Пока реализуется самый оптимистичный сценарий:
Белый Дом возобновил переговоры с демократами, а министр финансов Мнючин даже дал понять, что Трамп хочет принять большой пакет, а не частями.
При этом официальная позиция Трампа остаётся как была: не оказывать поддержку региональным и муниципальным бюджетам, а только помочь людям и бизнесу.
В этом его ключевое расхождение с демократами - демократы хотят помочь и регионам тоже, во многом потому, что более чем половина городов в Америке управляется демократами.
Белый Дом возобновил переговоры с демократами, а министр финансов Мнючин даже дал понять, что Трамп хочет принять большой пакет, а не частями.
При этом официальная позиция Трампа остаётся как была: не оказывать поддержку региональным и муниципальным бюджетам, а только помочь людям и бизнесу.
В этом его ключевое расхождение с демократами - демократы хотят помочь и регионам тоже, во многом потому, что более чем половина городов в Америке управляется демократами.
Появились новости о предложении Белого Дома по экономическому стимулу в $1.8 трлн. Это не может не радовать рынок. Следующими шагами станут переговоры с Нэнси Пелоси, лидером демократов, и голосование за этот пакет в Конгрессе.
Мы на этих уровнях покупать не спешим, так как остаются неопределенности, но пока обе партии успешно поддерживают позитивный фон до выборов (если не считать некоторых вспышек в твиттере от Трампа).
Мы на этих уровнях покупать не спешим, так как остаются неопределенности, но пока обе партии успешно поддерживают позитивный фон до выборов (если не считать некоторых вспышек в твиттере от Трампа).
#TheWeekAhead
На этой неделе нас ожидает открытие сезона отчетности.
Особенно интересны отчеты банков, поскольку по их кредитным портфелям можно судить о состоянии экономики в целом. Мы ожидаем позитива.
Переговоры по стимулу движутся вперёд и скорее всего продолжат поддерживать рынок.
Статистика по коронавирусу ухудшается, но по-настоящему жесткие меры ни одно правительство так и не ввело, кроме Израиля, где карантин вызван внутриполитическими причинами. Это тоже позитив, но все может поменяться.
ПН (12.10)
⁃ Начало конференций IMF и World Bank (продлятся неделю)
ВТ (13.10)
⁃ Apple представит новые iPhone (и, возможно, “кое-что ещё…”)
⁃ Amazon Prime Day (13-14 окт)
⁃ JPM, Citi, BlackRock, Delta Air Lines, Johnson & Johnson - отчетность
⁃ Индекс оптимизма малого бизнеса - США
⁃ Индекс потребительских цен - США (ожидание +1.4% г/г)
⁃ Weekly Economic Index WEI - США
СР (14.10)
⁃ Goldman Sachs, United Airlines, Bank of America, Wells Fargo - отчетность
⁃ Индекс цен производителей - США
⁃ Недельные запасы сырой нефти API
ЧТ (15.10)
⁃ Индекс потребительских цен - Китай (ожидание +1.8% г/г)
⁃ Отчет по безработице - США
⁃ Пересмотр данных WEI
ПТ (16.10)
⁃ Индекс розничных продаж - США
⁃ Индекс потребительских цен - Европа (ожидание -0.3% г/г)
⁃ Индекс оптимизма потребителей от Мичиганского университета - США
На этой неделе нас ожидает открытие сезона отчетности.
Особенно интересны отчеты банков, поскольку по их кредитным портфелям можно судить о состоянии экономики в целом. Мы ожидаем позитива.
Переговоры по стимулу движутся вперёд и скорее всего продолжат поддерживать рынок.
Статистика по коронавирусу ухудшается, но по-настоящему жесткие меры ни одно правительство так и не ввело, кроме Израиля, где карантин вызван внутриполитическими причинами. Это тоже позитив, но все может поменяться.
ПН (12.10)
⁃ Начало конференций IMF и World Bank (продлятся неделю)
ВТ (13.10)
⁃ Apple представит новые iPhone (и, возможно, “кое-что ещё…”)
⁃ Amazon Prime Day (13-14 окт)
⁃ JPM, Citi, BlackRock, Delta Air Lines, Johnson & Johnson - отчетность
⁃ Индекс оптимизма малого бизнеса - США
⁃ Индекс потребительских цен - США (ожидание +1.4% г/г)
⁃ Weekly Economic Index WEI - США
СР (14.10)
⁃ Goldman Sachs, United Airlines, Bank of America, Wells Fargo - отчетность
⁃ Индекс цен производителей - США
⁃ Недельные запасы сырой нефти API
ЧТ (15.10)
⁃ Индекс потребительских цен - Китай (ожидание +1.8% г/г)
⁃ Отчет по безработице - США
⁃ Пересмотр данных WEI
ПТ (16.10)
⁃ Индекс розничных продаж - США
⁃ Индекс потребительских цен - Европа (ожидание -0.3% г/г)
⁃ Индекс оптимизма потребителей от Мичиганского университета - США
JP Morgan прекрасно отчитался, как мы и ожидали.
Выручка $29.9 млрд за 3 квартал vs $28.4 млрд прогноз.
Резервы под кредитные потери 611 млн vs 2.4 млрд прогноз.
Акции +1.5% на пре-маркете. И хотя мы вышли, приятно сознавать, что прогноз оправдался. Молодцы те, кто дождался.
Выручка $29.9 млрд за 3 квартал vs $28.4 млрд прогноз.
Резервы под кредитные потери 611 млн vs 2.4 млрд прогноз.
Акции +1.5% на пре-маркете. И хотя мы вышли, приятно сознавать, что прогноз оправдался. Молодцы те, кто дождался.
Мы покупаем фьючерсы на S&P на уровне 3514.
Считаем, что рынок готовится выйти на новые исторические максимумы. Драйверами роста остаются:
- продолжение переговоров по стимулу и растущий объём пакета
- вероятные позитивные новости по вакцине в преддверии выборов
- сдержанная реакция властей сша и Европы на распространение вируса
- успешно начавшийся сезон отчётности
Считаем, что рынок готовится выйти на новые исторические максимумы. Драйверами роста остаются:
- продолжение переговоров по стимулу и растущий объём пакета
- вероятные позитивные новости по вакцине в преддверии выборов
- сдержанная реакция властей сша и Европы на распространение вируса
- успешно начавшийся сезон отчётности
Мы покупаем акции CROX, производителя обуви, на уровне $48.9
Crocs основана в 2002 году в США, занимается изготовлением обуви из материала Крослайт, который они сами разработали на основе смолы.
Обувь лёгкая, мягкая, не впитывает пот и влагу, не даёт проникнуть внутрь микробам и грибкам. Ярких расцветок.
При этом достаточно уродлива.
Несмотря на это, они продали 300 млн пар по всему миру, в последние годы продажи росли на ~10% ежегодно.
Но сейчас их обувь быстро становится модной, если не сказать культовой. Ugly is the new cool 🤘🏾
В 2020 Crocs запустили коллаборации с Джастином Бибером, Bad Bunny и KFC, которые должны вызвать взрывной рост продаж.
Многие известные люди появляются на публике в их обуви, она вызывает мощный резонанс в социальных сетях от
Twitter до Tiktok.
Мы считаем, что рынок пока недооценивает их потенциал и закладывает всего 1% роста выручки в 2020 году.
Мы готовы держать акцию в течение 12 месяцев с потенциалом роста 30%+.
Риски:
- Масштабирование производства и поставок в условиях коронавируса затруднено. Это может ограничить апсайд выручки в краткосрочной перспективе
- Падение рынков в связи с выборами или неудачными испытаниями вакцин
Go CROX!;)
Crocs основана в 2002 году в США, занимается изготовлением обуви из материала Крослайт, который они сами разработали на основе смолы.
Обувь лёгкая, мягкая, не впитывает пот и влагу, не даёт проникнуть внутрь микробам и грибкам. Ярких расцветок.
При этом достаточно уродлива.
Несмотря на это, они продали 300 млн пар по всему миру, в последние годы продажи росли на ~10% ежегодно.
Но сейчас их обувь быстро становится модной, если не сказать культовой. Ugly is the new cool 🤘🏾
В 2020 Crocs запустили коллаборации с Джастином Бибером, Bad Bunny и KFC, которые должны вызвать взрывной рост продаж.
Многие известные люди появляются на публике в их обуви, она вызывает мощный резонанс в социальных сетях от
Twitter до Tiktok.
Мы считаем, что рынок пока недооценивает их потенциал и закладывает всего 1% роста выручки в 2020 году.
Мы готовы держать акцию в течение 12 месяцев с потенциалом роста 30%+.
Риски:
- Масштабирование производства и поставок в условиях коронавируса затруднено. Это может ограничить апсайд выручки в краткосрочной перспективе
- Падение рынков в связи с выборами или неудачными испытаниями вакцин
Go CROX!;)
К сожалению, переговоры по пакету стимулов снова забуксовали, хотя разногласия не выглядят критично.
Министр финансов Мнючин заявил, что до выборов вряд ли что-то получится.
Мы ожидаем коррекцию S&P до уровня 3400-3390, а по золоту потенциально до 1885, но не выходим из позиции, поскольку ситуация с переговорами может измениться в любой момент.
Кроме того, в любой момент могут выйти позитивные новости по испытаниям вакцины.
Поэтому мы не шортим, но и докупать ещё рано.
Министр финансов Мнючин заявил, что до выборов вряд ли что-то получится.
Мы ожидаем коррекцию S&P до уровня 3400-3390, а по золоту потенциально до 1885, но не выходим из позиции, поскольку ситуация с переговорами может измениться в любой момент.
Кроме того, в любой момент могут выйти позитивные новости по испытаниям вакцины.
Поэтому мы не шортим, но и докупать ещё рано.
Данные по безработице в США
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось (темпы лучше ожиданий), но заявки по безработице отражают негативную динамику:
Новые заявки по безработице 898,000 vs. 845,000 на прошлой неделе (840,000 до пересмотра данных)
Количество пособий по безработице 10,550,000 vs. 11,183,000 на прошлой неделе (10,976,000 до пересмотра данных)
Показатель состояния экономики ФРС отражает негативную динамику (сегодня ожидаем пересмотра данных):
Weekly Economic Index -4.51 vs. -4.18 на прошлой неделе
Рынок на ухудшение показателей отреагировал резким скачком вниз. В остальном, новостной фон достаточно негативный - в Европе увеличивается количество заболевших. Мы ожидаем продолжения коррекции на рынках до возможных положительных новостей о переговорах по стимулу.
Количество граждан, получающих пособия, уменьшилось (темпы лучше ожиданий), но заявки по безработице отражают негативную динамику:
Новые заявки по безработице 898,000 vs. 845,000 на прошлой неделе (840,000 до пересмотра данных)
Количество пособий по безработице 10,550,000 vs. 11,183,000 на прошлой неделе (10,976,000 до пересмотра данных)
Показатель состояния экономики ФРС отражает негативную динамику (сегодня ожидаем пересмотра данных):
Weekly Economic Index -4.51 vs. -4.18 на прошлой неделе
Рынок на ухудшение показателей отреагировал резким скачком вниз. В остальном, новостной фон достаточно негативный - в Европе увеличивается количество заболевших. Мы ожидаем продолжения коррекции на рынках до возможных положительных новостей о переговорах по стимулу.
Мы закрываем шорт Яндекса на уровне $60.43 (прибыль 4.6%).
Сделка Тинькофф и Яндекс, судя по новостям, разваливается, поэтому смысл этого хеджа отпадает.
Перспективы акций самого Тинькофф теперь зависят от успехов переговоров с Евтушенковым из АФК Система и, возможно, другими покупателями.
Будем наблюдать.
Сделка Тинькофф и Яндекс, судя по новостям, разваливается, поэтому смысл этого хеджа отпадает.
Перспективы акций самого Тинькофф теперь зависят от успехов переговоров с Евтушенковым из АФК Система и, возможно, другими покупателями.
Будем наблюдать.