#HIGHrisk
Мы покупаем ETF MJ на уровне $13.10. Этот фонд состоит преимущественно из крупных канадских производителей каннабиса.
Демократы выступают за легализацию каннабиса в США, и мы считаем, что победа Байдена на выборах и возможный паритет в сенате откроют канадским компаниями двери на Американский рынок.
Рынок продуктов из каннабиса в США, как ожидают эксперты, станет крупнейшим в мире и к 2023 году составит около $30 млрд.
На данный момент каннабис в Америке нелегален на федеральном уровне, но разрешен на уровне отдельных штатов (36 из 50 штатов ту или иную форму каннабиса уже легализовали).
В результате рынок фрагментирован и закрыт для внешних игроков. Кроме того, из-за «серого» статуса банки не могут полноценно работать с компаниями сектора.
Принятие закона о легализации на федеральном уровне, который включен в планы Байдена, существенно изменило бы правила игры для всего рынка.
Несмотря на скептицизм республиканцев, мы считаем, что закон будет принят, поскольку легализация каннабиса позволит пополнить бюджет за счет налогов с сектора, который сейчас находится в тени.
Мы готовы держать ETF MJ в течение 12 месяцев с потенциалом роста 40%+, однако можем выйти и раньше в случае ажиотажного ралли.
Риски:
- При паритете в сенате закон о легализации может затянуться. Появляющиеся время от времени опасения на этот счет делают сектор очень волатильным.
- До полной легализации возможности роста канадских компаний достаточно ограничены. Их высокая долговая нагрузка, низкие денежные потоки и рентабельность представляют большой риск
Мы покупаем ETF MJ на уровне $13.10. Этот фонд состоит преимущественно из крупных канадских производителей каннабиса.
Демократы выступают за легализацию каннабиса в США, и мы считаем, что победа Байдена на выборах и возможный паритет в сенате откроют канадским компаниями двери на Американский рынок.
Рынок продуктов из каннабиса в США, как ожидают эксперты, станет крупнейшим в мире и к 2023 году составит около $30 млрд.
На данный момент каннабис в Америке нелегален на федеральном уровне, но разрешен на уровне отдельных штатов (36 из 50 штатов ту или иную форму каннабиса уже легализовали).
В результате рынок фрагментирован и закрыт для внешних игроков. Кроме того, из-за «серого» статуса банки не могут полноценно работать с компаниями сектора.
Принятие закона о легализации на федеральном уровне, который включен в планы Байдена, существенно изменило бы правила игры для всего рынка.
Несмотря на скептицизм республиканцев, мы считаем, что закон будет принят, поскольку легализация каннабиса позволит пополнить бюджет за счет налогов с сектора, который сейчас находится в тени.
Мы готовы держать ETF MJ в течение 12 месяцев с потенциалом роста 40%+, однако можем выйти и раньше в случае ажиотажного ралли.
Риски:
- При паритете в сенате закон о легализации может затянуться. Появляющиеся время от времени опасения на этот счет делают сектор очень волатильным.
- До полной легализации возможности роста канадских компаний достаточно ограничены. Их высокая долговая нагрузка, низкие денежные потоки и рентабельность представляют большой риск
Данные по безработице в США
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось. Заявки по безработице отражают положительную динамику. Темпы восстановления несколько выше ожиданий.
Новые заявки по безработице 709,000 vs. 757,000 на прошлой неделе.
Количество пособий по безработице 6,786,000 vs. 7,222,000 на прошлой неделе.
Показатель состояния экономики ФРС отражает негативную динамику (сегодня ожидаем пересмотра данных):
Weekly Economic Index -3.02 vs. -2.5 на прошлой неделе.
После новостей о высокой эффективности вакцины Pfizer рынки ведут себя неуверенно.
NASDAQ сначала падал, но теперь показывает восстановление.
Индекс Dow Jones с компаниями традиционной экономики - наоборот.
Предпринимать активные действия в такой ситуации довольно опасно - возможна нервозность и коррекция.
Тем не менее, мы считаем, что восстановление традиционных секторов началось всерьёз и надолго.
Этот тренд продолжится с новой силой после выхода новостей о вакцинах Moderna, AstraZeneca, Sorrento и тд.
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось. Заявки по безработице отражают положительную динамику. Темпы восстановления несколько выше ожиданий.
Новые заявки по безработице 709,000 vs. 757,000 на прошлой неделе.
Количество пособий по безработице 6,786,000 vs. 7,222,000 на прошлой неделе.
Показатель состояния экономики ФРС отражает негативную динамику (сегодня ожидаем пересмотра данных):
Weekly Economic Index -3.02 vs. -2.5 на прошлой неделе.
После новостей о высокой эффективности вакцины Pfizer рынки ведут себя неуверенно.
NASDAQ сначала падал, но теперь показывает восстановление.
Индекс Dow Jones с компаниями традиционной экономики - наоборот.
Предпринимать активные действия в такой ситуации довольно опасно - возможна нервозность и коррекция.
Тем не менее, мы считаем, что восстановление традиционных секторов началось всерьёз и надолго.
Этот тренд продолжится с новой силой после выхода новостей о вакцинах Moderna, AstraZeneca, Sorrento и тд.
#HIGHrisk
Мы покупаем опционы на OSW на июнь 2021 года со страйком $10 и премией $1.26. OSW - альтернатива для тех, кто верит в восстановление круизов, но боится покупать круизные компании. Идея, тем не менее, высокорискованная.
OSW управляет сетями спа салонов на круизах и в отелях. При этом 25% выручки приходится на продажу косметических средств.
У компании эксклюзивные контракты с крупнейшими мировыми круизными линиями, такими как Carnival, Royal Caribbean, Norwegian, Princess Cruises. Спа салоны находятся в отелях во Вьетнаме, США, Малайзии, на Мальдивах.
Мы делаем ставку на восстановление круизов и путешествий в целом с появлением первых доз вакцины к концу 2020 года. Само ожидание “выздоровления” туризма вызовет взрывной рост акций сектора, что мы уже видели после новостей от Pfizer.
Главный риск, на наш взгляд, состоит в ликвидности - денег компании хватает ещё на 3.5 квартала. Вероятность размытия акционеров или банкротства OSW ниже, чем у круизных операторов, но игнорировать его нельзя.
Учитывая, что при позитивном сценарии, стратегия принесет более 100% прибыли, мы готовы брать на себя этот риск.
Мы покупаем опционы на OSW на июнь 2021 года со страйком $10 и премией $1.26. OSW - альтернатива для тех, кто верит в восстановление круизов, но боится покупать круизные компании. Идея, тем не менее, высокорискованная.
OSW управляет сетями спа салонов на круизах и в отелях. При этом 25% выручки приходится на продажу косметических средств.
У компании эксклюзивные контракты с крупнейшими мировыми круизными линиями, такими как Carnival, Royal Caribbean, Norwegian, Princess Cruises. Спа салоны находятся в отелях во Вьетнаме, США, Малайзии, на Мальдивах.
Мы делаем ставку на восстановление круизов и путешествий в целом с появлением первых доз вакцины к концу 2020 года. Само ожидание “выздоровления” туризма вызовет взрывной рост акций сектора, что мы уже видели после новостей от Pfizer.
Главный риск, на наш взгляд, состоит в ликвидности - денег компании хватает ещё на 3.5 квартала. Вероятность размытия акционеров или банкротства OSW ниже, чем у круизных операторов, но игнорировать его нельзя.
Учитывая, что при позитивном сценарии, стратегия принесет более 100% прибыли, мы готовы брать на себя этот риск.
Рынки США сегодня открылись в плюсе - инвесторы ожидают позитивных новостей по вакцине от Moderna.
Данные по вакцине Pfizer задали высокую планку, и Moderna должна показать сопоставимые результаты, чтобы рост основных индексов США продолжился.
После выхода данных Pfizer инвесторы бурно отреагировали ротацией из сектора высоких технологий в циклические компании (авиакомпании, нефть). Однако полноценной ротации пока не произошло.
На новостях от Moderna мы также ожидаем всплеск интереса к циклическим компаниям, как минимум краткосрочно
Данные по вакцине Pfizer задали высокую планку, и Moderna должна показать сопоставимые результаты, чтобы рост основных индексов США продолжился.
После выхода данных Pfizer инвесторы бурно отреагировали ротацией из сектора высоких технологий в циклические компании (авиакомпании, нефть). Однако полноценной ротации пока не произошло.
На новостях от Moderna мы также ожидаем всплеск интереса к циклическим компаниям, как минимум краткосрочно
#TheWeekAhead
Кроме результатов исследований вакцины от Moderna и статистики по коронавирусу, на рынки на следующей неделе повлияют:
ПН (16.11)
- Заседание ОПЕК (продлится до 17 ноября)
- Объём промышленного производства - Китай
- Речь председателя ЕЦБ Лагард
- JD.com, Baidu - отчетность
ВТ (17.11)
- Объем розничных продаж - США
- Weekly Economic Index WEI - США
- Home Depot, Walmart, Nio - отчетность
СР (18.11)
- Недельные запасы сырой нефти по данным от API
- Индекс потребительских цен - ЕС
- Nvidia - отчетность
- Ожидается отмена запретов на полеты Boeing 737 Max
ЧТ (19.11)
- Отчет по безработице - США
- Пересмотр данных WEI
- Международные резервы ЦБ - Россия
ПТ (20.11)
- Базовая кредитная ставка - Китай
- ВВП - Россия
- Уровень безработицы - Россия
- Объём розничных продаж - Россия
Кроме результатов исследований вакцины от Moderna и статистики по коронавирусу, на рынки на следующей неделе повлияют:
ПН (16.11)
- Заседание ОПЕК (продлится до 17 ноября)
- Объём промышленного производства - Китай
- Речь председателя ЕЦБ Лагард
- JD.com, Baidu - отчетность
ВТ (17.11)
- Объем розничных продаж - США
- Weekly Economic Index WEI - США
- Home Depot, Walmart, Nio - отчетность
СР (18.11)
- Недельные запасы сырой нефти по данным от API
- Индекс потребительских цен - ЕС
- Nvidia - отчетность
- Ожидается отмена запретов на полеты Boeing 737 Max
ЧТ (19.11)
- Отчет по безработице - США
- Пересмотр данных WEI
- Международные резервы ЦБ - Россия
ПТ (20.11)
- Базовая кредитная ставка - Китай
- ВВП - Россия
- Уровень безработицы - Россия
- Объём розничных продаж - Россия
Breaking news
Вакцина Модерны показала результат ещё лучше, чем вакцина Pfizer (94.5% против 90%).
Прекрасные новости, рынок растёт.
Что интересно, падает золото, хотя индекс доллара снижается.
Мы считаем, рынок ещё не сориентировался в ситуации и рано хоронит золото, поэтому усредняем нашу позицию на уровне 1866.
Выход вакцины вовсе не означает дорогой доллар и дешевое золото.
Во-первых, стимулировать экономику все равно придётся, потому что до полной вакцинации населения ещё далеко. Значит, доллары будут печатать.
Во-вторых, возврат к нормальной жизни после вакцины означает восстановление спроса и риск инфляции, а золото служит прекрасной защитой от неё.
Вакцина Модерны показала результат ещё лучше, чем вакцина Pfizer (94.5% против 90%).
Прекрасные новости, рынок растёт.
Что интересно, падает золото, хотя индекс доллара снижается.
Мы считаем, рынок ещё не сориентировался в ситуации и рано хоронит золото, поэтому усредняем нашу позицию на уровне 1866.
Выход вакцины вовсе не означает дорогой доллар и дешевое золото.
Во-первых, стимулировать экономику все равно придётся, потому что до полной вакцинации населения ещё далеко. Значит, доллары будут печатать.
Во-вторых, возврат к нормальной жизни после вакцины означает восстановление спроса и риск инфляции, а золото служит прекрасной защитой от неё.
Золото триумфально вернулось к росту. Кто успел среагировать - поздравляем.
Такие очевидные возможности бывают не так уж часто.
Такие очевидные возможности бывают не так уж часто.