📌 Главное за неделю. #IF_главное

📜 Volkswagen претендует на электромобильную корону

📄 Сезон отчетности продолжается. Взглянули и проанализировали #MGNT, #AGRO, #FDX, #FIVE и #NKE

💡 Посмотрели динамику идей от IF Stocks

⚽️ Насколько целесообразно инвестировать в футбольные клубы? Разобрали Манчестер Юнайтед и Боруссию Дортмунд

🚀 Microsoft создал драйвер для огромного роста. Может ли компания вырваться в лидеры VR?

🇩🇪 Продолжили копать немцев и рассмотрели бизнес #IFX и #DTE

🇷🇺 Оценили российские компании: Часть 1 / Часть 2 / Часть 3 / Часть 4

📈 Как из отчета X5 Retail Group узнать настоящую инфляцию в России?

Владелец "пятерочек", "перекрестков" и т.д. #FIVE отчиталась за первый квартал 2021. В целом мы увидели стабильный рост. Выручка составила 507 млрд рублей, +8% год к году. Чистая прибыль — 7,6 млрд рублей, +91%. EBITDA (прибыль до вычета процентов, налога на прибыль и амортизации) увеличилась на 9% до 61 млрд.

Операционная рентабельность не изменилась и составила те же 5%.

Очень интересные цифры в графе «Средние чеки». Вы знаете, что по официальным данным инфляция в марте 2021 за прошедшие 12 мес. составила 5,8%. Однако рост среднего чека из отчета X5 говорит о другом. Итак, средний чек по магазинам:

• «Пятерочка» 418,5 рублей, +13% год к году
• «Перекресток» 653,5, +11%
• «Карусель» 939,3, +12%

Разумеется, что на величину среднего чека влияет и ряд других факторов, но тем не менее.

Мнение аналитиков InvestFuture

📍 Отношение чистого долга к EBITDA приемлемое и на конец марта составило 1,6x. Это означает, что компания не имеет чрезмерной задолженности и в состоянии обслуживать свои долговые обязательства.

📍 Первая дивотсечка планируется на 28 мая, когда акционеры получат 110,49 рублей за одну расписку (4,6%). Вторая планируется на декабрь 2021, форвардная доходность — 8%.

📍 На данный момент компания все еще остается самым привлекательным российским продуктовым ретейлером и торгуется по справедливой цене.

Не является торговым сигналом или инвестиционной рекомендацией

#IF_акции_РФ #IF_обзор #IF_отчеты

​​💰 Кого купить ради дивидендов?

Российский ритейл — одна из самых интересных историй для дивидендного инвестора. Рассмотрим три компании с высокими выплатами: Магнит, X5 RETAIL GROUP и Детский мир.

В этом году X5 не только повысила размер дивидендных выплат, но и их частоту — до двух раз в год. Группа также готова рассмотреть ежеквартальные выплаты дивидендов. Если большинство инвесторов выразят такое желание, новая схема будет реализована уже в 2022 году.

💸 Дивидендная доходность акций #FIVE — 7,8% годовых (191,49 руб. на акцию).

Теперь о Магните. Чистая прибыль за 1 квартал 2021 года увеличилась на 158,8% год к году и составила 10,9 млрд руб. Общая выручка выросла на 5,8% год к году до 397,9 млрд руб. Такие показатели обусловлены не только общей конъюнктурой рынка, но и жестким контролем за затратами. Идет оптимизация расходов и, как следствие, мы видим увеличение свободного денежного потока.

💸 Между тем, Магнит стабильно выплачивает дивиденды два раза в год. Сейчас дивидендная доходность #MGNT 7,69% годовых, дивиденды за 2020 составили 402,31 руб. А прогноз по следующим дивидендам лишь незначительно отличается от текущих - 404,2 руб.

💸 Очень привлекателен и Детский мир с див. доходностью около 6,9% годовых, стабильными и частыми выплатами. Прогноз на 2021 год по дивидендам #DSKY — 13,06 руб, против 10,58 руб за 2020.

📍 С учетом среднесрочного тренда на рост розничных продаж в сезон отпусков можно ожидать, что все эти компании довольно быстро закроют дивидендные гэпы и порадуют инвесторов.

А что М.Видео? В этом году #MVID планирует провести выплаты дважды. Впечатляет и форвардная дивдоходность 79,78 руб или 11,47% годовых. Но наши опасения вызывает то, что в в этом году выросла доля задолженности россиян по кредитным картам. Тем более в сезон отпусков люди будут экономить и стоит ожидать снижения розничных продаж бытовой техники.

#IF_дивиденды #IF_акции_РФ

📌 Главное за неделю. #IF_главное

Объяснили актуальное:
• Кого купить ради дивидендов?
• Почему рубль так стойко переносит новые апрельские удары?

Рассказали про корпоративку:
• Сбудутся ли мечты Газпрома? Разбираем компанию: Часть 1 / Часть 2
• Посмотрели квартальные отчеты Tesla, X5 Retail Group, AMD, Яндекс, Apple и Сбера

Дали полезные знания:
• Что за клинические испытания у биотехов и зачем их важно знать?

💰 Сбер и AliExpress хотят инвестировать в онлайн-сегмент X5 Retail Group. Чем он интересен?

Как сообщает “Коммерсантъ”, Сбербанк #SBER и "AliExpress Россия" рассматривают возможность инвестиций в онлайн-бизнес X5 Retail Group #FIVE. Сама компания допускает проведение IPO своего интернет-направления.

❓Сколько сейчас приносит X5 ее онлайн-сегмент?

По итогам 1 полугодия чистые онлайн-продажи Х5 выросли в 2,8 раза — до 21 млрд рублей. Сейчас это порядка 2% от общей выручки. В компании ожидают, что к 2023 году доля направления вырастет до 5%. На операционном уровне онлайн-бизнес Х5 пока остается убыточным.

❓Каковы оценки возможного IPO?

По словам руководства X5, компания может провести IPO своего онлайн-бизнеса в 2022-2023 годах. Менеджмент компании, основываясь на оценках инвестбанков, предполагает, что это направление может стоить от $3 млрд до $4,5 млрд (220-330 млрд рублей).

Мнение аналитиков InvestFuture

📍Как управленческое решение, выделение онлайн-бизнеса в отдельную компанию — это отличный кейс. Компания старается монетизировать свои активы, «раскрывая» их стоимость и получая дополнительные средства для развития.

Актив, который высоко оценивается по мультипликаторам, должен выделяться из группы, которая в совокупности оценивается по низким или средним мультипликаторам. За счет этого итоговая стоимость выделенных частей увеличится.

📍Cамо обсуждение подобных сценариев способствует росту акций компании. По нашим оценкам, бумаги X5 на таком новостном фоне могут прибавить около 20-25%.

Подробный разбор ситуации аналитиками InvestFuture читайте ниже👇

#IF_анализ #IF_акции_РФ