Закрываем на уровне 12,870 (+0.9%)

Покупаем фьючерсы на NASDAQ на уровне 12,424. Перезаходим в позицию. Подробности позже

Закрываем на уровне 12,574 (+1.2%)

Откупаем на уровне 12,549

Докупаем Peloton на уровне $111. Это великая компания, удвоится в обозримом будущем, не переживайте

Американские рынки растут, кроме NASDAQ.

На выходных Сенатом США был одобрен в Пакет экономической поддержки.

Многие говорят об этом как о великой новости, но это не так: никакой интриги в этом для рынка не было.

Все понимали, что пакет примут, поскольку демократы двигали этот пакет не в рамках обычной сенатской процедуры, где требуется 60 голосов из 100 для принятия закона, а в рамках процедуры «согласования бюджета», где требуется всего 51 голос, который у демократов твёрдо есть.

Так что пакет во многом был заложен в цены, поэтому и реакция рынка не такая бурно-позитивная, как некоторые ожидали.

На пре-маркете фьючерсы вообще были в крупном минусе.

Но это не мешало нам активно покупать, как вы видели.

Почему?

Во-первых, мы видим мощные позитивные сигналы рынка:

- в пятницу NASDAQ мощно откупили со 100-дневной средней Nasdaq, и это было похоже на начало разворота

Причём это происходило на фоне роста доходности облигаций, что рынок может поменять отношение к этому явлению. Постепенно приходит осознание, что рост доходностей - совсем не так плохо, как вещали во всех новостных каналах.

- сегодня ночью по Москве и вечером по Американскому времени, когда пре-маркет только открылся, рынок рос. А упал он только потом, во время азиатской и европейской сессий. Это хороший сигнал, потому что говорит о том, что американские трейдеры настроены позитивно.

Это все во-первых.

Во-вторых, есть серьёзные фундаментальные предпосылки к росту рынка акций.

Главным образом, это свободная ликвидность, объём которой увеличится после того, как деньги из пакета помощи поступят в экономику.

Кроме того, большой объём капитала все ещё запаркован в денежных инструментах (Money Market Funds) - это короткие депозиты и короткие облигации, то есть по сути тоже свободные деньги.

Сейчас в этих инструментах на $1 трлн больше ликвидности, чем в начале 2020.

Куда пойдут все эти деньги?

Большая часть - в акции.

Мы много раз писали, что несмотря на рост доходности облигаций, акции лучше защищают от инфляции, чем облигации. К тому же, несмотря на рост, в абсолютном выражении доходности облигаций по-прежнему низкие.

Для розничных инвесторов с небольшим капиталом это особенно заметно, а именно у этой категории инвесторов в ближайшее время появятся свободные деньги.

Мы покупаем фьючерсы евро/доллар на уровне 1,1845.


Считаем, что укрепление доллара, как и вызвавший его рост доходностей казначейских облигаций, произошли слишком быстро. Технически, евро находится на уровне 200-дневной средней и мы ожидаем разворот.

Комментарий по рынкам.

Американские рынки мощно растут.

Мы по-прежнему считаем, что дно по NASDAQ было пройдено в прошлую пятницу. Это важное заявление!

Помимо аргументов, приведенных ранее, можно отметить следующее:

- даже в худшие моменты вчерашнего падения индекс NASDAQ не смог достичь самых нижних значений пятницы.

- после бурного роста и доходность облигаций, и доллар должны скорректироваться, о чем сигнализирует зашкаливающий показатель относительной перекупленности RSI (см. график).

Сегодня мы этот откат и наблюдаем, что и вызвало ралли в акциях и драгметаллах

Закрываем на уровне 12,617 (+0.5%).

Открытие рынка всегда непредсказуемо

Закрываем на уровне 3,865 (+0.5%).

Продолжим качаться на качелях

Статистика динамики S&P 500 в разные периоды роста ставок: почти все периоды были в плюс

#ПортфельДляМосбиржи

Мы понимаем, что не у всех подписчиков есть возможность воплощать все наши идеи, поскольку многие из акций, которые мы рекомендуем, доступны только квалифицированным инвесторам.


Поэтому мы решили подготовить портфель для тех, у кого есть доступ исключительно к Московской и Санкт-Перебургской биржам.

Мы предлагаем включить в него следующие компании, и вот почему:


MRNA

Покупаем на уровне 9,572 руб

Moderna - фармацевтическая компания с одобренной FDA вакциной против коронавируса с эффективностью 95%.

Мы считаем, что акции Moderna могут показать опережающий рост:

- платформа доказала свою эффективность, поэтому и у 8 других разработок компании все шансы на успех

- по прогнозам менеджмента, выручка в 2021 будет на уровне $18 млрд, то есть оценка компании на данный момент - 3,1 EV/Sales, что немного, учитывая перспективы других вакцин в портфеле

- кроме того, прогнозы выручки могут быть пересмотрены вверх - Moderna поступают всё новые и новые заказы на вакцину. Например, уже на этой неделе возможно ее одобрение в Японии


NEM

Покупаем на уровне 4,270 руб

Newmont Goldcorp - крупнейшая золотодобывающая компания.

- 90% выручки Newmont приходится на золото, поэтому на цену акции существенно влияет динамика его цены. Мы ждем разворот по золоту с текущих уровней. Во-первых, технически золото находится в зоне перепроданности. Во-вторых, этому помогут и фундаментальные факторы: ускорение инфляции и падение реальных ставок

- В 2021 году со снятием карантинов у Newmont восстановится добыча золота

- Кроме того, у компании привлекательная дивидендная доходность - 3,87%


GM

Покупаем на уровне 4,045 руб

General Motors - американский автопроизводитель с 200-летней историей и большим потенциалом.

Катализаторы роста:

- У GM обширные планы по производству электромобилей, к 2035 вся линейка компании будет ‘зелёной’, что делает GM бенефициаром инфраструктурного плана Байдена

- Инвестируя в GM, мы косвенно покупаем примерно 80% долю в компании Cruise, которая работает над технологией автономного вождения. Учитывая партнёрство с Microsoft и Softbank, у Cruise есть все шансы представить полностью автономные авто одними из первых на рынке

- Кроме того, с ростом доходностей облигаций всё больше денег будет перетекать в традиционные сектора, а GM как раз традиционный автопроизводитель


Tesla

Покупаем на уровне 49,185 руб

- Компания по-прежнему во многом опережает конкурентов. Tesla лидирует по количеству произведённых авто, производственным мощностям, качеству батарей и количеству зарядных станций

- Кроме того, наряду с Waymo и Cruise, они в числе лидеров по технологиям автономного вождения, и скоро мы можем увидеть Tesla робо-такси

- С масштабированием производства, улучшением рентабельности и поддержкой зелёной энергетики от правительств Китая и США, Маск ещё не раз удивит инвесторов


UAL

Покупаем на уровне 3,958 руб

United Airlines - североамериканская авиалиния c фокусом на международных перелётах.

Несмотря на то, в каком плачевном состоянии оказались авиалинии из-за пандемии, со снятием локдаунов мы ожидаем бум путешествий, и эти самые авиалинии «отыграются» по полной, повышая цены на билеты и сокращая свои потери.

Кроме того, UAL выиграет за счёт грузоперевозок (в том числе медицинских товаров и вакцин), которые останутся актуальными в ближайшее время.


Paypal

Покупаем на уровне 17,950 руб

PayPal - электронная платежная система с возможностью использования традиционных и цифровых валют.

Бизнес PayPal будет расти за счет:

- Роста рынка электронных платежей: ожидаемый среднегодовой рост до 2025 - 24%

- Добавления возможности использования криптовалют (повысит активность аккаунтов пользователей)

- Широкого внедрения QR-кодов в магазинах, ресторанах и других точках покупок

Закрываем фьючерсы на евро на уровне 1,1904 (прибыль +0,5%)