвестора

📈 Когда менеджмент компании принимает решение о распределении прибыли между акционерами, помимо выплаты дивидендов, он может сделать это через обратный выкуп акций. Расскажем, какие есть плюсы и минусы данного процесса.

Преимущества

✅ Поддержка стоимости акций. Создается дополнительный спрос, соответственно, стоимость акций растет.

✅ Увеличение прибыли на акцию. Погашение акций, приобретенных в рамках байбэка, — наиболее благоприятное для акционера. В таком случае количество бумаг в обращении падает, а прибыль на акцию растет. Это может способствовать увеличению дивидендов.

✅ Выгодный с точки зрения налогов. С этой точки зрения байбэк выгоднее дивидендов на длинной дистанции. Пока акционер держит бумагу, байбэк действует как безналоговое реинвестирование дивидендов.

Недостатки

❕ Неэффективен для справедливо оцененных и переоцененных акций. Для акционеров выгоднее выкупить с рынка дешевые бумаги, которые можно затем погасить и увеличить прибыль и дивиденды на акцию.

Если акция оценена справедливо или дороже, то по мере роста цены благодаря байбэку будет появляться больше желающих продать акции. Следовательно, предложения увеличится, а эффективность обратного выкупа снизится.

❕ Непредсказуемость. Решение о том, когда, как и в каком количестве приобретать акции, менеджмент принимает сам.

❕ Не подходит для пассивного дохода. Обратный выкуп акций способствует росту стоимости бумаг — инвестор получает деньги после продажи подорожавших активов.

В случае с дивидендами инвестор получает их в определенный период и затем может направить на любые личные цели.

❕Заинтересованные стороны могут им воспользоваться. Топ-менеджмент может использовать байбэк для искусственного завышения своих бонусов, привязанных к динамике бумаг. В таком случае выкуп продолжается, несмотря на то, что акции уже недешевые. Это делается для того, чтобы курсовая стоимость росла, а менеджмент получил большее вознаграждение.

Аналогично поступают в ситуации, когда крупному акционеру нужно выйти из капитала. Обычно у него есть два варианта: найти покупателя на весь объем бумаг либо продать их на биржевом рынке. Если он воспользуется вторым способом, возникнет давление на котировки. С помощью байбэка компания балансирует цену бумаг.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Байбэк или дивиденды — что лучше для инвестора

💰 В предыдущей публикации мы рассмотрели преимущества и недостатки для инвестора от проведения обратного выкупа акций эмитентом. Сегодня расскажем о втором способе распределения средств между акционерами - дивидендах.

Преимущества

✅ Стабильный и прогнозируемый денежный поток. С точки зрения прогнозирования дивиденды проще, чем байбэк. Многие компании прописывают принципы распределения выплат в своих уставах и дивидендной политике. Отказ от вознаграждения акционеров оказывает значительное давление на стоимость акций, поэтому менеджмент идет на этот шаг нечасто.

Байбэк в этом смысле более удобное решение для компании, ведь его объемы можно менять в зависимости от финансового положения и перспектив роста компании, а также с учетом текущей ситуации на рынке. При этом если ситуация ухудшится, выкуп и вовсе можно приостановить.

✅ Свободная прибыль. Дивиденды — средства, которыми инвесторы могут распоряжаться как угодно. В то же время при обратном выкупе акций они сначала должны продать свои активы и только потом вывести средства. Такой вариант подходит не всем инвесторам.

Недостатки

❗️Доходность. По сути единственный минус дивидендов по сравнению с байбэком — меньшая доходность для держателей бумаг на долгосрочном горизонте из-за налогов.

Что выбрать?

🤔 Инвесторам, которые нацелены на денежный поток и хотят получать более стабильную и прогнозируемую доходность, нужно выбирать дивиденды.

Тем, кто предпочитает долгосрочное инвестирование, — имеет смысл обратить внимание на обратный выкуп акций/

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Как научиться разбираться в IPO?

🏦 Отечественный фондовая биржа регулярно пополняется интересными эмитентами. И если Совкомбанк радует своих акционеров, то бумаги Кристалла, например, в первые минуты торгов обвалились почти на 20%. Финансовый аналитик Артем Николаев отмечает, что компании, выходящие на биржу, глобально делятся на два лагеря:

1️⃣ Компании, которые стремятся привлечь как можно больше средств на развитие бизнеса

В момент размещения они IPO стремятся получить максимально возможную оценку, а дальнейшая судьба акций – второстепенный вопрос.

Чтобы отличить таких IPO, обращайте внимания на free-float. Обычно он более 15-30%, мультипликаторы завышены, а маркетинг более агрессивный. Все эти действия направлены на привлечение большего объема средств.

🔔 Примеры: Генетико, Евротранс, Кристалл.

На подобных размещениях инвестору сложнее заработать, поскольку акции компании уже оценены дорого, что ограничивает их потенциал роста.

Преимуществом «дорогого» IPO может стать наличие долгосрочных перспектив: чем дороже разместится компания, тем больше средств она получит в текущий момент на развитие. То есть откупать акции имеет смысл на откате после размещения.

2️⃣ IPO с заделом на будущее. Такие компании не испытывает нехватку средств в настоящий момент.

Есть также компании, которые не нуждаются в деньгах сейчас и на биржу они выходят «для галочки». Первичное размещение проводится небольшим объёмом с прицелом на SPO или FPO в будущем, чтобы привлечь больше средств при более благоприятной конъюнктуре.

Как и в прошлой ситуации, обращать внимание стоит на free-float. Обычно этот показатель составляет 5-10%. Также такие эмитенты стараются разместиться по более низкой оценке, чтобы «понравиться» будущим акционерам.

🔔 Примеры: Астра, Диасофт, ЮГК, Совкомбанк.

Среди минусов можно отметить долгосрочные риски в виде возможной крупной дополнительной эмиссии акции или SPO.

Инвесторам, которые хотят быстро заработать, лучше обращать внимание на размещения второго типа. Но это вовсе не значит, что компании первого типа хуже. Просто менеджмент на данный момент решает свои задачи, которые стоят перед ним.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Инвестируете в облигации? Тогда вам точно нужно знать эти пять терминов

1️⃣ Номинал - стоимость облигации в момент ее выпуска. Текущая цена, иногда ее еще называют рыночной, отображается в процентах от номинальной стоимости.

2️⃣ Купон - сумма выплат выплат по облигациям за год. Обычно размер выплат известен заранее, но иногда он может быть привязан к ключевой ставке. В таком случае купон будет плавающим.

3️⃣ Доходность к погашению - вознаграждение, которое получит инвестор, если купит облигацию прямо сейчас и не будет ее продавать до момента погашения. Обычно, именно этот показатель мы видим в приложениях брокеров.

4️⃣ Срок до погашения - время, оставшееся до погашения бумаги. Перед покупкой облигации, обращайте внимание на оферту — возможность досрочного погашения эмитентом.

5️⃣ Дюрация - время, которое необходимо до момента полного возврата затрат на приобретение бумаги. Чем дольше дюрация, тем сильнее изменение ключевой ставки может повлиять на стоимость бумаги.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #облигации

🔔 Нынешний год обещает быть довольно интересным с точки зрения будущих IPO. Но у инвесторов, особенно начинающих, есть вопросы, которые не позволяют им принять участие в первичном размещении. Постараемся ответить на некоторые из них

Нужен ли статус «квала»?

▪️ Нет. Но в большинстве случаев может потребоваться тестирование по классу «акции, не входящие в котировальные списки».

Сколько нужно средств для участия в IPO?

▪️ Как правило, необходимая сумма ограничивается стоимостью одного лота.

Отличается ли комиссия по сделкам?

▪️ Как правило, брокер не берет никаких дополнительных или повышенных сборов за участие.

Можно покупать бумаги на ИИС?

▪️ Да. Если у вас открыт ИИС, на него можно приобретать акции в рамках IPO.

Можно ли использовать маржинальное кредитование?

▪️ Да, если на счете есть биржевые активы для обеспечения сделки.

Когда будет известна финальная цена размещения?

▪️ После закрытия книги заявок.

Когда можно продать купленные бумаги?

▪️ Продать акции можно сразу после старта торгов, никаких ограничений нет.

Помимо этого, отдельный пост на нашем канале был посвящен аллокации и как в нее попасть. Прочитать его можно по ссылке — клик сюда.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Как защитить свой портфель от негативных событий на рынке

📉 Фондовый рынок реагирует на события, которые происходят в мире и порой эта реакция является довольно резкой. Чтобы обезопасить свой капитал, инвестор может сформировать портфель, устойчивый к возможным рискам. Рассказываем, что для этого нужно делать.

Диверсификация

📊 Простое правило, известное каждому инвестору - не складывать все яйца в одну корзину. Важно, чтобы они были распределены между разными инструментами.

Важно мониторить ситуацию на рынке и оперативно реагировать на изменения. Если начались распродажи, можно сократить позиции в более рискованных активах, отдав предпочтение защитным.

Балансируйте активы

⚖️ Обращайте внимание на доходность вашего портфеля и уровень инфляции. Ведь если доходность ниже, то инфляция будет постепенно обесценивать ваш капитал.

Как собрать защитный портфель

💼 В портфеле должны быть акции сильных компаний с устойчивой бизнес-моделью.

Аналитики БКС в качестве примера приводят такие бумаги:

⛽️ ЛУКОЙЛ
🏦 Сбербанк
🛒 Магнит
💿 Северсталь
💿 Транснефт-ап.

Короткие выпуски ОФЗ

💰 Облигации федерального займа считаются консервативным инструментом. Направляйте часть средств в такие бумаги. Это поможет снизить риски. В случае необходимости их можно быстро продать, при этом короткие ОФЗ менее волатильны.

Золото

🥇 Традиционно драгметаллы считаются защитными инструментами. Золото и серебро, в отличие от акций и облигаций, не генерируют денежный поток, однако они балансируют портфель, в результате чего он меньше подвергается рыночной волатильности.

Деньги

💸 Не стоит вкладывать все деньги до последнего рубля в покупку ценных бумаг. Оставляйте на счету небольшое количество кэша, чтобы иметь возможность докупить активы с дисконтом в случае общерыночного снижения.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

Поздравляем с 8 Марта! 💐

Пусть каждая ваша инвестиция приносит успех и финансовый рост 📈

Вы вдохновляете своей предприимчивостью и уверенностью – продолжайте идти к финансовым целям с таким же энтузиазмом и решимостью 💙

Обмен замороженными активами: что известно на данный момент

Как и когда будет проходить

Процесс коснется портфелей на сумму до ₽100 тыс, а также активов из более крупных портфелей, но в пределах указанной суммы. Обмен затронет почти 3,5 тыс. биржевых инструментов. Речь идет только об активах, которые учитывались через НРД. Полный перечень доступен по ссылке

❗️Что еще нужно знать

▪️участие в обмене будет бесплатным
▪️инвестор сам решает, что выставить на продажу
▪️поданная заявка не может быть отменена

✍️Как будет происходить оценка

▪️стоимость будет определена по итогам торгов 22 марта
▪️за основу будут взяты котировки с иностранных бирж
▪️пересчет в рубли пройдет по курсу ЦБ

На торгах выиграет тот нерезидент, который предложит самую высокую цену

Прием заявок российских инвесторов состоится с 25 марта по 8 мая. Заявки принимают брокеры, УК и доверительные управляющие

После получения заявок организатор проверит правильность заполнения файлов, количество иностранных бумаг, соблюдение лимита в ₽100 тыс. В случае ошибок, профучастникам дадут время их исправить

Превышение лимита возможно, если одно и то же физлицо подало заявки от нескольких брокеров

Формирование лотов

🔔После проверки заявки разбиваются на лоты. Они будут одинаковыми по составу активов и стоимости

Стартовая цена лота формируется «Инвестпалатой» и не может быть ниже средней стоимости входящих в каждый лот бумаг

Организатор торгов будет определять максимальную цену, позволяющую продать все лоты

Если иностранцы выкупят не все лоты, оставшиеся бумаги вернутся инвесторам. Средства от выкупленных будут распределены пропорционально

В конце мая лоты выставят на торги. Прием заявок от иностранцев продлится в период с 3 июня до 5 июля

Финальный этап

🏁После сбора заявок организатор определяет финальную цену для всех лотов

В случае одобрения сделок средства от продажи будут направлены профучастникам, которые зачислят их частным инвесторам

Ожидается, что расчеты будут завершены 29 июля

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #разбор

🚀 Почему сейчас хорошее время, чтобы начать инвестировать?

Начать инвестировать сегодня несложно: вам понадобится лишь брокерское приложение и небольшая сумма денег. Но многие люди не решаются на этот первый шаг из-за страха перед нестабильностью, ожидания подходящего момента или убеждения, что у них не достаточно знаний. Но есть, как минимум, три причины начать уже сейчас.

📈 Рынок в движении. Несмотря на напряжение в мире, российский рынок продолжает двигаться вперед. Последние годы принесли значительное падение, но сейчас часть его уже отыграна, а потенциал роста остается высоким. Аналитики прогнозируют рост индекса МосБиржи до 3600 пунктов в среднесрочной перспективе.

⌛️ Лучше раньше, чем позже. На рынке время играет ключевую роль. Вкладывая деньги под процент и реинвестируя полученный доход, вы запускаете сложный процент, увеличивая общий доход с каждым годом. Поэтому чем раньше начнете инвестировать, тем больше сможете заработать.

💸 Инфляция. Деньги, просто лежащие без дела, постепенно обесцениваются из-за инфляции. Инвестиции позволяют не только сохранить свой капитал, но и приумножить его.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #психология

В каком случае убытки могут принести выгоду инвестору?

📉 Согласно ст. 220.1 НК РФ, инвестор имеет возможность сальдировать свои прибыли и убытки. В рамках одного года это делает брокер, но есть еще два случая, когда делать данную процедуру придется самостоятельно:

1️⃣ если прибыль и убыток получены в разные года

2️⃣ вы инвестируете через разных брокеров и возникла ситуация, при которой у одного — прибыль, у другого — убыток

В этом случае вместе с налоговой декларацией подается заявление о возврате излишне уплаченного налога. На это инвестору отводится три года со дня уплаты НДФЛ.

Что делать, если не успел?

✍️ Инвесторам дается 10 лет, чтобы учесть убытки в счет прибыльного года. Таким образом, убыток 2022 года можно перенести на 2032-й. Декларацию за 2032 можно подать до 2035 года включительно.

Что еще стоит учитывать?

▪️ переносить разрешается только убытки

▪️ финрезультат по российскому и иностранному брокерам можно сальдировать

▪️ сальдировать или учитывать убытки можно только для одинаковых инструментов. Проще говоря, сложить прибыль по облигациям и убыток по акциям нельзя

▪️ дивиденды не сальдируются, а соответственно вернуть налог с них не получится

▪️ прибыль и убытки на ИИС учитываются отдельно - их нельзя объединить с брокерским счетом.

Подписаться | Обсудить | Техподдержка | #налоги