Падение NASDAQ на 2% за 2 дня без новостей и при стабилизации ставок нам кажется неоправданным.

По всей видимости, срабатывают стоп-лоссы и алгоритмические механизмы.

Докупаем фьючерсы на NASDAQ на уровне 12,791.

Под конец квартала фонды проводят большую ребалансировку портфелей, которая должна положительно отразиться на NASDAQ.

Почему?

В рамках ребалансировки фонды будут активно покупать казначейские облигации, которые упали за квартал, чтобы восстановить их долю в портфеле.

Это приведёт к снижению доходностей облигаций и ослабит опасения инвесторов, которые изначально и привели к падению NASDAQ.

Закрываем эту часть на уровне 12,855 (+0,5%). Вторая часть остается

Покупаем обратно на уровне 12,737

Данные по безработице в США


Статистика по безработице вышла существенно лучше ожиданий:

⁃ Новые заявки 684,000 vs. 770,000 на прошлой неделе
⁃ Количество пособий по безработице 3,870,000 vs. 4,124,000 на прошлой неделе

Состояние экономики по показателю WEI от ФРС улучшилось (за счёт сравнения с низкой базой марта 2020):

⁃ Weekly Economic Index +1.1 vs. -0.13 на прошлой неделе

Рынки снова в панике. И снова мы видим движения без особых новостей. Nasdaq стоит у 100-дневной средней.
Экономические показатели, вышедшие лучше ожиданий, рынком были восприняты не так радушно: восстановление, как считают инвесторы, может быть слишком быстрым и мягкая политика ФРС вместе с бесплатными деньгами закончатся в миг.

Мы считаем, что паника чрезмерна. Могут ли рынки скорректироваться ещё? Всё ещё могут, но мы считаем, что мы близки ко дну и начинаем активно добавлять к позициям, делая концентрированные ставки на компании, в которых наиболее уверены (включая те, которыми делились на нашем канале).

Причины нашей уверенности в росте рынков и “roaring 20s” всё те же:

⁃ ребалансировка фондов в конце квартала, которая должна поддержать Nasdaq

⁃ новый пакет поддержки инфраструктуры на $3 трлн

⁃ стабилизация доходностей облигаций

Кроме того, индекс паники достиг 35. Мы “учебнику” доверяем и покупаем, когда остальные паникуют.

Покупаем евро на уровне 1.178

Покупаем серебро на уровне 25.08

Мы считаем, что индекс доллара вырос слишком резко, что отчасти связано с массовым закрытием коротких позиций.

Возможен откат на фоне стабилизации доходностей в облигациях.

Евро считаем недооценённым из-за новых карантинов в Европе, что носит временный характер. Мы уже видим, как европейцы идут на попятную в ограничениях.

Серебро оттолкнулось от 200-дневной средней и должно стать бенефициаром объявленной программы строительства «зелёной» инфраструктуры, для которой серебро необходимо

Покупаем биткоин на уровне 51,200

Биткоин находится в состоянии боксера, который пропустил хороший удар в челюсть: полностью дезориентирован и ни на что не реагирует.

А реагировать есть на что! Fidelity - боги в индустрии управления активами - заявили о скором запуске своего ETF на биткоин.

Это окончательно легитимизирует крипту, если у кого-то ещё оставались в этом сомнения. Потому что Fidelity - это не хайповый Маск или Microstrategy, это очень консервативные ребята.

Раньше бы такая новость унесла крипту в космос, но в нынешнем туманном состоянии рынок тупит.

Думаем, это ненадолго. Пока что биткоин успешно удержал 50-дневную среднюю.

Закрываем на уровне 12,866 (+1%)

TIGR опубликовали квартальные результаты и превзошли наши самые оптимистичные прогнозы. Рост на премаркете +15%.

Акции снизились на коррекции технологических компаний, но мы положительно оцениваем будущее TIGR и продолжаем держать позицию.

Перезаходим по 12,745

Докупаем TIGR а уровне $15.85