Обращает на себя внимание, что ралли в NASDAQ и S&P движется в основном крупными компаниями.
А многие мелкие акции по-прежнему сильно ниже уровней февраля.
Предлагаем по этому поводу не расстраиваться.
Во-первых, восстановление рынка всегда начинается с первого эшелона, а затем догоняют остальные.
Во-вторых, безотносительно того, что будет завтра, в ближайшие полтора месяца мы ожидаем продолжения ралли.
Почему?
1. Доходности облигаций могут скорректироваться ещё - до уровня 1.5-1.55% (см график). Все больше инвесторов признают, что рост был слишком быстрым и резким, что неоправданно.
2. Индикатор жадности / страха инвесторов все ещё далёк от пиковых значений, ему есть куда расти (см второй график).
3. Сезон отчётности, который начнётся на следующей неделе, скорее всего будет очень жизнеутверждающим
А многие мелкие акции по-прежнему сильно ниже уровней февраля.
Предлагаем по этому поводу не расстраиваться.
Во-первых, восстановление рынка всегда начинается с первого эшелона, а затем догоняют остальные.
Во-вторых, безотносительно того, что будет завтра, в ближайшие полтора месяца мы ожидаем продолжения ралли.
Почему?
1. Доходности облигаций могут скорректироваться ещё - до уровня 1.5-1.55% (см график). Все больше инвесторов признают, что рост был слишком быстрым и резким, что неоправданно.
2. Индикатор жадности / страха инвесторов все ещё далёк от пиковых значений, ему есть куда расти (см второй график).
3. Сезон отчётности, который начнётся на следующей неделе, скорее всего будет очень жизнеутверждающим
#ДолгосрочныеИнвестиции
Мы покупаем Lithium Americas (тикер LAC) на уровне $15
Lithium Americas - канадский производитель лития, который запустит производство в 2022.
Компания разрабатывает два крупнейших месторождения в Аргентине и США, а старт производства запланирован на середину и конец 2022 соответственно.
Помимо впечатляющих масштабов производства, у компании очень низкие операционные издержки (на уровне 26% при цене на литий в $11т за тонну).
У Lithium Americas отличные перспективы, учитывая ожидаемый нами рост цен на литий. По прогнозам Goldman Sachs (график внизу), цены на литий достигнут $13,500 за тонну в 2025 (+60% к текущим ценам) по следующим причинам:
- “зелёные” программы правительств Китая, Европы и США увеличат продажи электромобилей и, следовательно, спрос на литий. Только в США по плану Байдена в электрификацию будет инвестировано $174 млрд
- начало производства твердотельных батарей с более высокой энергоёмкостью расширит возможности применения литиевых батарей, в целом
Кроме того, учитывая географическое положение месторождений LAC, поставки компании привлекательны для американских производителей электромобилей, а спрос в регионе будет расти.
Фундаментально компания выглядит привлекательно для долгосрочного инвестора (сравнение с крупнейшим в мире производителем лития, китайской компанией Ganfeng, смотрите внизу). Для анализа мы взяли достаточно консервативные прогнозы – уменьшили на 20% ожидаемый объём производства и более чем в два раза снизили рентабельность с расчётом на то, что LAC перейдёт на полные мощности не сразу.
Мы покупаем Lithium Americas (тикер LAC) на уровне $15
Lithium Americas - канадский производитель лития, который запустит производство в 2022.
Компания разрабатывает два крупнейших месторождения в Аргентине и США, а старт производства запланирован на середину и конец 2022 соответственно.
Помимо впечатляющих масштабов производства, у компании очень низкие операционные издержки (на уровне 26% при цене на литий в $11т за тонну).
У Lithium Americas отличные перспективы, учитывая ожидаемый нами рост цен на литий. По прогнозам Goldman Sachs (график внизу), цены на литий достигнут $13,500 за тонну в 2025 (+60% к текущим ценам) по следующим причинам:
- “зелёные” программы правительств Китая, Европы и США увеличат продажи электромобилей и, следовательно, спрос на литий. Только в США по плану Байдена в электрификацию будет инвестировано $174 млрд
- начало производства твердотельных батарей с более высокой энергоёмкостью расширит возможности применения литиевых батарей, в целом
Кроме того, учитывая географическое положение месторождений LAC, поставки компании привлекательны для американских производителей электромобилей, а спрос в регионе будет расти.
Фундаментально компания выглядит привлекательно для долгосрочного инвестора (сравнение с крупнейшим в мире производителем лития, китайской компанией Ganfeng, смотрите внизу). Для анализа мы взяли достаточно консервативные прогнозы – уменьшили на 20% ожидаемый объём производства и более чем в два раза снизили рентабельность с расчётом на то, что LAC перейдёт на полные мощности не сразу.
Мы шортим фьючерсы на S&P на уровне 4,086.
Считаем, что в ближайшие дни возможен откат после нескольких дней бурного ралли. Возможно, на данных об инфляции или просто как передышка.
Защищаем портфель шортом на этот случай.
Считаем, что в ближайшие дни возможен откат после нескольких дней бурного ралли. Возможно, на данных об инфляции или просто как передышка.
Защищаем портфель шортом на этот случай.
С момента запуска канала мы публично сделали 110 трейдов, из которых 78 уже закрыты, а 32 еще актуальны.
Из 78 закрытых 76 (97%!!!) закрыты в плюс.
А если посчитать результат с учетом незакрытых сделок, то прибыльны 93 из 110, или 85%. Мы ожидаем, что бОльшую часть из них мы закроем в плюс, и итоговая доля прибыльных сделок будет выше 90%.
Из 78 закрытых 76 (97%!!!) закрыты в плюс.
А если посчитать результат с учетом незакрытых сделок, то прибыльны 93 из 110, или 85%. Мы ожидаем, что бОльшую часть из них мы закроем в плюс, и итоговая доля прибыльных сделок будет выше 90%.
Index Capital pinned «С момента запуска канала мы публично сделали 110 трейдов, из которых 78 уже закрыты, а 32 еще актуальны. Из 78 закрытых 76 (97%!!!) закрыты в плюс. А если посчитать результат с учетом незакрытых сделок, то прибыльны 93 из 110, или 85%. Мы ожидаем, что бОльшую…»
Index Capital
Также шортим NASDAQ на уровне 13,765
Закрываем на уровне 13,716 (+0.4%). Посмотрим на данные по инфляции в 15:30 и если что переоткроем.
Данные по инфляции цен производителей в США за март превысили ожидания.
Год к году +4,2% vs. 3,8% прогноз
Месяц к месяцу +1% vs. 0,5% прогноз.
Как мы и писали, такой результат был в целом ожидаем, поскольку экономика Америки набирает обороты, а цепочки поставок всё ещё толком не восстановлены. Это приводит к росту цен на сырьё и материалы.
Акции при выходе данных снизились, но так же стремительно восстанавливаются: инвесторы пока что настроены позитивно, былой паники нет.
Почему?
Год к году +4,2% vs. 3,8% прогноз
Месяц к месяцу +1% vs. 0,5% прогноз.
Как мы и писали, такой результат был в целом ожидаем, поскольку экономика Америки набирает обороты, а цепочки поставок всё ещё толком не восстановлены. Это приводит к росту цен на сырьё и материалы.
Акции при выходе данных снизились, но так же стремительно восстанавливаются: инвесторы пока что настроены позитивно, былой паники нет.
Почему?
Возможно, инвесторов убедил аргумент Пауэлла, что инфляция ослабнет, как только восстановятся цепочки поставок.
Мы не исключаем, что инвесторы с особо тонкой душевной организацией будут и дальше дёргаться из-за инфляции и все распродавать каждый раз, когда будет выходить статистика.
Но наш базовый сценарий остаётся прежним: инвесторы готовы потерпеть ранние всплески инфляции и дадут шанс экономике справиться с ценовыми шоками.
А уж если у экономки не получится, то беда. Но это мы узнаем позже - может быть, летом.
А до этого ждём мощного ралли и надувания пузыря на рынке. Обратите внимание, как бодро сегодня ведёт себя царь всех пузырей - биткоин.
Хороший знак!😉
Мы не исключаем, что инвесторы с особо тонкой душевной организацией будут и дальше дёргаться из-за инфляции и все распродавать каждый раз, когда будет выходить статистика.
Но наш базовый сценарий остаётся прежним: инвесторы готовы потерпеть ранние всплески инфляции и дадут шанс экономике справиться с ценовыми шоками.
А уж если у экономки не получится, то беда. Но это мы узнаем позже - может быть, летом.
А до этого ждём мощного ралли и надувания пузыря на рынке. Обратите внимание, как бодро сегодня ведёт себя царь всех пузырей - биткоин.
Хороший знак!😉