Наш прогноз $70,000 за биткоин в силе.

Теперь, когда биткоин пробил предыдущий максимум, это произойдёт очень быстро

#TheWeekAhead

На текущей неделе основное внимание инвесторов будет на заседании ФРС в США в среду.

Как и с выступлением Пауэлла пару недель назад, главное здесь - какие заявления сделает ФРС по поводу инфляции и роста доходностей облигаций.

Если ФРС выскажет обеспокоенность скоростью роста доходностей, то цены облигаций могут резко вырасти, а доходность резко упасть, потому что дураков нет играть против Феда.

Поэтому мы думаем, что в преддверии этой встречи спекулянты могут начать закрывать шорты в облигациях, в результате чего доходность начнёт снижаться.

Для акций это будет хорошо.

Поэтому до среды ожидаем позитива, а там видно будет.

Помимо этого, на текущей неделе на рынки повлияют следующие события (данные):

ПН (15.03)
- особо важных данных нет

ВТ (16.03)
- Базовый индекс розничных продаж (США)
- Объем промышленного производства (США)
- Недельные запасы сырой нефти по данным от API (США)

СР (17.03)
- Индекс потребительских цен (Европа)
- Заседание ФРС, решение по процентной ставке (США)

ЧТ (18.03)
- Отчёт по безработице (США)

ПТ (19.03)
- особо важных данных нет

Закрываем на уровне 12,978 (+1.3%). Продолжаем отыгрывать волатильность

Перезаходим в лонг на уровне 12,901

Как мы и писали в прогнозе на неделю, спекулянты начали закрывать шорты на облигации.

В итоге доходность 10-летних казначейских бумаг США резко снизилась до 1.6%, что обеспечивает прекрасный фон для роста акций и драгоценных металлов.

Закрываем на уровне 13010 (+0.8%)

Закрываем колл-опционы на MCD на уровне $9.65 (прибыль +42%). Оставляем акции.

После бурного ралли инвесторы зафиксировали часть прибыли в акциях вчера в ожидании заседания ФРС.

Сегодня важный день: в 21:00 МСК будет пресс-конференция Комитета ФРС по открытым рынкам.

Доходности облигаций вчера возобновили рост: доходность по 10-летним гособлигациям США сейчас на уровне 1.63%.

Мы бы ожидали, что шортисты будут закрывать позиции перед заседанием, но происходит обратное: давление на облигации усиливается. Видимо, многие делают ставку на пассивную позицию ФРС.

Мы с этим НЕ согласны и все же рассчитываем на рациональность Феда.

Зачем было бы им занимать пассивную позицию? В прошлый раз, когда Пауэлл сделал вид, что ничего не происходит, рынок тряхнуло довольно сильно.

Очевидно, что сейчас последствия могут быть ещё серьезнее: доходности облигаций могут вырасти так резко, что стоимость долга для бизнеса и населения возрастёт значительно, и ФРС все же придётся вмешаться.

Тогда непонятно, зачем подвергать систему стрессу, если итог одинаковый.

Почему не вмешаться сейчас? Хотя бы в виде вербальных интервенций: показать обеспокоенность, обозначить, какие есть инструменты у ФРС, чтобы бороться с ростом доходностей, или хотя бы намекнуть, что такой рост не кажется оправданным.

Мы ждём от ФРС подобных заявлений сегодня.

Если они прозвучат, то технологический сектор получит новый импульс, а акции банков и других бенефициаров растущих ставок (дивидендные акции, например) окажутся проигравшими: эти позиции мы бы фиксировали сегодня перед заседанием.

Покупаем фьючерсы на NASDAQ на уровне 12,983

ФРС ещё раз подтвердил, что
поднятие ставок не ожидается до конца 2023. Это было ожидаемо.

Но что важно: Фед дал очень мягкий прогноз по инфляции: 2.4% в 2021 и всего лишь 2% в 2022.

Это важный сигнал для инвесторов в облигации: «без паники, рост инфляции будет временным».

Но ставки по облигациям при этом не падают, а растут! У рынка свой прогноз инфляции, судя по всему

Но инвесторы в акции и драгметаллы в данном случае поверили Феду больше, чем рынку облигаций: все взлетает.

Низкие ставки и умеренная инфляция - сценарий, в который очень хочется верить

Закрываем на уровне 13,173,5 (+1.5%)