JP Morgan прекрасно отчитался, как мы и ожидали.
Выручка $29.9 млрд за 3 квартал vs $28.4 млрд прогноз.
Резервы под кредитные потери 611 млн vs 2.4 млрд прогноз.
Акции +1.5% на пре-маркете. И хотя мы вышли, приятно сознавать, что прогноз оправдался. Молодцы те, кто дождался.
Выручка $29.9 млрд за 3 квартал vs $28.4 млрд прогноз.
Резервы под кредитные потери 611 млн vs 2.4 млрд прогноз.
Акции +1.5% на пре-маркете. И хотя мы вышли, приятно сознавать, что прогноз оправдался. Молодцы те, кто дождался.
Мы покупаем фьючерсы на S&P на уровне 3514.
Считаем, что рынок готовится выйти на новые исторические максимумы. Драйверами роста остаются:
- продолжение переговоров по стимулу и растущий объём пакета
- вероятные позитивные новости по вакцине в преддверии выборов
- сдержанная реакция властей сша и Европы на распространение вируса
- успешно начавшийся сезон отчётности
Считаем, что рынок готовится выйти на новые исторические максимумы. Драйверами роста остаются:
- продолжение переговоров по стимулу и растущий объём пакета
- вероятные позитивные новости по вакцине в преддверии выборов
- сдержанная реакция властей сша и Европы на распространение вируса
- успешно начавшийся сезон отчётности
Мы покупаем акции CROX, производителя обуви, на уровне $48.9
Crocs основана в 2002 году в США, занимается изготовлением обуви из материала Крослайт, который они сами разработали на основе смолы.
Обувь лёгкая, мягкая, не впитывает пот и влагу, не даёт проникнуть внутрь микробам и грибкам. Ярких расцветок.
При этом достаточно уродлива.
Несмотря на это, они продали 300 млн пар по всему миру, в последние годы продажи росли на ~10% ежегодно.
Но сейчас их обувь быстро становится модной, если не сказать культовой. Ugly is the new cool 🤘🏾
В 2020 Crocs запустили коллаборации с Джастином Бибером, Bad Bunny и KFC, которые должны вызвать взрывной рост продаж.
Многие известные люди появляются на публике в их обуви, она вызывает мощный резонанс в социальных сетях от
Twitter до Tiktok.
Мы считаем, что рынок пока недооценивает их потенциал и закладывает всего 1% роста выручки в 2020 году.
Мы готовы держать акцию в течение 12 месяцев с потенциалом роста 30%+.
Риски:
- Масштабирование производства и поставок в условиях коронавируса затруднено. Это может ограничить апсайд выручки в краткосрочной перспективе
- Падение рынков в связи с выборами или неудачными испытаниями вакцин
Go CROX!;)
Crocs основана в 2002 году в США, занимается изготовлением обуви из материала Крослайт, который они сами разработали на основе смолы.
Обувь лёгкая, мягкая, не впитывает пот и влагу, не даёт проникнуть внутрь микробам и грибкам. Ярких расцветок.
При этом достаточно уродлива.
Несмотря на это, они продали 300 млн пар по всему миру, в последние годы продажи росли на ~10% ежегодно.
Но сейчас их обувь быстро становится модной, если не сказать культовой. Ugly is the new cool 🤘🏾
В 2020 Crocs запустили коллаборации с Джастином Бибером, Bad Bunny и KFC, которые должны вызвать взрывной рост продаж.
Многие известные люди появляются на публике в их обуви, она вызывает мощный резонанс в социальных сетях от
Twitter до Tiktok.
Мы считаем, что рынок пока недооценивает их потенциал и закладывает всего 1% роста выручки в 2020 году.
Мы готовы держать акцию в течение 12 месяцев с потенциалом роста 30%+.
Риски:
- Масштабирование производства и поставок в условиях коронавируса затруднено. Это может ограничить апсайд выручки в краткосрочной перспективе
- Падение рынков в связи с выборами или неудачными испытаниями вакцин
Go CROX!;)
К сожалению, переговоры по пакету стимулов снова забуксовали, хотя разногласия не выглядят критично.
Министр финансов Мнючин заявил, что до выборов вряд ли что-то получится.
Мы ожидаем коррекцию S&P до уровня 3400-3390, а по золоту потенциально до 1885, но не выходим из позиции, поскольку ситуация с переговорами может измениться в любой момент.
Кроме того, в любой момент могут выйти позитивные новости по испытаниям вакцины.
Поэтому мы не шортим, но и докупать ещё рано.
Министр финансов Мнючин заявил, что до выборов вряд ли что-то получится.
Мы ожидаем коррекцию S&P до уровня 3400-3390, а по золоту потенциально до 1885, но не выходим из позиции, поскольку ситуация с переговорами может измениться в любой момент.
Кроме того, в любой момент могут выйти позитивные новости по испытаниям вакцины.
Поэтому мы не шортим, но и докупать ещё рано.
Данные по безработице в США
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось (темпы лучше ожиданий), но заявки по безработице отражают негативную динамику:
Новые заявки по безработице 898,000 vs. 845,000 на прошлой неделе (840,000 до пересмотра данных)
Количество пособий по безработице 10,550,000 vs. 11,183,000 на прошлой неделе (10,976,000 до пересмотра данных)
Показатель состояния экономики ФРС отражает негативную динамику (сегодня ожидаем пересмотра данных):
Weekly Economic Index -4.51 vs. -4.18 на прошлой неделе
Рынок на ухудшение показателей отреагировал резким скачком вниз. В остальном, новостной фон достаточно негативный - в Европе увеличивается количество заболевших. Мы ожидаем продолжения коррекции на рынках до возможных положительных новостей о переговорах по стимулу.
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось (темпы лучше ожиданий), но заявки по безработице отражают негативную динамику:
Новые заявки по безработице 898,000 vs. 845,000 на прошлой неделе (840,000 до пересмотра данных)
Количество пособий по безработице 10,550,000 vs. 11,183,000 на прошлой неделе (10,976,000 до пересмотра данных)
Показатель состояния экономики ФРС отражает негативную динамику (сегодня ожидаем пересмотра данных):
Weekly Economic Index -4.51 vs. -4.18 на прошлой неделе
Рынок на ухудшение показателей отреагировал резким скачком вниз. В остальном, новостной фон достаточно негативный - в Европе увеличивается количество заболевших. Мы ожидаем продолжения коррекции на рынках до возможных положительных новостей о переговорах по стимулу.
Мы закрываем шорт Яндекса на уровне $60.43 (прибыль 4.6%).
Сделка Тинькофф и Яндекс, судя по новостям, разваливается, поэтому смысл этого хеджа отпадает.
Перспективы акций самого Тинькофф теперь зависят от успехов переговоров с Евтушенковым из АФК Система и, возможно, другими покупателями.
Будем наблюдать.
Сделка Тинькофф и Яндекс, судя по новостям, разваливается, поэтому смысл этого хеджа отпадает.
Перспективы акций самого Тинькофф теперь зависят от успехов переговоров с Евтушенковым из АФК Система и, возможно, другими покупателями.
Будем наблюдать.
Переговоры по стимулу все же идут, но неопределённость очень высока.
Мы сохраняем лонги, но в умеренном размере
Мы сохраняем лонги, но в умеренном размере
Переговоры по стимулу продолжаются, но после стольких итераций прогнозировать их итог крайне сложно. Наш изначальный оптимизм сменился консерватизмом.
Поэтому мы сейчас не предпринимаем активных действий.
Если переговоры закончатся неудачно, S&P вероятнее всего упадет до 3400, где проходит 50-дневная скользящая средняя, вряд ли ниже, учитывая, что до выборов осталось совсем немного.
Кроме того, до конца месяца должны выйти данные по результатам испытания вакцин. Pfizer сегодня подтвердил, что предварительные данные, вероятно, появятся до конца октября.
На уровне 3400 будем докупать.
Если же по стимулу удастся договориться, то докупать будем сразу, поскольку в этом случае S&P к выборам скорее всего выйдет на новые исторические максимумы, как и обещал Трамп.
Поэтому мы сейчас не предпринимаем активных действий.
Если переговоры закончатся неудачно, S&P вероятнее всего упадет до 3400, где проходит 50-дневная скользящая средняя, вряд ли ниже, учитывая, что до выборов осталось совсем немного.
Кроме того, до конца месяца должны выйти данные по результатам испытания вакцин. Pfizer сегодня подтвердил, что предварительные данные, вероятно, появятся до конца октября.
На уровне 3400 будем докупать.
Если же по стимулу удастся договориться, то докупать будем сразу, поскольку в этом случае S&P к выборам скорее всего выйдет на новые исторические максимумы, как и обещал Трамп.
По поводу сделки Яндекс - Тинькофф и что теперь делать с акциями опубликовали пост в Instagram, поскольку текста получилось много )
https://www.instagram.com/p/CGb6ESOJWx8/?igshid=ns6hyrn54oa1
https://www.instagram.com/p/CGb6ESOJWx8/?igshid=ns6hyrn54oa1
#TheWeekAhead
Кроме переговоров по стимулу и статистики по коронавирусу, на рынки на этой неделе повлияют:
ПН (19.10)
⁃ Речи глав ЕЦБ и ФРС
⁃ IBM - отчетность
ВТ (20.10)
⁃ ВВП (м/м) - Россия
⁃ Уровень безработицы (сент) - Россия
⁃ Объём розничных продаж (г/г) - Россия
⁃ Weekly Economic Index WEI - США
⁃ Netflix, Snap, Procter & Gamble - отчетность
СР (21.10)
⁃ Недельные запасы сырой нефти
⁃ ABT, Tesla, Verizon - отчетность
ЧТ (22.10)
⁃ Отчет по безработице - США
⁃ Пересмотр данных WEI
⁃ American Airlines, AT&T, Intel - отчетность
ПТ (23.10)
⁃ Решение по процентной ставке (окт) - Россия
Кроме переговоров по стимулу и статистики по коронавирусу, на рынки на этой неделе повлияют:
ПН (19.10)
⁃ Речи глав ЕЦБ и ФРС
⁃ IBM - отчетность
ВТ (20.10)
⁃ ВВП (м/м) - Россия
⁃ Уровень безработицы (сент) - Россия
⁃ Объём розничных продаж (г/г) - Россия
⁃ Weekly Economic Index WEI - США
⁃ Netflix, Snap, Procter & Gamble - отчетность
СР (21.10)
⁃ Недельные запасы сырой нефти
⁃ ABT, Tesla, Verizon - отчетность
ЧТ (22.10)
⁃ Отчет по безработице - США
⁃ Пересмотр данных WEI
⁃ American Airlines, AT&T, Intel - отчетность
ПТ (23.10)
⁃ Решение по процентной ставке (окт) - Россия