🚀 Элемент привлек 15 млрд рублей на создание производства силовой электроники: как увеличится долговая нагрузка?

Лидер в российской микроэлектронике и дебютант фондового рынка, привлек 15 млрд рублей кредита от ВЭБ. РФ. Эти средства пойдут на запуск серийного производства компонентов силовой электроники — силовых диодов и транзисторов на основе кремния и карбида кремния для гражданского рынка.

Ничего не понятно? Тогда скажем проще: это первый крупный проект такого рода в России, который может закрыть до 70% потребностей страны в этих компонентах, а в перспективе – выйти на рынок дружественных стран.
Что с долговой нагрузкой? Проект финансируется в рамках кластерной инвестиционной платформы. Это значит, что кредит выделяется на льготных условиях с минимальной процентной ставкой. Это дико важно в период высоких ставок ЦБ и позволит «Элементу» комфортно обслуживать долг.

❓Что это значит для инвесторов? Во-первых, компания последовательно реализует свои планы, озвученные на IPO. Во-вторых, поддержка от государства и доступ к кредитным ресурсам на выгодных условиях позволяют «Элементу» эффективно управлять долгом и продолжать инвестиции в развитие. Спрос на силовую электронику только растет, особенно в таких областях, как электротранспорт и энергетика.

В ближайшие годы рынок микроэлектроники в России ожидает стремительный рост, и «Элемент» готов занять в нём ключевые позиции. Это значит, что инвесторы могут рассчитывать на рост бизнеса и увеличение акционерной стоимости компании.

Поделитесь своим мнением, как вы оцениваете потенциал «Элемента»?

🦄 Почему индексное инвестирование – это утопия?

Что делать, если у вас нет специального финансового образования времени и желания на ежедневный анализ рынка и создание своей стратегии? Самое простое – инвестировать в индекс, отражающий динамику всего рынка в целом. Например, в индекс Мосбиржи.

❗️Но индексы – так себе инструмент диверсификации для НЕ новичков. В индексе Мосбиржи, например, всего 10 компаний занимают 66% его веса, причем из них 40% приходится на Лукойл, Сбербанк и Газпром.

Более того, на 80% индекс состоит из финсектора и нефтегаза. Это циклические компании, чья выручка растет вместе с экономикой. А если с ней что-то не так, как это у нас часто бывает, им «прилетает» самым первым.

Когда есть смысл инвестировать в индекс широкого рынка?

1️⃣ На просадках. Поскольку экономика циклична, за падениями обычно идет рост. Если кризис миновал и экономика восстанавливается, есть смысл покупать весь рынок. В первую очередь будут расти крупнейшие компании, затем подтянутся остальные.

2️⃣ Если вы новичок с небольшим капиталом. Составить хорошо диверсифицированный портфель с ограниченными средствами сложно, а индекс – то, с чего можно начать.

А если рынок уже сильно вырос? В этом случае покупать индекс не так интересно. Если экономика начала замедляться, можно ждать спад и обратить внимание на защитные сектора, которые легче его переживают.

Может, не покупать индексный фонд, а доверить деньги управляющей компании, пусть все делают профи? Все бы хорошо, но средняя доходность большинства паевых инвестиционных фондов (ПИФ) за 5 лет не обгоняет инфляцию, согласно исследованию ЦБ. Вот вам и «профи»!

😎 Поэтому лучший вариант – все-таки самому изучить основы инвестирования и научиться самостоятельно выстраивать стратегию.

Если уж совсем не хочется углубляться и капитал позволяет, то попробуйте собрать свой индекс и периодически ребалансировать его.

@IF_Stocks

Легкие 25% для вашего любимого админа за 2 недели👍 Т.к. идея была спекулятивная, и мы сразу об этом сказали, нет смысла держать дальше. Хотя рост, вполне вероятно, продолжится.

P.S. Жду комменты «а убытки будешь показывать?» 😁

@IF_Stocks

🌐 YouTube притормозят. Стоит ли ставить на ВК?

Вы слышали, что YouTube в России начинают тормозить? На этом фоне многие пользователи уже ищут альтернативы. А их на рынке РФ не так уж прямо много: ВК да газпромовский Rutube.

Так не купить ли акции ВК? Они как раз болтаются «у дна», с 2020 года капитализация упала уже в 6 раз...

🔍 Как дела у компании? С одной стороны, неплохо. В прошлом году выручка выросла на 36%, причем 60% дохода приходится как раз на социальные платформы и медиаконтент: ВКонтакте, Дзен и Новости. В 2023 году данный сегмент прибавил 35%. Основным драйвером стал рост доходов от онлайн-рекламы.

Однако скорректированная EBITDA компании упала в 40 раз, а итоговая рентабельность по EBITDA составила всего 0,4%.

🫣 ВК оправдывается: в прошлом году много потрачено на продуктовое развитие, создание и продвижение контента, привлечение талантов, техническое оснащение и внедрение передовых технологий. Однако в итоге чистый убыток вырос почти в 9 раз, и уже 4 года как ВК не генерирует прибыль.

За первый квартал выручка выросла на 24%, но динамику рентабельности EBITDA и чистой прибыли от нас держат в секрете. Возможно, про них расскажут по итогам полугодия. Но сама любовь к «секретам» настораживает. Похоже, затраты снизить на удалось.

📈 Долг неуклонно растет. За 2023 год он прибавил более 50%. А поскольку операционная прибыль при этом улетела на дно, то отношение долга к EBITDA больше 200x.

Немного успокаивает, что 68% долгов носят долгосрочный характер. Особенно важно, что абсолютная часть заимствованных в 2023 году средств была получена в первом полугодии, когда ставки ЦБ еще не улетели в космос.

😎 Что в итоге? Пациент скорее мертв, чем жив. Менеджмент обещает, что инвестиционный этап заканчивается в этом году, а в следующем компания сосредоточится на повышении маржинальности и погашении долга.

При таком раскладе многие акционеры опасаются допэмиссии. Так что пока акции ВК – в лучшем случае для спекулянтов.

А у вас #VKCO не завалялись в портфеле?

@IF_Stocks

⚡Лучшее за неделю

Ну вот и прошла первая неделя после повышения ключевой ставки, и мы с командой пытались помочь вам разобраться в новых реалиях. Чтобы вы ничего не пропустили, вот вам подборка самого важного за неделю:

➖Нефть остановит падение российского рынка?

➖Яндекс на коне, хороший отчет за второй квартал

➖Как налог на прибыль отразится на дивидендах

➖Позитив по Элементу

➖Подводные камни индексного инвестирования

➖Интересен ли ВК на фоне замедления Ютуба?

➖Куда и почему полетела СПБ биржа

➖Отмена льготной ипотеки утянет застройщиков в кризис?

@IF_Stocks

☀️ Спишь?

Пора вставать. У клиентов Т-Инвестиций появилась дополнительная утренняя сессия с 7 утра МСК. Торги будут проходить на внебирже. Аналогичным образом Т-инвесторы могут уже сейчас торговать в выходные.

Кто рано встает, тот торгует… акциями топ-10 компаний по популярности:

➖SBER
➖GAZP
➖TCSG
➖OZON
➖YDEX
➖LKOH
➖VTBR
➖NVTK
➖MOEX
➖AFLT

С сентября утреннюю сессию могут расширить на акции вообще всех компаний.

❗️ Активные лимитные заявки, выставленные в утреннюю сессию, будут аннулированы в 09:40. После этого инвесторам нужно будет самостоятельно подать новые заявки на аукцион открытия или на начало основной торговой сессии.

😎 Мы видим позитив в таких торгах, поскольку они позволят примерно оценить динамику рынка еще до открытия основной сессии. Будет время все взвесить, чтобы на старте торгов принимать разумные решения.

Но торговать на этой сессии мы не рекомендуем: ликвидности там вряд ли будет много.

@IF_Stocks

📈 Цены на нефть будут только расти?

Мы тут заметили, что компания Saudi Aramco резко повышает дивидендные выплаты при падающем свободном денежном потоке. Ее мажоритарный акционер – власти Саудовской Аравии.

О чем это говорит? У саудитов не сходится бюджет при текущих ценах на нефть, поэтому они начинают «высасывать» деньги из своего главного актива. Значит, почти неизбежно снижение добычи на следующем заседании ОПЕК, ведь у Саудовской Аравии огромный вес в картеле.

Кстати, Aramco в этом году привлекла дополнительные средства, выпустив облигации на $6 млрд, и еще $12,35 млрд – через вторичное публичное размещение акций. Получается, что дивы в казну платятся из денег, привлеченных по допэмиссии. Забавно. 🙂

🛢 Не забываем и про крупный проект саудитов – Saudi Vision 2030. Он настолько важен для королевства, что ходят слухи: для финансирования этого проекта и бюджета страны нужна нефть аж по $105+

Блумберг ранее сообщал, что у Саудовской Аравии бюджет не сходится при ценах на нефть ниже $80-85. Значит, несмотря на рецессию в США, которая давит на нефтяные котировки, картель во главе с саудитами будет всеми силами стараться поднять цены.

Тарим наших нефтяников?

@IF_Stocks

📱 Ютуб замедляют. Бежим за Яндексом?

Youtube сегодня многих начинает бесить – его в России замедляют. А ВК бесил всех и сам по себе – так себе альтернатива. Однако есть еще и стриминговые сервисы, которые могут в случае чего забрать себе львиную долю трафика.

Какая связь? Прямая: большинство людей заходят в Ютуб не теорию эволюции изучить, а глянуть смешных котов. Ну или детям мультики. Забавно? А вы гляньте на просмотры мультиков на YT :)

Так чем Кинопоиск от Яндекса хуже? Для развлекательных целей он вполне подходит.

Сейчас, правда, он составляет совсем небольшую долю в выручке Яндекса. Но вдруг через несколько лет Кинопоиск серьезно вырастет и начнет влиять на котировки компании?

🦉А вы не натягиваете сову на глобус? Возможно, и натягиваем. Но кто знает – вдруг как раз эта «сова» в итоге и выстрелит?

@IF_Stocks

🍅 Русагро переезжает

Вот и еще один эмитент отправляется на родину. Запущена процедура редомициляции Русагро – Минсельхоз России подал иск к кипрскому акционеру группы.

Как вы помните, точно по такой же схеме начинал свой переезд X5. Обе эти компании ранее попали в список ЭЗО.

😎 Скорее всего, бумаги будут активно продавать перед закрытием торгов, как это было у X5 (см график). Принудительная редомициляция – очень долгий процесс (4-6 месяцев). И далеко не все готовы ждать так долго.

@IF_Stocks

🇨🇳 Россия с Китаем перейдут на бартер. Что будет с рублем?

Reuters сообщает, что РФ и КНР планируют торговать по бартеру. Вы нам нефть, мы вам смартфоны. И никаких долларов, никаких банковских систем, которые контролирует и ограничивает Запад.

На что это может повлиять?

1️⃣ Бартер идет мимо валютного рынка – деньги на него не поступают. А раз так, то валютная ликвидность на российском рынке будет снижаться. Не исключена сильная волатильность рубля и его чрезмерное укрепление. Импортеры, конечно, только рады, да и задачи ЦБ по устранению инфляции будут решены. Но как бы она не улетела ниже таргета 4%.

2️⃣ Россия в основном предлагает энергоносители, сельхозпродукцию и промышленные товары. Если перейти на бартер, их потребуется больше – и структура импорта и экспорта будет нарушена.

😎 Что в итоге? Обход с помощью бартера санкций в торговле с Китаем, нашим главным партнером – конечно, хорошо. А вот экспортеры, на которых держится весь рынок РФ, вряд ли обрадуются понижению курса рубля. С другой стороны, бартер избавит их от любых ограничений в торговле – а возможность оставаться в игре дорогого стоит.

@IF_Stocks

😱 США грозит рецессия в 2024 году. Как это может повлиять на Россию?

Обсудили эту и другие важные темы в свежем обзоре новостей с Кирой Юхтенко. Также в выпуске:

— Индекс Мосбиржи остается под давлением. Какие акции все равно растут?
— Отчеты Сбера и Юнипро. На сколько выросла чистая прибыль?
— Отчеты Fix Price и VK. Почему рентабельность остается слабой?
— Россия и Китай могут перейти на бартер. Зачем понадобилась эта мера?

Переходите по ссылке, чтобы быть в курсе главных новостей из мира экономики и финансов

🔮 Фундаментальный анализ или интуиция: чему доверяет российский инвестор?

Интересный опрос провели в Сбере. Оказывается, доверие к интуиции у инвесторов почти такое же, как к фундаментальному анализу.

🫣Согласно опросу, внутреннему голосу верит каждый четвертый инвестор, а на советы аналитиков полагается каждый второй.

Каждый третий все же рассчитывает фундаментальный анализ. А вот на блогеров полагаются только 2% опрошенных.

➖Зачем россияне инвестируют? 40% хотят наращивать капитал быстрее инфляции, у 30% есть конкретная цель, 15% просто разбираются в рынке, 10% – инвестируют в свое удовольствие.

➖Во что инвестируют? 60% идут на фондовый рынок. У 75% инвесторов в портфеле преобладают акции, у каждого второго есть и фонды. Высокая ключевая ставка почти не изменила ситуацию.

➖Как выбирают брокера? В основном смотрят на сильный бренд, выгодные тарифы и возможность обучения. Также важны большой набор инструментов и оперативная поддержка.

Интересно, что большинство инвесторов заходят посмотреть, как идут дела, ежедневно, а некоторые – даже несколько раз в день.

Признавайтесь, обновляете приложение каждый час? 😁

@IF_Stocks