🙀 Санкции на Северсталь могут отправить компанию в "нокаут"
Минфин США включил в санкционный список Алексея Мордашова и подконтрольные ему компании: Северсталь #CHMF, Севергрупп, Nordgold #RTSD и Алгоритм. На этой новости акции Северстали уже потеряли 20%.
Производство тоже снижается? Ранее на экспорт поставлялись примерно 44 млн тонн продукции, причем половина в ЕС. Теперь часть вернулась на внутренний рынок, на котором наблюдается замедление строительства зданий и техники.
Кроме того, российские компании продавали сталь и изделия из нее внутри страны по ценам, привязанным к мировым. Однако после начала событий на Украине Минпромторг ограничил цены, а с ними — и маржу металлургов.
По прогнозу Всемирной ассоциации стали, внутренний спрос в России упадет в 2022 году на 20%. Но министр промышленности и торговли Денис Мантуров считает иначе: не более 10%. Внутренний спрос сохранится благодаря реализации национальных проектов и развития строительства.
Государство поможет? Положительно на сложившуюся ситуацию повлияют государственные меры по поддержке экономики. Правительство уже утвердило программу льготного кредитования российских компаний для закупки приоритетных импортных товаров. Ставка будет около 7%.
Минстрой разработал план по увеличению использования стали при возведении новых объектов. Также Минпромторг рассматривает вопрос об отмене акциза на сталь и снижение НДПИ — налога на добычу полезных ископаемых.
Но будут ли компании азиатского региона продолжать сотрудничество с Северсталью после введения санкций, сказать сложно.
Вывод
Избыток предложения на внутреннем рынке, высокие запасы, сильное укрепление рубля и снижение объема экспортных продаж и цен и так наносили серьезные удары. Теперь ещё и санкции против владельца. Шанс остается один — поддержка государства.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Минфин США включил в санкционный список Алексея Мордашова и подконтрольные ему компании: Северсталь #CHMF, Севергрупп, Nordgold #RTSD и Алгоритм. На этой новости акции Северстали уже потеряли 20%.
Производство тоже снижается? Ранее на экспорт поставлялись примерно 44 млн тонн продукции, причем половина в ЕС. Теперь часть вернулась на внутренний рынок, на котором наблюдается замедление строительства зданий и техники.
Кроме того, российские компании продавали сталь и изделия из нее внутри страны по ценам, привязанным к мировым. Однако после начала событий на Украине Минпромторг ограничил цены, а с ними — и маржу металлургов.
По прогнозу Всемирной ассоциации стали, внутренний спрос в России упадет в 2022 году на 20%. Но министр промышленности и торговли Денис Мантуров считает иначе: не более 10%. Внутренний спрос сохранится благодаря реализации национальных проектов и развития строительства.
Государство поможет? Положительно на сложившуюся ситуацию повлияют государственные меры по поддержке экономики. Правительство уже утвердило программу льготного кредитования российских компаний для закупки приоритетных импортных товаров. Ставка будет около 7%.
Минстрой разработал план по увеличению использования стали при возведении новых объектов. Также Минпромторг рассматривает вопрос об отмене акциза на сталь и снижение НДПИ — налога на добычу полезных ископаемых.
Но будут ли компании азиатского региона продолжать сотрудничество с Северсталью после введения санкций, сказать сложно.
Вывод
Избыток предложения на внутреннем рынке, высокие запасы, сильное укрепление рубля и снижение объема экспортных продаж и цен и так наносили серьезные удары. Теперь ещё и санкции против владельца. Шанс остается один — поддержка государства.
Подробный разбор читайте на сайте InvestFuture
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Forwarded from IF News
☄️☄️Северсталь подала заявку на делистинг ГДР с Лондонской фондовой биржи
• Вчера стало известно, что "Северсталь" в 1 полугодии снизила выпуск стали на 7% до 5,325 млн тонн.
• Загрузка производственных мощностей упала до 75%.
#РФ #CHMF
@IF_Market_News
• Вчера стало известно, что "Северсталь" в 1 полугодии снизила выпуск стали на 7% до 5,325 млн тонн.
• Загрузка производственных мощностей упала до 75%.
#РФ #CHMF
@IF_Market_News
😖 Девятый пакет санкций. Какие акции в беде?
В руки Financial Times попал проект нового пакета антироссийских санкций ЕС. Среди готовящихся мер нас интересуют два пункта: запрет на новые инвестиции в горнодобывающий сектор РФ за исключением «некоторых продуктов» и отключение ещё трёх банков от SWIFT.
Тучи над горами сгущаются. ЕС подготовил новые ограничения спустя 2 месяца после введения восьмого пакета. Тогда мы радовались, что, к примеру, против #ALRS санкций пока нет. Однако теперь как горнодобывающая компания #ALRS может пострадать. Сократится финансирование проектов со стороны нерезидентов, замедлится расширение бизнеса.
Тяжело будет акциям #MTLR, #GMKN, #RUAL, #CHMF. Но пока не ясно, что отнесут к «некоторыми продуктами». ЕС вполне может не трогать производство алмазов. Всё же европейские компании — крупнейшие клиенты Алросы. Вероятно, акции продавцов этих «некоторых продуктов», отскочат, как только мы узнаем детали пакета. Гадать сейчас опасно.
Что с банками? Сейчас только верхушка ЕС знает, какие конкретно банки будут отключены от SWIFT. Вспомним, что они говорили раньше. В сентябре Польша и страны Балтии предлагали отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф. На бирже представлены #ROSB и #TCSG. Акции Тинькоффа падают второй день подряд, риски санкций отпугивают инвесторов.
Но не стоит переживать за банковский сектор. Со многими дружественными странами РФ наладила механизмы расчётов в обход системы SWIFT. Занятная история с Газпромбанком. Через него ведь проходят европейские платежи за газ. Однако последние аварии на Северных потоках ограничили российские поставки в ЕС. Между тем хранилища заполнены, а значит и санкции вводить можно.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
В руки Financial Times попал проект нового пакета антироссийских санкций ЕС. Среди готовящихся мер нас интересуют два пункта: запрет на новые инвестиции в горнодобывающий сектор РФ за исключением «некоторых продуктов» и отключение ещё трёх банков от SWIFT.
Тучи над горами сгущаются. ЕС подготовил новые ограничения спустя 2 месяца после введения восьмого пакета. Тогда мы радовались, что, к примеру, против #ALRS санкций пока нет. Однако теперь как горнодобывающая компания #ALRS может пострадать. Сократится финансирование проектов со стороны нерезидентов, замедлится расширение бизнеса.
Тяжело будет акциям #MTLR, #GMKN, #RUAL, #CHMF. Но пока не ясно, что отнесут к «некоторыми продуктами». ЕС вполне может не трогать производство алмазов. Всё же европейские компании — крупнейшие клиенты Алросы. Вероятно, акции продавцов этих «некоторых продуктов», отскочат, как только мы узнаем детали пакета. Гадать сейчас опасно.
Что с банками? Сейчас только верхушка ЕС знает, какие конкретно банки будут отключены от SWIFT. Вспомним, что они говорили раньше. В сентябре Польша и страны Балтии предлагали отключить Газпромбанк, Альфа-банк, Росбанк и Тинькофф. На бирже представлены #ROSB и #TCSG. Акции Тинькоффа падают второй день подряд, риски санкций отпугивают инвесторов.
Но не стоит переживать за банковский сектор. Со многими дружественными странами РФ наладила механизмы расчётов в обход системы SWIFT. Занятная история с Газпромбанком. Через него ведь проходят европейские платежи за газ. Однако последние аварии на Северных потоках ограничили российские поставки в ЕС. Между тем хранилища заполнены, а значит и санкции вводить можно.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks | youtube | аналитика и обучение
🔥 Китай просыпается. Уголь будет дорожать?
Китай постепенно отходит от COVID и смягчает ограничения. Скорее всего, «красному гиганту» скоро потребуется больше ресурсов — в том числе, и угля, по импорту которого Китай безусловный лидер.
Россия занимает 2-е место по запасам угля в мире и входит в тройку его ведущих экспортеров. Публичные компании: Распадская #RASP, Евраз, KTK #KBTK, Южный Кузбасс #UKUZ, Мечел #MTLR и Северсталь #CHMF. Последние две добывают уголь для нужд собственного производства.
Европе нужен уголь? Это «грязный» источник энергии. Существует обратная взаимосвязь между углем и газом. Если Европа отказывается от газа, придется покупать больше угля. В итоге ЕС, который ввел санкции против российского угля в августе, уже в сентябре ослабил их. Более того, Турция не присоединилась к эмбарго, и с начала года стала одним из основных импортеров российского угля.
Поставки растут. Пару недель назад Bloomberg сообщали, что морской экспорт угля из России вернулся к историческому максимуму. Но российский уголь в основном поставляется по ж/д, так что данные Bloomberg могут не отражать всего расклада.
А что насчет Китая? С 2020 года он ограничил импорт австралийского угля — и для России это, конечно же, хорошо. Тем не менее, на наших угольщиках свет клином не сошелся. В том же Китае есть свои производители, и они первыми выиграют от смягчения ковидных ограничений.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
Китай постепенно отходит от COVID и смягчает ограничения. Скорее всего, «красному гиганту» скоро потребуется больше ресурсов — в том числе, и угля, по импорту которого Китай безусловный лидер.
Россия занимает 2-е место по запасам угля в мире и входит в тройку его ведущих экспортеров. Публичные компании: Распадская #RASP, Евраз, KTK #KBTK, Южный Кузбасс #UKUZ, Мечел #MTLR и Северсталь #CHMF. Последние две добывают уголь для нужд собственного производства.
Европе нужен уголь? Это «грязный» источник энергии. Существует обратная взаимосвязь между углем и газом. Если Европа отказывается от газа, придется покупать больше угля. В итоге ЕС, который ввел санкции против российского угля в августе, уже в сентябре ослабил их. Более того, Турция не присоединилась к эмбарго, и с начала года стала одним из основных импортеров российского угля.
Поставки растут. Пару недель назад Bloomberg сообщали, что морской экспорт угля из России вернулся к историческому максимуму. Но российский уголь в основном поставляется по ж/д, так что данные Bloomberg могут не отражать всего расклада.
А что насчет Китая? С 2020 года он ограничил импорт австралийского угля — и для России это, конечно же, хорошо. Тем не менее, на наших угольщиках свет клином не сошелся. В том же Китае есть свои производители, и они первыми выиграют от смягчения ковидных ограничений.
#IF_акции_РФ
@IF_Stocks
🤔 Мир ставит крест на российских сталеварах. Правда ли всё плохо?
Всемирная стальная ассоциация прогнозирует падение потребления стали в России на 5% в этом году и на 6,7% в следующем. Тем не менее российские эксперты верят в обратное и говорят, что спрос на внутреннем рынке будет стабильно высоким. Кому верить и что ждать от металлургов?
Мрачные прогнозы в отношении российской экономики – дело уже привычное. Помнится, нам обещали падение ВВП на 10% и тому подобные предсказания. Но эти ожидания оказались уж слишком далеки от действительности на счастье инвесторам. Со сталеварами ситуация такая же.
Да, у российских компаний много проблем. Об этом свидетельствуют и свежие операционные результаты #CHMF. Продажи практически не растут, выпуск стали и чугуна падает. Хотя у того же #MTLR производство металлов напротив растёт. Сдерживать рынок продолжают санкции ЕС. Полностью перестроиться на Азию ещё не успели, но мы всё же говорим о внутреннем рынке.
По планам Минпромторга нарастить потребление стали на 14% по итогам года. И это базовый сценарий. А расти рынок будет вплоть до 2030 года. Драйверы роста прошлого года ещё не выдохлись. Строительство инфраструктурных объектов, машиностроение (нам же обещают полностью свой Москвич), оборонная промышленность, на всё это нужно много металла. В этом году спрос и правда может снизиться относительно 2021–2022. Всё же постковидный спрос был немного выше. Но в дальнейшем должен сформироваться восходящий тренд.
Грустно, что сектор пока что не особо радует инвесторов дивидендами. Но в защиту бизнеса отметим, расходы на собственную инфраструктуру сейчас намного важнее, чем выплаты с небольшой прибыли.
@IF_Stocks
Всемирная стальная ассоциация прогнозирует падение потребления стали в России на 5% в этом году и на 6,7% в следующем. Тем не менее российские эксперты верят в обратное и говорят, что спрос на внутреннем рынке будет стабильно высоким. Кому верить и что ждать от металлургов?
Мрачные прогнозы в отношении российской экономики – дело уже привычное. Помнится, нам обещали падение ВВП на 10% и тому подобные предсказания. Но эти ожидания оказались уж слишком далеки от действительности на счастье инвесторам. Со сталеварами ситуация такая же.
Да, у российских компаний много проблем. Об этом свидетельствуют и свежие операционные результаты #CHMF. Продажи практически не растут, выпуск стали и чугуна падает. Хотя у того же #MTLR производство металлов напротив растёт. Сдерживать рынок продолжают санкции ЕС. Полностью перестроиться на Азию ещё не успели, но мы всё же говорим о внутреннем рынке.
По планам Минпромторга нарастить потребление стали на 14% по итогам года. И это базовый сценарий. А расти рынок будет вплоть до 2030 года. Драйверы роста прошлого года ещё не выдохлись. Строительство инфраструктурных объектов, машиностроение (нам же обещают полностью свой Москвич), оборонная промышленность, на всё это нужно много металла. В этом году спрос и правда может снизиться относительно 2021–2022. Всё же постковидный спрос был немного выше. Но в дальнейшем должен сформироваться восходящий тренд.
Грустно, что сектор пока что не особо радует инвесторов дивидендами. Но в защиту бизнеса отметим, расходы на собственную инфраструктуру сейчас намного важнее, чем выплаты с небольшой прибыли.
@IF_Stocks
🏭 Как Северсталь манит инвесторов дивами
Неделя началась с уверенного ралли в акциях #CHMF. Был сильный отчёт? Совет директоров решил по дивидендам? Нет! Просто гендиректор компании пообещал сильные операционные результаты во 2 квартале этого года, а также то, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно». Конкретики никакой, но это не помешало подскочить бумагам на 7,5% вчера.
Последние результаты Северстали не внушали особого оптимизма. По сравнению с последним кварталом прошлого года, в первые 3 месяца текущего производство чугуна и стали снизилось, продажи упали в трёх и пяти сегментов. И вроде как предпосылки к улучшению динамики есть — спрос на внутреннем рынке растёт, экспортные каналы тоже развиваются.
Но есть и проблема: мировые цены на сталь резко упали. И даже если продажи вырастут, в денежном выражении показать феноменальные результаты вряд ли получится.
А насчёт дивидендов ситуация ещё туманнее. Цитата Шевелева не даёт никакой конкретики. Невечная «передышка» — это конечно хорошо. Однако сколько она продлится? Год? Два? В любом случае, ждать точной информации придётся ещё долго.
Резкий рост понедельника тем временем обернулся перекупленностью. Сегодня акции #CHMF падают почти на 2%. Макрориски всё же перевешивают эффект обещаний менеджмента.
@IF_Stocks
Неделя началась с уверенного ралли в акциях #CHMF. Был сильный отчёт? Совет директоров решил по дивидендам? Нет! Просто гендиректор компании пообещал сильные операционные результаты во 2 квартале этого года, а также то, что «дивидендная передышка не будет длиться вечно». Конкретики никакой, но это не помешало подскочить бумагам на 7,5% вчера.
Последние результаты Северстали не внушали особого оптимизма. По сравнению с последним кварталом прошлого года, в первые 3 месяца текущего производство чугуна и стали снизилось, продажи упали в трёх и пяти сегментов. И вроде как предпосылки к улучшению динамики есть — спрос на внутреннем рынке растёт, экспортные каналы тоже развиваются.
Но есть и проблема: мировые цены на сталь резко упали. И даже если продажи вырастут, в денежном выражении показать феноменальные результаты вряд ли получится.
А насчёт дивидендов ситуация ещё туманнее. Цитата Шевелева не даёт никакой конкретики. Невечная «передышка» — это конечно хорошо. Однако сколько она продлится? Год? Два? В любом случае, ждать точной информации придётся ещё долго.
Резкий рост понедельника тем временем обернулся перекупленностью. Сегодня акции #CHMF падают почти на 2%. Макрориски всё же перевешивают эффект обещаний менеджмента.
@IF_Stocks
🏭 Российские металлурги под угрозой?
На черных металлургов надвигается мировой кризис. Об этом предупредила китайская компания Baowu Steel Group, которая производит аж 7% стали на планете. В экономике Китая сейчас проблемы, которые могут вызвать в отрасли более глубокий спад, чем даже в 2008 и 2015 годах.
Металлурги вообще обычно растут вместе с ростом экономики, когда всем нужны металл, материалы для строительства и производства и химикаты. Во время спада спрос на все это падает, и металлургам больно.
🇨🇳 Китай может увеличить экспорт стали. Китайский рынок стали – крупнейший в мире. Но там сейчас дела не очень: производственная активность падает, в секторе недвижимости затянувшийся спад. Все это снижает спрос на сталь.
Куда ее девать? Очевидно, китайские производители задумаются над тем, чтобы увеличить экспорт. По прогнозам, в этом он может достичь 100 млн тонн — самый высокий показатель с 2016 года.
Конкуренты китайских сталеваров по всему миру, конечно, беспокоятся. Если весь рынок завалит китайской сталью, им явно придется несладко.
🇷🇺 Российские металлурги тоже под ударом? Они в более выгодном положении, так как ориентированы на внутренний рынок, а там цены не привязаны к мировым бенчмаркам. Сегодня цены на горячекатаный прокат в России выше и экспортных цен, и цен в Китае.
Однако если экономическая ситуация в Китае продолжит ухудшаться, российская премия может сократиться, что негативно скажется на прибыли #CHMF, #NLMK, #MAGN и #MTLR.
@IF_Stocks
На черных металлургов надвигается мировой кризис. Об этом предупредила китайская компания Baowu Steel Group, которая производит аж 7% стали на планете. В экономике Китая сейчас проблемы, которые могут вызвать в отрасли более глубокий спад, чем даже в 2008 и 2015 годах.
Металлурги вообще обычно растут вместе с ростом экономики, когда всем нужны металл, материалы для строительства и производства и химикаты. Во время спада спрос на все это падает, и металлургам больно.
🇨🇳 Китай может увеличить экспорт стали. Китайский рынок стали – крупнейший в мире. Но там сейчас дела не очень: производственная активность падает, в секторе недвижимости затянувшийся спад. Все это снижает спрос на сталь.
Куда ее девать? Очевидно, китайские производители задумаются над тем, чтобы увеличить экспорт. По прогнозам, в этом он может достичь 100 млн тонн — самый высокий показатель с 2016 года.
Конкуренты китайских сталеваров по всему миру, конечно, беспокоятся. Если весь рынок завалит китайской сталью, им явно придется несладко.
🇷🇺 Российские металлурги тоже под ударом? Они в более выгодном положении, так как ориентированы на внутренний рынок, а там цены не привязаны к мировым бенчмаркам. Сегодня цены на горячекатаный прокат в России выше и экспортных цен, и цен в Китае.
Однако если экономическая ситуация в Китае продолжит ухудшаться, российская премия может сократиться, что негативно скажется на прибыли #CHMF, #NLMK, #MAGN и #MTLR.
@IF_Stocks