Рынки утром

📹 Лучшие акции на 2024 год. Почему индекс МосБиржи продолжит расти?

⭐️ Роснефть боится налогов. Компания попросила не использовать цены на сорт Urals для расчёта нефтяных налогов в Европе

⭐️ Positive Technologies ставит целью отгрузки в размере 40-50 млрд рублей по итогам 2024 года

@IF_Stocks

📦 Ozon, когда домой?

Главный вопрос на сегодня – редомициляция компании (юридический переезд с Кипра в Россию).

КОГДА это случится? Топ-менеджеры компании обещают, что до конца года вопрос сдвинется с мертвой точки.

А что нам даст редомициляция? Да особо-то ничего. Дивиденды пока даже не маячат на горизонте, да и байбек кажется нелогичным, пока компания так бурно растет.

Что будет с пакетом акций у скандального Baring Vostok? Этому фонду принадлежит аж 30% акций Ozon. Пакет будет продан российской «Восток Инвестиции». Если дальше, теоретически, он будет перепродан далекому от маркетплейсов олигарху, который будет лезть в операционку, то, по нашему мнению, компанию может тряхнуть.

Но для команды Восток Инвестиций продавать крупнейший актив фонда не особо логично. Однако в кулуарах нам вчера намекнули, что не особо переживают при любых раскладах: акционеров в истории компании было много, но команда всегда оставалась на месте, и бизнес продолжал расти.

😎 Мы предполагаем, что компания продолжит агрессивный рост. В будущем мы можем увидеть и потенциальное IPO банковского подразделения и возможный байбек после редомициляции (хоть о таких планах сам Ozon ничего не говорил). Это будет положительно сказываться на цене бумаги.

@IF_Stocks

Тот момент, когда у металлов жизнь насыщеннее, чем у тебя 😁

@IF_Stocks

💿 НЛМК выплатит дивиденды, ММК, ты слышишь?

Вчера НЛМК порадовала акционеров решением о щедрых дивидендах за прошлый год. Акции на этом фоне обновили годовые максимумы, сегодня рост продолжился.

Много ли дадут? Совет директоров рекомендовал выплатить 25,43 рубля на одну акцию, дивдоходность более 11%.

У металлургов «цепная реакция»? Похоже, НЛМК последовал примеру Северстали, которая также решила поделиться прибылью с акционерами впервые за 2 года.

И хотя НЛМК еще не отчитался за 2023 год, но, по нашим оценкам, на дивиденды будет направлено больше 100% денежного потока. Как и в случае с Северсталью. Металлурги отчаянно пытаются реабилитироваться в наших глазах. 🙂

А что там с ММК? Она вчера росла «за компанию» более чем на 3%. В феврале вышел отчет о хороших результатах за 2023 год: выручка и производство выросли, чистый долг немного снизился.

Про дивиденды пока молчок. Но инвесторы уверены, что хорошие новости не за горами, и уже закладывают позитив в цену.

Мы тоже считаем, что все предпосылки к возвращению к выплатам у ММК есть. Если он последует примеру «коллег» и поделится частью прибыли за 2022 год, доходность может быть высокой.

😎 В моменте это может толкнуть бумагу вверх, хотя в целом металлурги уже неплохо отыграли позитив о дивидендах. На мировом рынке стали среднесрочно позитива нет, так что мы сохраняем нейтральный взгляд на компании этого сектора.

@IF_Stocks

📹 ОБМЕН АКТИВАМИ: пошаговая инструкция

Друзья, мы давно вам обещаем ролик про обмен заблокированных активов. Знаем, что некоторые инвесторы уже подали заявки, но многие все еще спрашивают, надо ли вообще в этом участвовать, как процесс обмена устроен и как оставить заявку.

Наши мысли по этому поводу и пошаговая инструкция уже на канале! Обсудили, какие на самом деле риски при обмене существуют у российских и иностранных инвесторов, есть ли гарантии, что деньги точно будут выплачены и что делать, если уже подал заявку на обмен, но передумал, пока смотрел видео?

Если у вас возникнут проблемы при оформлении заявок или появятся вопросы — напишите в комментариях!

📹 Приятного проcмотра!

💸 Дивсезон стартует. Как на нем можно зарабатывать?

Многие компании в этом сезоне уже объявили дивиденды и выросли. Другие – ничего не объявили, но тоже выросли.

Как во всем этом разобраться и ухватить самую лакомую доходность? Вот вам 4 стратегии:

1️⃣ Купить акции за день до дивотсечки, получить дивиденды и дождаться закрытия дивгэпа. Так у вас будет доходность на уровне дивидендов.

Минусы: закрытия гэпа можно ждать долго и так и не дождаться. Лучше сначала изучить историю закрытия дивгепов конкретной компанией.

2️⃣ Купить акции за пару месяцев, на ожиданиях объявления дивидендов. Четкий сигнал, что они будут неплохими – улучшение финансовых результатов компании.

Рост дивидендов сырьевых компаний предсказать еще проще, если цены на продукцию или спрос увеличились. В этом случае есть шанс, что вы положите в карман не только дивдоходность, но и прибыль от роста акций, которые рванут вверх после объявления дивидендов.

3️⃣ Для спекулянтов: можно купить сразу после гэпа и заработать на будущем росте, но дивиденды будут потеряны. Отличие от первой стратегии только в этом.

4️⃣ Можно совместить 2 и 3 стратегии: заработать на ожиданиях, продать до дивотсечки и купить сразу после гэпа.

Что такое гэп, мы уже писали. На нем можно заработать, но можно и потерять. Поэтому, выбирая компанию, не забываем смотреть на ее фундаментальные показатели и эффективность, а также текущие настроения в секторе и на рынке.

А вы как зарабатываете на дивидендном сезоне? Держите фундаментально сильные компаниии или пытаетесь спекулировать?

@IF_Stocks

📱 МТС банк – крупная рыбка готовится к IPO

Очередное IPO, да какое! МТС Банк официально заявил о своем намерении разместиться на Московской бирже. Пока точные параметры неизвестны, но уже сейчас можно сказать, что это будет одним из самых громких IPO на рынке РФ за последние годы.

Банк разместится в формате cash in через выпуск новых акций, основной акционер (ПАО «МТС») продавать акции не будет. Два источника, которые знакомы с планами банка, уточняют, что в планах кредитной организации привлечь с рынка до 10–11 млрд руб., доля free-float — до 15%, и все они пойдут на поддержание роста и масштабирование бизнеса.

МТС Банк демонстрирует один из самых высоких темпов роста в необеспеченном розничном кредитовании на рынке. За последние 4 года кредитный портфель рос со среднегодовыми темпами 39%, более чем вдвое опережая рынок в целом.

😎 Что же это значит для главного акционера МТС и АФК «Система»? Эффект будет зависеть от окончательной оценки банковского бизнеса. Акции обеих компаний уже неплохо выросли с начала года, на слухах об IPO и по факту привлекательной оценки, могут еще немного переоцениться.

@IF_Stocks

Итак, сезон IPO на российском рынке продолжается. Пошла череда представителей финансового сектора – вслед за Европланом и, как мы уже сегодня выяснили, МТС банком, стартовали торги лидера рынка МФО – компании Займер.

Тему МФО мы отдельно исследовали и рассказывали вам об этом в ролике на Youtube. Сейчас видео стало еще актуальней.

Несколько фактов о том, как прошло IPO:

➖ цена размещения 235 рублей за акцию, что соответствует капитализации в 23,5 млрд рублей
➖ размер IPO составил около 3,5 млрд рублей, включая стабилизационный пакет
➖ доля акций в свободном обращении (free-float) составила около 15%
➖ средняя аллокация розничным инвесторам составила около 14%
➖ это первый эмитент из мира классических (беззалоговых) МФО

Хорошо, что компания сдержала обещание и дала сбалансированную аллокацию между розничными и институциональными инвесторами.

Бумага торгуется в зеленной зоне, в пределах 0,5%, довольно плавно начинает свою первую торговую сессию и без скачков. Подобная динамика подтверждение того, что компания не пережала с оценкой.

Стоимость будет раскрываться по мере работы компании уже в статусе публичного игрока. Ждем новостей и будем наблюдать.

🥇 ЮГК – ракета. Но бежать «на посадку» не стоит

Золото бьет исторические максимумы и тянет в космос золотодобытчиков. Полюс, ЮГК, Селигдар и так бурно растут с начала года, а вчера сектор сорвался с цепи!

Лишь Полиметалл печально болтается на дне из-за свой истории с продажей российских активов…

Южуралзолото особенно отличилась, не зря мы часто советовали ее в наших разборах. Компания интересная, на перспективу. За прошедший год выручка выросла на 19%. Компания планирует ввести в строй новые месторождения и существенно нарастить добычу.

Не исключено, что в будущем ЮГК «проглотит» какой-нибудь более крупный игрок. Это однозначно растущая компания, которую можно добавлять в портфель.

😎 Но уже торопиться не стоит. Риск коррекции в золоте увеличивается, а вместе с ним могут спикировать и золотодобытчики. Мы бы подождали коррекцию, если бумагу не брали до этого.

А если она уже есть у вас в портфеле — наслаждайтесь двухзначным ростом, но помните, что реальная доходность — это то, что у вас в кармане, а не циферки на экране.

@IF_Stocks

Основной израильский индекс (по вскр там проводятся торги) волатильно открылся, но затем успокоился и болтается около нуля.

😎 Значит, и нам завтра нечего опасаться. По крайней мере, по поводу влияния конфликта на наш рынок. А то повылезали уже армагедонщики :)

@IF_Stocks

Наша рубрика «маркетинг от Тинькофф» становится уже постоянной 😄

Хорошо «желтый» чувствует потребности аудитории.

@IF_Stocks

‼️ ЦБ может заставить инвесторов проходить тесты для покупки акций компаний, раскрывающих не полную информацию о себе

Регулятор обсуждает с рынком идею обособить в котировальных списках бумаг эмитентов, которые по-прежнему раскрывают не всю информацию о себе. ЦБ боится, что из-за отсутствия информации инвесторы не могут справедливо оценить инвестиции в такой бизнес.

Решение проблемы неприятное. Для начала неквалов могут обязать проходить тестирование для покупки таких бумаг, но это в лучшем случае. В худшем: сделать такие бумаги доступными к покупке только для квалифицированных инвесторов.

Главный вопрос: что будет считаться неполной отчетностью? Многим эмитентам законодательно разрешено не раскрывать часть отчетности. А некоторые скрывают очень малую часть баланса и доходов. Но убирать из котировальных списков половину рынка никто не будет.

К таким компаниям можно даже Роснефть отнести...

@if_market_news

⚡ Хорошие новости по обмену подъехали

Инвестиционная палата (она является организатором всей процедуры) заявляет, что спрос иностранцев исчисляется десятками миллиардов рублей.

😎 Один из основных рисков, – о котором мы говорили, это отсутствие спроса от иностранцев. Если спрос действительно будет, то процедура обмена может состояться и российских инвесторов порадуют.

Теперь нужно держать кулачки, чтобы иностранные индексы не обвалились до конца обмена. Минимальные цены то зафиксированы уже. Если их рынок упадет, то им нет смысла покупать активы с премией.

@IF_Stocks

🏦 СПБ биржа восстанет из пепла?

Недавно мы рассказывали о компаниях, которые готовятся к выходу на биржу. Например, это ГК «Элемент», производитель микроэлектроники. Сегодня стало известно, что он проведет IPO на СПБ Бирже, чьи акции радостно растут.

В СПБ Биржу вдохнут новую жизнь? Элемент тоже под санкциями, как и она сама. Еще с прошлой осени ходят слухи, что СПБ может стать «площадкой для санкционочки»…

Новое IPO однозначно оживит СПБ Биржу, но сколько эмитентов примет участие и какие будут объемы торгов – вопрос. Конкурировать с Мосбиржей им невозможно при любых раскладах. А еще многие брокеры могу опасаться вторичных санкций и не участвовать в размещениях. Посмотрим…

😎 В целом стратегии СПБ Биржи мы пока не видим… как и инвестиционную привлекательность этих бумаг. Но спекулятивно не исключен хороший рост на теме IPO и ЦФА. Даже с учетом сегодняшнего гэпа она все еще на 40% ниже своих досанкционных уровней.

@IF_Stocks

🇺🇸 Госдепартамент США снова заявил о намерении сорвать проект «Арктик СПГ-2»

Помощник госсекретаря США по энергетике Джеффри Пайетт говорил об этом уже несколько раз, в прошлом и этом году. Вот, например, одна из цитат: «Наша цель — убить этот проект». Однако важно, что есть действия и эффект от них на НОВАТЭК.

Танкеры — проблема №1. НОВАТЭК не может получить судна, которые смогут перевозить газ с «Арктик СПГ-2», запуск 1 из 3 линий, вероятно, отменяется, а иностранного оборудования и финансирования нет. Последнее на себя берет государство.

Учитывая огромную значимость «Арктик СПГ-2» для НОВАТЭКа, штаты по всей видимости пытаются задушить и компанию.

@if_market_news

🥇 Золотодобытчиков душат налогами. Но те не боятся

В последнее время мы что-то часто вспоминаем про них, и вот сегодня опять есть повод.

Неделю назад Госдума ввела повышающий коэффициент к НДПИ на золото. С июня по декабрь налог на добычу полезных ископаемых (его платят все, кто выкапывает что-либо из недр нашей страны) вырастет.

Зачем это нужно? Вместо экспорта золота за рубеж компании все больше продают его внутри страны. Этому сильно способствовало введение экспортной пошлины и отмена НДС на продажу металла россиянам.

Но теперь надо как-то компенсировать деньги, которые раньше сыпались в бюджет благодаря пошлине. И тут как раз на помощь приходит повышение НДПИ.

Золотодобытчики уже договорились с Минфином о выплате 15 млрд рублей. Это практически столько же, сколько планировалось собрать пошлин в этом году.

Кстати, ходят слухи, что пошлины теперь могут и отменить. А почему нет – деньги-то государство уже получило.

😎 Акции компаний почти не реагируют на новости. И это тоже не удивительно: золото сегодня стоит дорого, и повышение НДПИ не должно сильно повлиять на финансовые результаты добытчиков.

@IF_Stocks