Продаём фьючерсы на золото на уровне $1903,3 (прибыль +1%). В ближайшие время может быть разворот доходностей облигаций, что создаст давление на золото/серебро.

Эту часть фьючерсов на золото также закрываем (прибыль +7,3%)

Вебинар по оптимальным стратегиям под ваш тип личности стартует через 2 минуты.

Заходите в комнату и давайте пообщаемся: https://course.index-school.com/pl/webinar/show?id=2117388

Будет интересно! Для тех, кто ещё не был на наших вебинарах – маст-визит.

Сегодня рынок чуть снижается, но так он делает каждый четверг перед выходом статистики по безработице в США - мы об этом писали много раз.

Если данные выйдут слабые (а последние данные по рынку труда были так себе), инвесторы это прочитают так, что перегрева пока нет. Значит, пока нет инфляции. Значит, пока нет причин переживать, что центральные банки начнут сворачивать поддержку. Тогда рынок пойдёт дальше вверх уже сегодня.

Если данные выйдут лучше ожиданий, может быть небольшой откат, но он будет носить тактический характер.

Недельные данные, какими бы они не были, не способны поменять нарратив рынка сейчас: рынок явно решил дать шанс инфляции доказать, что она временная, и готов потерпеть.

До начала июня, когда выйдут PMI, мы ожидаем продолжения движения вверх.

Интересно, что перед выходом данных облигации и акции позиционируются снова по-разному: облигации падают в расчёте на то, что безработица будет ниже ожиданий.

А акции стали расти в расчёте на обратное.

Обычно, как мы помним, правы облигации - посмотрим, как будет в этот раз. Угадайка смысла не имеет в данном случае

Помимо технической структуры, есть три фактора, которые говорят нам о том, что рынки продолжат двигаться вверх:

⁃ Количество кеша институциональных инвесторов близко к уровням мая 2020 - перед очередным рывком рынков вверх (1 график после публикации)

⁃ Средняя аллокация в акции фондов с активной стратегией по индексу NAAIM (Национальной Ассоциации Активных Инвестиционных Менеджеров США) на значениях апреля-мая 2020. Такой низкий уровень зачастую совпадает с началом роста S&P 500 (2 график после публикации)

⁃ Сентимент инвесторов по индексу жадности на рекордно низких значениях (3 график)

По многочисленным просьбам мы вводим рубрику российский рынок.

Понятно, что он во многом движется в фарватере глобального рынка акций, о котором мы пишем каждый день, и глобального рынка сырья, но есть свои нюансы и интересные истории, которые имеет смысл оценивать и комментировать.

Первый пост будет сегодня!

Как обычно, облигации оказались правы: данные и по безработице, и по объему заказов на товары длительного пользования оказались лучше ожиданий: экономика явно восстанавливается очень быстро.

Доходности облигаций на этом выросли до 1,62%.

Но, как мы писали, этого недостаточно, чтобы дестабилизировать рынок дольше, чем на день или на полдня - никакой драмы нет, доходности облигаций в целом держатся в комфортном диапазоне.

Поэтому технологический NASDAQ немного отстает сегодня от финансово-промышленного Dow Jones, нои не падает особо и даже пытается расти

Стоит ли фиксировать акции Li Auto после вчерашнего роста на +14%?

Вчера компания опубликовала результаты за 1 квартал, в котором выручка выросла на 320% относительно 1 квартала 2020. Валовая прибыль выросла в два раза.

Во втором квартале компания ожидает продажи автомобилей на уровне 14 500–15 500 шт (рост на 120–135% г/г).

Также компания выпустила новую модель Li ONE 2021 - первый автомобиль в мире с навигацией по системе помощи водителю ADAS в качестве стандартной функции. Его поставки начнутся 1 июня.

Ожидается, что Li сможет выйти на прибыльность уже во 2-3 квартале 2021. А акции пока остаются недооцененными по сравнению с конкурентами: EV/Sales 2021 для Li - 6x, Nio - 10.8x, а Xpeng - 10x.

Поэтому потенциал роста у Li еще есть, тем более, что в ближайшее время мы ждем, что рынок будет расти (см.предыдущие посты)

Закрываем Up Fintech (TIGR) на уровне $23.62 (прибыль +8,3%)

Российский рынок продолжает медленно, но верно расти.

Рублёвый индекс Мосбиржи переписал максимум, да и сам RTS уже почти выбрался к своим допандемийным высотам.

Во-первых, поддержку рынку дают цены на сырье. Нефть держится в диапазоне $65-70 за баррель и скорее тяготеет к верхней границе этого коридора. Цены на металлы - на максимумах, на продовольствие - тоже. Всё это поддерживает котировки российских компаний.

Во-вторых, идёт явное снижение напряжённости на геополитическом фронте.

Путин и Байден готовятся к встрече, по плану она должна пройти 15-16 июня в Женеве - сам этот факт позитивен.

Байден недавно заявил, что США не будут мешать достраивать Северный поток, а недавние санкции были довольно беззубы и скорее рассчитаны на внешний эффект.

Обострения конфронтации мы не ждём как минимум до встречи президентов.

В-третьих, доллар продолжает падение, а на глобальных рынках акций волна позитива.

Так что пока фон максимально позитивный.

Основной риск сейчас для российского рынка - это нефтяная сделка Ирана и США. Если она состоится, Иран сможет увеличить поставки нефти на мировой рынок на 2 млн баррелей в сутки. Мы внимательно следим за этой ситуацией и напишем наш прогноз.

В конкурсе мосбиржи «иностранцы в России» мы по-прежнему номер 1!

Сбербанк - самый серьёзный конкурент.

Остальные либо сильно отстали по результату, либо не прислали достаточно идей (минимум надо 5 - остальные дисквалифицируются).