Fitch выпустил отчёт, где доказывает, что у банков достаточно капитала даже с учетом того, что Федрезерв не продлил льготный учет казначейских облигаций при расчете капитала (SLR так называемый) на срок после 31 марта.
Таким образом, слухи и страхи того, что банки будут массово сливать облигации перед окончанием квартала - пустые!
Таким образом, слухи и страхи того, что банки будут массово сливать облигации перед окончанием квартала - пустые!
Пока что все попытки NASDAQ прорваться наверх распродаются.
Рынок остаётся слабым.
Мы все равно рассчитываем на рост с этих уровней, но лучше сократить риск на случай, если мы не правы
Рынок остаётся слабым.
Мы все равно рассчитываем на рост с этих уровней, но лучше сократить риск на случай, если мы не правы
Index Capital
Покупаем биткоин на уровне 51,200
Закрываем биткоин на уровне $53,719 (+5%). Продолжаем сокращать риск
Index Capital
Комментарий по рынкам. Рынки растут, продолжая вчерашнее восстановление. Доходности облигаций пока что стабилизировались ниже 1.65%. Как мы и писали, мы ожидаем, что под конец квартала их могут опустить ниже, поскольку фонды будут делать ребалансировку…
Мощное движение вверх, о котором мы писали утром, все же состоялось, хотя было несколько опасных моментов.
У нас довольно большой портфель технологических компаний, поэтому мы не сожалеем о решении зафиксировать часть прибыли - это было оправданно с учётом рисков.
Но все же силы добра снова победили.
У нас довольно большой портфель технологических компаний, поэтому мы не сожалеем о решении зафиксировать часть прибыли - это было оправданно с учётом рисков.
Но все же силы добра снова победили.
Судя по всему, панические распродажи в китайских акциях вчера были вызваны ещё и массовой ликвидацией позиций в фонде Archegos и, возможно, ещё каких-то азиатских фондах.
Помимо призрака делистинга с американских бирж и жестких действий китайских властей.
С учётом того, что к концу дня Baidu и другие крупные компании вышли в плюс, с нашим Тигром и Ли тоже все будет хорошо.
А делистинга в ближайшие три года ждать не стоит - это долгий процесс с непонятным концом.
Помимо призрака делистинга с американских бирж и жестких действий китайских властей.
С учётом того, что к концу дня Baidu и другие крупные компании вышли в плюс, с нашим Тигром и Ли тоже все будет хорошо.
А делистинга в ближайшие три года ждать не стоит - это долгий процесс с непонятным концом.
Index Capital
Судя по всему, панические распродажи в китайских акциях вчера были вызваны ещё и массовой ликвидацией позиций в фонде Archegos и, возможно, ещё каких-то азиатских фондах. Помимо призрака делистинга с американских бирж и жестких действий китайских властей.…
Этот Archegos - мощная история. Это фонд под управлением Билла Хванга.
С 2012 по 2021 он из $200 млн сделал $5 млрд.
А с начала 2021 он, работая с пятикратным плечом, утроил эти $5 млрд и превратил их в $15 млрд.
Тут, видимо, у Хванга совсем поехала кукушка (а у кого бы не поехала?). Несмотря на коррекцию, он продолжал сидеть с пятикратным плечом, имея позиций на $80 млрд при $15 млрд собственного капитала.
Естественно, когда рынок пошёл против него, его $15 млрд стали быстро таять.
И вчера его портфель полностью ликвидировали. Полностью.
Товарищ потерял $15 млрд.
Но железные яйца остались при нем, так что ещё заработает, наверное.
С 2012 по 2021 он из $200 млн сделал $5 млрд.
А с начала 2021 он, работая с пятикратным плечом, утроил эти $5 млрд и превратил их в $15 млрд.
Тут, видимо, у Хванга совсем поехала кукушка (а у кого бы не поехала?). Несмотря на коррекцию, он продолжал сидеть с пятикратным плечом, имея позиций на $80 млрд при $15 млрд собственного капитала.
Естественно, когда рынок пошёл против него, его $15 млрд стали быстро таять.
И вчера его портфель полностью ликвидировали. Полностью.
Товарищ потерял $15 млрд.
Но железные яйца остались при нем, так что ещё заработает, наверное.
Мы покупаем US Steel (тикер X) на уровне $22.88
US Steel - один из лидеров по производству стали в Северной Америке. Компания поставляет продукцию предприятиям, которые занимаются приборостроением и производством электроники, транспортным и строительным компаниям. United States Steel также снабжает нефтегазовую и нефтехимическую отрасли.
Акции компании последние несколько месяцев были волатильны. Аналитики опасались, что новая администрация президента США может отменить пошлины на импорт стали, которые были ведены в 2018 и обрушить цены. Мы считаем, что этого не произойдёт до полного восстановления экономики: команде Байдена было бы нецелесообразно отменять тарифы и причинять ущерб американским производителям одновременно принимая всё новые пакеты экономической поддержки, чтобы этих же производителей стимулировать.
Поэтому мы считаем US Steel отличным циклическим бизнесом, который будет бенефициаром восстановления экономик после пандемии:
- По оценкам Goldman Sachs рост ВВП США уже в 2021 составит 7%1 благодаря масштабам экономической поддержки в Северной Америке и Европе
- Кроме того, новый пакет финансирования инфраструктуры Байдена, который анонсируют в эту среду, - это огромное количество новых заказов для US Steel
Риски
Из-за перебоев цепочек поставок цены на сталь взлетели на 130% c начала 2020. Со снятием локдаунов цены на сырьё начнут снижаться и это риск для инвесторов US Steel.
Тем не менее, мы рассматриваем инвестицию в X как краткосрочную спекуляцию и делаем ставку на одобрение инфраструктурного плана Байдена как катализатор роста акций в ближайшие несколько недель.
US Steel - один из лидеров по производству стали в Северной Америке. Компания поставляет продукцию предприятиям, которые занимаются приборостроением и производством электроники, транспортным и строительным компаниям. United States Steel также снабжает нефтегазовую и нефтехимическую отрасли.
Акции компании последние несколько месяцев были волатильны. Аналитики опасались, что новая администрация президента США может отменить пошлины на импорт стали, которые были ведены в 2018 и обрушить цены. Мы считаем, что этого не произойдёт до полного восстановления экономики: команде Байдена было бы нецелесообразно отменять тарифы и причинять ущерб американским производителям одновременно принимая всё новые пакеты экономической поддержки, чтобы этих же производителей стимулировать.
Поэтому мы считаем US Steel отличным циклическим бизнесом, который будет бенефициаром восстановления экономик после пандемии:
- По оценкам Goldman Sachs рост ВВП США уже в 2021 составит 7%1 благодаря масштабам экономической поддержки в Северной Америке и Европе
- Кроме того, новый пакет финансирования инфраструктуры Байдена, который анонсируют в эту среду, - это огромное количество новых заказов для US Steel
Риски
Из-за перебоев цепочек поставок цены на сталь взлетели на 130% c начала 2020. Со снятием локдаунов цены на сырьё начнут снижаться и это риск для инвесторов US Steel.
Тем не менее, мы рассматриваем инвестицию в X как краткосрочную спекуляцию и делаем ставку на одобрение инфраструктурного плана Байдена как катализатор роста акций в ближайшие несколько недель.
Покупаем EDU и TAL на уровне $13.73 и $54.18 соответственно.
Обе компании предоставляют образовательные курсы в Китае.
Давление на акции, как мы и писали, было вызвано ликвидацией фонда Archegos, большая часть вложений которого была в китайские компании.
Мы считаем, что как только продажи, вызванные ликвидацией, закончатся, акции восстановятся, так как фундаментально для компаний ничего не поменялось.
Кроме того, запрет на оказание образовательных услуг детям до 6, обсуждаемый сейчас в Китае, ни TAL, ни EDU не коснётся, поэтому распродажи носят эмоциональный характер.
Обе компании предоставляют образовательные курсы в Китае.
Давление на акции, как мы и писали, было вызвано ликвидацией фонда Archegos, большая часть вложений которого была в китайские компании.
Мы считаем, что как только продажи, вызванные ликвидацией, закончатся, акции восстановятся, так как фундаментально для компаний ничего не поменялось.
Кроме того, запрет на оказание образовательных услуг детям до 6, обсуждаемый сейчас в Китае, ни TAL, ни EDU не коснётся, поэтому распродажи носят эмоциональный характер.