#TheWeekAhead
Кроме начала переговоров по пакету экономической поддержки в США, на этой неделе на рынки повлияют следующие события (данные):
ПН (08.02)
- SoftBank (отчётность)
ВТ (09.02)
- Прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA (США)
СР (10.02)
- Индекс цен производителей (Китай)
- Индекс потребительских цен (США/ Китай)
- Запасы сырой нефти от API (США)
- Coca-Cola, General Motors (отчётность)
ЧТ (11.02)
- Ежемесячный отчёт ОПЕК
- Отчет ФРС о денежно-кредитной политике (США)
- Отчёт по безработице (США)
- Disney, AstraZeneca (отчётность)
ПТ (12.02)
- Объём промышленного производства (Европа)
- Индекс ожиданий потребителей (США)
- Решение по процентной ставке (Россия)
Кроме начала переговоров по пакету экономической поддержки в США, на этой неделе на рынки повлияют следующие события (данные):
ПН (08.02)
- SoftBank (отчётность)
ВТ (09.02)
- Прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA (США)
СР (10.02)
- Индекс цен производителей (Китай)
- Индекс потребительских цен (США/ Китай)
- Запасы сырой нефти от API (США)
- Coca-Cola, General Motors (отчётность)
ЧТ (11.02)
- Ежемесячный отчёт ОПЕК
- Отчет ФРС о денежно-кредитной политике (США)
- Отчёт по безработице (США)
- Disney, AstraZeneca (отчётность)
ПТ (12.02)
- Объём промышленного производства (Европа)
- Индекс ожиданий потребителей (США)
- Решение по процентной ставке (Россия)
Мы покупаем акции Li Auto на уровне $30.
Li Auto - один из китайских производителей электромобилей премиум класса наравне с Nio и Xpeng.
У компании собственное производство мощностью 100 тысяч автомобилей в год. В 2020 Li продала 33 тысяч довольно стильных кроссоверов (см фото).
Считаем, что:
- У китайского рынка автомобилей премиум класса большие перспективы: он уже составляет более 3 млн штук в год и продолжит расти благодаря гос субсидиям и растущему среднему классу.
- План по зелёной энергетике Байдена, который должен быть анонсирован 23 февраля, хотя напрямую и не влияет на китайские компании, привлечёт больше внимания инвесторов к сектору в целом
- Компания по сравнению с конкурентами недооценена (анализ ниже).
При этом Li не отстаёт технологически от Nio: они также работают над функцией автономного вождения, заявленный запас хода их кроссовера - 1000 км, управлять любыми функциями можно голосом, обновления системы приходят по облаку, да и дисплеи на всю переднюю панель выглядят очень неплохо.
Li Auto - один из китайских производителей электромобилей премиум класса наравне с Nio и Xpeng.
У компании собственное производство мощностью 100 тысяч автомобилей в год. В 2020 Li продала 33 тысяч довольно стильных кроссоверов (см фото).
Считаем, что:
- У китайского рынка автомобилей премиум класса большие перспективы: он уже составляет более 3 млн штук в год и продолжит расти благодаря гос субсидиям и растущему среднему классу.
- План по зелёной энергетике Байдена, который должен быть анонсирован 23 февраля, хотя напрямую и не влияет на китайские компании, привлечёт больше внимания инвесторов к сектору в целом
- Компания по сравнению с конкурентами недооценена (анализ ниже).
При этом Li не отстаёт технологически от Nio: они также работают над функцией автономного вождения, заявленный запас хода их кроссовера - 1000 км, управлять любыми функциями можно голосом, обновления системы приходят по облаку, да и дисплеи на всю переднюю панель выглядят очень неплохо.
Peloton производит спортивное оборудование (велосипеды и беговые дорожки), а также предоставляет доступ к групповым тренировкам в реальном времени по подписке.
Не будет преувеличением сказать, что компания перевернула представление американцев о фитнесе в домашних условиях, как Apple когда-то перевернул мир своими смартфонами.
За счёт качества тренажёров и качества тренеров Peloton сформировал целый культ вокруг своего бренда. Компания не справляется с потоком заказов, люди за минуты сметают фирменную одежду с логотипом компании, приводят друзей и коллег.
Даже президент США, Джо Байден упоминал, что утро начинает с Peloton.
В 2020 году выручка компании выросла на 139%. В среднем, пользователи делают более 21 тренировки в месяц. За 12 месяцев отток клиентов - всего 8%.
Эти результаты поражают, и мы считаем, что у компании с таким блестящим продуктом и маркетингом огромные перспективы.
Поэтому мы воспользовались падением акции после отчётности, чтобы инвестировать в компанию на горизонт от 6 мес.
Падение акций было вызвано тем, что компания пока не справляется с ростом заказов и масштабирует производство чуть медленнее, чем ожидалось. По всем признакам, этот вопрос удастся расшить в ближайшие месяцы, поэтому риск уйдёт.
Не будет преувеличением сказать, что компания перевернула представление американцев о фитнесе в домашних условиях, как Apple когда-то перевернул мир своими смартфонами.
За счёт качества тренажёров и качества тренеров Peloton сформировал целый культ вокруг своего бренда. Компания не справляется с потоком заказов, люди за минуты сметают фирменную одежду с логотипом компании, приводят друзей и коллег.
Даже президент США, Джо Байден упоминал, что утро начинает с Peloton.
В 2020 году выручка компании выросла на 139%. В среднем, пользователи делают более 21 тренировки в месяц. За 12 месяцев отток клиентов - всего 8%.
Эти результаты поражают, и мы считаем, что у компании с таким блестящим продуктом и маркетингом огромные перспективы.
Поэтому мы воспользовались падением акции после отчётности, чтобы инвестировать в компанию на горизонт от 6 мес.
Падение акций было вызвано тем, что компания пока не справляется с ростом заказов и масштабирует производство чуть медленнее, чем ожидалось. По всем признакам, этот вопрос удастся расшить в ближайшие месяцы, поэтому риск уйдёт.
Комментарий по рынкам.
Неделя началась с роста американских и европейских рынков. В фокусе инвесторов начало переговоров по экономической помощи в США.
Кроме основного пакета помощи уже 23 февраля Байден объявит план финансирования инфраструктуры с упором на строительство «зелёной» экономики.
Мы это обязательно будем отыгрывать на рынке ближе к дате.
Оптимизма прибавляют и данные по числу заболевших - пик второй волны в США и Европе позади, темпы вакцинирования растут. К концу февраля возможно одобрение ещё одной вакцины - от J&J.
Все это настолько радует инвесторов, что рынок не только пробил коридор с верхней границей 3,850, о котором мы писали ранее, но и закрепился выше 3,900.
Может ли вообще в такой ситуации быть коррекция? Каков уровень риска?
Рассуждения нашей команды на эту тему опубликуем завтра утром - не переключайтесь!
Неделя началась с роста американских и европейских рынков. В фокусе инвесторов начало переговоров по экономической помощи в США.
Кроме основного пакета помощи уже 23 февраля Байден объявит план финансирования инфраструктуры с упором на строительство «зелёной» экономики.
Мы это обязательно будем отыгрывать на рынке ближе к дате.
Оптимизма прибавляют и данные по числу заболевших - пик второй волны в США и Европе позади, темпы вакцинирования растут. К концу февраля возможно одобрение ещё одной вакцины - от J&J.
Все это настолько радует инвесторов, что рынок не только пробил коридор с верхней границей 3,850, о котором мы писали ранее, но и закрепился выше 3,900.
Может ли вообще в такой ситуации быть коррекция? Каков уровень риска?
Рассуждения нашей команды на эту тему опубликуем завтра утром - не переключайтесь!
Index Capital
Закрываем половину позиции на уровне $1.2031 (прибыль +0,55%). После сильного движения может быть небольшой откат. Перезайдём на лучшем уровне.
Закрываем оставшуюся часть позиции на уровне $1.2113 (прибыль 1,2%)
Завтра ожидаем выход данных по инфляции в США. Если они будут ниже ожиданий, доллар может укрепиться.
Завтра ожидаем выход данных по инфляции в США. Если они будут ниже ожиданий, доллар может укрепиться.
Комментарий по рынкам
Американские индексы дергаются то вверх, то вниз в нерешительности.
С одной стороны, нет серьезных причин для падения, кроме высоких оценок после ралли рынка на 20% с начала ноября.
С другой стороны, серьезных причин для роста тоже нет: пакет помощи примут только в марте, карантины начнут сниматься примерно тогда же.
В итоге рынок по инерции пытается расти, но уровень нервозности высокий, и небольшие просадки на 0.5-0.6%, как вчера, могут происходить без всяких причин.
Лучшая стратегия в такой ситуации - выжидать и частично фиксировать прибыль, где она есть.
Наиболее вероятный сценарий сейчас - отработка рынком технических уровней. Для этого рынок должен скорректироваться вниз на 1.4% и протестировать сверху уровень 3,850 по S&P, который долго оставался неприступным, но был пробит вверх в начале февраля.
С большой вероятностью, этот уровень удержится, и рынок продолжит рост, поскольку общий фон остаётся позитивным.
Американские индексы дергаются то вверх, то вниз в нерешительности.
С одной стороны, нет серьезных причин для падения, кроме высоких оценок после ралли рынка на 20% с начала ноября.
С другой стороны, серьезных причин для роста тоже нет: пакет помощи примут только в марте, карантины начнут сниматься примерно тогда же.
В итоге рынок по инерции пытается расти, но уровень нервозности высокий, и небольшие просадки на 0.5-0.6%, как вчера, могут происходить без всяких причин.
Лучшая стратегия в такой ситуации - выжидать и частично фиксировать прибыль, где она есть.
Наиболее вероятный сценарий сейчас - отработка рынком технических уровней. Для этого рынок должен скорректироваться вниз на 1.4% и протестировать сверху уровень 3,850 по S&P, который долго оставался неприступным, но был пробит вверх в начале февраля.
С большой вероятностью, этот уровень удержится, и рынок продолжит рост, поскольку общий фон остаётся позитивным.
Данные по безработице в США:
Статистика по безработице вышла хуже ожиданий.
Но восстановление рабочих мест продолжается:
- Новые заявки 793,000 vs. 812,000 на прошлой неделе
- Количество пособий по безработице 4,545,000 vs. 4,690,000 на прошлой неделе
в других отраслях восстановление экономики так же замедлилось:
- Weekly Economic Index -2.24 vs. -1.59 на прошлой неделе
Статистика по вакцинам:
- В США на сегодняшний день вакцинировано 44 млн человек (+14 млн за февраль), то есть 13% населения, что весьма неплохой темп
Статистика по безработице вышла хуже ожиданий.
Но восстановление рабочих мест продолжается:
- Новые заявки 793,000 vs. 812,000 на прошлой неделе
- Количество пособий по безработице 4,545,000 vs. 4,690,000 на прошлой неделе
в других отраслях восстановление экономики так же замедлилось:
- Weekly Economic Index -2.24 vs. -1.59 на прошлой неделе
Статистика по вакцинам:
- В США на сегодняшний день вакцинировано 44 млн человек (+14 млн за февраль), то есть 13% населения, что весьма неплохой темп