Index Capital
Докупаем Mara на уровне $39,5. Наш среднесрочный прогноз по росту биткоина и майнинговых компаний в силе
Докупаем Mara на уровне $19.11
Пролив биткоина до $30,000 феноменален!
Но мы все равно считаем, что 200-дневную среднюю цену (39к) биток удержит.
Такой мощный слив мог быть связан с тем, что многие биржи и брокеры не справились с наплывом заявок, и желающие купить просто не смогли этого сделать. Поэтому тех, кто сидел с плечом, пришлось жестко ликвидировать.
Классическая ситуация на неликвидном рынке.
Поэтому смотрим, где закроется сегодня - завтра.
Шанс, что 200-дневную не удержит, около 25%. Если так, то дело труба. Но мы считаем, что этого не произойдёт
Но мы все равно считаем, что 200-дневную среднюю цену (39к) биток удержит.
Такой мощный слив мог быть связан с тем, что многие биржи и брокеры не справились с наплывом заявок, и желающие купить просто не смогли этого сделать. Поэтому тех, кто сидел с плечом, пришлось жестко ликвидировать.
Классическая ситуация на неликвидном рынке.
Поэтому смотрим, где закроется сегодня - завтра.
Шанс, что 200-дневную не удержит, около 25%. Если так, то дело труба. Но мы считаем, что этого не произойдёт
Сегодня был очень интересный день: были опубликованы протоколы заседания ФРС, из которых следует, что вопрос сокращения программы ликвидности уже стоит на повестке.
Кроме того, оказалось, что некоторые директора ФРС считают, что инфляция может продлиться до следующего года из-за проблем с логистикой, производством и тд.
Казалось бы, звучит фигово, ведь это ровно то, чего рынки боятся.
А рынки при этом растут! И впереди всех растёт NASDAQ!
Почему?
См следующий пост
Кроме того, оказалось, что некоторые директора ФРС считают, что инфляция может продлиться до следующего года из-за проблем с логистикой, производством и тд.
Казалось бы, звучит фигово, ведь это ровно то, чего рынки боятся.
А рынки при этом растут! И впереди всех растёт NASDAQ!
Почему?
См следующий пост
На самом деле, рынок колебался, как на все это реагировать. Но в итоге возобладал позитив.
Потому, что раз ФРС будет готов действовать, значит, инфляция не улетит совсем в небеса, а финансовая система не пойдёт вразнос.
А ведь такой риск есть, если Пауэлл будет упорно игнорировать инфляцию и говорить «само пройдёт».
И сейчас этот риск снижается.
Обратите внимание на реакцию облигаций на эти новости - доходности выросли до 1.66%, но даже не достигли мартовских максимумов.
Если инфляцию будут сдерживать, то она стабилизируется на привычном уровне 2-3%. Тогда появляются хоть какие-то точки отсчета для оценки активов!
Значит, снова можно покупать акции и не опасаться, что завтра доходность облигаций будет 5%, а твои акции уедут на 30% вниз, чтобы соответствовать новым стандартам доходности.
Что из этого следует?
Вообще говоря, может следовать то, что большой коррекции рынка пока не будет, а мелкие технологические компании могут даже начать восстанавливаться.
Конечно, это смелое заявление, и пока мы не готовы под ним подписаться.
Надо дождаться подтверждения этого сигнала и последить за рынком.
Но надо сказать, что это было бы вполне в духе рынка: в очередной раз обмануть все ожидания и снова поддержать акции роста и слить акции стоимости.
Потому, что раз ФРС будет готов действовать, значит, инфляция не улетит совсем в небеса, а финансовая система не пойдёт вразнос.
А ведь такой риск есть, если Пауэлл будет упорно игнорировать инфляцию и говорить «само пройдёт».
И сейчас этот риск снижается.
Обратите внимание на реакцию облигаций на эти новости - доходности выросли до 1.66%, но даже не достигли мартовских максимумов.
Если инфляцию будут сдерживать, то она стабилизируется на привычном уровне 2-3%. Тогда появляются хоть какие-то точки отсчета для оценки активов!
Значит, снова можно покупать акции и не опасаться, что завтра доходность облигаций будет 5%, а твои акции уедут на 30% вниз, чтобы соответствовать новым стандартам доходности.
Что из этого следует?
Вообще говоря, может следовать то, что большой коррекции рынка пока не будет, а мелкие технологические компании могут даже начать восстанавливаться.
Конечно, это смелое заявление, и пока мы не готовы под ним подписаться.
Надо дождаться подтверждения этого сигнала и последить за рынком.
Но надо сказать, что это было бы вполне в духе рынка: в очередной раз обмануть все ожидания и снова поддержать акции роста и слить акции стоимости.
Так это или нет, будет понятно сегодня - завтра.
Часто бывает, что рынок меняет мнение, переварив информацию денёк-другой.
Так было в марте, когда рынок акций резко вырос после выступления Пауэлла. А на следующий день обвалился и ушёл в коррекцию.
Сейчас может быть то же самое.
Но есть существенная разница между тогда и сейчас: тогда доходности продолжили расти после выступления Пауэлла, а сейчас они снижаются.
Поэтому у нас формируется осторожный позитив. Но пока вероятность этого сценария - 60%. Этого недостаточно, чтобы открывать позиции, нужно дождаться 70%+
Часто бывает, что рынок меняет мнение, переварив информацию денёк-другой.
Так было в марте, когда рынок акций резко вырос после выступления Пауэлла. А на следующий день обвалился и ушёл в коррекцию.
Сейчас может быть то же самое.
Но есть существенная разница между тогда и сейчас: тогда доходности продолжили расти после выступления Пауэлла, а сейчас они снижаются.
Поэтому у нас формируется осторожный позитив. Но пока вероятность этого сценария - 60%. Этого недостаточно, чтобы открывать позиции, нужно дождаться 70%+
Биткоин, судя по всему, удержал 200-дневную! Значит, пролив действительно был связан с техническими причинами, а не со сменой парадигмы
Позитивный сигнал по технологическим акциям вчера подтвердился - на ближайшие дни открыт путь для роста.
Скорее всего, начнётся обратная ротация из перегретых банков и металлов (возможно, и нефтянки) обратно в технологии, чтобы немного качнуть маятник в обратную сторону.
Облигации стабилизировались, золото немного корректируется, но тоже продолжит свой рост.
Скорее всего, начнётся обратная ротация из перегретых банков и металлов (возможно, и нефтянки) обратно в технологии, чтобы немного качнуть маятник в обратную сторону.
Облигации стабилизировались, золото немного корректируется, но тоже продолжит свой рост.
В итоге по технологиям все действительно пошло по позитивному сценарию, несмотря на снижение широкого индекса NASDAQ сегодня.
(1) многие мелкие технологические компании спокойно росли, а это главный показатель настроя инвесторов.
При плохом настрое инвесторов мелкие технологические компании летят вниз с ускорением к основному индексу, а сейчас они в противофазе.
(2) стабилизировались и даже снизились доходности по облигациям, которые, судя по всему, поддерживает Федрезерв.
(3) NASDAQ удержал ключевые уровни поддержки, что крайне важно на конец недели
(1) многие мелкие технологические компании спокойно росли, а это главный показатель настроя инвесторов.
При плохом настрое инвесторов мелкие технологические компании летят вниз с ускорением к основному индексу, а сейчас они в противофазе.
(2) стабилизировались и даже снизились доходности по облигациям, которые, судя по всему, поддерживает Федрезерв.
(3) NASDAQ удержал ключевые уровни поддержки, что крайне важно на конец недели
Биткоин тоже двигался по сценарию отскока, однако очередной наезд китайских властей на крипту, хотя и без конкретики, добил и без того слабый рынок.
Судя по всему, все станет хуже прежде, чем станет лучше.
Для трейдеров это однозначный сигнал продать и перезайти ниже, но среднесрочным инвесторам можно не суетиться. Биткоин не раз всех обманывал и удивлял, поэтому мы наверняка в этом году ещё увидим уровни выше 50к
Судя по всему, все станет хуже прежде, чем станет лучше.
Для трейдеров это однозначный сигнал продать и перезайти ниже, но среднесрочным инвесторам можно не суетиться. Биткоин не раз всех обманывал и удивлял, поэтому мы наверняка в этом году ещё увидим уровни выше 50к
#TheWeekAhead
На рынки на этой неделе повлияют следующие события (данные):
ПН (24.05)
- Речь членов ФРС Брейнарда/ Бостика
- Начало 4-х дневной конференции Coindesk о перспективах блокчейн-технологий и криптовалют. Спикеры: Лаэль Брейнард (ФРС), Кэти Вуд (ARK Invest), Майкл Сейлор (MicroStrategy), Рэй Далио (Bridgewater)
ВТ (25.05)
- Индекс розничных продаж (США)
- Индекс доверия потребителей (США)
- Речь члена ФРС Кворлса
- Недельные запасы сырой нефти от API
СР (26.05)
- Nvidia (отчётность)
ЧТ (27.05)
- Отчёт по безработице (США)
- Заказы на товары длительного пользования (США)
- ВВП (США)
- Snowflake, Salesforce, BestBuy, Costco (отчётность)
ПТ (28.05)
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (США)
- Индекс инфляционных ожиданий на 5 лет от Мичиганского университета (США)
- Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (США)
На рынки на этой неделе повлияют следующие события (данные):
ПН (24.05)
- Речь членов ФРС Брейнарда/ Бостика
- Начало 4-х дневной конференции Coindesk о перспективах блокчейн-технологий и криптовалют. Спикеры: Лаэль Брейнард (ФРС), Кэти Вуд (ARK Invest), Майкл Сейлор (MicroStrategy), Рэй Далио (Bridgewater)
ВТ (25.05)
- Индекс розничных продаж (США)
- Индекс доверия потребителей (США)
- Речь члена ФРС Кворлса
- Недельные запасы сырой нефти от API
СР (26.05)
- Nvidia (отчётность)
ЧТ (27.05)
- Отчёт по безработице (США)
- Заказы на товары длительного пользования (США)
- ВВП (США)
- Snowflake, Salesforce, BestBuy, Costco (отчётность)
ПТ (28.05)
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (США)
- Индекс инфляционных ожиданий на 5 лет от Мичиганского университета (США)
- Индекс настроения потребителей от Мичиганского университета (США)
Как мы и писали, на рынках случилось извержение оптимизма. На наш взгляд, это ещё не конец, и в ближайшие дни позитив по технологическим акциям продолжится.
Дело в том, что доходности облигаций немного успокоились - рынок взял паузу и решил посмотреть, что будет с инфляцией дальше. Это хорошо для компаний с высокими мультипликаторами, таких как технологические.
Поэтому по рынку стало распространяться мнение, что негатив в отношении Техов преувеличен.
Одновременно с этим может быть пауза в ралли металлов и нефти: Китай собирается бороться с спекуляциями медью, а на нефтяном рынке забрезжила перспектива новой сделки США - Иран, что позволит увеличить экспорт иранской нефти на глобальный рынок.
Поэтому сейчас очень вероятна обратная ротация: из акций стоимости в акции роста.
Надо понимать, что это может закончиться в любой момент, если дрогнет рынок казначейских облигаций - за ним сейчас надо следить в первую очередь, пока он держится хорошо.
Дело в том, что доходности облигаций немного успокоились - рынок взял паузу и решил посмотреть, что будет с инфляцией дальше. Это хорошо для компаний с высокими мультипликаторами, таких как технологические.
Поэтому по рынку стало распространяться мнение, что негатив в отношении Техов преувеличен.
Одновременно с этим может быть пауза в ралли металлов и нефти: Китай собирается бороться с спекуляциями медью, а на нефтяном рынке забрезжила перспектива новой сделки США - Иран, что позволит увеличить экспорт иранской нефти на глобальный рынок.
Поэтому сейчас очень вероятна обратная ротация: из акций стоимости в акции роста.
Надо понимать, что это может закончиться в любой момент, если дрогнет рынок казначейских облигаций - за ним сейчас надо следить в первую очередь, пока он держится хорошо.