Комментарий по рынкам
Коррекция продолжается. Вчерашний оптимизм оказался обманчив.
Мы писали вчера утром, что отскок скорее всего будет ложным - так и оказалось.
Хотя он был настолько мощный, что часть шорта мы все же решили закрыть, чтобы не рисковать потерей прибыли.
Вчера, как мы писали, брокеры ввели ограничения на операции с GameStop, AMC и другими акциями, популярными на Reddit. Риск дестабилизации системы снизился.
Но уже вечером крупные брокеры Robinhood и Webull опять открыли трейдинг, и рынок снова покатился вниз.
Казалось бы, разгон GameStop больше не представляет системного риска:
- торговля акциями возможна только в ограниченных объемах, и то не во всех брокерах
- акции упали с пиков, многие потеряли деньги, и кураж уже не тот
- многие хедж-фонды ликвидировали короткие позиции
Но настроение инвесторов уже испорчено.
На фоне нервозности с Reddit становятся видны другие проблемы, на которые рынок по инерции внимания не обращал: задержки с вакциной, ужесточение карантинов, высокая оценка акций.
Как известно, люди в плохом настроении склонны видеть сплошной негатив вокруг. Инвесторы - не исключение :)
По нашим наблюдениям, если рынок ушёл в состояние страха, то обычно требуется несколько недель, чтобы вернуть спокойствие, и ещё несколько недель, чтобы снова проснулась жадность.
Поэтому мы считаем, что несмотря на отскоки, коррекция будет продолжаться до уровня 3580-3650 по S&P.
Коррекция продолжается. Вчерашний оптимизм оказался обманчив.
Мы писали вчера утром, что отскок скорее всего будет ложным - так и оказалось.
Хотя он был настолько мощный, что часть шорта мы все же решили закрыть, чтобы не рисковать потерей прибыли.
Вчера, как мы писали, брокеры ввели ограничения на операции с GameStop, AMC и другими акциями, популярными на Reddit. Риск дестабилизации системы снизился.
Но уже вечером крупные брокеры Robinhood и Webull опять открыли трейдинг, и рынок снова покатился вниз.
Казалось бы, разгон GameStop больше не представляет системного риска:
- торговля акциями возможна только в ограниченных объемах, и то не во всех брокерах
- акции упали с пиков, многие потеряли деньги, и кураж уже не тот
- многие хедж-фонды ликвидировали короткие позиции
Но настроение инвесторов уже испорчено.
На фоне нервозности с Reddit становятся видны другие проблемы, на которые рынок по инерции внимания не обращал: задержки с вакциной, ужесточение карантинов, высокая оценка акций.
Как известно, люди в плохом настроении склонны видеть сплошной негатив вокруг. Инвесторы - не исключение :)
По нашим наблюдениям, если рынок ушёл в состояние страха, то обычно требуется несколько недель, чтобы вернуть спокойствие, и ещё несколько недель, чтобы снова проснулась жадность.
Поэтому мы считаем, что несмотря на отскоки, коррекция будет продолжаться до уровня 3580-3650 по S&P.
#TheWeekAhead
Кроме продолжающейся борьбы между хедж фондами и сообществом Reddit
на следующей неделе на рынки повлияют следующие события (данные):
ПН (01.02)
- Индекс производственной активности (Китай/ Европа/ США)
- Уровень безработицы (Европа)
- ВВП (Россия)
ВТ (02.02)
- Индекс потребительских цен (Европа)
- ВВП (Европа)
- Amazon, Alphabet, Alibaba, Pfizer (отчётность)
СР (03.02)
- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (США)
- Индекс PMI (менеджеров по закупкам) для непроизводственной сферы (США)
- Индекс деловой активности в секторе услуг (Китай/ Россия)
- Заявление по монетарной политике (Европа)
- Композитный индекс деловой активности (США/ Европа)
- Запасы сырой нефти от API (США)
- Paypal (отчётность)
ЧТ (04.02)
- Ежемесячный отчёт ЕЦБ (Европа)
- Объём розничных продаж (Европа)
- Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе (США)
- Объём промышленных заказов (США)
- Отчёт по безработице (США)
ПТ (05.02)
- Индекс потребительских цен (Россия)
Кроме продолжающейся борьбы между хедж фондами и сообществом Reddit
на следующей неделе на рынки повлияют следующие события (данные):
ПН (01.02)
- Индекс производственной активности (Китай/ Европа/ США)
- Уровень безработицы (Европа)
- ВВП (Россия)
ВТ (02.02)
- Индекс потребительских цен (Европа)
- ВВП (Европа)
- Amazon, Alphabet, Alibaba, Pfizer (отчётность)
СР (03.02)
- Изменение числа занятых в несельскохозяйственном секторе (США)
- Индекс PMI (менеджеров по закупкам) для непроизводственной сферы (США)
- Индекс деловой активности в секторе услуг (Китай/ Россия)
- Заявление по монетарной политике (Европа)
- Композитный индекс деловой активности (США/ Европа)
- Запасы сырой нефти от API (США)
- Paypal (отчётность)
ЧТ (04.02)
- Ежемесячный отчёт ЕЦБ (Европа)
- Объём розничных продаж (Европа)
- Уровень производительности в несельскохозяйственном секторе (США)
- Объём промышленных заказов (США)
- Отчёт по безработице (США)
ПТ (05.02)
- Индекс потребительских цен (Россия)
Мы покупаем биткоин на уровне $33,640.
Считаем, что у биткоина есть серьезные шансы переписать исторические максимумы.
Во-первых, биткоин удержался выше $30,000, несмотря на слабость рынка.
Во-вторых, ажиотаж инвесторов начал снова расти благодаря Илону Маску, который в пятницу добавил хэштег #bitcoin на своей странице в Twitter и написал: ‘В ретроспективе это было неизбежно’.
В-третьих, после войны с хедж-Фондами и ограничений на торговлю со стороны Robinhood и других брокеров в сообществе Reddit нарастает «бунт» против системы.
В этой ситуации покупка биткоина выглядит логично: уход в альтернативную финансовую систему, которая децентрализована и не контролируется центральными банками.
В-четвёртых, принятие нового пакета поддержки экономики с США в очередной раз ослабит доллар и поддержит цены на все долларовые активы, включая биткоин
Считаем, что у биткоина есть серьезные шансы переписать исторические максимумы.
Во-первых, биткоин удержался выше $30,000, несмотря на слабость рынка.
Во-вторых, ажиотаж инвесторов начал снова расти благодаря Илону Маску, который в пятницу добавил хэштег #bitcoin на своей странице в Twitter и написал: ‘В ретроспективе это было неизбежно’.
В-третьих, после войны с хедж-Фондами и ограничений на торговлю со стороны Robinhood и других брокеров в сообществе Reddit нарастает «бунт» против системы.
В этой ситуации покупка биткоина выглядит логично: уход в альтернативную финансовую систему, которая децентрализована и не контролируется центральными банками.
В-четвёртых, принятие нового пакета поддержки экономики с США в очередной раз ослабит доллар и поддержит цены на все долларовые активы, включая биткоин
Мы покупаем фьючерсы на серебро на уровне $27.83. (Как вариант SLV ETF)
Обоснование ниже:
Обоснование ниже:
Факторы роста спроса на серебро:
- спрос на солнечные батареи, при производстве которых используется серебро, будет расти благодаря программе Байдена
- спрос на серебро со стороны
промышленности вырастет со снятием карантинов
- принятие очередного пакета поддержки в США и оживление экономики подтолкнут инфляционные ожидания, что хорошо для всех драгметаллов
- самое главное: растущий хайп на Reddit. После истории с GameStop инвесторы со всего стали следить за трендами на Reddit и активно их отыгрывать.
Хайп подогревается тем, что серебро (в отличие от GameStop) НЕ находится на исторических максимумах: 10 лет назад серебро стоило $45+ после инвестиций Баффетта.
В итоге на рынке развернулась настоящая мания: приток денег в ETF SLV увеличился в пятницу почти в 5 раз за день, а спрос на слитки сейчас сравним с 2011, когда серебро было на пике.
- спрос на солнечные батареи, при производстве которых используется серебро, будет расти благодаря программе Байдена
- спрос на серебро со стороны
промышленности вырастет со снятием карантинов
- принятие очередного пакета поддержки в США и оживление экономики подтолкнут инфляционные ожидания, что хорошо для всех драгметаллов
- самое главное: растущий хайп на Reddit. После истории с GameStop инвесторы со всего стали следить за трендами на Reddit и активно их отыгрывать.
Хайп подогревается тем, что серебро (в отличие от GameStop) НЕ находится на исторических максимумах: 10 лет назад серебро стоило $45+ после инвестиций Баффетта.
В итоге на рынке развернулась настоящая мания: приток денег в ETF SLV увеличился в пятницу почти в 5 раз за день, а спрос на слитки сейчас сравним с 2011, когда серебро было на пике.
Index Capital
Продаём половину позиции на уровне $5.05 (прибыль 63%). Когда рынок сходу даёт такой щедрый подарок, жадничать и отказываться было бы неправильно. Вдруг сделки с Lucid не будет в итоге.
Закрываем ещё 25% позиции по $14 (прибыль 352%).
Вcё ещё есть риск, что сделка между Lucid и CCIV не состоится.
Вcё ещё есть риск, что сделка между Lucid и CCIV не состоится.
Американские индексы растут.
История с GameStop и “бунтом” сообщества Reddit против системы явно пошла на спад.
На этом фоне волатильность снизилась, и у инвесторов снова проснулся аппетит к покупкам.
Кроме того, появились ещё хорошие новости:
1. переговоры по экономической поддержке снова в фокусе:
вчера сенаторы-республиканцы предложили Байдену пакет на $600 млрд.
Это существенно меньше предложения президента ($1.9 трлн), и его согласование, скорее всего, затянется до марта, но сам факт начала переговоров может поддержать рынки.
2. Выяснилось, что Moderna, Pfizer и AstraZeneca смогут поставить больше вакцин, чем планировалось.
В итоге рынок снова стремится к максимумам, но чтобы поставить новые рекорды, нужен веский повод, которого мы пока не наблюдаем.
Поэтому мы считаем, что коррекция по-прежнему возможна, и ожидаем, что
рынок будет двигаться в диапазоне 3,695-3,850 какое-то время (см скрин).
Шорт мы сохраняем и ждём удачную точку для закрытия на нижней границе диапазона.
История с GameStop и “бунтом” сообщества Reddit против системы явно пошла на спад.
На этом фоне волатильность снизилась, и у инвесторов снова проснулся аппетит к покупкам.
Кроме того, появились ещё хорошие новости:
1. переговоры по экономической поддержке снова в фокусе:
вчера сенаторы-республиканцы предложили Байдену пакет на $600 млрд.
Это существенно меньше предложения президента ($1.9 трлн), и его согласование, скорее всего, затянется до марта, но сам факт начала переговоров может поддержать рынки.
2. Выяснилось, что Moderna, Pfizer и AstraZeneca смогут поставить больше вакцин, чем планировалось.
В итоге рынок снова стремится к максимумам, но чтобы поставить новые рекорды, нужен веский повод, которого мы пока не наблюдаем.
Поэтому мы считаем, что коррекция по-прежнему возможна, и ожидаем, что
рынок будет двигаться в диапазоне 3,695-3,850 какое-то время (см скрин).
Шорт мы сохраняем и ждём удачную точку для закрытия на нижней границе диапазона.
Index Capital
Закрываем ещё 25% позиции по $14 (прибыль 352%). Вcё ещё есть риск, что сделка между Lucid и CCIV не состоится.
Закрываем оставшуюся часть позиции по $11,1 (прибыль 258%).
Мы сокращаем риски: переговоры затягиваются и вероятность сделки с Lucid всё ниже.
Мы сокращаем риски: переговоры затягиваются и вероятность сделки с Lucid всё ниже.
Index Capital
Мы покупаем биткоин на уровне $33,640. Считаем, что у биткоина есть серьезные шансы переписать исторические максимумы. Во-первых, биткоин удержался выше $30,000, несмотря на слабость рынка. Во-вторых, ажиотаж инвесторов начал снова расти благодаря Илону…
Фиксируем биткоин на уровне $36,450 (прибыль +8,4%)
Прошло мощное техническое движение, сейчас возможен откат.
Прошло мощное техническое движение, сейчас возможен откат.
Мы покупаем фьючерсы на евро / доллар на уровне 1,1965.
Считаем, что сегодняшнее укрепление доллара носит временный характер. Судя по всему, рынок отреагировал на хороший отчет по безработице: и количество новых заявок, и общее количество безработных оказалось лучше ожиданий.
Инвесторы сочли, что у Конгресса США будет меньше оснований голосовать за больший пакет поддержки, когда экономика так бодро восстанавливается.
Тем не менее, мы ожидаем продолжения тренда на ослабление доллара. Тренд продолжится, как только:
(1) в Америке всерьез начнутся переговоры по новому пакету помощи экономике. На наш взгляд, несмотря на хорошую динамику рынка труда, Демократы будут настаивать на большей сумме, чем $600 млрд, предложенные республиканцами, чтобы заработать политические очки.
(2) появятся первые признаки инфляции в США. Обратите внимание на рост почасовой ставки зарплаты в США на 6,8% в 4 квартале (ожидалось 6%) - это прямой предвестник инфляции.
Кроме того, евро технически смотрится удачно: на сегодняшнем падении курс дошел до уровня сопротивления (см. график).
Мы берем фьючерсы на весь размер портфеля, но не рекомендуем повторять это новичкам
Считаем, что сегодняшнее укрепление доллара носит временный характер. Судя по всему, рынок отреагировал на хороший отчет по безработице: и количество новых заявок, и общее количество безработных оказалось лучше ожиданий.
Инвесторы сочли, что у Конгресса США будет меньше оснований голосовать за больший пакет поддержки, когда экономика так бодро восстанавливается.
Тем не менее, мы ожидаем продолжения тренда на ослабление доллара. Тренд продолжится, как только:
(1) в Америке всерьез начнутся переговоры по новому пакету помощи экономике. На наш взгляд, несмотря на хорошую динамику рынка труда, Демократы будут настаивать на большей сумме, чем $600 млрд, предложенные республиканцами, чтобы заработать политические очки.
(2) появятся первые признаки инфляции в США. Обратите внимание на рост почасовой ставки зарплаты в США на 6,8% в 4 квартале (ожидалось 6%) - это прямой предвестник инфляции.
Кроме того, евро технически смотрится удачно: на сегодняшнем падении курс дошел до уровня сопротивления (см. график).
Мы берем фьючерсы на весь размер портфеля, но не рекомендуем повторять это новичкам