Наш прогноз по нормализации рынка облигаций под конец квартала не оправдывается - доходности продолжают расти.

Повлияли (1) новости по бодрым темпам вакцинации в США и (2) планы по анонсированию инфраструктурной программы Байдена в среду. Якобы все это разгонит инфляцию.

Вчера ещё рынок не обращал на это особого внимания, но рост ставок такой мощный, что игнорировать его все сложнее.

Сегодня фьючерсы пока что в минусе, но предсказать их дальнейшее движение невозможно. Возможно, проигнорируют ставки и выйдут в плюс, как вчера. А возможны и панические распродажи, как раньше.

С особым недоумением (мягко говоря) мы отмечаем полураспад макроэкономических взаимосвязей между разными инструментами.

То ли торгует все больше алгоритмов, то ли все больше идиотов.

За примерами далеко ходить не надо:

- Доходности растут в долларе, но в евро они растут ещё быстрее. Несмотря на это, евро падает к доллару. Но иногда растёт.

- облигации падают из-за рисков инфляции, но золото и серебро при этом не растут, как будто никакой инфляции не предвидится

- сша планируют напечатать несколько триллионов свежих долларов, а доллар при этом растёт относительно всего остального

- биткоин некоторое время торговался вместе с долларом (падал, когда доллар рос, и наоборот), а потом ему надоело, и он ушёл а свободный полёт

- инфляция в целом хороша для технологических компаний с хорошим продуктом: они смогут легко поднять цену. но по их акциям так не скажешь: они то растут, то падают из-за инфляционных ожиданий

Это очень странный рынок. В такой ситуации лучше взять паузу и не делать резких движений и сокращать риск где можно.

Покупаем фьючерсы на NASDAQ на уровне 12,785

Закрываем MCD на уровне $226.64 (прибыль +5.4%). Сокращаем риски - рынок нестабильный.

Закрываем половину TAP на уровне $52.75 (прибыль +20%). Причины те же - сокращаем риски.

Закрываем на уровне 12,862 (+0.6%). Короткими перебежками

Напоминаем про старт второго дня интенсива сегодня в 19:30 Мск! Разберём стратегию «Скрудж». Ссылку пришлём сюда.

Напомним, вчера разобрали:
- Три архетипа инвестора
- Какие инструменты и кому подходят
- Стратегии для каждого

Сегодня будем в деталях разбирать стратегию для тех, чей девиз «тише едешь – дальше будешь». Не пропустите!

Второй день интенсива стартует через 10 минут, подключайтесь по ссылке: https://pruffme.com/landing/u1265081/tmp1617120546

В 19:30 начнём, ждём всех, будет много информации по стратегии Скруджа!

перезаходим на уровне 12,868. Доходности немного успокоились пока

Закрываем половину X на уровне $25.5 (прибыль +11.4%)

Закрываем EDU на уровне $14.15 (прибыль +3%)

Доходности по облигациям в итоге снизились сегодня до 1.7% по 10-леткам, хотя в какой-то момент рост доходил до 1.77%.

Непонятно, влияет ли это ребалансировка, как мы изначально предполагали, или же трейдеры приходят к выводу, что уровень 1.65-1.7% достаточно отражает инфляционный риск.

Как бы там ни было, рынок крайне обманчив сейчас и мечется из стороны в сторону.

Мы по-прежнему считаем, что вероятность продолжения роста рынка сейчас около 60%, а вероятность коррекции - 40%.

40% - это недостаточно, чтобы шортить и даже недостаточно, чтобы хеджировать большую часть портфеля.

Но это достаточно серьёзная вероятность, чтобы быть начеку, фиксировать прибыль и аккумулировать кеш для открытия позиций в тот момент, когда тренд рынка станет ясен.

Всем привет!

Для тех, кто не знает, помимо Канала у нас есть ещё и чат к нему, где можно все текущие вопросы обсуждать.

Чтобы попасть в этот чат, внизу любого поста нажмите кнопку «Обсудить» или “Leave a Comment”

Если сработает наш позитивный сценарий (вероятность чего 60%), то рынок выйдет на новый цикл роста длиной в апрель-май как минимум.

Инфляция за это время сильно разогнаться не успеет, поскольку экономика ещё только открывается, и то не по всему миру. Это может стабилизировать рынок облигаций.

А хорошая отчётность за 1 кв и новые стимулы правительств укрепят веру инвесторов в акции.

В такие моменты многие инвесторы, измученные коррекцией и пообещавшие себе «больше никогда не» и «как только, так сразу», совершают одну популярную ошибку: продают акции, как только они выйдут в плюс.

И упускают серьезную прибыль, которая ожидала их дальше.

Нужно делать наоборот: если сценарий роста подтвердится, то нужно не продавать, а ПОКУПАТЬ акции. Именно для этого мы и сокращали риск.

Так что не попадайте в ментальные ловушки и следите за нашими рекомендациями!

Продаём на уровне 12,957 (+0.7%)

Закрываем вторую половину X на уровне $27.14 (прибыль +19%)

Продаём TIGR на уровне $16.44 (прибыль +3,4%)

Продаём на уровне 13,073 (+2.2%)

Продаём TAL на уровне $54.94 (прибыль +1,4%)

Закрываем 30% позиции в MARA на уровне $48,72 (прибыль +29%). Перезайдём