Закрываем шорт Nikola на уровне 18$ (+2%).

Вопреки нашим ожиданиям, инсайдеры не стали продавать акции сразу по истечении локапа. Значит, они ждут более удачного момента. Возможно, готовится очередное партнёрство с кем-то - на этой новости акции могут сильно взлететь, учитывая их волатильность.

Продаем BP на уровне 278 фунтов (+18.9%)

Краткосрочные цели по нефти и нефтяным компаниям достигнуты.

Технически, акции на уровне сопротивления, от которого возможен откат. Поэтому фиксируем прибыль и будем перезаходить по более интересной цене.

В отсутствие фискальной поддержки экономика ухудшается:

Новые заявки по безработице 853,000 vs. 716,000 на прошлой неделе

Количество пособий по безработице 5,757,000 vs. 5,527,000 на прошлой неделе

Показатель состояния экономики от ФРС: Weekly Economic Index -2.13 vs. -1.64 на прошлой неделе

Ввиду задержки решения по пакету поддержки в сенате рынки несколько скорректировались.

Но падение было непродолжительным: оптимизм инвесторов подогревает вероятное одобрение вакцины Pfizer для рынка США сегодня.

Кроме того, шансы высоки, что пакет поддержки все же будет принят в этом году.

В целом, нет поводов для паники, но на этих уровнях рынок неустойчивый. Чем выше залезть на дерево, тем больше шатает от ветра. Мы уже почти у кроны!

Так что постепенно фиксируем прибыль, а если что-то и покупать, то только короткими перебежками

#TheWeekAhead

На следующей неделе ключевыми событиями станут:

⁃ возможное одобрение пакета экономического стимула в Америке (до 18 декабря). Рынок сомневается в успехе переговоров, поэтому это событие может быть мощным позитивным катализатором

⁃ выдача экстренного разрешения на использование вакцины Moderna от FDA (17 декабря). Это уже в цене. В четверг успешно прошло голосование экспертов FDA по данному вопросу, реакция рынка в пятницу была вялой, и рост быстро сменился падением.

Кроме этих событий, на рынки повлияет выход следующих данных:

ПН (14.12)
- Ежемесячный отчет ОПЕК

ВТ (15.12)
- Объём промышленного производства - США/ Китай
- Объём розничных продаж - Китай

СР (16.12)
- Заявление FOMC (решение по процентной ставке, прогноз по инфляции, экономическому росту) - США
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Объём покупок долгосрочных ценных бумаг TIC - США
- Композитный индекс деловой активности (PMI) - Европа/ США
- Объем розничных продаж - США

ЧТ (17.12)
- Индекс потребительских цен - Европа
- Международные резервы ЦБ РФ (USD)
- Отчет по безработице - США

ПТ (18.12)
- Решение по процентной ставке - Россия
- Отчет по безработице - Россия
- Объем розничных продаж - Россия

#HighRisk

Мы покупаем акции Riot Blockchain (NASDAQ: RIOT) на уровне $9.5 (пре-маркет)

Riot - одна из немногих американских компаний на бирже, которая занимается исключительно майнингом биткоина.

У Riot 7,064 майнера Antminer S9, а на балансе компании около 1,200 биткоинов ($23 млн по текущей стоимости).

Для нас это квази-опцион на биткоин: если биткоин пробьёт исторический максимум (что очень вероятно уже в декабре), то акции этой компании могут вырасти кратно.

Для биржевых инвесторов Riot - один из немногих способов сделать цивилизованную ставку на биткоин, поскольку ее акции можно просто купить на бирже, а для покупки биткоина нужно открывать специальный крипто-счет, заводить туда деньги, обеспечивать безопасность хранения крипто-активов и иметь дело с все более жестким регулированием.

Считаем, что интерес к биткоину продолжит расти:

- инфляция посла окончания пандемии подстегнет спрос на активы, которые хеджируют инфляционный риск

- всё больше знаменитых инвесторов, компаний и фондов высказывается ‘за’ биткоин: Пол Тюдор Джонс, Джеймс Даймон из JPM, PayPal, Square, BlackRock.

- появление регуляторной базы позволит запустить ETF на биткоин с низкими комиссиями, что даст дополнительный приток денег в сектор. Такая база должна вскоре появиться, так как на должность главного советника Байдена по финансовой политике назначили Гэри Генслера, который в прошлом положительно отзывался о биткоине.

Мы шортим Сбербанк на уровне $15.62.

Считаем, что сегодняшнее расследование Навального слишком очевидно показывает прямую связь между его отравлением и ФСБ, чтобы западные страны могли это проигнорировать.

Цены на нефть тоже, скорее всего, скорректируются, поскольку восстановление спроса замедлится из-за новых карантинов (вчера Германия, сегодня - Нью-Йорк).

Для глобального рынка акций остаётся единственный катализатор - новый пакет поддержки. Возможно, на этом будет какой-то рывок вверх в том числе в акциях Сбербанка, но в этом случае мы готовы увеличить шорт.

Комментарий по рынку

Рынки вчера росли на фоне хорошей статистики и прогресса в переговорах по пакету фискальной поддержки в США:

- промышленное производство восстанавливается быстрее ожиданий. Хотя падение все равно существенное: -5.5% за год по сравнению с +7% в Китае

- республиканцы и демократы впервые за долгое время провели несколько встреч, дав рынку надежду на принятие пакета поддержки до конца недели
Сегодня ФРС проведет заседание. Неприятных сюрпризов не ждём: у ФРС задача успокоить инвесторов обещаниями низких ставок и покупок активов.

Ждём принятия пакета, чтобы фиксировать прибыль

#РыночнаяПалитра (16.12.2020)

Фиксируем Funko на уровне $11.92 (+14%).

На коррекции будем перезаходить.