Ты все еще не можешь заработать, потому что читаешь неправильные новости

90% решений, принимаемых из-за новостей, ведут к потере денег. IF News поможет тебе. Вместе с каналом ты узнаешь: сколько будет стоить доллар через месяц, какие акции вырастут и как на этом заработать. Никакой пропаганды, никакого лишнего шума. Только польза!

💰 Становись умнее и зарабатывай: https://t.me/+fWiXbeb_OIxjZTBi

👺 На российском рынке – волна липовых SPO

У нас новый занимательный тренд: компании массово выходят на рынок и уже в процессе размещения объявляют о последующих SPO. Побыв пару месяцев на рынке, они эти самые планы и реализуют.

По их словам, из лучших побуждений: чтобы увеличить free-float, ликвидность в акциях и повысить шансы попадания в более высокие эшелоны.

Вот только многие маскируют допку под вторичное размещение (SPO). А разница большая:

➖При настоящем SPO новые бумаги не выпускаются, а доля акционеров не размывается, так как на рынок выходят уже существующие бумаги, которые чаще всего принадлежат владельцам компании. На рынке становится больше публично доступных акций компании.

➖При допэмиссии (FPO) выпускаются новые бумаги, а доли текущих акционеров размываются. Это чаще плохо для акционера – кроме случаев, когда привлеченный капитал направится на сокращение долга или на привлекательную инвестпрограмму.

Но и это, как правило, не приводит к росту акций, ведь нет гарантий, что долг вновь не нарастят, а инвестпрограмма будет успешной.

Кто в последнее время проворачивал такую схему?

1️⃣ ЮГК на днях привлек 8 млрд рублей, все акции были дополнительно выпущенными, то есть «акционеры размылись».

2️⃣ О планах провести допку (СМИ красиво называют ее SPO), сообщил Софтлайн, совет директоров уже ее утвердил.

Диасофт заявлял, что может SPO провести уже в следующем году. Мы пока не знаем последует ли он примеру коллег, будем наблюдать.

@IF_Stocks

⚡️Лучшее за неделю

Мы подготовили для вас топ самых интересных постов за прошедшую неделю, чтобы вам было что почитать на выходных:

➖Очередной пакет санкций от ЕС, кого затронет больше всего?

➖Обсуждаем что делать с акциями Polymetal, которые будут делистить с Мосбиржи

➖Что можно прикупить пока рынок в коррекции

➖Что не так с ПИФами

➖Где будет индекс Мосбиржи в конце 2024 года

➖Пора ли брать акции Роснефти?

➖Кто маскирует допэмиссию под SPO?

🟣 Бесплатно прокачиваем навыки по Excel

Наши коллеги из ТГ InvestFuture расписали на примерах, как можно применить Excel в личных финансах.

🔥 Полезно. Практично. Универсально.

Интересно? Прочитать статью можно тут: https://t.me/investfuture/11786

💸Брокеры намекают: китайские юани – такой же риск, как доллар

В пятницу брокер Риком-Траст порекомендовал не держать большое количество валютных юаневых остатков на своих брокерских счетах. Его аналитики считают, что тут есть тот же риск, который уже случился с валютными парами рубль-доллар и рубль-евро.

😬 И подтверждения уже посыпались. В конце пятницы «Цифра брокер» обновил регламент обслуживания клиентов – и вот мы читаем, что зачисление денежных средств на брокерский счет клиента проводится только в рублях.

Помним, что Банк Синара раньше уже вводил ограничения на ввод и вывод юаней на брокерский счет. Однако в прошлую среду их сняли.

💁‍♂️ Консенсус-прогноз аналитиков в целом такой: юани на брокерских счетах лучше и правда не держать, осторожность тут не помешает. Мы согласны!

@IF_Stocks

🔝 Акции банков растут. Еще не поздно их прикупить?

Сбер снова штурмует отметку ₽330, ВТБ за последнюю неделю вырос на 11%, а ТКС – на 5%.

📈 Неудивительно – растет весь сектор. Недавний отчет ЦБ напомнил нам: несмотря на высокую ключевую ставку, экономика и банки растут. Деловая и потребительская активность на высоте: зарплаты растут, а инфляция подстегивает тратить.

Да, выросли операционные расходы банков и резервы по кредитам, но ЦБ верит в лучшее и повысил свой прогноз по прибыли сектора в 2024 году.

⛔️ Что может помешать банкам? Вместе с экономикой растет инфляция. Это беспокоит ЦБ, который будет делать все, чтобы снизить кредитование.

💪 Кто из банков сейчас самый интересный?

1️⃣ Сбер – ну как же без него. Уже давно не только банк, Сбер растет, пока в России всё ок, и при этом не разваливается в кризисы. Да еще и платит гигантские дивиденды.

2️⃣ ТКС – модный и молодежный. Банк растет быстрее многих конкурентов, а интеграция с Росбанком помогает ему войти в топ-10 по активам. К тому же, банк говорил о планах новой дивидендной политики – вдруг порадует?

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks

⛽️ Газпром ведет российский рынок вперед — мечты сбываются?

Газпром лежал на дне: только за последние 2 месяца акции потеряли 30%. Это связано с тем, что компания не заплатила дивиденды. Но откуда бы им взяться, если она получила убыток впервые за 25 лет?

Однако в последние дни бумаги внезапно выдали +5%. Что это: технический «отскок дохлой кошки» или начало чего-то более серьезного?

В Газпроме есть реальный позитив:

1️⃣ Глава компании Алексей Миллер сказал, что поставки в Китай по дальневосточному маршруту начнутся в 2027 году. Значит, вместе с «Силой Сибири» Газпром может стать крупнейшим поставщиком газа в Китай.

2️⃣ Рекордная индексация тарифов на газ в России может увеличить EBITDA Газпрома на 6-7%, оценили в АТОНе.

3️⃣ А еще Газпром заключил соглашение с Ираном о транспортировке газа, благодаря чему Иран вообще стать газовым хабом в регионе.

4️⃣ Да и нефтяной бизнес еще поддерживает компанию на плаву.

📉 Но Газпром еще не скоро «встанет с колен». Ведь только этом году компании еще предстоит выплатить 600 млрд рублей НДПИ. А «разворот на Восток» требует очень много денег, поэтому расходы и долги компании пока остаются высокими.

В Финаме считают, что Газпром только через 2 года сможет выйти на прибыль, которая позволит вернуться к дивидендам.

🤔 Компанию рано хоронить, но и покупать тоже страшно. Целевая цена бумаг Газпрома от Финама и БКС – примерно ₽150. Это больше 20% роста, но все еще в 2 раза ниже цен 2021 года.

@IF_Stocks

🖥 Ужесточение льгот для IT: больше инвестиций, меньше дивидендов

Власти Москвы хотят ужесточить требования для льгот по налогу на прибыль IT-компаний. Применять льготы будут:

➖ только к той части прибыли, которую не направили на дивиденды
➖ если в целом компания инвестировала в развитие более 30% от этой прибыли
➖ и если при этом зарплаты в компании минимум на 20% выше средней в IT-отрасли региона

😰 Все понятно: компании заставляют инвестировать в бизнес. Значит, никаких дивидендов? По данным Руссофт, в 2022-23 только 2% чистой прибыли айтишников ушло на дивиденды. Похоже, угроза не такая уж большая.

Только вот российский инвестор очень любит дивы. Хотя с точки зрения бизнеса, инвестиции в компанию даже полезнее и тоже поднимают цену акций.

Но и тут не всё однозначно. Вместо дивидендов деньги пойдут в проекты, которые компания раньше не хотела трогать. Может быть, там найдутся бриллианты. Но может проекты были слабые и только навредят бизнесу. Как знать.

А вот условие по зарплатам не должно затронуть крупные компании, которые торгуются на бирже.

😊 В целом айтишники чувствуют себя хорошо. В прошлом году их выручка увеличилась на 43%. А с начала весны 2024 цены на российские IT-продукты выросли на 15-20% – почти как за весь 2023 год.

Получается, айтишники могут позволить себе повышать цены – «все равно купят». Очень крутое положение.

При этом и государство вряд ли забросит поддержку отрасли. Недавно Путин поручил обеспечить IPO минимум 10 российских технологических компаний до 2030 года.

@IF_Stocks

🛢 Дефицит нефти и рост цен: что ждет рынок и кого стоит покупать

Главное, что нужно понимать – в ближайшие месяцы рынок ждет дефицит нефти и рост цен. То есть больше спроса, меньше предложения.

➖ лето – сезон путешествий и повышенного спроса на топливо
➖ на Ближнем Востоке всё ещё неспокойно: хуситы нападают на суда в Средиземном и Красном морях, мешая поставкам топлива
➖ аналогичные проблемы вызывает пересохший Панамский канал, где упала проходимость
➖ США мешают Ирану экспортировать санкционную нефть
➖ растут риски конфликта Израиля и Ливана, что тоже нарушит производство и поставки нефти
➖ ураган «Берилл» может задеть месторождения в Мексиканском заливе США

💪 При этом у России все хорошо. Еженедельный морской экспорт нефти на максимуме с марта, оценили Bloomberg. А Индия в июне импортировала рекордный объем нефти Urals.

Проблемы с расчетами за нефть решаются: Россия «освобождает» застрявшие в Индии рупии, а Путин обсудит расчеты на ближайшей встрече с премьером Моди.

Кого тогда покупать? Наших гигантов! Это очевидный вариант, но всё равно привлекательный.

1️⃣У Лукойла много свободного кэша: компания платит хорошие дивиденды и всё ещё может выкупить акции у нерезидентов.

2️⃣Роснефть – один из наших фаворитов в секторе. У компании большой потенциал благодаря развитию проекта «Восток Ойл».

3️⃣Татнефть – компания поменьше, но зато недавно рекомендовала большие дивиденды. Это может быть позитивным сигналом на будущее.

*Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

@IF_Stocks

🗣 Крупные компании с устойчивым бизнесом, честно говоря, хотели бы провести делистинг с биржи. Делиться прибылью никто не хочет. Это риск, — Костин

Банк России должен подумать над тем, чтобы запретить делистинг таких компаний.

@if_market_news

❗️Герман Греф, глава Сбербанка, заявил, что не видит рисков приостановки торгов юанем в России, передаёт ТАСС.

🗣 Он также заявил, что считает внебиржевое курсообразование репрезентативным.

🗣 Герман Греф назвал оптимистичным прогноз ЦБ по прибыли российских банков в 2024 году, который составляет 3,1-3,6 трлн рублей.

@IF_Stocks

🎢 Что за американские горки на российском рынке?

Первая половина 2024 года выдалась волатильной для российских акций. Сначала индекс Мосбиржи прибавил 13% и дорос до 3500 пунктов, но уже в середине мая коррекция стерла все его достижения.

В основном виноват ЦБ: все ждали снижения ставки, но уже в апреле из риторики Центробанка стало понятно, что до разворота еще долго, более того – ставку могут еще повысить.

Что же нас ждет во второй половине года?

Недавно мы рассказывали об ожиданиях различных инвестдомов, они с оптимизмом смотрят в будущее российского рынка. Его главные драйверы – летний дивсезон и ослабление рубля.

Но мы смотрим в будущее с осторожностью. Сомнений, что ставку в июле повысят, почти нет, ведь инфляционные ожидания высокие. В итоге доходность ОФЗ с дюрацией 1-3 года больше 16%, так что привлекательность долгового рынка растет.

А еще на индекс сейчас будет давить крепкий рубль. Повторения 2022 года никто не ждет, но ситуация стабилизируется не мгновенно. Кстати, выплаты дивидендов в третьем квартале могут привести к дивидендному гэпу и техническому снижению индекса.

🤔Кто будет интересно инвестору в этих условиях? На наш взгляд, это те, кто не боится роста ставки:

1️⃣ Компании с кубышкой будут зарабатывать на росте доходности
2️⃣ Те, кто дешево стоят по мультипликаторам
3️⃣Компании, завязанные на потребительском спросе, ведь они выигрывают от высокой инфляции, поскольку могут перекладывать издержки на потребителя, в основном это ритейлеры, IT, банки, о них мы недавно рассказывали
4️⃣ Компании, которые растут быстрее инфляции, сохраняя при этом маржинальность.

А вы на какие компании сейчас делаете ставки? Рассказывайте в комментариях!

@IF_Stocks

Рынки утром

📹 Сбер и рубль тащат рынок. Как прошли торги на Мосбирже 3 июля?

⭐️ Инвестстратег ВТБ назвал самые перспективные активы для инвестиций с учётом жесткой ДКП

@IF_Stocks

🔥 Жаркий спор на финансовом конгрессе: Роман Горюнов выдал мощные цитаты о конфликте между Московской биржей и брокерами. Вопрос в том, кто из них может считаться биржей, а кто брокером.

https://t.me/if_market_news/64629

💵 Займер открывает коллекторское бюро

Лидер российского рынка микрокредитования МФК Займер создает собственное коллекторское агентство «ПроФи». Агентство заработает во второй половине года и на первых порах будет работать с портфелями других МФО, а затем и с портфелями банков. Таким образом компания реализует свои финтех наработки в этой области и сможет получать дополнительную прибыль.

IPO Займера состоялось в апреле, мы кстати разбирали его на нашем ютуб канале, а в июне его акции были включены в расчет сразу двух индексов – индекса широкого рынка MOEXBMI и отраслевого индекса финансов MOEXFN.

Ранее в этом году Мосбиржа включила акции Займера в индекс IPO MIPO и допустила бумаги к торгам на вечерней сессии. Это важный драйвер роста для компании.

💰 Радость для акционеров: Займер направил 100% чистой прибыли первого квартала на выплату дивидендов. В дальнейшем компания планирует направлять не менее половины чистой прибыли на дивиденды раз в квартал.

Как дела на рынке? Спрос на услуги МФО растет, выдача займов достигла максимума за 1,5 года в мае. А Займер в этом секторе явный лидер: в поиске Яндекса он был самым популярным всю первую половину 2024 года.

@IF_Stocks

❌ Компании планируют делистинг. Или очередная идея, как кинуть российского инвестора

Вчерашний конгресс ЦБ оказался богат на откровения. Например, глава ВТБ Андрей Костин заявил, что многие крупные компании сегодня думают о делистинге (удалении своих ценных бумаг с биржи). Это связано якобы с тем, что без западных инвесторов капитализация сильно упала, а делиться прибылью с акционерами финансово невыгодно.

Чтобы не было делистинга, компаниям нужны послабления. Костин намекнул на налоговые льготы. Но еще важнее, возможно – снятие требования об обязательном раскрытии информации. Первый зампред ЦБ Владимир Чистюхин сообщил, что многие вынашивают планы делистинга именно по этой причине.

Так что насчет выполнения указа президента? Напомним: Путин сказал удвоить капитализацию российского рынка к 2030 году. Компании, похоже, от этого осмелели и давят на регулятора, чтобы он отменил свои требования.

💁‍♂️ А права обычных инвесторов, которые хотят знать, что происходит у компании, можно и ущемить… Что особенно иронично, важность защиты их прав обсуждают на этой же сцене.

Уход западных инвесторов правда повлиял на рынок? Да, но не так, как объясняет Костин. Пока на российском рынке тусовались институциональные инвесторы из-за рубежа, российские компании, биржи и брокеры боялись заниматься махинациями. А теперь у нас тут Дикий Запад: никаких вам отчетностей, а не дадите льгот – вообще сделаем делистинг! Или могут изъять акции у миноритариев, как это произошло с СМЗ, будто бельгийский регулятор переехал жить в Россию.

Если регуляторы действительно пойдут на поводу у компаний и разрешат скрывать информацию, то почему бы не запустить и торги мемкоинами на Мосбирже? Ведь разницы между ними и акциями уже не будет никакой…

Что касается доверия инвесторов к рынку, то интересы компаний всегда выражаются в рублях. Посмотрите на графики акций компаний за последние 10-15 лет. Куда идет график – туда же направляется и доверие.

@IF_Stocks