📱 #gamanamídia Por que semana de dados nos EUA torna vida de otimistas mais difícil?

💸 Em entrevista para o Money Times, Ian Caó, CIO da Gama Investimentos, comentou o que pensa sobre o impacto da inflação nos Estados Unidos, em decorrência dos últimos, e preocupantes, números do país.

🏦 Ele entende que o Banco Central americano possui ferramentas restritas e consequências amargas:

😓 Na vida da população, como já ocorreu em crises anteriores, o avanço do aperto monetário deverá significar endividamento e desemprego.

➡️ Veja a matéria completa, no site da Money Times: https://www.moneytimes.com.br/por-que-semana-de-dados-nos-eua-torna-vida-de-otimistas-mais-dificil/

💡 #Insights Tudo está quebrando?

📉 Se 2021 foi o ano do 'pico estúpido' nos mercados, 2022 é o ano em que tudo quebra?

🤔 Robin Wigglesworth, editor de Alphaville no Financial Times, junta-se a Peter van Dooijeweert, da Man Solutions, para discutir a disrupção no mercado de títulos do governo do Reino Unido, a revolução do investimento passivo e o futuro do acompanhamento de tendências.

🎧 Ouça o podcast agora: https://gamainvestimentos.com.br/trend-setters-is-everything-breaking-with-robin-wigglesworth-financial-times/

👨🏻‍🦳 Howard Marks entende que a preocupação com o longo prazo deveria ser uma das principais do investidor.

🤔 E você? Se preocupa com o longo prazo ou se distrai facilmente com as oscilações de curto prazo?

📖 Acesse os memos do Howard Marks e outras ideias das maiores gestoras do mundo em https://gamainvestimentos.com.br/ideias/

🔴 ESTAMOS AO VIVO

🌳 Convidamos você para acompanhar a atualização trimestral da Oaktree sobre o Global Credit, com os Managers Directors, David Rosemberg e Wayne Dahl, e a VP e especialista em crédito, Vanessa Welsh, para comentar suas visões de mercad, os principais acontecimentos do terceiro trimestre que impactaram o portfólio e quais oportunidades e receios eles enxergam olhando para frente.

Entre agora e não perca essa oportunidade: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_WLObzzKmROK46j-lq_nMtw

💡 #Insights Evitando o risco principal: avaliando as classificações ESG com previsões de incidentes

📉 O risco é uma das principais preocupações dos investidores ESG. Ninguém quer que seu portfólio esteja sob os holofotes devido a incidentes ESG negativos, e o impacto nos retornos pode ser bastante destrutivo.

⚠️ Mas, dada a aparente aleatoriedade de alguns incidentes, esse risco é inevitável?

👨🏽‍💻 Houve uma explosão de diferentes dados e classificações ESG fornecidos por vários fornecedores, mas muitos não são voltados para ajudar proativamente os investidores a evitar incidentes ESG negativos e o risco principal que os acompanha.

💡 Dito isso, a #Man acredita que é possível criar uma estrutura sistemática para avaliar a eficácia de diferentes classificações ESG para melhor gerenciar o risco principal.

📱 Veja o artigo completo e mais ideias em nosso site: https://gamainvestimentos.com.br/avoiding-headline-risk-evaluating-esg-ratings-with-incident-predictions/

🔴 Estamos esperando por você!

⏳ Em 10 minutos entraremos ao vivo com a Atualização da Estratégia Man AHL Target Risk e Perspectivas Futuras, com Tarek Abou Zeid, do Man Group.

👨🏽‍💻 Acesse o link e se inscreva, o evento começa às 10h: https://us02web.zoom.us/webinar/register/WN_n5pWoliGRW66_0dAdckG_Q

💡 #Insights Por que os spreads de High Yield não são mais amplos?

A desconexão entre spreads e preços em dólar evidente no mercado pode apontar uma oportunidade atraente em high yield.

Em meio a preocupações com o crescimento econômico dos EUA, o momento e a trajetória dos aumentos das taxas do Federal Reserve (Fed) dos EUA e para onde a inflação pode se dirigir a seguir, muitas vezes temos a sensação dos investidores de que eles têm um pressentimento de que os spreads de high yield devem ser maiores do que atualmente são.

Saiba mais, no artigo escrito pela #LordAbbett : https://gamainvestimentos.com.br/why-arent-high-yield-spreads-wider/

👨🏻‍🦳 "Investidores precisam aprender que não fazem dinheiro comprando e vendendo. Você ganha dinheiro "segurando"." - Howard Marks

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💡#Insights Perspectivas de #crédito do quarto trimestre: desacelerações, vendas e o retorno do valor?

💵 Após as quedas de preço, os ativos de crédito ficaram mais baratos?

📈 “Os aumentos contínuos das taxas deixaram bem claro que os bancos centrais querem dizer o que dizem quando se trata de controlar a inflação.”

🤔 Dado o ritmo dos aumentos precificados nos mercados, a recessão continua sendo o cenário base. Esse cenário tem sido doloroso para os investidores de renda fixa e crédito, mas a #Man já começa a ficar mais otimista.

📶 Com rendimentos all-in em máximas de quase 10 anos, os retornos potenciais do crédito podem justificar uma segunda olhada dos alocadores de ativos.

➡️ Veja a análise completa de Sriram Reddy, da Man: https://gamainvestimentos.com.br/q4-credit-outlook-slowdowns-selloffs-and-the-return-of-value/

💡#Insights Como as condições atuais se comparam às anteriores?

📉 Os mercados de ações globais caíram mais de 17% este ano, com os bancos centrais respondendo à forte inflação com um ritmo recorde de aperto.

🤔 As ações caíram o suficiente para ver o fundo do mercado ou há mais dor pela frente?

💡 Uma perspectiva que consideramos útil ao considerar essa questão é comparar as condições atuais com os fundos do mercado de ações impulsionados pela inflação do passado.

❓ E você? Acredita que teremos mais quedas ou que as ações já caíram o esperado?

Veja a análise da #Bridgewater e saiba o que eles pensam sobre: https://gamainvestimentos.com.br/how-conditions-today-compare-to-past-equity-market-bottoms/

♟ #estratégias Você já pensou em investir na China?

🤑 O próprio Ray Dalio, da Bridgewater é um grande entusiasta do mercado chinês, e acredita que é uma ótima oportunidade de investimento e que é um mercado que pode chegar ao tamanho do mercado estadunidense.

🌎 Pensando em diversificação geográfica, de ativos e de moeda é possível investir em china continental com um fundo exposto a RMB através da Acadian, gestora com sede em Boston que estrategicamente usa as ineficiências do mercado Chines para gerar alfa aos investidores.

Você conhece a #Acadian? Entre em nosso site e saiba mais sobre as estratégias: https://gamainvestimentos.com.br/acadian/

💡 #Insights O gráfico mais importante

❌ O aumento da inflação terminou em junho de 2022.

📊 O desempenho da classe de ativos foi semelhante aos períodos anteriores.

🤔 Quer saber o que normalmente acontece a seguir? Leia a análise da Man: https://gamainvestimentos.com.br/the-road-ahead-the-most-important-chart/

💡 #Insights A mudança geracional na #Bridgewater

🤔 Você sabia que a #Bridgewater passou por uma mudança organizacional?

👨🏻‍🦳 12 anos depois, #Ray Dalio entregou o bastão do controle da Bridgewater Associates. Em seu lugar entram dois executivos, agora responsáveis pelos próximos passos da gestora que administra cerca de US$150 bilhões.

🏢 O co-CEO Nir Bar Dea descreve o trabalho necessário para concluir uma transição geracional bem-sucedida na Bridgewater e sua visão para o futuro da empresa em termos de talento, cultura e prioridades de negócios.

🎥 Veja o vídeo e entenda melhor a mudança organizacional da Bridgewater: https://gamainvestimentos.com.br/co-ceo-nir-bar-dea-discusses-critical-generational-shift-at-bridgewater/

💡#Insights Growth Versus Value: O fim de uma era?

♟ Um dos bordões de investimento mais proeminentes de 2022 foi que “o valor está de volta”, uma expressão de alívio exuberante dos investidores em valor cujas fortunas se inverteram após anos de baixo desempenho.

📉 Por mais de uma década antes, os mercados de ações aparentemente eram dominados por uma “aposta de um fator no crescimento”, e o desempenho de diversas estratégias e alocações que não eram voltadas para isso, especialmente investimentos em ações orientados para o valor, sofreram em comparação.

🤔 Estariam as falhas nos benchmarks distorcendo a percepção da retomada do investimento em valor em 2022?

➡️ Entenda melhor sobre em: https://gamainvestimentos.com.br/growth-versus-value-end-of-an-era/

💡#Insights What Really Matters

👨🏻‍🦳 Em seu último #memo, Howard Marks reúne alguns dos temas que explorou em 2022 para explicar o que ele acredita ser realmente importante no investimento e o que não é.

📊 Ele discute as desvantagens do pensamento de curto prazo, a diferença entre volatilidade e risco e a única palavra que ele acredita definir a essência da excelência em investimentos.

🤔 Quer saber qual é essa palavra e aprender mais com um dos maiores gurus do mercado financeiro?

🎧 Ouça agora em nosso site: https://gamainvestimentos.com.br/o-que-realmente-importa-2/

♟ #estratégias O investidor brasileiro precisa diversificar?

🇧🇷 Muitos investidores brasileiros tendem a aumentar suas alocações em produtos de renda fixa doméstica quando as taxas de juros domésticas sobem.

🚨 Embora essa tenha sido uma estratégia lucrativa na história recente, tanto a lógica quanto as evidências empíricas nos mercados emergentes sugerem que os resultados são mais mistos e potencialmente arriscados.

🤑 Qualquer quantidade de ativos denominados em BRL que um investidor escolha manter se beneficiaria do equilíbrio ambiental e da diversificação geográfica.

♟ #estratégias 💵 A IMPORTÂNCIA DO HEDGE NO SEU PORTÓFOLIO

🧐 O que é o #HEDGE?

É um tipo de diversificação como foco em limitar o prejuízo de determinada operação de investimento.

🤨 Como fazer?

Você deve realizar duas operações, em que a segunda seja uma proteção da primeira.

Dessa forma, se o prejuízo da sua operação principal atingir níveis intoleráveis, a segunda funcionará como uma compensação.

♟#estratégias O QUE SÃO AÇÕES CHINA-A? 🇨🇳

São as ações de empresas sediadas na China Continental, que são negociadas nas duas Bolsas de Valores chinesas, a Bolsa de Valores de Shangai e a de Shenzhen.

Essas ações são conhecidas como domésticas porque usam o Renoinbi Chinês (RMB) como moeda base.

Historicamente, as China A-Shares só estavam disponíveis para serem negociadas por cidadãos do continente. Com o processo de abertura e flexibilização promovida pelos reguladores chineses, o mercado continental está sendo gradualmente aberto para investidores internacionais.

🤑POR QUE INVESTIR NAS CHINA A-SHARES?

👉OPORTUNIDADE HISTÓRICA: é o segundo maior mercado de ações aberto para investidores estrangeiros.

👉INEFICIÊNCIA DOS MERCADOS: o mercado é amplamente impulsionado pelo varejo, o que proporciona oportunidades geradas por erros substanciais da apuração de preços.

👉ALOCAÇÃO ESTRATÉGICA: a maioria dos investidores estão sub-alocados no mercado de ações chinesas listadas.

🧐A NECESSIDADE DE UMA ALTERNATIVA À DIVERSIFICAÇÃO BASEADA NA CORRELAÇÃO, DE ACORDO COM A #BRIDGEWATER

O ambiente atual exige diversificação em todas as formas. Contudo, a relação entre os ativos estão mudando e, consequentemente, aquilo que proporciona a diversificação também está.

📊 As ações e títulos de renda fixa tornaram-se positivamente correlacionadas, depois de terem sido negativamente correlacionadas na últimas décadas. 

🛢Por outro lado, ações e commodities tornaram-se negativamente correlacionadas depois de serem altamente correlacionadas por muitos anos.

🤨O QUE ISSO SIGNIFICA?

👉 Basicamente que confiar em correlações passadas para obter diversificação não é a melhor saída.

Sem prever qual será o driver macro dominante, você não saberá quais serão as correlações entre os ativos. Um portfólio equilibrado evita esse problema porque respeita os fatores fundamentais e se mantem equilibrados em todos eles. 

🔴 ESTAMOS AO VIVO

📹 Convidamos você para acompanhar uma live com Bernardo Queima, CEO da Gama Investimentos, para conhecer os motivos para investir nos Bonds, os ativos de Renda Fixa dos Estados Unidos. Para falar sobre o assunto, contamos com a presença de Leandro Ruschel, Erik Enck - especialista em investimentos da Liberta Investimentos.

Entre agora e não perca essa oportunidade: https://www.youtube.com/watch?v=Kvyc23v5PFw