Комментарий по рынкам
Американские индексы вчера уверенно росли. Основная причина - начало процесса перехода власти от Трампа к Байдену после нескольких неудач оспорить результаты выборов.
Оптимизма прибавило и назначение Джанет Йеллен на пост главы Минфина - она бывший председатель ФРС (2014-2018) и выступает за активно поддержку экономики.
Эти факторы вселяют уверенность в том, что пакет поддержки экономики будет принят, но все помнят, как тяжело шел процесс переговоров.
Позиции держим, докупать не спешим.
Рынок может корректироваться на данных по безработице, инфляционным ожиданиям и настроению потребителей, но коррекция не будет сильной в любом случае.
Американские индексы вчера уверенно росли. Основная причина - начало процесса перехода власти от Трампа к Байдену после нескольких неудач оспорить результаты выборов.
Оптимизма прибавило и назначение Джанет Йеллен на пост главы Минфина - она бывший председатель ФРС (2014-2018) и выступает за активно поддержку экономики.
Эти факторы вселяют уверенность в том, что пакет поддержки экономики будет принят, но все помнят, как тяжело шел процесс переговоров.
Позиции держим, докупать не спешим.
Рынок может корректироваться на данных по безработице, инфляционным ожиданиям и настроению потребителей, но коррекция не будет сильной в любом случае.
Рынок немного затормозил рост и колеблется. Что дальше?
Мы считаем, что коррекция на пару процентов возможна, но к концу года S&P 500 будет выше, чем сейчас.
Рынок будут двигать вверх такие факторы как:
- перераспределение капитала. $4.3 трлн по-прежнему вложены в защитные инструменты, хотя до кризиса было всего $3.6 трлн (см график).
Разница в $700 млрд будет перетекать в рынок акций на оптимизме борьбы с вирусом
- частичное снятие карантинных ограничений в Европе и США в декабре
- новости о результатах чёрной пятницы и рождественских распродаж
- начало вакцинирования населения в США в середине декабря
Мы считаем, что коррекция на пару процентов возможна, но к концу года S&P 500 будет выше, чем сейчас.
Рынок будут двигать вверх такие факторы как:
- перераспределение капитала. $4.3 трлн по-прежнему вложены в защитные инструменты, хотя до кризиса было всего $3.6 трлн (см график).
Разница в $700 млрд будет перетекать в рынок акций на оптимизме борьбы с вирусом
- частичное снятие карантинных ограничений в Европе и США в декабре
- новости о результатах чёрной пятницы и рождественских распродаж
- начало вакцинирования населения в США в середине декабря
Index Capital
Photo
Объём денег, вложенных в квази-денежные инструменты (money market instruments) - то есть максимально защитные активы.
График за последний год, значения в млрд долларов
График за последний год, значения в млрд долларов
коррекция в Крипте давно назрела: новые исторические максимумы с первого раза никогда не берутся.
Повод нашёлся мгновенно: появились слухи, что США хотят разрушить анонимность транзакций в крипте.
Если смотреть по уровням Фибоначчи, падать будет до 15-16,000. И потом к новым высотам, скорее всего
Повод нашёлся мгновенно: появились слухи, что США хотят разрушить анонимность транзакций в крипте.
Если смотреть по уровням Фибоначчи, падать будет до 15-16,000. И потом к новым высотам, скорее всего
Данные по безработице в США
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось. Темпы восстановления несколько ниже ожиданий. Заявки по безработице, наоборот, увеличиваются уже вторую неделю. Это, конечно, ожидаемо - ограничения в связи с коронавирусом не снимали, а по пакету экономической поддержки так и не смогли договориться. Компании возобновили увольнения.
Новые заявки по безработице 778,000 vs. 748,000 на прошлой неделе
Количество пособий по безработице 6,071,000 vs. 6,370,000 на прошлой неделе
Показатель состояния экономики ФРС отражает положительную динамику, но и здесь видно, что восстановление замедлилось:
Weekly Economic Index -2.8 vs. -3 на прошлой неделе.
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось. Темпы восстановления несколько ниже ожиданий. Заявки по безработице, наоборот, увеличиваются уже вторую неделю. Это, конечно, ожидаемо - ограничения в связи с коронавирусом не снимали, а по пакету экономической поддержки так и не смогли договориться. Компании возобновили увольнения.
Новые заявки по безработице 778,000 vs. 748,000 на прошлой неделе
Количество пособий по безработице 6,071,000 vs. 6,370,000 на прошлой неделе
Показатель состояния экономики ФРС отражает положительную динамику, но и здесь видно, что восстановление замедлилось:
Weekly Economic Index -2.8 vs. -3 на прошлой неделе.
Недавно писали о покупке ETF MJ под возможную легализацию марихуаны в США.
На следующей неделе законопроект по декриминализации марихуаны (важный шаг на пути полной легализации) будет поставлен на голосование в нижней палате Конгресса. MJ этому обрадовался на целых 7% :)
Голосование пройдет за проект MORE, который ослабит федеральное регулирование марихуаны.
В частности, законопроект предлагает федеральное финансирование для штатов, которые работают над снятием судимостей за правонарушения, связанные с марихуаной.
Мы считаем, что в нижней палате, где большинство демократов, законопроект одобрят. А вот в сенате с республиканским большинством будет труднее.
Но после инаугурации Байдена и прихода нового сената в январе шансы продавить законопроект повышаются. Это откроет дорогу к полной легализации в недалёком будущем.
На следующей неделе законопроект по декриминализации марихуаны (важный шаг на пути полной легализации) будет поставлен на голосование в нижней палате Конгресса. MJ этому обрадовался на целых 7% :)
Голосование пройдет за проект MORE, который ослабит федеральное регулирование марихуаны.
В частности, законопроект предлагает федеральное финансирование для штатов, которые работают над снятием судимостей за правонарушения, связанные с марихуаной.
Мы считаем, что в нижней палате, где большинство демократов, законопроект одобрят. А вот в сенате с республиканским большинством будет труднее.
Но после инаугурации Байдена и прихода нового сената в январе шансы продавить законопроект повышаются. Это откроет дорогу к полной легализации в недалёком будущем.
#TheWeekAhead
На следующей неделе мы ожидаем:
- ухудшение статистики по коронавирусу после празднования Дня Благодарения в Америке. Это может негативно повлиять на рынки, поэтому активно покупать в начале недели не планируем;
- голосование за декриминализацию марихуаны в нижней палате Конгресса, которое исключительно важно для сектора.
Кроме этих событий, на рынки на следующей неделе повлияют:
ПН (30.11)
- Индекс производственной активности PMI - Китай
- Заседание ОПЕК (продлится 2 дня)
- Заседание Еврогруппы
- Zoom - отчетность
ВТ (01.12)
- Индекс производственной активности PMI - США/ Германия
- Индекс потребительских цен - Европа
- Выступление главы ФРС
- Отчет о продажах Nio
СР (02.12)
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Snowflake - отчетность
ЧТ (03.12)
- Отчет по безработице - США
ПТ (04.12)
- Общее число буровых установок в США
- Индекс потребительских цен - Россия
На следующей неделе мы ожидаем:
- ухудшение статистики по коронавирусу после празднования Дня Благодарения в Америке. Это может негативно повлиять на рынки, поэтому активно покупать в начале недели не планируем;
- голосование за декриминализацию марихуаны в нижней палате Конгресса, которое исключительно важно для сектора.
Кроме этих событий, на рынки на следующей неделе повлияют:
ПН (30.11)
- Индекс производственной активности PMI - Китай
- Заседание ОПЕК (продлится 2 дня)
- Заседание Еврогруппы
- Zoom - отчетность
ВТ (01.12)
- Индекс производственной активности PMI - США/ Германия
- Индекс потребительских цен - Европа
- Выступление главы ФРС
- Отчет о продажах Nio
СР (02.12)
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Snowflake - отчетность
ЧТ (03.12)
- Отчет по безработице - США
ПТ (04.12)
- Общее число буровых установок в США
- Индекс потребительских цен - Россия
Только мы подумали, что до середины декабря хороших новостей не предвидится (кроме каннабиса), как рынки наши повод резко выстрелить вверх!
Вышли мощные цифры по PMI в Китае и Японии: 54.9 и 49 за ноябрь, соответсвенно. Это лучше, чем ожидали, экономика набирает обороты.
Кроме того, Pfizer и Moderna обратились за одобрением вакцин.
Что ещё более неожиданно, золото вернулось выше $1800 и 200-дневной средней, так что вполне возможно, что дно пройдено. Но причин для бурного роста, кроме общего ослабления доллара, пока не наблюдается, поэтому позицию не наращиваем, она и так немаленькая.
Вышли мощные цифры по PMI в Китае и Японии: 54.9 и 49 за ноябрь, соответсвенно. Это лучше, чем ожидали, экономика набирает обороты.
Кроме того, Pfizer и Moderna обратились за одобрением вакцин.
Что ещё более неожиданно, золото вернулось выше $1800 и 200-дневной средней, так что вполне возможно, что дно пройдено. Но причин для бурного роста, кроме общего ослабления доллара, пока не наблюдается, поэтому позицию не наращиваем, она и так немаленькая.