Peloton производит спортивное оборудование (велосипеды и беговые дорожки), а также предоставляет доступ к групповым тренировкам в реальном времени по подписке.
Не будет преувеличением сказать, что компания перевернула представление американцев о фитнесе в домашних условиях, как Apple когда-то перевернул мир своими смартфонами.
За счёт качества тренажёров и качества тренеров Peloton сформировал целый культ вокруг своего бренда. Компания не справляется с потоком заказов, люди за минуты сметают фирменную одежду с логотипом компании, приводят друзей и коллег.
Даже президент США, Джо Байден упоминал, что утро начинает с Peloton.
В 2020 году выручка компании выросла на 139%. В среднем, пользователи делают более 21 тренировки в месяц. За 12 месяцев отток клиентов - всего 8%.
Эти результаты поражают, и мы считаем, что у компании с таким блестящим продуктом и маркетингом огромные перспективы.
Поэтому мы воспользовались падением акции после отчётности, чтобы инвестировать в компанию на горизонт от 6 мес.
Падение акций было вызвано тем, что компания пока не справляется с ростом заказов и масштабирует производство чуть медленнее, чем ожидалось. По всем признакам, этот вопрос удастся расшить в ближайшие месяцы, поэтому риск уйдёт.
Не будет преувеличением сказать, что компания перевернула представление американцев о фитнесе в домашних условиях, как Apple когда-то перевернул мир своими смартфонами.
За счёт качества тренажёров и качества тренеров Peloton сформировал целый культ вокруг своего бренда. Компания не справляется с потоком заказов, люди за минуты сметают фирменную одежду с логотипом компании, приводят друзей и коллег.
Даже президент США, Джо Байден упоминал, что утро начинает с Peloton.
В 2020 году выручка компании выросла на 139%. В среднем, пользователи делают более 21 тренировки в месяц. За 12 месяцев отток клиентов - всего 8%.
Эти результаты поражают, и мы считаем, что у компании с таким блестящим продуктом и маркетингом огромные перспективы.
Поэтому мы воспользовались падением акции после отчётности, чтобы инвестировать в компанию на горизонт от 6 мес.
Падение акций было вызвано тем, что компания пока не справляется с ростом заказов и масштабирует производство чуть медленнее, чем ожидалось. По всем признакам, этот вопрос удастся расшить в ближайшие месяцы, поэтому риск уйдёт.
Комментарий по рынкам.
Неделя началась с роста американских и европейских рынков. В фокусе инвесторов начало переговоров по экономической помощи в США.
Кроме основного пакета помощи уже 23 февраля Байден объявит план финансирования инфраструктуры с упором на строительство «зелёной» экономики.
Мы это обязательно будем отыгрывать на рынке ближе к дате.
Оптимизма прибавляют и данные по числу заболевших - пик второй волны в США и Европе позади, темпы вакцинирования растут. К концу февраля возможно одобрение ещё одной вакцины - от J&J.
Все это настолько радует инвесторов, что рынок не только пробил коридор с верхней границей 3,850, о котором мы писали ранее, но и закрепился выше 3,900.
Может ли вообще в такой ситуации быть коррекция? Каков уровень риска?
Рассуждения нашей команды на эту тему опубликуем завтра утром - не переключайтесь!
Неделя началась с роста американских и европейских рынков. В фокусе инвесторов начало переговоров по экономической помощи в США.
Кроме основного пакета помощи уже 23 февраля Байден объявит план финансирования инфраструктуры с упором на строительство «зелёной» экономики.
Мы это обязательно будем отыгрывать на рынке ближе к дате.
Оптимизма прибавляют и данные по числу заболевших - пик второй волны в США и Европе позади, темпы вакцинирования растут. К концу февраля возможно одобрение ещё одной вакцины - от J&J.
Все это настолько радует инвесторов, что рынок не только пробил коридор с верхней границей 3,850, о котором мы писали ранее, но и закрепился выше 3,900.
Может ли вообще в такой ситуации быть коррекция? Каков уровень риска?
Рассуждения нашей команды на эту тему опубликуем завтра утром - не переключайтесь!
Index Capital
Закрываем половину позиции на уровне $1.2031 (прибыль +0,55%). После сильного движения может быть небольшой откат. Перезайдём на лучшем уровне.
Закрываем оставшуюся часть позиции на уровне $1.2113 (прибыль 1,2%)
Завтра ожидаем выход данных по инфляции в США. Если они будут ниже ожиданий, доллар может укрепиться.
Завтра ожидаем выход данных по инфляции в США. Если они будут ниже ожиданий, доллар может укрепиться.
Комментарий по рынкам
Американские индексы дергаются то вверх, то вниз в нерешительности.
С одной стороны, нет серьезных причин для падения, кроме высоких оценок после ралли рынка на 20% с начала ноября.
С другой стороны, серьезных причин для роста тоже нет: пакет помощи примут только в марте, карантины начнут сниматься примерно тогда же.
В итоге рынок по инерции пытается расти, но уровень нервозности высокий, и небольшие просадки на 0.5-0.6%, как вчера, могут происходить без всяких причин.
Лучшая стратегия в такой ситуации - выжидать и частично фиксировать прибыль, где она есть.
Наиболее вероятный сценарий сейчас - отработка рынком технических уровней. Для этого рынок должен скорректироваться вниз на 1.4% и протестировать сверху уровень 3,850 по S&P, который долго оставался неприступным, но был пробит вверх в начале февраля.
С большой вероятностью, этот уровень удержится, и рынок продолжит рост, поскольку общий фон остаётся позитивным.
Американские индексы дергаются то вверх, то вниз в нерешительности.
С одной стороны, нет серьезных причин для падения, кроме высоких оценок после ралли рынка на 20% с начала ноября.
С другой стороны, серьезных причин для роста тоже нет: пакет помощи примут только в марте, карантины начнут сниматься примерно тогда же.
В итоге рынок по инерции пытается расти, но уровень нервозности высокий, и небольшие просадки на 0.5-0.6%, как вчера, могут происходить без всяких причин.
Лучшая стратегия в такой ситуации - выжидать и частично фиксировать прибыль, где она есть.
Наиболее вероятный сценарий сейчас - отработка рынком технических уровней. Для этого рынок должен скорректироваться вниз на 1.4% и протестировать сверху уровень 3,850 по S&P, который долго оставался неприступным, но был пробит вверх в начале февраля.
С большой вероятностью, этот уровень удержится, и рынок продолжит рост, поскольку общий фон остаётся позитивным.
Данные по безработице в США:
Статистика по безработице вышла хуже ожиданий.
Но восстановление рабочих мест продолжается:
- Новые заявки 793,000 vs. 812,000 на прошлой неделе
- Количество пособий по безработице 4,545,000 vs. 4,690,000 на прошлой неделе
в других отраслях восстановление экономики так же замедлилось:
- Weekly Economic Index -2.24 vs. -1.59 на прошлой неделе
Статистика по вакцинам:
- В США на сегодняшний день вакцинировано 44 млн человек (+14 млн за февраль), то есть 13% населения, что весьма неплохой темп
Статистика по безработице вышла хуже ожиданий.
Но восстановление рабочих мест продолжается:
- Новые заявки 793,000 vs. 812,000 на прошлой неделе
- Количество пособий по безработице 4,545,000 vs. 4,690,000 на прошлой неделе
в других отраслях восстановление экономики так же замедлилось:
- Weekly Economic Index -2.24 vs. -1.59 на прошлой неделе
Статистика по вакцинам:
- В США на сегодняшний день вакцинировано 44 млн человек (+14 млн за февраль), то есть 13% населения, что весьма неплохой темп
Комментарий
Американские рынки корректируются, как мы и писали вчера, но пока как-то вяло. Уровень 3,900 уже несколько раз пробит вниз, поэтому мы думаем, что коррекция будет серьезнее. Это самый вероятный сценарий.
Но мы не сильно удивимся, если рост продолжится, поскольку все основания для оптимизма по-прежнему в силе:
- Экономические данные показывают, пусть и незначительную, но положительную динамику
- Пик второй волны заболеваемости пройден
- более 13% населения США уже вакцинировано, и объём заказов на вакцины растёт
Повторим, что в такой ситуации лучше выждать и забрать прибыль в тех позициях, где она есть.
Российские рынки снижаются после заявления властей РФ о готовности разорвать взаимоотношения с ЕС в случае ввода санкций.
Несмотря на хорошие перспективы нефти и металлов, ближайшие месяцы - не лучшее время для инвестиций в российские активы. В мире полно нефтяных и металлургических компаний, на которые можно сделать ставку более безопасно
Американские рынки корректируются, как мы и писали вчера, но пока как-то вяло. Уровень 3,900 уже несколько раз пробит вниз, поэтому мы думаем, что коррекция будет серьезнее. Это самый вероятный сценарий.
Но мы не сильно удивимся, если рост продолжится, поскольку все основания для оптимизма по-прежнему в силе:
- Экономические данные показывают, пусть и незначительную, но положительную динамику
- Пик второй волны заболеваемости пройден
- более 13% населения США уже вакцинировано, и объём заказов на вакцины растёт
Повторим, что в такой ситуации лучше выждать и забрать прибыль в тех позициях, где она есть.
Российские рынки снижаются после заявления властей РФ о готовности разорвать взаимоотношения с ЕС в случае ввода санкций.
Несмотря на хорошие перспективы нефти и металлов, ближайшие месяцы - не лучшее время для инвестиций в российские активы. В мире полно нефтяных и металлургических компаний, на которые можно сделать ставку более безопасно
Комментарий по рынкам
Вы будете смеяться, но глобальные рынки снова растут.
Коррекция, которая вроде бы напрашивалась из-за перегретости некоторых секторов, похоже, снова откладывается.
Из хороших новостей можно отметить бодрые темпы вакцинации:
Уже 53 млн человек получили вакцину в США, а во всём мире - 170 млн.
В Великобритании достигнуты целевые значения по вакцинации, и начались разговоры об ослаблении карантина.
Ну и конечно все ждут переговоров по принятию нового пакета экономической поддержки и программе инфраструктурного развития в Америке.
На этом фоне прогнозы аналитиков JPM, Goldman Sachs и Credit Suisse по S&P 500 выходят на уровне 4,300-4,400.
Рынок вошёл в состояние «голубого неба», когда серьезных рисков нет, и впереди только солнце.
Состояние опасное, потому что в нем эйфорический рост сменяется откатами без новостей.
Как правило, в финале такой фазы оценки задираются так высоко, что когда некий риск все же появляется, коррекция бывает глубокой.
Конечно, пока музыка играет, надо танцевать. Но лучше воспользоваться этим ростом для избавления от старых «висяков» и сокращения позиций.
Вы будете смеяться, но глобальные рынки снова растут.
Коррекция, которая вроде бы напрашивалась из-за перегретости некоторых секторов, похоже, снова откладывается.
Из хороших новостей можно отметить бодрые темпы вакцинации:
Уже 53 млн человек получили вакцину в США, а во всём мире - 170 млн.
В Великобритании достигнуты целевые значения по вакцинации, и начались разговоры об ослаблении карантина.
Ну и конечно все ждут переговоров по принятию нового пакета экономической поддержки и программе инфраструктурного развития в Америке.
На этом фоне прогнозы аналитиков JPM, Goldman Sachs и Credit Suisse по S&P 500 выходят на уровне 4,300-4,400.
Рынок вошёл в состояние «голубого неба», когда серьезных рисков нет, и впереди только солнце.
Состояние опасное, потому что в нем эйфорический рост сменяется откатами без новостей.
Как правило, в финале такой фазы оценки задираются так высоко, что когда некий риск все же появляется, коррекция бывает глубокой.
Конечно, пока музыка играет, надо танцевать. Но лучше воспользоваться этим ростом для избавления от старых «висяков» и сокращения позиций.