Index Capital
#HIGHrisk Мы покупаем опционы на OSW на июнь 2021 года со страйком $10 и премией $1.26. OSW - альтернатива для тех, кто верит в восстановление круизов, но боится покупать круизные компании. Идея, тем не менее, высокорискованная. OSW управляет сетями спа…
Закрываем опционы на OSW на уровне $2.2 (+75%)
Считаем, что все положитительные новости отыграны и заложены в цену, впереди много неопределённости и плохих новостей.
- законопроект об увеличении выплат с $600 до $2000 требует единогласия в Сенате, что практически исключено. Законопроект либо не будет поставлен на голосование, либо будет отклонён.
- возможны распродажи акций под конец квартала в рамках ребалансировки портфелей и для снижения налогов
- выборы в сенат в Джорджии 5 января будут очередным фактором нестабильности.
Во-первых, многие инвесторы могут сокращать риск накануне.
Во-вторых, если на выборах победят демократы и получат большинство в Сенате, вырастут шансы непопулярных мер типа повышения налогов и усиления регулирования. В действительности, для таких мер потребуется не большинство в Сенате, а 60%, но все же риски таких мер возрастут.
- Трамп тормозит передачу власти, что может вызвать некоторый политический хаос
- экономические данные за декабрь, которые выйдут в январе, будут скорее всего слабыми из-за карантинов
- уже начались задержки с вакцинированием, ситуация может усугубиться, принимая во внимание масштаб организационных мер
Мы не исключаем, что по инерции рынок продолжит расти ещё какое-то время, но топливо его на исходе, и до конца января хороших новостей не ожидается
- законопроект об увеличении выплат с $600 до $2000 требует единогласия в Сенате, что практически исключено. Законопроект либо не будет поставлен на голосование, либо будет отклонён.
- возможны распродажи акций под конец квартала в рамках ребалансировки портфелей и для снижения налогов
- выборы в сенат в Джорджии 5 января будут очередным фактором нестабильности.
Во-первых, многие инвесторы могут сокращать риск накануне.
Во-вторых, если на выборах победят демократы и получат большинство в Сенате, вырастут шансы непопулярных мер типа повышения налогов и усиления регулирования. В действительности, для таких мер потребуется не большинство в Сенате, а 60%, но все же риски таких мер возрастут.
- Трамп тормозит передачу власти, что может вызвать некоторый политический хаос
- экономические данные за декабрь, которые выйдут в январе, будут скорее всего слабыми из-за карантинов
- уже начались задержки с вакцинированием, ситуация может усугубиться, принимая во внимание масштаб организационных мер
Мы не исключаем, что по инерции рынок продолжит расти ещё какое-то время, но топливо его на исходе, и до конца января хороших новостей не ожидается
Друзья, команда Index Capital поздравляет вас с новым годом!
Спасибо за доверие и за совместную работу!
У нас большие планы на 2021:
- Мы запустим собственный портал с рекомендациями как по спекулятивному, так и по долгосрочному портфелю, а также с кучей аналитики
- Мы запустим лицензированную управляющую компанию
А самое главное - мы хотим по максимуму использовать те колоссальные возможности, которые предлагает фондовый рынок, чтобы приумножить собственный капитал и капитал всех, кто нам доверяет.
А для этого нужно не только самим искать идеи, но и активно вовлекать думающую часть инвестиционного сообщества России.
И здесь мы особенно рассчитываем на вашу помощь и поддержку! Участвуйте, делитесь идеями, приглашайте друзей. До новых встреч!
Спасибо за доверие и за совместную работу!
У нас большие планы на 2021:
- Мы запустим собственный портал с рекомендациями как по спекулятивному, так и по долгосрочному портфелю, а также с кучей аналитики
- Мы запустим лицензированную управляющую компанию
А самое главное - мы хотим по максимуму использовать те колоссальные возможности, которые предлагает фондовый рынок, чтобы приумножить собственный капитал и капитал всех, кто нам доверяет.
А для этого нужно не только самим искать идеи, но и активно вовлекать думающую часть инвестиционного сообщества России.
И здесь мы особенно рассчитываем на вашу помощь и поддержку! Участвуйте, делитесь идеями, приглашайте друзей. До новых встреч!
Ну а пока с середины сентября мы сделали 31 трейд, из которых 3 по-прежнему открыты, а остальные закрыты с большим или маленьким плюсом.
Мы довольны результатом. Но это только начало.
Мы довольны результатом. Но это только начало.
Американские рынки корректируются, как мы и писали.
Почему?
1) Победа демократов на выборах в штате Джоджия 5 января (завтра) даст им контроль над сенатом (об этом подробнее отдельно)
2) Ситуация с коронавирусом все еще напряженная:
- в Японии и Великобритании власти обсуждают введение дополнительных ограничений, а Германия продлила карантин
- в Америке проблемы с распространением вакцины. Даже предлагают уменьшить дозу в 2 раза, чтобы охватить больше населения
3) Экономические показатели, хоть и отражают положительную динамику, но выходят хуже ожиданий (сегодня вышли индексы производственной активности Европы и Китая)
Почему?
1) Победа демократов на выборах в штате Джоджия 5 января (завтра) даст им контроль над сенатом (об этом подробнее отдельно)
2) Ситуация с коронавирусом все еще напряженная:
- в Японии и Великобритании власти обсуждают введение дополнительных ограничений, а Германия продлила карантин
- в Америке проблемы с распространением вакцины. Даже предлагают уменьшить дозу в 2 раза, чтобы охватить больше населения
3) Экономические показатели, хоть и отражают положительную динамику, но выходят хуже ожиданий (сегодня вышли индексы производственной активности Европы и Китая)
Закрываем шорт S&P на уровне 3665 (прибыль +1,8%).
Первые данные выборов в Джорджии завтра могут быть в пользу республиканцев, как это было во время президентских выборов. Дело в том, что республиканцы как правило голосуют лично, а не по почте, и их голоса подсчитываются раньше.
Для рынков это позитивно и возможен отскок.
Первые данные выборов в Джорджии завтра могут быть в пользу республиканцев, как это было во время президентских выборов. Дело в том, что республиканцы как правило голосуют лично, а не по почте, и их голоса подсчитываются раньше.
Для рынков это позитивно и возможен отскок.
Почему завтрашние выборы в Сенат от штата Джорджия так важны?
Если победят республиканцы, они сохранят контроль над Сенатом (51 место из 100). А если победят демократы, то наоборот.
51 место в Сенате дало бы демократам обширные возможности:
- беспрепятственное утверждение кандидатур министров и судей, которых предложит Байден
- повышение налогов
- принятие ограниченных мер по стимулированию экономики и финансирования инфраструктуры (которые не увеличат дефицит бюджета более чем на $1.5 трлн за 10 лет)
- контроль над повесткой голосования в Сенате
Для рынков такой исход негативен, потому что не позволит республиканцам торпедировать самые одиозные инициативы и кандидатуры министров от демократов.
В то же время для многих решений в Сенате требуется не 51 голос, а 60. Например:
- международные соглашения по климату
- легализация марихуаны
- повторная ядерная сделка с Ираном (важно для рынка нефти)
Поэтому победа демократов не будет означать их диктатуру.
Но может быть стать поводом для ещё более глубокой коррекции рынков.
Если победят республиканцы, они сохранят контроль над Сенатом (51 место из 100). А если победят демократы, то наоборот.
51 место в Сенате дало бы демократам обширные возможности:
- беспрепятственное утверждение кандидатур министров и судей, которых предложит Байден
- повышение налогов
- принятие ограниченных мер по стимулированию экономики и финансирования инфраструктуры (которые не увеличат дефицит бюджета более чем на $1.5 трлн за 10 лет)
- контроль над повесткой голосования в Сенате
Для рынков такой исход негативен, потому что не позволит республиканцам торпедировать самые одиозные инициативы и кандидатуры министров от демократов.
В то же время для многих решений в Сенате требуется не 51 голос, а 60. Например:
- международные соглашения по климату
- легализация марихуаны
- повторная ядерная сделка с Ираном (важно для рынка нефти)
Поэтому победа демократов не будет означать их диктатуру.
Но может быть стать поводом для ещё более глубокой коррекции рынков.
Мы шортим S&P 500 на уровне 3705.
Считаем, что сегодняшний рост - только временная передышка перед бОльшей коррекцией.
Катализатором падения может быть ожидание победы демократов на выборах в Джорджии сегодня или спорный результат выборов.
Считаем, что сегодняшний рост - только временная передышка перед бОльшей коррекцией.
Катализатором падения может быть ожидание победы демократов на выборах в Джорджии сегодня или спорный результат выборов.
Index Capital
Breaking news Вакцина Модерны показала результат ещё лучше, чем вакцина Pfizer (94.5% против 90%). Прекрасные новости, рынок растёт. Что интересно, падает золото, хотя индекс доллара снижается. Мы считаем, рынок ещё не сориентировался в ситуации и рано…
Мы закрываем золото на уровне $1954.1 (+2.6% к средней цене входа).
Считаем, что после такого ралли возможен откат.
Если на выборах в сенат победят республиканцы, доллар может подрасти, поскольку снизится вероятность большого пакета поддержки сразу после прихода Байдена. Это риск для золота.
Считаем, что после такого ралли возможен откат.
Если на выборах в сенат победят республиканцы, доллар может подрасти, поскольку снизится вероятность большого пакета поддержки сразу после прихода Байдена. Это риск для золота.
Закрываем шорт Тесла на уровне $759 (убыток 13.9%).
По предварительным подсчётам, вероятность победы демократов на выборах в Сенат крайне высока, а это может вызвать дополнительный спекулятивный спрос на все акции, которые имеют отношение к «зелёной экономике», включая Теслу.
Лучше не рисковать и перезайти потом
По предварительным подсчётам, вероятность победы демократов на выборах в Сенат крайне высока, а это может вызвать дополнительный спекулятивный спрос на все акции, которые имеют отношение к «зелёной экономике», включая Теслу.
Лучше не рисковать и перезайти потом
Комментарий по рынку
Американские рынки с утра растут.
Рынки переобулись на ходу и уже пересмотрели свое отношение к победе демократов на выборах в Сенат.
Торжествует примерно такое мнение: да, теперь демократы могут поднять налоги и ужесточить регулирование. Но это будет не сейчас, и не факт, что это будет в радикальной форме.
В конце концов, к власти пришла не коммунистическая партия, а демократическая.
Зато уже в ближайшее время демократы увеличат экономическую поддержку населению, начнут вливания в инфраструктуру и зелёную энергетику. Рост налогов маловероятен до 2022, пока не восстановится экономика.
Протесты в Капитолии остались почти без внимания инвесторов, которые уверены, что на передачу власти Байдену и на экономику это никак не повлияет.
В США протесты происходят регулярно, этот - далеко не самый массовый. Конечно, эти беспорядки отличаются тем, что направлены на вмешательство в конституционный процесс: утверждение нового президента. Но это не помешало утверждению состояться несколько часов спустя.
Поэтому если у Трампа нет других козырей в рукаве, то переживать не о чем. Мы анализируем, что ещё он мог бы предпринять для сохранения власти, но не видим реальных вариантов.
Даже начало войны не помогло бы. В начале 2009 США находились в чрезвычайном положении, но это не помешало переходу власти от Буша к Обаме.
Судя по всему, коррекция рынка пока откладывается, хотя ситуация нестабильна на таких уровнях рыночных цен.
Американские рынки с утра растут.
Рынки переобулись на ходу и уже пересмотрели свое отношение к победе демократов на выборах в Сенат.
Торжествует примерно такое мнение: да, теперь демократы могут поднять налоги и ужесточить регулирование. Но это будет не сейчас, и не факт, что это будет в радикальной форме.
В конце концов, к власти пришла не коммунистическая партия, а демократическая.
Зато уже в ближайшее время демократы увеличат экономическую поддержку населению, начнут вливания в инфраструктуру и зелёную энергетику. Рост налогов маловероятен до 2022, пока не восстановится экономика.
Протесты в Капитолии остались почти без внимания инвесторов, которые уверены, что на передачу власти Байдену и на экономику это никак не повлияет.
В США протесты происходят регулярно, этот - далеко не самый массовый. Конечно, эти беспорядки отличаются тем, что направлены на вмешательство в конституционный процесс: утверждение нового президента. Но это не помешало утверждению состояться несколько часов спустя.
Поэтому если у Трампа нет других козырей в рукаве, то переживать не о чем. Мы анализируем, что ещё он мог бы предпринять для сохранения власти, но не видим реальных вариантов.
Даже начало войны не помогло бы. В начале 2009 США находились в чрезвычайном положении, но это не помешало переходу власти от Буша к Обаме.
Судя по всему, коррекция рынка пока откладывается, хотя ситуация нестабильна на таких уровнях рыночных цен.