Index Capital
Мы покупаем акции Li Auto на уровне $30. Li Auto - один из китайских производителей электромобилей премиум класса наравне с Nio и Xpeng. У компании собственное производство мощностью 100 тысяч автомобилей в год. В 2020 Li продала 33 тысяч довольно стильных…
Закрываем всю позицию Li Auto на уровне $31.04
Index Capital
Как понять, что тот или иной нарратив закрепился? Глядя на динамику всех активов в нашей рыночной палитре. (1) доходности облигаций. Это самое важное. Они пробили 100-дневную среднюю, но пока не могут пробить 50-дневную - стоят на уровне 1.56%. тут возможна…
Ну вот, теперь все понятно: все пошло по сценарию, когда рынок должно тряхнуть еще на 3-4%, после чего все успокоятся.
1. Доходности по 10-летним облигациям падают, зато агрессивно растут по 2-5 летним
2. S&P не удержал 4200 и 50-дневную среднюю
3. Золото не удержало 1798 и даже 1770
4. Волатильность закрепилась выше 20%
Ждем, шортим, готовим кеш для закупок
1. Доходности по 10-летним облигациям падают, зато агрессивно растут по 2-5 летним
2. S&P не удержал 4200 и 50-дневную среднюю
3. Золото не удержало 1798 и даже 1770
4. Волатильность закрепилась выше 20%
Ждем, шортим, готовим кеш для закупок
#TheWeekAhead
Основные события (данные) на этой неделе:
ПН (21.06)
- Речь члена FOMC Уильямса
ВТ (22.06)
- Речь представителей ФРС Пауэлла / Дэли (США)
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
СР (23.06)
- Выступление представителей ФРС Боумена / Бостика (США)
- Композитный индекс деловой активности (США)
- Аукцион по размещению 2- и 5-летних казначейских нот
- Запасы сырой нефти
ЧТ (24.06)
- Отчёт по безработице (США)
- Объём заказов на товары длительного пользования (США)
- ВВП (США)
- Речь представителей ФРС Уильямса (США)
- Результаты стресс-тестирования банков (США)
- Аукцион по размещению 7-летних казначейских нот
ПТ (25.06)
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (США)
- Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (США)
- Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (США)
Основные события (данные) на этой неделе:
ПН (21.06)
- Речь члена FOMC Уильямса
ВТ (22.06)
- Речь представителей ФРС Пауэлла / Дэли (США)
- Недельные запасы сырой нефти по данным API
СР (23.06)
- Выступление представителей ФРС Боумена / Бостика (США)
- Композитный индекс деловой активности (США)
- Аукцион по размещению 2- и 5-летних казначейских нот
- Запасы сырой нефти
ЧТ (24.06)
- Отчёт по безработице (США)
- Объём заказов на товары длительного пользования (США)
- ВВП (США)
- Речь представителей ФРС Уильямса (США)
- Результаты стресс-тестирования банков (США)
- Аукцион по размещению 7-летних казначейских нот
ПТ (25.06)
- Ценовой индекс расходов на личное потребление (США)
- Индекс ожиданий потребителей от Мичиганского университета (США)
- Ожидаемая инфляция от Мичиганского университета (США)
До конца конкурса 7 дней! Мы по-прежнему номер 1!
Держите за нас пальцы крестиком )
Держите за нас пальцы крестиком )
#Daily
Рынок восстанавливается после падения на прошлой неделе, которое было вызвано более жесткой позицией ФРС.
Несмотря на это, мы все еще ждем волатильности и снижения рынка в конце июня - начале июля, поскольку считаем, что многие инвесторы будут менять структуру портфеля под конец квартала в связи с растущими шансами повышения ставок в Америке и растущей вероятностью того, что программы скупки облигаций начнут сворачиваться уже осенью.
А все прекрасно знают, что бывает, когда инвесторы меняют структуру портфеля: даже в 2021 мы это видели уже несколько раз. Например, в феврале-марте инвесторы перекладывались из технологических акций в традиционные сектора, из золота - в короткие долларовые облигации и так далее.
В такие моменты бывает повышенная волатильность. Это не значит коррекция акций на 10%, это значит снижение цен на 3-4% по широким индексам и снижение цен на 8-10% в секторах, которые под ударом.
Это по-прежнему наш базовый сценарий, что подтверждается очень небольшим откатом по доллару после роста на прошлой неделе (см график). Это означает, что доллар продолжит расти.
А акции - скорее всего - продолжат падать. Тем более, что до начала сезона отчетности за 2 квартал, который начнется на второй неделе июля, позитивных катализаторов для рынка мы не видим.
Рынок восстанавливается после падения на прошлой неделе, которое было вызвано более жесткой позицией ФРС.
Несмотря на это, мы все еще ждем волатильности и снижения рынка в конце июня - начале июля, поскольку считаем, что многие инвесторы будут менять структуру портфеля под конец квартала в связи с растущими шансами повышения ставок в Америке и растущей вероятностью того, что программы скупки облигаций начнут сворачиваться уже осенью.
А все прекрасно знают, что бывает, когда инвесторы меняют структуру портфеля: даже в 2021 мы это видели уже несколько раз. Например, в феврале-марте инвесторы перекладывались из технологических акций в традиционные сектора, из золота - в короткие долларовые облигации и так далее.
В такие моменты бывает повышенная волатильность. Это не значит коррекция акций на 10%, это значит снижение цен на 3-4% по широким индексам и снижение цен на 8-10% в секторах, которые под ударом.
Это по-прежнему наш базовый сценарий, что подтверждается очень небольшим откатом по доллару после роста на прошлой неделе (см график). Это означает, что доллар продолжит расти.
А акции - скорее всего - продолжат падать. Тем более, что до начала сезона отчетности за 2 квартал, который начнется на второй неделе июля, позитивных катализаторов для рынка мы не видим.