Несмотря на то, что рынок закрепился выше 3500, мы решили держать 1/2 шорта на S&P в ожидании коррекции.
1. сентябрь и октябрь в год выборов исторически волатильны с уклоном в негатив (см график). Индекс волатильности VIX с середины августа стал подрастать, несмотря на рост рынка
2. Рынок перекуплен - закладывается сценарий уверенного восстановления экономики, хотя проблем ещё море. Индекс жадности / страха инвесторов качнулся в сторону крайней жадности (см график)
3. Мы не ожидали, что глава ФРС скажет что-то новое в четверг, но он сказал: теперь ставки не будут повышаться даже если инфляция превысит 2%. Это плохо для облигаций, потому что реальные доходности упадут. И хорошо для акций и золота. Однако до настоящей инфляции ещё далеко. Она не вырастет просто от того, что ФРС теперь готов с ней жить. Так что этот катализатор быстро отыграет.
При этом мы допускаем сценарий melt-up: лавинообразного движения рынка вверх на общей эйфории.
Поэтому сейчас позиция небольшая - не время махать шашкой.
Если будет melt-up, шорт увеличим
1. сентябрь и октябрь в год выборов исторически волатильны с уклоном в негатив (см график). Индекс волатильности VIX с середины августа стал подрастать, несмотря на рост рынка
2. Рынок перекуплен - закладывается сценарий уверенного восстановления экономики, хотя проблем ещё море. Индекс жадности / страха инвесторов качнулся в сторону крайней жадности (см график)
3. Мы не ожидали, что глава ФРС скажет что-то новое в четверг, но он сказал: теперь ставки не будут повышаться даже если инфляция превысит 2%. Это плохо для облигаций, потому что реальные доходности упадут. И хорошо для акций и золота. Однако до настоящей инфляции ещё далеко. Она не вырастет просто от того, что ФРС теперь готов с ней жить. Так что этот катализатор быстро отыграет.
При этом мы допускаем сценарий melt-up: лавинообразного движения рынка вверх на общей эйфории.
Поэтому сейчас позиция небольшая - не время махать шашкой.
Если будет melt-up, шорт увеличим
Рубрика Альтернативные инвестиции :)
Ожидается подорожание икры на 20-60% на горизонте нескольких месяцев (к новому году почти наверняка, учитывая всплеск спроса).
Срок хранения икры в банках - 12 месяцев.
Закупаем - храним - реализуем с профитом 😉
Ожидается подорожание икры на 20-60% на горизонте нескольких месяцев (к новому году почти наверняка, учитывая всплеск спроса).
Срок хранения икры в банках - 12 месяцев.
Закупаем - храним - реализуем с профитом 😉
Чтобы не пропустить слом растущего тренда на рынке, очень важно следить за так называемыми высокочастотными данными (high frequency indicators).
Почему они так называются? Потому что эти данные собираются очень часто: каждый день, каждую неделю. Поэтому они показывают ситуацию в экономике в моменте: прямо сейчас.
В отличие от низкочастотных данных типа ВВП, которые собираются раз в квартал и выходят с задержкой. Они показывают ситуацию в зеркале заднего вида: как она была.
Высокочастотные индикаторы - это опросы бизнеса и частных лиц, данные о перемещениях людей, бронированиях в ресторанах, объемам транзакций по кредитным картам, количество обращений за пособиями по безработице (в среду писали).
Там потихоньку картинка начинает портиться - явное замедление восстановления.
Почему они так называются? Потому что эти данные собираются очень часто: каждый день, каждую неделю. Поэтому они показывают ситуацию в экономике в моменте: прямо сейчас.
В отличие от низкочастотных данных типа ВВП, которые собираются раз в квартал и выходят с задержкой. Они показывают ситуацию в зеркале заднего вида: как она была.
Высокочастотные индикаторы - это опросы бизнеса и частных лиц, данные о перемещениях людей, бронированиях в ресторанах, объемам транзакций по кредитным картам, количество обращений за пособиями по безработице (в среду писали).
Там потихоньку картинка начинает портиться - явное замедление восстановления.
мы увеличиваем шорт на S&P в два раза на уровне 3497 (восстанавливаем исходную позицию по сути).
Индекс не удержался выше 3500 - очень плохой знак.
Волатильность сегодня скакнула на 15% - очень плохой знак.
Dow Jones упал на 0,7% - ну вы поняли :)
Индекс не удержался выше 3500 - очень плохой знак.
Волатильность сегодня скакнула на 15% - очень плохой знак.
Dow Jones упал на 0,7% - ну вы поняли :)
Рубрика Daily
Завтра ожидаем отскок в американских акциях после распродаж в четверг-пятницу.
Пока что продолжится переток денег из перегретого IT сектора в "убитые" традиционные сектора: производство, рестораны, отели, кинотеатры и тд. Эти сктора будут расти с опережением, но и в IT ожидаем отскок в течение 1-2 дней.
Кейс роста рынка пока сохраняется: вирус менее опасен, экономика восстанавливается. Очередное подтверждение этому: рост китайского экспорта в августе на 9,5% (ожидалось 7.1%); а также падение безработицы в США до 8,4% (ожидалось 9,8%).
Российский рынок будет оставаться под давлением благодаря угрозе санкций из-за Навального, взрывоопасной ситуации в Беларуси и снижающейся нефти.
Ну и на десерт: Теслу "прокатили" с включением в индекс S&P 500, а это был важнейший катализатор. Думаем, на этом акции посыпятся дальше, но потенциал падения ограничен позитивной динамикой рынка в целом, поэтому нет рекомендаций по торговле.
Завтра ожидаем отскок в американских акциях после распродаж в четверг-пятницу.
Пока что продолжится переток денег из перегретого IT сектора в "убитые" традиционные сектора: производство, рестораны, отели, кинотеатры и тд. Эти сктора будут расти с опережением, но и в IT ожидаем отскок в течение 1-2 дней.
Кейс роста рынка пока сохраняется: вирус менее опасен, экономика восстанавливается. Очередное подтверждение этому: рост китайского экспорта в августе на 9,5% (ожидалось 7.1%); а также падение безработицы в США до 8,4% (ожидалось 9,8%).
Российский рынок будет оставаться под давлением благодаря угрозе санкций из-за Навального, взрывоопасной ситуации в Беларуси и снижающейся нефти.
Ну и на десерт: Теслу "прокатили" с включением в индекс S&P 500, а это был важнейший катализатор. Думаем, на этом акции посыпятся дальше, но потенциал падения ограничен позитивной динамикой рынка в целом, поэтому нет рекомендаций по торговле.
В условиях, когда в экономике и в других движущих силах рынка изменений нет, технический анализ остаётся единственным ориентиром.
А теханализ нам показывает следующее:
1. Индекс S&P 500 удержался выше 3330 - важный уровень
2. Индекс S&P 500 приблизился к 50-дневной скользящей средней (фиолетовая линия на графике). Фундаментальных причин пробить этот уровень у рынка пока нет, поэтому мы ожидаем тут существенной поддержки.
3. Рынок падает уже 3 дня подряд и теряет 7% с пика - для здоровой коррекции это достаточный масштаб движения
А теханализ нам показывает следующее:
1. Индекс S&P 500 удержался выше 3330 - важный уровень
2. Индекс S&P 500 приблизился к 50-дневной скользящей средней (фиолетовая линия на графике). Фундаментальных причин пробить этот уровень у рынка пока нет, поэтому мы ожидаем тут существенной поддержки.
3. Рынок падает уже 3 дня подряд и теряет 7% с пика - для здоровой коррекции это достаточный масштаб движения
3390 - важный уровень, предыдущий all-time high, его с первого раза не пробить, поэтому фиксируем еще 1/3 лонга прямо здесь по 3388
Мы покупаем акции компании Generac (GNRC) с лимитом $185.
GNRC - производитель бытовых и промышленных генераторов электроэнергии. Основана в 1959 году, входит в Fortune 1000.
Считаем, что (1) рекордная жара, зарегистрированная в некоторых штатах Америки, приведет к отключению электроэнергии - люди будут вынуждены приобретать дополнительные генераторы и (2) повышенная активность ураганов в Америке, которую прогнозируют метеорологи в этом сезоне, приведет к перебоям с подачей электроэнергии и опять-таки к необходимости покупать резервные генераторы.
(1) Уже в эти выходные в штате Калифорния отчитались о падении запасов электроэнергии до критических уровней из-за рекордной тепловой волны. Жителей предупредили, что электричество может быть отключено ввиду экстремальных условий. Мэр Лос-Анджелеса рассылает письма жителям города с просьбой отключить ненужные девайсы, чтобы они не пожирали дефицитное электричество.
(2) Август-октябрь - самое активное время для ураганов в Америке. В этом сезоне ожидается рекордные 25 ураганов, что в 2 раза больше средних значений. Метеорологи прокомментировали это как “extremely active season”. Главное для инвестора то, что для покупки дополнительного генератора людям не нужно, чтобы ураган на самом деле ударил по побережью - достаточно самого ожидания ухудшения погодных условий.
Катализаторы для акции:
⁃ Усиление тепловой волны / перебои с электроэнергией
⁃ Усиление активности ураганов
⁃ Апгрейды от аналитиков
Риски
⁃ Продолжение коррекции рынков
GNRC - производитель бытовых и промышленных генераторов электроэнергии. Основана в 1959 году, входит в Fortune 1000.
Считаем, что (1) рекордная жара, зарегистрированная в некоторых штатах Америки, приведет к отключению электроэнергии - люди будут вынуждены приобретать дополнительные генераторы и (2) повышенная активность ураганов в Америке, которую прогнозируют метеорологи в этом сезоне, приведет к перебоям с подачей электроэнергии и опять-таки к необходимости покупать резервные генераторы.
(1) Уже в эти выходные в штате Калифорния отчитались о падении запасов электроэнергии до критических уровней из-за рекордной тепловой волны. Жителей предупредили, что электричество может быть отключено ввиду экстремальных условий. Мэр Лос-Анджелеса рассылает письма жителям города с просьбой отключить ненужные девайсы, чтобы они не пожирали дефицитное электричество.
(2) Август-октябрь - самое активное время для ураганов в Америке. В этом сезоне ожидается рекордные 25 ураганов, что в 2 раза больше средних значений. Метеорологи прокомментировали это как “extremely active season”. Главное для инвестора то, что для покупки дополнительного генератора людям не нужно, чтобы ураган на самом деле ударил по побережью - достаточно самого ожидания ухудшения погодных условий.
Катализаторы для акции:
⁃ Усиление тепловой волны / перебои с электроэнергией
⁃ Усиление активности ураганов
⁃ Апгрейды от аналитиков
Риски
⁃ Продолжение коррекции рынков