#HighRisk
Мы покупаем акции Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) на уровне $9.5 (пре-маркет)
Riot - одна из немногих американских компаний на бирже, которая занимается исключительно майнингом биткоина.
У Riot 7,064 майнера Antminer S9, а на балансе компании около 1,200 биткоинов ($23 млн по текущей стоимости).
Для нас это квази-опцион на биткоин: если биткоин пробьёт исторический максимум (что очень вероятно уже в декабре), то акции этой компании могут вырасти кратно.
Для биржевых инвесторов Riot - один из немногих способов сделать цивилизованную ставку на биткоин, поскольку ее акции можно просто купить на бирже, а для покупки биткоина нужно открывать специальный крипто-счет, заводить туда деньги, обеспечивать безопасность хранения крипто-активов и иметь дело с все более жестким регулированием.
Считаем, что интерес к биткоину продолжит расти:
- инфляция посла окончания пандемии подстегнет спрос на активы, которые хеджируют инфляционный риск
- всё больше знаменитых инвесторов, компаний и фондов высказывается ‘за’ биткоин: Пол Тюдор Джонс, Джеймс Даймон из JPM, PayPal, Square, BlackRock.
- появление регуляторной базы позволит запустить ETF на биткоин с низкими комиссиями, что даст дополнительный приток денег в сектор. Такая база должна вскоре появиться, так как на должность главного советника Байдена по финансовой политике назначили Гэри Генслера, который в прошлом положительно отзывался о биткоине.
Мы покупаем акции Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) на уровне $9.5 (пре-маркет)
Riot - одна из немногих американских компаний на бирже, которая занимается исключительно майнингом биткоина.
У Riot 7,064 майнера Antminer S9, а на балансе компании около 1,200 биткоинов ($23 млн по текущей стоимости).
Для нас это квази-опцион на биткоин: если биткоин пробьёт исторический максимум (что очень вероятно уже в декабре), то акции этой компании могут вырасти кратно.
Для биржевых инвесторов Riot - один из немногих способов сделать цивилизованную ставку на биткоин, поскольку ее акции можно просто купить на бирже, а для покупки биткоина нужно открывать специальный крипто-счет, заводить туда деньги, обеспечивать безопасность хранения крипто-активов и иметь дело с все более жестким регулированием.
Считаем, что интерес к биткоину продолжит расти:
- инфляция посла окончания пандемии подстегнет спрос на активы, которые хеджируют инфляционный риск
- всё больше знаменитых инвесторов, компаний и фондов высказывается ‘за’ биткоин: Пол Тюдор Джонс, Джеймс Даймон из JPM, PayPal, Square, BlackRock.
- появление регуляторной базы позволит запустить ETF на биткоин с низкими комиссиями, что даст дополнительный приток денег в сектор. Такая база должна вскоре появиться, так как на должность главного советника Байдена по финансовой политике назначили Гэри Генслера, который в прошлом положительно отзывался о биткоине.
Мы шортим Сбербанк на уровне $15.62.
Считаем, что сегодняшнее расследование Навального слишком очевидно показывает прямую связь между его отравлением и ФСБ, чтобы западные страны могли это проигнорировать.
Цены на нефть тоже, скорее всего, скорректируются, поскольку восстановление спроса замедлится из-за новых карантинов (вчера Германия, сегодня - Нью-Йорк).
Для глобального рынка акций остаётся единственный катализатор - новый пакет поддержки. Возможно, на этом будет какой-то рывок вверх в том числе в акциях Сбербанка, но в этом случае мы готовы увеличить шорт.
Считаем, что сегодняшнее расследование Навального слишком очевидно показывает прямую связь между его отравлением и ФСБ, чтобы западные страны могли это проигнорировать.
Цены на нефть тоже, скорее всего, скорректируются, поскольку восстановление спроса замедлится из-за новых карантинов (вчера Германия, сегодня - Нью-Йорк).
Для глобального рынка акций остаётся единственный катализатор - новый пакет поддержки. Возможно, на этом будет какой-то рывок вверх в том числе в акциях Сбербанка, но в этом случае мы готовы увеличить шорт.
Комментарий по рынку
Рынки вчера росли на фоне хорошей статистики и прогресса в переговорах по пакету фискальной поддержки в США:
- промышленное производство восстанавливается быстрее ожиданий. Хотя падение все равно существенное: -5.5% за год по сравнению с +7% в Китае
- республиканцы и демократы впервые за долгое время провели несколько встреч, дав рынку надежду на принятие пакета поддержки до конца недели
Сегодня ФРС проведет заседание. Неприятных сюрпризов не ждём: у ФРС задача успокоить инвесторов обещаниями низких ставок и покупок активов.
Ждём принятия пакета, чтобы фиксировать прибыль
Рынки вчера росли на фоне хорошей статистики и прогресса в переговорах по пакету фискальной поддержки в США:
- промышленное производство восстанавливается быстрее ожиданий. Хотя падение все равно существенное: -5.5% за год по сравнению с +7% в Китае
- республиканцы и демократы впервые за долгое время провели несколько встреч, дав рынку надежду на принятие пакета поддержки до конца недели
Сегодня ФРС проведет заседание. Неприятных сюрпризов не ждём: у ФРС задача успокоить инвесторов обещаниями низких ставок и покупок активов.
Ждём принятия пакета, чтобы фиксировать прибыль
Комментарий по рынку
Как и ожидалось, рынки вчера росли на фоне «голубиных» обещаний ФРС и ожиданий фискальной поддержки в США:
- ФРС повысили прогнозы по росту экономики до 2023 года, обещали использовать весь арсенал для ее поддержки и успокоили инвесторов, сказав, что инфляция придет нескоро (т.е. поднимать ставки и “остужать” рынки пока не собираются)
- одобрение пакета поддержки на $908 млрд ожидаем в конце этой недели-начале следующей. Лидеры партий включили в пакет чеки населению по $600 (что обрадовало Amazon, в чьи карманы эти чеки пойдут, на +2%)
- экономическая статистика вышла смешанная: по розничным продажам видно ухудшение спроса, но активность бизнеса по-прежнему высока. Если будет фискальная поддержка, то и потребитель оживится
Мы ожидаем кульминации оптимизма в ближайшие дни для фиксации прибыли.
Как и ожидалось, рынки вчера росли на фоне «голубиных» обещаний ФРС и ожиданий фискальной поддержки в США:
- ФРС повысили прогнозы по росту экономики до 2023 года, обещали использовать весь арсенал для ее поддержки и успокоили инвесторов, сказав, что инфляция придет нескоро (т.е. поднимать ставки и “остужать” рынки пока не собираются)
- одобрение пакета поддержки на $908 млрд ожидаем в конце этой недели-начале следующей. Лидеры партий включили в пакет чеки населению по $600 (что обрадовало Amazon, в чьи карманы эти чеки пойдут, на +2%)
- экономическая статистика вышла смешанная: по розничным продажам видно ухудшение спроса, но активность бизнеса по-прежнему высока. Если будет фискальная поддержка, то и потребитель оживится
Мы ожидаем кульминации оптимизма в ближайшие дни для фиксации прибыли.
Index Capital
#HighRisk Мы покупаем акции Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) на уровне $9.5 (пре-маркет) Riot - одна из немногих американских компаний на бирже, которая занимается исключительно майнингом биткоина. У Riot 7,064 майнера Antminer S9, а на балансе компании…
Фиксируем Riot на уровне $10.9 (+14.7%)
Данные по безработице в США
Рынок в эйфории от ожиданий пакета поддержки экономики и вакцин, поэтому не реагирует на ухудшение показателей:
Новые заявки по безработице 885,000 vs. 853,000 на прошлой неделе
Количество пособий по безработице 5,508,000 vs. 5,757,000 на прошлой неделе (но выше конца ноября)
Показатель состояния экономики ФРС: Weekly Economic Index -2.7 vs. -2.47 на прошлой неделе
Рынок в эйфории от ожиданий пакета поддержки экономики и вакцин, поэтому не реагирует на ухудшение показателей:
Новые заявки по безработице 885,000 vs. 853,000 на прошлой неделе
Количество пособий по безработице 5,508,000 vs. 5,757,000 на прошлой неделе (но выше конца ноября)
Показатель состояния экономики ФРС: Weekly Economic Index -2.7 vs. -2.47 на прошлой неделе
Мы шортим Тесла на уровне $666 (инфернальнее не бывает).
Считаем, что все катализаторы отыграны, а оценка компании далека даже от завышенной. Особенно после роста на 50% исключительно на ожиданиях включения в индекс S&P 500.
Этот трейд в былые годы породил много вдов и сирот, но сейчас он своевременный как никогда.
👎
Считаем, что все катализаторы отыграны, а оценка компании далека даже от завышенной. Особенно после роста на 50% исключительно на ожиданиях включения в индекс S&P 500.
Этот трейд в былые годы породил много вдов и сирот, но сейчас он своевременный как никогда.
👎
Тесла:
По нашим подсчётам, за 22 дня с момента объявления о включении Теслы в индекс объём торгов составил 1.14 млрд акций, а за предыдущие 22 дня - 643 млн.
Получается более 500 млн акций спекулятивного спроса. Конечно, часть объемов задваивается: кто-то наверняка заходил и выходил по несколько раз.
В любом случае, объём спроса существенно превышает 120 млн акций Теслы, которые должны купить пассивные фонды ($80 млрд по текущим ценам).
Это даже если предположить, что фонды будут покупать на открытом рынке, хотя обычно часть таких закупок делается в «темных пулах» брокеров, то есть вне биржи. Тогда рыночный спрос будет ещё меньше.
При этом регулярный спрос на Теслу по выросшим ценам тоже должен снизиться - это мы видим в масштабах всего рынка.
Итого есть гигантский навес из спекулянтов, которые должны как-то разгрузиться, а спроса для этого недостаточно.
Поэтому полагаем, что про всей возможной волатильности в течение нескольких дней картина станет очевидна, и выход спекулянтов может превратиться в хаос.
По нашим подсчётам, за 22 дня с момента объявления о включении Теслы в индекс объём торгов составил 1.14 млрд акций, а за предыдущие 22 дня - 643 млн.
Получается более 500 млн акций спекулятивного спроса. Конечно, часть объемов задваивается: кто-то наверняка заходил и выходил по несколько раз.
В любом случае, объём спроса существенно превышает 120 млн акций Теслы, которые должны купить пассивные фонды ($80 млрд по текущим ценам).
Это даже если предположить, что фонды будут покупать на открытом рынке, хотя обычно часть таких закупок делается в «темных пулах» брокеров, то есть вне биржи. Тогда рыночный спрос будет ещё меньше.
При этом регулярный спрос на Теслу по выросшим ценам тоже должен снизиться - это мы видим в масштабах всего рынка.
Итого есть гигантский навес из спекулянтов, которые должны как-то разгрузиться, а спроса для этого недостаточно.
Поэтому полагаем, что про всей возможной волатильности в течение нескольких дней картина станет очевидна, и выход спекулянтов может превратиться в хаос.
#TheWeekAhead
На следующей неделе ключевыми событиями станут:
- одобрение пакета экономической поддержки, голосование по которому ожидается сегодня-завтра
- статистика по коронавирусу и возможное усиление локдаунов из-за нового штамма, который был выявлен в Великобритании
Кроме этих событий, на рынки повлияет выход следующих данных:
ПН (21.12)
- Tesla официально войдет в S&P 500 с весом ±1,5%
- Отчет по деловому климату - Европа
- Инфляция - Европа
ВТ (22.12)
- ВВП - США
- Реальные потребительские расходы - США
СР (23.12)
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Отчет по безработице - США
- Индекс настроения потребителей - США
ЧТ (24.12)
Раннее закрытие рынков США (21.00 по Московскому времени)
- Международные резервы ЦБ РФ (USD)
ПТ (25.12)
рынки США закрыты на Рождество
На следующей неделе ключевыми событиями станут:
- одобрение пакета экономической поддержки, голосование по которому ожидается сегодня-завтра
- статистика по коронавирусу и возможное усиление локдаунов из-за нового штамма, который был выявлен в Великобритании
Кроме этих событий, на рынки повлияет выход следующих данных:
ПН (21.12)
- Tesla официально войдет в S&P 500 с весом ±1,5%
- Отчет по деловому климату - Европа
- Инфляция - Европа
ВТ (22.12)
- ВВП - США
- Реальные потребительские расходы - США
СР (23.12)
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Отчет по безработице - США
- Индекс настроения потребителей - США
ЧТ (24.12)
Раннее закрытие рынков США (21.00 по Московскому времени)
- Международные резервы ЦБ РФ (USD)
ПТ (25.12)
рынки США закрыты на Рождество
Новый пакет помощи экономике США на $900 млрд согласован, голосование состоится сегодня!
Там и разовые выплаты людям по $600, и увеличенные пособия по безработице до конца марта.
Фьючерсы на Доу Джонс в нашем портфеле прибавляют 0.25%, золото 1%.
Байден говорит, что это «небольшой аванс» перед тем, что предстоит сделать в конца января - феврале.
Это значит, что в ближайшие недели какой-то откат на рынке возможен, но в концу января появится ещё один мощный катализатор для обоих активов
Там и разовые выплаты людям по $600, и увеличенные пособия по безработице до конца марта.
Фьючерсы на Доу Джонс в нашем портфеле прибавляют 0.25%, золото 1%.
Байден говорит, что это «небольшой аванс» перед тем, что предстоит сделать в конца января - феврале.
Это значит, что в ближайшие недели какой-то откат на рынке возможен, но в концу января появится ещё один мощный катализатор для обоих активов