Мы открыли тактический шорт по S&P 500 на уровне 3470 пунктов.
Горизонт шорта - всего 15-17 часов (ВАЖНО!).
В 15:30 МСК 27 августа (и каждый четверг) выходят данные по безработице в США (количество людей, которые обратились за пособием за неделю + общее количество людей, которые получают пособия по безработице).
Данные очень важные для инвесторов, потому что отражают динамику рынка труда в Америке: растет безработица или падает. Поэтому перед публикацией этих данных рынок чаще всего немного проседает (в пределах 0,2 - 0,8% по S&P 500). Инвесторы фиксируют прибыль, опасаясь, что выйдет плохая статистика.
Ралли рынка пятый день подряд делает просадку завтра еще более вероятной.
Горизонт шорта - всего 15-17 часов (ВАЖНО!).
В 15:30 МСК 27 августа (и каждый четверг) выходят данные по безработице в США (количество людей, которые обратились за пособием за неделю + общее количество людей, которые получают пособия по безработице).
Данные очень важные для инвесторов, потому что отражают динамику рынка труда в Америке: растет безработица или падает. Поэтому перед публикацией этих данных рынок чаще всего немного проседает (в пределах 0,2 - 0,8% по S&P 500). Инвесторы фиксируют прибыль, опасаясь, что выйдет плохая статистика.
Ралли рынка пятый день подряд делает просадку завтра еще более вероятной.
Базовый сценарий трейда не сработал: это значит, надо резать позицию.
закрываем половину шорта в минусе на 3 пункта (почти в ноль).
Остальную половину держим до выхода данных по безработице и до речи главы Федрезерва сегодня вечером.
закрываем половину шорта в минусе на 3 пункта (почти в ноль).
Остальную половину держим до выхода данных по безработице и до речи главы Федрезерва сегодня вечером.
Мы сохраняем половину шорта, поскольку считаем рынок слабым на этих уровнях.
1. за экспоненциальным ростом, который мы наблюдали в последние дни, обычно следует откат
2. выступление главы Федрезерва часто разочаровывает рынок, поскольку от него ждут все новых мер, а он повторяет старые тезисы. И сейчас тоже мы не рассчитываем услышать что-то радикально новое от него: политика таргетирования ставок (а не инфляции) опасна тем, что ее легко начать, но тяжело закончить
3. Технически рынок также выглядит слабо: см. ниспадающий треугольник на графике выше
1. за экспоненциальным ростом, который мы наблюдали в последние дни, обычно следует откат
2. выступление главы Федрезерва часто разочаровывает рынок, поскольку от него ждут все новых мер, а он повторяет старые тезисы. И сейчас тоже мы не рассчитываем услышать что-то радикально новое от него: политика таргетирования ставок (а не инфляции) опасна тем, что ее легко начать, но тяжело закончить
3. Технически рынок также выглядит слабо: см. ниспадающий треугольник на графике выше
Несмотря на то, что рынок закрепился выше 3500, мы решили держать 1/2 шорта на S&P в ожидании коррекции.
1. сентябрь и октябрь в год выборов исторически волатильны с уклоном в негатив (см график). Индекс волатильности VIX с середины августа стал подрастать, несмотря на рост рынка
2. Рынок перекуплен - закладывается сценарий уверенного восстановления экономики, хотя проблем ещё море. Индекс жадности / страха инвесторов качнулся в сторону крайней жадности (см график)
3. Мы не ожидали, что глава ФРС скажет что-то новое в четверг, но он сказал: теперь ставки не будут повышаться даже если инфляция превысит 2%. Это плохо для облигаций, потому что реальные доходности упадут. И хорошо для акций и золота. Однако до настоящей инфляции ещё далеко. Она не вырастет просто от того, что ФРС теперь готов с ней жить. Так что этот катализатор быстро отыграет.
При этом мы допускаем сценарий melt-up: лавинообразного движения рынка вверх на общей эйфории.
Поэтому сейчас позиция небольшая - не время махать шашкой.
Если будет melt-up, шорт увеличим
1. сентябрь и октябрь в год выборов исторически волатильны с уклоном в негатив (см график). Индекс волатильности VIX с середины августа стал подрастать, несмотря на рост рынка
2. Рынок перекуплен - закладывается сценарий уверенного восстановления экономики, хотя проблем ещё море. Индекс жадности / страха инвесторов качнулся в сторону крайней жадности (см график)
3. Мы не ожидали, что глава ФРС скажет что-то новое в четверг, но он сказал: теперь ставки не будут повышаться даже если инфляция превысит 2%. Это плохо для облигаций, потому что реальные доходности упадут. И хорошо для акций и золота. Однако до настоящей инфляции ещё далеко. Она не вырастет просто от того, что ФРС теперь готов с ней жить. Так что этот катализатор быстро отыграет.
При этом мы допускаем сценарий melt-up: лавинообразного движения рынка вверх на общей эйфории.
Поэтому сейчас позиция небольшая - не время махать шашкой.
Если будет melt-up, шорт увеличим
Рубрика Альтернативные инвестиции :)
Ожидается подорожание икры на 20-60% на горизонте нескольких месяцев (к новому году почти наверняка, учитывая всплеск спроса).
Срок хранения икры в банках - 12 месяцев.
Закупаем - храним - реализуем с профитом 😉
Ожидается подорожание икры на 20-60% на горизонте нескольких месяцев (к новому году почти наверняка, учитывая всплеск спроса).
Срок хранения икры в банках - 12 месяцев.
Закупаем - храним - реализуем с профитом 😉
Чтобы не пропустить слом растущего тренда на рынке, очень важно следить за так называемыми высокочастотными данными (high frequency indicators).
Почему они так называются? Потому что эти данные собираются очень часто: каждый день, каждую неделю. Поэтому они показывают ситуацию в экономике в моменте: прямо сейчас.
В отличие от низкочастотных данных типа ВВП, которые собираются раз в квартал и выходят с задержкой. Они показывают ситуацию в зеркале заднего вида: как она была.
Высокочастотные индикаторы - это опросы бизнеса и частных лиц, данные о перемещениях людей, бронированиях в ресторанах, объемам транзакций по кредитным картам, количество обращений за пособиями по безработице (в среду писали).
Там потихоньку картинка начинает портиться - явное замедление восстановления.
Почему они так называются? Потому что эти данные собираются очень часто: каждый день, каждую неделю. Поэтому они показывают ситуацию в экономике в моменте: прямо сейчас.
В отличие от низкочастотных данных типа ВВП, которые собираются раз в квартал и выходят с задержкой. Они показывают ситуацию в зеркале заднего вида: как она была.
Высокочастотные индикаторы - это опросы бизнеса и частных лиц, данные о перемещениях людей, бронированиях в ресторанах, объемам транзакций по кредитным картам, количество обращений за пособиями по безработице (в среду писали).
Там потихоньку картинка начинает портиться - явное замедление восстановления.
мы увеличиваем шорт на S&P в два раза на уровне 3497 (восстанавливаем исходную позицию по сути).
Индекс не удержался выше 3500 - очень плохой знак.
Волатильность сегодня скакнула на 15% - очень плохой знак.
Dow Jones упал на 0,7% - ну вы поняли :)
Индекс не удержался выше 3500 - очень плохой знак.
Волатильность сегодня скакнула на 15% - очень плохой знак.
Dow Jones упал на 0,7% - ну вы поняли :)
Рубрика Daily
Завтра ожидаем отскок в американских акциях после распродаж в четверг-пятницу.
Пока что продолжится переток денег из перегретого IT сектора в "убитые" традиционные сектора: производство, рестораны, отели, кинотеатры и тд. Эти сктора будут расти с опережением, но и в IT ожидаем отскок в течение 1-2 дней.
Кейс роста рынка пока сохраняется: вирус менее опасен, экономика восстанавливается. Очередное подтверждение этому: рост китайского экспорта в августе на 9,5% (ожидалось 7.1%); а также падение безработицы в США до 8,4% (ожидалось 9,8%).
Российский рынок будет оставаться под давлением благодаря угрозе санкций из-за Навального, взрывоопасной ситуации в Беларуси и снижающейся нефти.
Ну и на десерт: Теслу "прокатили" с включением в индекс S&P 500, а это был важнейший катализатор. Думаем, на этом акции посыпятся дальше, но потенциал падения ограничен позитивной динамикой рынка в целом, поэтому нет рекомендаций по торговле.
Завтра ожидаем отскок в американских акциях после распродаж в четверг-пятницу.
Пока что продолжится переток денег из перегретого IT сектора в "убитые" традиционные сектора: производство, рестораны, отели, кинотеатры и тд. Эти сктора будут расти с опережением, но и в IT ожидаем отскок в течение 1-2 дней.
Кейс роста рынка пока сохраняется: вирус менее опасен, экономика восстанавливается. Очередное подтверждение этому: рост китайского экспорта в августе на 9,5% (ожидалось 7.1%); а также падение безработицы в США до 8,4% (ожидалось 9,8%).
Российский рынок будет оставаться под давлением благодаря угрозе санкций из-за Навального, взрывоопасной ситуации в Беларуси и снижающейся нефти.
Ну и на десерт: Теслу "прокатили" с включением в индекс S&P 500, а это был важнейший катализатор. Думаем, на этом акции посыпятся дальше, но потенциал падения ограничен позитивной динамикой рынка в целом, поэтому нет рекомендаций по торговле.