Комментарий по рынку
Сегодня западные рынки закрыты на Рождество.
А вчера рынки немного выросли в ожидании увеличения пакета экономической поддержки.
Трамп предложил заплатить каждому $2000 вместо $600, на что демократы согласились, а республиканцы пока не высказались публично.
Если в Конгрессе не будет консенсуса по этому вопросу до голосования в понедельник, законопроект могут похоронить до января, что вызовет бурю негативных эмоций у рынков.
В Европе все более оптимистично: сделка по Брекзиту достигнута!
Это значит, что наконец-то согласован режим перемещения людей, товаров и капиталов между ЕС и Великобританией. Если бы сделка сорвалась, в Европе мог возникнуть транспортный коллапс.
Несмотря на некоторый оптимизм, вероятность плохих новостей и коррекции на рынках остаётся высокой
Сегодня западные рынки закрыты на Рождество.
А вчера рынки немного выросли в ожидании увеличения пакета экономической поддержки.
Трамп предложил заплатить каждому $2000 вместо $600, на что демократы согласились, а республиканцы пока не высказались публично.
Если в Конгрессе не будет консенсуса по этому вопросу до голосования в понедельник, законопроект могут похоронить до января, что вызовет бурю негативных эмоций у рынков.
В Европе все более оптимистично: сделка по Брекзиту достигнута!
Это значит, что наконец-то согласован режим перемещения людей, товаров и капиталов между ЕС и Великобританией. Если бы сделка сорвалась, в Европе мог возникнуть транспортный коллапс.
Несмотря на некоторый оптимизм, вероятность плохих новостей и коррекции на рынках остаётся высокой
#TheWeekAhead
На следующей неделе ключевым событием станет голосование по пакету экономической поддержки в США в понедельник-вторник. Трамп выдвинул требование о выплатах населению $2000, которое пошатнуло надежды на быстрое принятие пакета: многие республиканцы и на $600 соглашались скрипя зубами. Если переговоры затянутся, это станет поводом для коррекции рынков.
Другие события (данные) недели:
ПН (28.12)
Лондонская биржа закрыта
ВТ (29.12)
- Индекс потребительской уверенности в экономике - США
СР (30.12)
- Индекс деловой активности - Россия/ Китай
ЧТ (31.12)
Российские биржи закрыты
Лондонская биржа - ранее закрытие (15.30)
- Отчет по безработице - США
ПТ (01.01)
Биржи США/ России/ Китая/ Великобритании закрыты
Европейские биржи - неполный торговый день
На следующей неделе ключевым событием станет голосование по пакету экономической поддержки в США в понедельник-вторник. Трамп выдвинул требование о выплатах населению $2000, которое пошатнуло надежды на быстрое принятие пакета: многие республиканцы и на $600 соглашались скрипя зубами. Если переговоры затянутся, это станет поводом для коррекции рынков.
Другие события (данные) недели:
ПН (28.12)
Лондонская биржа закрыта
ВТ (29.12)
- Индекс потребительской уверенности в экономике - США
СР (30.12)
- Индекс деловой активности - Россия/ Китай
ЧТ (31.12)
Российские биржи закрыты
Лондонская биржа - ранее закрытие (15.30)
- Отчет по безработице - США
ПТ (01.01)
Биржи США/ России/ Китая/ Великобритании закрыты
Европейские биржи - неполный торговый день
Трамп всё-таки подписал законопроект о выделении $900 млрд!
И при этом заявил, что республиканцы поддерживают увеличение выплат до $2,000 на человека. Если это так, то сегодня - завтра могут принять отдельный закон вдогонку к текущему.
Золото и рынок раллируют. У S&P есть потенциал закрыть год на исторических максимумах.
Мы ищем удачный момент для закрытия нашей позиции в Dow Jones.
катализаторы роста рынка на этом закончились, в ближайшие недели инвесторам придётся иметь дело с распространением нового штамма вируса и возможными новыми ограничениями.
А также с ухудшением экономической статистики, поскольку выделяемые деньги поступят в экономику не раннее, чем через месяц.
Мы не думаем, что рынок стоически сможет перетерпеть такой объём плохих новостей.
Глубокой коррекции мы не ждём, но откат на 3-5% кажется вероятным.
И при этом заявил, что республиканцы поддерживают увеличение выплат до $2,000 на человека. Если это так, то сегодня - завтра могут принять отдельный закон вдогонку к текущему.
Золото и рынок раллируют. У S&P есть потенциал закрыть год на исторических максимумах.
Мы ищем удачный момент для закрытия нашей позиции в Dow Jones.
катализаторы роста рынка на этом закончились, в ближайшие недели инвесторам придётся иметь дело с распространением нового штамма вируса и возможными новыми ограничениями.
А также с ухудшением экономической статистики, поскольку выделяемые деньги поступят в экономику не раннее, чем через месяц.
Мы не думаем, что рынок стоически сможет перетерпеть такой объём плохих новостей.
Глубокой коррекции мы не ждём, но откат на 3-5% кажется вероятным.
Index Capital
Рынок не волнует ухудшение статистики по коронавирусу - рост на фоне вакцины и переговоров по пакету экономический поддержки продолжается: - вчера стало известно о предварительно положительном заключении FDA по эффективности и безопасности вакцины Pfizer.…
Закрываем фьючерсы на Dow Jones на уровне 30350 (+0,4%)
Index Capital
#HIGHrisk Мы покупаем опционы на OSW на июнь 2021 года со страйком $10 и премией $1.26. OSW - альтернатива для тех, кто верит в восстановление круизов, но боится покупать круизные компании. Идея, тем не менее, высокорискованная. OSW управляет сетями спа…
Закрываем опционы на OSW на уровне $2.2 (+75%)
Считаем, что все положитительные новости отыграны и заложены в цену, впереди много неопределённости и плохих новостей.
- законопроект об увеличении выплат с $600 до $2000 требует единогласия в Сенате, что практически исключено. Законопроект либо не будет поставлен на голосование, либо будет отклонён.
- возможны распродажи акций под конец квартала в рамках ребалансировки портфелей и для снижения налогов
- выборы в сенат в Джорджии 5 января будут очередным фактором нестабильности.
Во-первых, многие инвесторы могут сокращать риск накануне.
Во-вторых, если на выборах победят демократы и получат большинство в Сенате, вырастут шансы непопулярных мер типа повышения налогов и усиления регулирования. В действительности, для таких мер потребуется не большинство в Сенате, а 60%, но все же риски таких мер возрастут.
- Трамп тормозит передачу власти, что может вызвать некоторый политический хаос
- экономические данные за декабрь, которые выйдут в январе, будут скорее всего слабыми из-за карантинов
- уже начались задержки с вакцинированием, ситуация может усугубиться, принимая во внимание масштаб организационных мер
Мы не исключаем, что по инерции рынок продолжит расти ещё какое-то время, но топливо его на исходе, и до конца января хороших новостей не ожидается
- законопроект об увеличении выплат с $600 до $2000 требует единогласия в Сенате, что практически исключено. Законопроект либо не будет поставлен на голосование, либо будет отклонён.
- возможны распродажи акций под конец квартала в рамках ребалансировки портфелей и для снижения налогов
- выборы в сенат в Джорджии 5 января будут очередным фактором нестабильности.
Во-первых, многие инвесторы могут сокращать риск накануне.
Во-вторых, если на выборах победят демократы и получат большинство в Сенате, вырастут шансы непопулярных мер типа повышения налогов и усиления регулирования. В действительности, для таких мер потребуется не большинство в Сенате, а 60%, но все же риски таких мер возрастут.
- Трамп тормозит передачу власти, что может вызвать некоторый политический хаос
- экономические данные за декабрь, которые выйдут в январе, будут скорее всего слабыми из-за карантинов
- уже начались задержки с вакцинированием, ситуация может усугубиться, принимая во внимание масштаб организационных мер
Мы не исключаем, что по инерции рынок продолжит расти ещё какое-то время, но топливо его на исходе, и до конца января хороших новостей не ожидается
Друзья, команда Index Capital поздравляет вас с новым годом!
Спасибо за доверие и за совместную работу!
У нас большие планы на 2021:
- Мы запустим собственный портал с рекомендациями как по спекулятивному, так и по долгосрочному портфелю, а также с кучей аналитики
- Мы запустим лицензированную управляющую компанию
А самое главное - мы хотим по максимуму использовать те колоссальные возможности, которые предлагает фондовый рынок, чтобы приумножить собственный капитал и капитал всех, кто нам доверяет.
А для этого нужно не только самим искать идеи, но и активно вовлекать думающую часть инвестиционного сообщества России.
И здесь мы особенно рассчитываем на вашу помощь и поддержку! Участвуйте, делитесь идеями, приглашайте друзей. До новых встреч!
Спасибо за доверие и за совместную работу!
У нас большие планы на 2021:
- Мы запустим собственный портал с рекомендациями как по спекулятивному, так и по долгосрочному портфелю, а также с кучей аналитики
- Мы запустим лицензированную управляющую компанию
А самое главное - мы хотим по максимуму использовать те колоссальные возможности, которые предлагает фондовый рынок, чтобы приумножить собственный капитал и капитал всех, кто нам доверяет.
А для этого нужно не только самим искать идеи, но и активно вовлекать думающую часть инвестиционного сообщества России.
И здесь мы особенно рассчитываем на вашу помощь и поддержку! Участвуйте, делитесь идеями, приглашайте друзей. До новых встреч!
Ну а пока с середины сентября мы сделали 31 трейд, из которых 3 по-прежнему открыты, а остальные закрыты с большим или маленьким плюсом.
Мы довольны результатом. Но это только начало.
Мы довольны результатом. Но это только начало.
Американские рынки корректируются, как мы и писали.
Почему?
1) Победа демократов на выборах в штате Джоджия 5 января (завтра) даст им контроль над сенатом (об этом подробнее отдельно)
2) Ситуация с коронавирусом все еще напряженная:
- в Японии и Великобритании власти обсуждают введение дополнительных ограничений, а Германия продлила карантин
- в Америке проблемы с распространением вакцины. Даже предлагают уменьшить дозу в 2 раза, чтобы охватить больше населения
3) Экономические показатели, хоть и отражают положительную динамику, но выходят хуже ожиданий (сегодня вышли индексы производственной активности Европы и Китая)
Почему?
1) Победа демократов на выборах в штате Джоджия 5 января (завтра) даст им контроль над сенатом (об этом подробнее отдельно)
2) Ситуация с коронавирусом все еще напряженная:
- в Японии и Великобритании власти обсуждают введение дополнительных ограничений, а Германия продлила карантин
- в Америке проблемы с распространением вакцины. Даже предлагают уменьшить дозу в 2 раза, чтобы охватить больше населения
3) Экономические показатели, хоть и отражают положительную динамику, но выходят хуже ожиданий (сегодня вышли индексы производственной активности Европы и Китая)
Закрываем шорт S&P на уровне 3665 (прибыль +1,8%).
Первые данные выборов в Джорджии завтра могут быть в пользу республиканцев, как это было во время президентских выборов. Дело в том, что республиканцы как правило голосуют лично, а не по почте, и их голоса подсчитываются раньше.
Для рынков это позитивно и возможен отскок.
Первые данные выборов в Джорджии завтра могут быть в пользу республиканцев, как это было во время президентских выборов. Дело в том, что республиканцы как правило голосуют лично, а не по почте, и их голоса подсчитываются раньше.
Для рынков это позитивно и возможен отскок.
Почему завтрашние выборы в Сенат от штата Джорджия так важны?
Если победят республиканцы, они сохранят контроль над Сенатом (51 место из 100). А если победят демократы, то наоборот.
51 место в Сенате дало бы демократам обширные возможности:
- беспрепятственное утверждение кандидатур министров и судей, которых предложит Байден
- повышение налогов
- принятие ограниченных мер по стимулированию экономики и финансирования инфраструктуры (которые не увеличат дефицит бюджета более чем на $1.5 трлн за 10 лет)
- контроль над повесткой голосования в Сенате
Для рынков такой исход негативен, потому что не позволит республиканцам торпедировать самые одиозные инициативы и кандидатуры министров от демократов.
В то же время для многих решений в Сенате требуется не 51 голос, а 60. Например:
- международные соглашения по климату
- легализация марихуаны
- повторная ядерная сделка с Ираном (важно для рынка нефти)
Поэтому победа демократов не будет означать их диктатуру.
Но может быть стать поводом для ещё более глубокой коррекции рынков.
Если победят республиканцы, они сохранят контроль над Сенатом (51 место из 100). А если победят демократы, то наоборот.
51 место в Сенате дало бы демократам обширные возможности:
- беспрепятственное утверждение кандидатур министров и судей, которых предложит Байден
- повышение налогов
- принятие ограниченных мер по стимулированию экономики и финансирования инфраструктуры (которые не увеличат дефицит бюджета более чем на $1.5 трлн за 10 лет)
- контроль над повесткой голосования в Сенате
Для рынков такой исход негативен, потому что не позволит республиканцам торпедировать самые одиозные инициативы и кандидатуры министров от демократов.
В то же время для многих решений в Сенате требуется не 51 голос, а 60. Например:
- международные соглашения по климату
- легализация марихуаны
- повторная ядерная сделка с Ираном (важно для рынка нефти)
Поэтому победа демократов не будет означать их диктатуру.
Но может быть стать поводом для ещё более глубокой коррекции рынков.