#TheWeekAhead
Кроме ухудшающейся статистики по коронавирусу, возобновления переговоров по экономической поддержке в Америке и новостей по вакцинам, на рынки на следующей неделе повлияют:
ПН (23.11)
- Индекс производственной активности PMI - США/ Европа
ВТ (24.11)
- ВВП - Германия
- Индекс доверия потребителей - США
СР (25.11)
- ВВП - США
- Отчет по безработице - США
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Протоколы последнего заседания ФРС
- Индекс расходов на личное потребление - США
ЧТ (26.11)
Выходной США - День благодарения
ПТ (27.11)
Выходной США - День благодарения (раннее закрытие - 13.00)
Кроме ухудшающейся статистики по коронавирусу, возобновления переговоров по экономической поддержке в Америке и новостей по вакцинам, на рынки на следующей неделе повлияют:
ПН (23.11)
- Индекс производственной активности PMI - США/ Европа
ВТ (24.11)
- ВВП - Германия
- Индекс доверия потребителей - США
СР (25.11)
- ВВП - США
- Отчет по безработице - США
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Протоколы последнего заседания ФРС
- Индекс расходов на личное потребление - США
ЧТ (26.11)
Выходной США - День благодарения
ПТ (27.11)
Выходной США - День благодарения (раннее закрытие - 13.00)
«Оксфордская вакцина» от британской компании AstraZeneca показала среднюю эффективность 70% в защите от вируса, а при определённом режиме дозировки - 90%.
Это ниже вакцин от Moderna и Pfizer с 95% показателем. Но это все равно отличные новости для рынка, поскольку:
- чем больше вакцин, тем быстрее их произведут и привьют все население. Ожидается, что AstraZeneca поставит 3 млрд доз в 2021
- вакцины Pfizer и Moderna менее удобны для транспортировки: они требуют охлаждения до -70 градусов, тогда как вакцину AstraZeneca можно перевозить в обычных холодильниках
- вакцина AstraZeneca будет дешевле, что позволит массово поставлять ее в развивающиеся страны, которые не потянут вакцину от Pfizer
Большинство наших текущих позиций выигрывают от этой новости: Dow Jones, BP, OSW
Это ниже вакцин от Moderna и Pfizer с 95% показателем. Но это все равно отличные новости для рынка, поскольку:
- чем больше вакцин, тем быстрее их произведут и привьют все население. Ожидается, что AstraZeneca поставит 3 млрд доз в 2021
- вакцины Pfizer и Moderna менее удобны для транспортировки: они требуют охлаждения до -70 градусов, тогда как вакцину AstraZeneca можно перевозить в обычных холодильниках
- вакцина AstraZeneca будет дешевле, что позволит массово поставлять ее в развивающиеся страны, которые не потянут вакцину от Pfizer
Большинство наших текущих позиций выигрывают от этой новости: Dow Jones, BP, OSW
Ну вот и сдался товарищ Трамп - отдал указание службам и агенствам следовать протоколу передачи власти.
В последние дни многие республиканцы и бизнесмены призывали его признать поражение, даже готовили открытое письмо. И он сдался.
Мы всегда говорили, что Трамп хоть и упёртый парень, но против элит не пойдёт. Ему ещё хочется жить в США и совсем не хочется сесть в тюрьму.
Тем более, есть новые горизонты: участвовать в выборах 2024. А также продвигать своих детей: Иванку, Дональда-младшего, ну и Кушнера заодно на ведущие командные посты.
На этом S&P прибавляет ещё 0.8%, а Dow Jones 0.9%.
Золото, к сожалению, продолжает валиться вниз, но думаем, что тренд переломится, как только возобновятся переговоры по новому стимулу для экономики. Теперь для них дорога открыта.
В последние дни многие республиканцы и бизнесмены призывали его признать поражение, даже готовили открытое письмо. И он сдался.
Мы всегда говорили, что Трамп хоть и упёртый парень, но против элит не пойдёт. Ему ещё хочется жить в США и совсем не хочется сесть в тюрьму.
Тем более, есть новые горизонты: участвовать в выборах 2024. А также продвигать своих детей: Иванку, Дональда-младшего, ну и Кушнера заодно на ведущие командные посты.
На этом S&P прибавляет ещё 0.8%, а Dow Jones 0.9%.
Золото, к сожалению, продолжает валиться вниз, но думаем, что тренд переломится, как только возобновятся переговоры по новому стимулу для экономики. Теперь для них дорога открыта.
Комментарий по рынкам
Американские индексы вчера уверенно росли. Основная причина - начало процесса перехода власти от Трампа к Байдену после нескольких неудач оспорить результаты выборов.
Оптимизма прибавило и назначение Джанет Йеллен на пост главы Минфина - она бывший председатель ФРС (2014-2018) и выступает за активно поддержку экономики.
Эти факторы вселяют уверенность в том, что пакет поддержки экономики будет принят, но все помнят, как тяжело шел процесс переговоров.
Позиции держим, докупать не спешим.
Рынок может корректироваться на данных по безработице, инфляционным ожиданиям и настроению потребителей, но коррекция не будет сильной в любом случае.
Американские индексы вчера уверенно росли. Основная причина - начало процесса перехода власти от Трампа к Байдену после нескольких неудач оспорить результаты выборов.
Оптимизма прибавило и назначение Джанет Йеллен на пост главы Минфина - она бывший председатель ФРС (2014-2018) и выступает за активно поддержку экономики.
Эти факторы вселяют уверенность в том, что пакет поддержки экономики будет принят, но все помнят, как тяжело шел процесс переговоров.
Позиции держим, докупать не спешим.
Рынок может корректироваться на данных по безработице, инфляционным ожиданиям и настроению потребителей, но коррекция не будет сильной в любом случае.
Рынок немного затормозил рост и колеблется. Что дальше?
Мы считаем, что коррекция на пару процентов возможна, но к концу года S&P 500 будет выше, чем сейчас.
Рынок будут двигать вверх такие факторы как:
- перераспределение капитала. $4.3 трлн по-прежнему вложены в защитные инструменты, хотя до кризиса было всего $3.6 трлн (см график).
Разница в $700 млрд будет перетекать в рынок акций на оптимизме борьбы с вирусом
- частичное снятие карантинных ограничений в Европе и США в декабре
- новости о результатах чёрной пятницы и рождественских распродаж
- начало вакцинирования населения в США в середине декабря
Мы считаем, что коррекция на пару процентов возможна, но к концу года S&P 500 будет выше, чем сейчас.
Рынок будут двигать вверх такие факторы как:
- перераспределение капитала. $4.3 трлн по-прежнему вложены в защитные инструменты, хотя до кризиса было всего $3.6 трлн (см график).
Разница в $700 млрд будет перетекать в рынок акций на оптимизме борьбы с вирусом
- частичное снятие карантинных ограничений в Европе и США в декабре
- новости о результатах чёрной пятницы и рождественских распродаж
- начало вакцинирования населения в США в середине декабря
Index Capital
Photo
Объём денег, вложенных в квази-денежные инструменты (money market instruments) - то есть максимально защитные активы.
График за последний год, значения в млрд долларов
График за последний год, значения в млрд долларов
коррекция в Крипте давно назрела: новые исторические максимумы с первого раза никогда не берутся.
Повод нашёлся мгновенно: появились слухи, что США хотят разрушить анонимность транзакций в крипте.
Если смотреть по уровням Фибоначчи, падать будет до 15-16,000. И потом к новым высотам, скорее всего
Повод нашёлся мгновенно: появились слухи, что США хотят разрушить анонимность транзакций в крипте.
Если смотреть по уровням Фибоначчи, падать будет до 15-16,000. И потом к новым высотам, скорее всего
Данные по безработице в США
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось. Темпы восстановления несколько ниже ожиданий. Заявки по безработице, наоборот, увеличиваются уже вторую неделю. Это, конечно, ожидаемо - ограничения в связи с коронавирусом не снимали, а по пакету экономической поддержки так и не смогли договориться. Компании возобновили увольнения.
Новые заявки по безработице 778,000 vs. 748,000 на прошлой неделе
Количество пособий по безработице 6,071,000 vs. 6,370,000 на прошлой неделе
Показатель состояния экономики ФРС отражает положительную динамику, но и здесь видно, что восстановление замедлилось:
Weekly Economic Index -2.8 vs. -3 на прошлой неделе.
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось. Темпы восстановления несколько ниже ожиданий. Заявки по безработице, наоборот, увеличиваются уже вторую неделю. Это, конечно, ожидаемо - ограничения в связи с коронавирусом не снимали, а по пакету экономической поддержки так и не смогли договориться. Компании возобновили увольнения.
Новые заявки по безработице 778,000 vs. 748,000 на прошлой неделе
Количество пособий по безработице 6,071,000 vs. 6,370,000 на прошлой неделе
Показатель состояния экономики ФРС отражает положительную динамику, но и здесь видно, что восстановление замедлилось:
Weekly Economic Index -2.8 vs. -3 на прошлой неделе.
Недавно писали о покупке ETF MJ под возможную легализацию марихуаны в США.
На следующей неделе законопроект по декриминализации марихуаны (важный шаг на пути полной легализации) будет поставлен на голосование в нижней палате Конгресса. MJ этому обрадовался на целых 7% :)
Голосование пройдет за проект MORE, который ослабит федеральное регулирование марихуаны.
В частности, законопроект предлагает федеральное финансирование для штатов, которые работают над снятием судимостей за правонарушения, связанные с марихуаной.
Мы считаем, что в нижней палате, где большинство демократов, законопроект одобрят. А вот в сенате с республиканским большинством будет труднее.
Но после инаугурации Байдена и прихода нового сената в январе шансы продавить законопроект повышаются. Это откроет дорогу к полной легализации в недалёком будущем.
На следующей неделе законопроект по декриминализации марихуаны (важный шаг на пути полной легализации) будет поставлен на голосование в нижней палате Конгресса. MJ этому обрадовался на целых 7% :)
Голосование пройдет за проект MORE, который ослабит федеральное регулирование марихуаны.
В частности, законопроект предлагает федеральное финансирование для штатов, которые работают над снятием судимостей за правонарушения, связанные с марихуаной.
Мы считаем, что в нижней палате, где большинство демократов, законопроект одобрят. А вот в сенате с республиканским большинством будет труднее.
Но после инаугурации Байдена и прихода нового сената в январе шансы продавить законопроект повышаются. Это откроет дорогу к полной легализации в недалёком будущем.