Рынки США сегодня открылись в плюсе - инвесторы ожидают позитивных новостей по вакцине от Moderna.

Данные по вакцине Pfizer задали высокую планку, и Moderna должна показать сопоставимые результаты, чтобы рост основных индексов США продолжился.

После выхода данных Pfizer инвесторы бурно отреагировали ротацией из сектора высоких технологий в циклические компании (авиакомпании, нефть). Однако полноценной ротации пока не произошло.

На новостях от Moderna мы также ожидаем всплеск интереса к циклическим компаниям, как минимум краткосрочно

#TheWeekAhead
Кроме результатов исследований вакцины от Moderna и статистики по коронавирусу, на рынки на следующей неделе повлияют:

ПН (16.11)
- Заседание ОПЕК (продлится до 17 ноября)
- Объём промышленного производства - Китай
- Речь председателя ЕЦБ Лагард
- JD.com, Baidu - отчетность

ВТ (17.11)
- Объем розничных продаж - США
- Weekly Economic Index WEI - США
- Home Depot, Walmart, Nio - отчетность

СР (18.11)
- Недельные запасы сырой нефти по данным от API
- Индекс потребительских цен - ЕС
- Nvidia - отчетность
- Ожидается отмена запретов на полеты Boeing 737 Max

ЧТ (19.11)
- Отчет по безработице - США
- Пересмотр данных WEI
- Международные резервы ЦБ - Россия

ПТ (20.11)
- Базовая кредитная ставка - Китай
- ВВП - Россия
- Уровень безработицы - Россия
- Объём розничных продаж - Россия

Breaking news

Вакцина Модерны показала результат ещё лучше, чем вакцина Pfizer (94.5% против 90%).

Прекрасные новости, рынок растёт.

Что интересно, падает золото, хотя индекс доллара снижается.

Мы считаем, рынок ещё не сориентировался в ситуации и рано хоронит золото, поэтому усредняем нашу позицию на уровне 1866.

Выход вакцины вовсе не означает дорогой доллар и дешевое золото.

Во-первых, стимулировать экономику все равно придётся, потому что до полной вакцинации населения ещё далеко. Значит, доллары будут печатать.

Во-вторых, возврат к нормальной жизни после вакцины означает восстановление спроса и риск инфляции, а золото служит прекрасной защитой от неё.

Золото триумфально вернулось к росту. Кто успел среагировать - поздравляем.

Такие очевидные возможности бывают не так уж часто.

Шорт на китайскую компанию GSX, который мы рекомендовали сработал отлично. Падение акций с момента нашей публикации - 58%.

Все хорошие новости вышли, рынку не осталось причин расти, а в такие моменты рынок особенно уязвим перед плохими новостями, и возможны коррекции.

Поэтому мы не активничаем, ждём.

Шортить смысла тоже нет, потому что сильно упасть рынку на дадут, да может и не упасть

#TheWeekAhead
Кроме ухудшающейся статистики по коронавирусу, возобновления переговоров по экономической поддержке в Америке и новостей по вакцинам, на рынки на следующей неделе повлияют:

ПН (23.11)
- Индекс производственной активности PMI - США/ Европа

ВТ (24.11)
- ВВП - Германия
- Индекс доверия потребителей - США

СР (25.11)
- ВВП - США
- Отчет по безработице - США
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
- Протоколы последнего заседания ФРС
- Индекс расходов на личное потребление - США

ЧТ (26.11)
Выходной США - День благодарения

ПТ (27.11)
Выходной США - День благодарения (раннее закрытие - 13.00)

«Оксфордская вакцина» от британской компании AstraZeneca показала среднюю эффективность 70% в защите от вируса, а при определённом режиме дозировки - 90%.

Это ниже вакцин от Moderna и Pfizer с 95% показателем. Но это все равно отличные новости для рынка, поскольку:

- чем больше вакцин, тем быстрее их произведут и привьют все население. Ожидается, что AstraZeneca поставит 3 млрд доз в 2021

- вакцины Pfizer и Moderna менее удобны для транспортировки: они требуют охлаждения до -70 градусов, тогда как вакцину AstraZeneca можно перевозить в обычных холодильниках

- вакцина AstraZeneca будет дешевле, что позволит массово поставлять ее в развивающиеся страны, которые не потянут вакцину от Pfizer

Большинство наших текущих позиций выигрывают от этой новости: Dow Jones, BP, OSW