Index Capital
Закрываем на уровне 12,978 (+1.3%). Продолжаем отыгрывать волатильность
Перезаходим в лонг на уровне 12,901
Как мы и писали в прогнозе на неделю, спекулянты начали закрывать шорты на облигации.
В итоге доходность 10-летних казначейских бумаг США резко снизилась до 1.6%, что обеспечивает прекрасный фон для роста акций и драгоценных металлов.
В итоге доходность 10-летних казначейских бумаг США резко снизилась до 1.6%, что обеспечивает прекрасный фон для роста акций и драгоценных металлов.
Index Capital
Перезаходим в лонг на уровне 12,901
Закрываем на уровне 13010 (+0.8%)
Index Capital
Добавляем колл-опционы на MCD на 1 апреля на уровне $6.8 со страйком $210.
Закрываем колл-опционы на MCD на уровне $9.65 (прибыль +42%). Оставляем акции.
После бурного ралли инвесторы зафиксировали часть прибыли в акциях вчера в ожидании заседания ФРС.
Сегодня важный день: в 21:00 МСК будет пресс-конференция Комитета ФРС по открытым рынкам.
Доходности облигаций вчера возобновили рост: доходность по 10-летним гособлигациям США сейчас на уровне 1.63%.
Мы бы ожидали, что шортисты будут закрывать позиции перед заседанием, но происходит обратное: давление на облигации усиливается. Видимо, многие делают ставку на пассивную позицию ФРС.
Мы с этим НЕ согласны и все же рассчитываем на рациональность Феда.
Зачем было бы им занимать пассивную позицию? В прошлый раз, когда Пауэлл сделал вид, что ничего не происходит, рынок тряхнуло довольно сильно.
Очевидно, что сейчас последствия могут быть ещё серьезнее: доходности облигаций могут вырасти так резко, что стоимость долга для бизнеса и населения возрастёт значительно, и ФРС все же придётся вмешаться.
Тогда непонятно, зачем подвергать систему стрессу, если итог одинаковый.
Почему не вмешаться сейчас? Хотя бы в виде вербальных интервенций: показать обеспокоенность, обозначить, какие есть инструменты у ФРС, чтобы бороться с ростом доходностей, или хотя бы намекнуть, что такой рост не кажется оправданным.
Мы ждём от ФРС подобных заявлений сегодня.
Если они прозвучат, то технологический сектор получит новый импульс, а акции банков и других бенефициаров растущих ставок (дивидендные акции, например) окажутся проигравшими: эти позиции мы бы фиксировали сегодня перед заседанием.
Сегодня важный день: в 21:00 МСК будет пресс-конференция Комитета ФРС по открытым рынкам.
Доходности облигаций вчера возобновили рост: доходность по 10-летним гособлигациям США сейчас на уровне 1.63%.
Мы бы ожидали, что шортисты будут закрывать позиции перед заседанием, но происходит обратное: давление на облигации усиливается. Видимо, многие делают ставку на пассивную позицию ФРС.
Мы с этим НЕ согласны и все же рассчитываем на рациональность Феда.
Зачем было бы им занимать пассивную позицию? В прошлый раз, когда Пауэлл сделал вид, что ничего не происходит, рынок тряхнуло довольно сильно.
Очевидно, что сейчас последствия могут быть ещё серьезнее: доходности облигаций могут вырасти так резко, что стоимость долга для бизнеса и населения возрастёт значительно, и ФРС все же придётся вмешаться.
Тогда непонятно, зачем подвергать систему стрессу, если итог одинаковый.
Почему не вмешаться сейчас? Хотя бы в виде вербальных интервенций: показать обеспокоенность, обозначить, какие есть инструменты у ФРС, чтобы бороться с ростом доходностей, или хотя бы намекнуть, что такой рост не кажется оправданным.
Мы ждём от ФРС подобных заявлений сегодня.
Если они прозвучат, то технологический сектор получит новый импульс, а акции банков и других бенефициаров растущих ставок (дивидендные акции, например) окажутся проигравшими: эти позиции мы бы фиксировали сегодня перед заседанием.
ФРС ещё раз подтвердил, что
поднятие ставок не ожидается до конца 2023. Это было ожидаемо.
Но что важно: Фед дал очень мягкий прогноз по инфляции: 2.4% в 2021 и всего лишь 2% в 2022.
Это важный сигнал для инвесторов в облигации: «без паники, рост инфляции будет временным».
поднятие ставок не ожидается до конца 2023. Это было ожидаемо.
Но что важно: Фед дал очень мягкий прогноз по инфляции: 2.4% в 2021 и всего лишь 2% в 2022.
Это важный сигнал для инвесторов в облигации: «без паники, рост инфляции будет временным».
Но ставки по облигациям при этом не падают, а растут! У рынка свой прогноз инфляции, судя по всему
Но инвесторы в акции и драгметаллы в данном случае поверили Феду больше, чем рынку облигаций: все взлетает.
Низкие ставки и умеренная инфляция - сценарий, в который очень хочется верить
Низкие ставки и умеренная инфляция - сценарий, в который очень хочется верить
Index Capital
Покупаем фьючерсы на NASDAQ на уровне 12,983
Закрываем на уровне 13,173,5 (+1.5%)
Index Capital
Закрываем на уровне 13,173,5 (+1.5%)
Покупаем NASDAQ на уровне 12,838
Вчера мы писали о том, что ставки по облигациям продолжили расти, несмотря на заявления ФРС о том, что инфляция вырастет, но быстро сдуется до 2%. Казалось бы, при таком мягком прогнозе инфляции доходность облигаций должна была упасть, но нет.
Это немного насторожило, но инвесторы в акции явно больше поверили ФРС, чем рынку облигаций, и стали активно покупать.
Стали складываться все предпосылки для мощного ралли:
- волатильность упала ниже 20%
- биткоин пробил 59к
- S&P закрылся на историческом максимуме
Но к утру Европы доходности облигаций стали расти так резко, что ралли оказалось торпедировано.
Что дальше?
Это немного насторожило, но инвесторы в акции явно больше поверили ФРС, чем рынку облигаций, и стали активно покупать.
Стали складываться все предпосылки для мощного ралли:
- волатильность упала ниже 20%
- биткоин пробил 59к
- S&P закрылся на историческом максимуме
Но к утру Европы доходности облигаций стали расти так резко, что ралли оказалось торпедировано.
Что дальше?