📍 События предстоящей недели 7.12 - 11.12
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Сбербанк (РСБУ), ТМК
Среда
🇺🇸 Adobe
Четверг
🇺🇸 Oracle, Broadcom, Costco Wholesale
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Сальдо торгового баланса за ноябрь
🇷🇺 ИПЦ
Вторник
🇪🇺 Предварительный ВВП за 3 квартал 2020 (прогноз -4,4% г/г и 12,6% кв/кв)
🇺🇸 Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
Среда
🇨🇳 ИПЦ за ноябрь (прогноз 0,8% г/г и -0,2% м/м) и PPI (прогноз -1,8% г/г)
🇺🇸 Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь и запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,358 млн)
Четверг
🇪🇺 Заявление по монетарной политике ЕЦБ и решение по процентной ставке, а также ставка маржевого кредитования и ставка по депозитным средствам
🇺🇸 Базовый ИПЦ за ноябрь (прогноз 0,1% м/м и 1,5% г/г) и число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 725 тыс)
Пятница
🇺🇸 PPI за ноябрь (прогноз 0,2% м/м) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇷🇺 ВВП за 3 квартал 2020 (прогноз -3,6% г/г)
📃 Cезон корпоративной отчетности:
Понедельник
🇷🇺 Сбербанк (РСБУ), ТМК
Среда
🇺🇸 Adobe
Четверг
🇺🇸 Oracle, Broadcom, Costco Wholesale
🌏 Макроэкономика и важные события
Понедельник
🇨🇳 Сальдо торгового баланса за ноябрь
🇷🇺 ИПЦ
Вторник
🇪🇺 Предварительный ВВП за 3 квартал 2020 (прогноз -4,4% г/г и 12,6% кв/кв)
🇺🇸 Краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
Среда
🇨🇳 ИПЦ за ноябрь (прогноз 0,8% г/г и -0,2% м/м) и PPI (прогноз -1,8% г/г)
🇺🇸 Число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь и запасы сырой нефти от EIA (прогноз -2,358 млн)
Четверг
🇪🇺 Заявление по монетарной политике ЕЦБ и решение по процентной ставке, а также ставка маржевого кредитования и ставка по депозитным средствам
🇺🇸 Базовый ИПЦ за ноябрь (прогноз 0,1% м/м и 1,5% г/г) и число первичных заявок на получение пособий по безработице (прогноз 725 тыс)
Пятница
🇺🇸 PPI за ноябрь (прогноз 0,2% м/м) и число активных буровых установок от Baker Hughes
🇷🇺 ВВП за 3 квартал 2020 (прогноз -3,6% г/г)
💰 Последний день с дивидендом на предстоящей неделе 7.12 - 11.12
🏪 Walmart 9.12.2020
Крупнейшая в мире сеть оптовой и розничной торговли, квартальные дивиденды в размере $0,54. При текущей цене акций $148,91, див.доходность 0,36%.
💻 Automatic Data Processing 9.12.2020
Американская компания, являющаяся поставщиком программного обеспечения и услуг для управления человеческими ресурсами, квартальные дивиденды в размере $0,93. При текущей цене акций $174,79, див.доходность 0,53%.
📦 Fedex 10.12.2020
Американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие услуги логистики по всему миру, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций $295,17, див.доходность 0,22%.
🖥 Broadcom (preferred) 11.12.2020
Американская компания по разработке полупроводниковой продукции, квартальные дивиденды в размере $20. При текущей цене акций $1363,18, див.доходность 1,47%.
💊 Merck 11.12.2020
Старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций $81,95, див.доходность 0,79%.
💊 Gilead Sciences 11.12.2020
Американская биофармацевтическая компания, которая занимается исследованиями, разработками и коммерциализацией лекарств, квартальные дивиденды в размере $0,68. При текущей цене акций $61,54, див.доходность 1,1%.
🔬 Thermo Fisher Scientific 11.12.2020
Американский поставщик научного оборудования, реагентов и расходных материалов, а также программного обеспечения и услуг для медицинских, биологических и других лабораторий, квартальные дивиденды в размере $0,22. При текущей цене акций $474, див.доходность 0,05%.
#IF_дивиденды
🏪 Walmart 9.12.2020
Крупнейшая в мире сеть оптовой и розничной торговли, квартальные дивиденды в размере $0,54. При текущей цене акций $148,91, див.доходность 0,36%.
💻 Automatic Data Processing 9.12.2020
Американская компания, являющаяся поставщиком программного обеспечения и услуг для управления человеческими ресурсами, квартальные дивиденды в размере $0,93. При текущей цене акций $174,79, див.доходность 0,53%.
📦 Fedex 10.12.2020
Американская компания, предоставляющая почтовые, курьерские и другие услуги логистики по всему миру, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций $295,17, див.доходность 0,22%.
🖥 Broadcom (preferred) 11.12.2020
Американская компания по разработке полупроводниковой продукции, квартальные дивиденды в размере $20. При текущей цене акций $1363,18, див.доходность 1,47%.
💊 Merck 11.12.2020
Старейшая в мире фармацевтическая, химическая и биологическая компания, квартальные дивиденды в размере $0,65. При текущей цене акций $81,95, див.доходность 0,79%.
💊 Gilead Sciences 11.12.2020
Американская биофармацевтическая компания, которая занимается исследованиями, разработками и коммерциализацией лекарств, квартальные дивиденды в размере $0,68. При текущей цене акций $61,54, див.доходность 1,1%.
🔬 Thermo Fisher Scientific 11.12.2020
Американский поставщик научного оборудования, реагентов и расходных материалов, а также программного обеспечения и услуг для медицинских, биологических и других лабораторий, квартальные дивиденды в размере $0,22. При текущей цене акций $474, див.доходность 0,05%.
#IF_дивиденды
Авторский Канал Дмитрия Солодина - для тех, кто хочет инвестировать в будущее:
🚩Инвестиции в перспективные американские акции
🚩Обзор новых технологий для инвестиций
🚩Новости и их анализ от автора
Рекомендуем подписаться:
✅ Подписаться на Канал
🚩Инвестиции в перспективные американские акции
🚩Обзор новых технологий для инвестиций
🚩Новости и их анализ от автора
Рекомендуем подписаться:
✅ Подписаться на Канал
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 7 декабря (понедельник)
Новости российских компаний
💼 МКБ, Ленэнерго, МосБиржа, МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги и Ростелеком проведут заседания советов директоров
💸 ТМК опубликует финансовый отчет по МСФО за 3 квартал 2020 г., а Сбер - по РСБУ за 11 месяцев 2020 г.
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Lam Research, HP и Hewlett Packard Enterprise
Экономические события
📊 Китай опубликовал сальдо торгового баланса за ноябрь (прогноз $53,5 млрд / факт $75,42 млрд)
📊 В 19:00 станет известен ИПЦ в России
—————
• Узнать больше о макропоказателях: Часть 1|Часть 2|Часть 3
Новости российских компаний
💼 МКБ, Ленэнерго, МосБиржа, МРСК Центра и Приволжья, МРСК Волги и Ростелеком проведут заседания советов директоров
💸 ТМК опубликует финансовый отчет по МСФО за 3 квартал 2020 г., а Сбер - по РСБУ за 11 месяцев 2020 г.
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Lam Research, HP и Hewlett Packard Enterprise
Экономические события
📊 Китай опубликовал сальдо торгового баланса за ноябрь (прогноз $53,5 млрд / факт $75,42 млрд)
📊 В 19:00 станет известен ИПЦ в России
—————
• Узнать больше о макропоказателях: Часть 1|Часть 2|Часть 3
☀️ 7 декабря: открытие
Рынки ожидают позитивных новостей по распространению вакцины и отказываются продолжать рост на фоне известий о том, что США готовят санкции против китайских чиновников. Меньший чем ожидалось рост показателя Nonfarm payrolls вселяет в инвесторов надежды на скорое принятие стимулов.
----------
Иностранные инвесторы продолжают наращивать вложения в российские активы четвертую неделю подряд. Объем вложенных средств за этот период достиг $1,09 млрд.
Саудиты повышают отпускные цены на нефть впервые за 4 месяца после сделки ОПЕК+. Saudi Aramco повысила цену на нефть “Arab Light” для Азиатского рынка на 80 центов.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 535,0K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 67 405,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3699,1 (+0,88%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3688,25 (-0,26%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3416,6 (-0,81%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26547,3 (-0,76%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $49,0 (-0,04%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3195,7 (+0,35%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1356,5 (-0,12%)
💵 USD/RUB: 74,2 (+0,16%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,15%)
#открытие
Рынки ожидают позитивных новостей по распространению вакцины и отказываются продолжать рост на фоне известий о том, что США готовят санкции против китайских чиновников. Меньший чем ожидалось рост показателя Nonfarm payrolls вселяет в инвесторов надежды на скорое принятие стимулов.
----------
Иностранные инвесторы продолжают наращивать вложения в российские активы четвертую неделю подряд. Объем вложенных средств за этот период достиг $1,09 млрд.
Саудиты повышают отпускные цены на нефть впервые за 4 месяца после сделки ОПЕК+. Saudi Aramco повысила цену на нефть “Arab Light” для Азиатского рынка на 80 центов.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 535,0K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 67 405,1K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3699,1 (+0,88%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3688,25 (-0,26%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3416,6 (-0,81%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26547,3 (-0,76%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $49,0 (-0,04%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3195,7 (+0,35%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1356,5 (-0,12%)
💵 USD/RUB: 74,2 (+0,16%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,15%)
#открытие
📍 Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
🔬 Тренды и перспективы рынка.
🧐 Геймеры:
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Electronic Arts (#EA)
• NetEase (#NTES)
• Activision Blizzard (#ATVI)
🧐 Около геймеры:
• Momo часть 1/ часть 2 (#MOMO)
• Mail Group (#MAIL)
📍 Кого же выбрать?
#IF_библиотека #гейминг
🔬 Тренды и перспективы рынка.
🧐 Геймеры:
• Take-Two Interactive (#TTWO)
• Electronic Arts (#EA)
• NetEase (#NTES)
• Activision Blizzard (#ATVI)
🧐 Около геймеры:
• Momo часть 1/ часть 2 (#MOMO)
• Mail Group (#MAIL)
📍 Кого же выбрать?
#IF_библиотека #гейминг
💥 СБЕР: сильные результаты - новые максимумы
#SBER представил финансовые результаты по итогам 11 месяцев 2020 года по РСБУ:
• Чистый процентный доход вырос на 14,3% относительно 11 месяцев 2019 года и составил 1311 млрд руб.
• Чистый комиссионный доход вырос на 8,4% до 454 млрд руб. в результате роста доходов от расчетных операций и эквайринга.
• Отношение расходов к доходам улучшилось и составило 28,1% против 32,0% годом ранее.
• Чистая прибыль за 11 мес. уменьшилась на 16,5% до 764 млрд в связи с ростом резервов под обесценение до 518 млрд. (+355% г/г)
📍Котировки Сбера подбираются вплотную к историческим максимумам. Готовы ли вы брать компанию по текущим ценам?
#IF_акции_РФ
#SBER представил финансовые результаты по итогам 11 месяцев 2020 года по РСБУ:
• Чистый процентный доход вырос на 14,3% относительно 11 месяцев 2019 года и составил 1311 млрд руб.
• Чистый комиссионный доход вырос на 8,4% до 454 млрд руб. в результате роста доходов от расчетных операций и эквайринга.
• Отношение расходов к доходам улучшилось и составило 28,1% против 32,0% годом ранее.
• Чистая прибыль за 11 мес. уменьшилась на 16,5% до 764 млрд в связи с ростом резервов под обесценение до 518 млрд. (+355% г/г)
📍Котировки Сбера подбираются вплотную к историческим максимумам. Готовы ли вы брать компанию по текущим ценам?
#IF_акции_РФ
Готовы ли вы покупать Сбербанк по текущим ценам?
Anonymous Poll
11%
Да! Сейчас справедливая оценка
74%
Нет! Жду коррекции
14%
Не готов(а) инвестировать в Сбер вообще
✅ Сколько может стоить #SBER при достижении целей 2030?
Стратегия Сбера предусматривает рост доли доходов от нефинансовых сервисов в чистом операционном доходе Группы до 5% к 2023 г. и до 30% к 2030 г. (в данный момент ~2%).
Сейчас чистые операционные доходы Группы (до создания резервов и влияния переоценки) составляют 2164,1 млрд руб. LTM
♻️ С учетом органичного роста всего бизнеса Сбера темпами по ~7% в год, что ниже прогноза самой компании, в 2030 г. общие доходы Группы могут составить 4,27 трлн руб. (2х), в том числе:
• Доля банковского бизнеса Группы: 3 трлн руб.
• Доля нефинансовых сервисов: до 1,27 трлн руб.
💳 1. Банкинг:
Несмотря на желание Сбера “убедить” инвесторов оценивать его банковский бизнес как финтех-компанию, маловероятно что это произойдет даже к 2030 г.
В итоге, банковская деятельность Сбера будет оцениваться рынком +/- по текущим метрикам:
• P / Чистый операционный доход 2,85х
• Р/Е 8х
• Р/В 1,3х
📍 Исходя из текущей капитализации (6,16 трлн руб.) и потенциала роста чистого операционного доходы Группы от банковской деятельности, этот “сегмент" бизнеса может иметь капитализацию ~8,5-9,5 трлн. руб. *
* С учетом неизменности макроэкономических данных: базовых ставок, реальной доходности бенчмарков, низкой инфляции и пр.
#IF_обзор #SBER #IF_акции_РФ
Стратегия Сбера предусматривает рост доли доходов от нефинансовых сервисов в чистом операционном доходе Группы до 5% к 2023 г. и до 30% к 2030 г. (в данный момент ~2%).
Сейчас чистые операционные доходы Группы (до создания резервов и влияния переоценки) составляют 2164,1 млрд руб. LTM
♻️ С учетом органичного роста всего бизнеса Сбера темпами по ~7% в год, что ниже прогноза самой компании, в 2030 г. общие доходы Группы могут составить 4,27 трлн руб. (2х), в том числе:
• Доля банковского бизнеса Группы: 3 трлн руб.
• Доля нефинансовых сервисов: до 1,27 трлн руб.
💳 1. Банкинг:
Несмотря на желание Сбера “убедить” инвесторов оценивать его банковский бизнес как финтех-компанию, маловероятно что это произойдет даже к 2030 г.
В итоге, банковская деятельность Сбера будет оцениваться рынком +/- по текущим метрикам:
• P / Чистый операционный доход 2,85х
• Р/Е 8х
• Р/В 1,3х
📍 Исходя из текущей капитализации (6,16 трлн руб.) и потенциала роста чистого операционного доходы Группы от банковской деятельности, этот “сегмент" бизнеса может иметь капитализацию ~8,5-9,5 трлн. руб. *
* С учетом неизменности макроэкономических данных: базовых ставок, реальной доходности бенчмарков, низкой инфляции и пр.
#IF_обзор #SBER #IF_акции_РФ
✅ Сколько может стоить #SBER при достижении целей 2030?
📱 2. Нефинансовые сервисы:
Нефинансовая экосистема Сбера очень обширна и включает в себя множество самостоятельных дочерних компаний и совместных проектов с другими компаниями.
Оценить долю каждого нефинансового сервиса Сбера к 2030 г. отдельно невозможно → в целях расчета нефинансовых сервисов Сбера примем оценку компании Alibaba, обладающей структурой бизнеса, к которой стремится Сбер 👇
E-commerce, развлечения, телемедицина, доставка, онлан-образование, онлайн- и облачные сервисы: хранение, кибербезопасность, музыка, видео, трудоустройство, карты, дроны и пр.
Текущие мультипликаторы Alibaba:
• PS 8,7х
• Темп роста выручки последние 3 года: 31.5% в год
• PSG 0,276 (Отношение “PS” к темпам роста “G”)
Рост доходов Сбера от его нефинансовых сервисов до 1,27 трлн. руб. к 2030 г. предполагает GAGR 41,4%, — больше чем у Alibaba.
📍 Руководствуясь вышеизложенным, можно ожидать совокупную капитализацию “нефинансового сегмента” Сбера к 2030 г. в размере 14,5 трлн. руб. (Расчет: 0,276х * 41,4 * 1,27 трлн.руб.)
🚀 Итоговая капитализация Сбера-2030 может составить ~23-24 трлн. руб., что предполагает апсайд ~280% (14,1-14,6% GAGR).
👉 Стоимость банкинга
#IF_обзор #SBER #IF_акции_РФ
📱 2. Нефинансовые сервисы:
Нефинансовая экосистема Сбера очень обширна и включает в себя множество самостоятельных дочерних компаний и совместных проектов с другими компаниями.
Оценить долю каждого нефинансового сервиса Сбера к 2030 г. отдельно невозможно → в целях расчета нефинансовых сервисов Сбера примем оценку компании Alibaba, обладающей структурой бизнеса, к которой стремится Сбер 👇
E-commerce, развлечения, телемедицина, доставка, онлан-образование, онлайн- и облачные сервисы: хранение, кибербезопасность, музыка, видео, трудоустройство, карты, дроны и пр.
Текущие мультипликаторы Alibaba:
• PS 8,7х
• Темп роста выручки последние 3 года: 31.5% в год
• PSG 0,276 (Отношение “PS” к темпам роста “G”)
Рост доходов Сбера от его нефинансовых сервисов до 1,27 трлн. руб. к 2030 г. предполагает GAGR 41,4%, — больше чем у Alibaba.
📍 Руководствуясь вышеизложенным, можно ожидать совокупную капитализацию “нефинансового сегмента” Сбера к 2030 г. в размере 14,5 трлн. руб. (Расчет: 0,276х * 41,4 * 1,27 трлн.руб.)
🚀 Итоговая капитализация Сбера-2030 может составить ~23-24 трлн. руб., что предполагает апсайд ~280% (14,1-14,6% GAGR).
👉 Стоимость банкинга
#IF_обзор #SBER #IF_акции_РФ
🧐 О чем уже не спорят аналитики Уолл-стрит?
Большинство аналитиков Уолл-стрит не сомневаются в направлении движения фондовых индексов в 2021 году - вверх и вверх.👇
Отрицательная реальная доходность всех без исключения бенчмарков не оставляет глобальным инвесторам вариантов, кроме как наращивать риск в портфелях, хеджируясь золотом и, возможно, даже криптой.
🎭 Есть разные мнения о том, как будут достигнуты новые таргеты: через реализацию «V-образного восстановления», или по «W-сценарию».
🗣 Главный стратег Morgan Stanley Эндрю Шитс убежден, что дальнейший рост рынков будет обеспечен сильным экономическим ростом и увеличением баланса G4 на $3,4 трлн в 2021 году.
Его противники считают, что рынки восстановились слишком быстро, в отличие от экономического цикла, и не произошло перезагрузки экономики.
📍В 2020 году, несмотря на крупнейший экономический спад в истории, не было ни одного значительного банкротства банков и ни одного значительного привлечения капитала.
Согласно экономической теории и истории, перезагрузка экономического цикла сопровождается волной банкротств и очищает экономическую систему: неэффективные компании уходят и освобождают дорогу молодым, инновационным и эффективным компаниям; очищенные от долгового бремени компании больше инвестируют в развитие и создают новые рабочие места; потребители начинают больше тратить, а экономика - растет.
💰Рекордными в истории стимулами и QE политики предотвратили это «созидательное разрушение». В итоге, старые проблемы в экономике остались те же: мега долги и нулевые ставки.
👇👇 А вы уже уверовали в вечный рост или ожидаете крах в 2021 году?
#IF_макро
Большинство аналитиков Уолл-стрит не сомневаются в направлении движения фондовых индексов в 2021 году - вверх и вверх.👇
Отрицательная реальная доходность всех без исключения бенчмарков не оставляет глобальным инвесторам вариантов, кроме как наращивать риск в портфелях, хеджируясь золотом и, возможно, даже криптой.
🎭 Есть разные мнения о том, как будут достигнуты новые таргеты: через реализацию «V-образного восстановления», или по «W-сценарию».
🗣 Главный стратег Morgan Stanley Эндрю Шитс убежден, что дальнейший рост рынков будет обеспечен сильным экономическим ростом и увеличением баланса G4 на $3,4 трлн в 2021 году.
Его противники считают, что рынки восстановились слишком быстро, в отличие от экономического цикла, и не произошло перезагрузки экономики.
📍В 2020 году, несмотря на крупнейший экономический спад в истории, не было ни одного значительного банкротства банков и ни одного значительного привлечения капитала.
Согласно экономической теории и истории, перезагрузка экономического цикла сопровождается волной банкротств и очищает экономическую систему: неэффективные компании уходят и освобождают дорогу молодым, инновационным и эффективным компаниям; очищенные от долгового бремени компании больше инвестируют в развитие и создают новые рабочие места; потребители начинают больше тратить, а экономика - растет.
💰Рекордными в истории стимулами и QE политики предотвратили это «созидательное разрушение». В итоге, старые проблемы в экономике остались те же: мега долги и нулевые ставки.
👇👇 А вы уже уверовали в вечный рост или ожидаете крах в 2021 году?
#IF_макро
🌚 7 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3195,08 (+0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1368,86 (+0,8%)
🛢 Нефть Brent: $48,92 (-0,2%)
💵 USD/RUB: 73,56 (-0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,37 (-0,5%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Сбер опубликовал отчетность по РСБУ за 11 мес. Сколько может стоить компания при достижении целей 2030 (1 часть / 2 часть)?
• 11 декабря произойдет ребаланс крупнейшего в мире ETF на акции золотодобытчиков GDX. Потенциально акции Полюс золота могут войти в данный ETF по формальным признакам.
• Роснефть возобновила обратный выкуп акций.
• Транснефть ожидает решения правительства по дивполитике к маю.
• «Тинькофф-банк» рассматривает возможность запуска ипотечного кредитования.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3195,08 (+0,3%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1368,86 (+0,8%)
🛢 Нефть Brent: $48,92 (-0,2%)
💵 USD/RUB: 73,56 (-0,7%)
💶 EUR/RUB: 89,37 (-0,5%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Сбер опубликовал отчетность по РСБУ за 11 мес. Сколько может стоить компания при достижении целей 2030 (1 часть / 2 часть)?
• 11 декабря произойдет ребаланс крупнейшего в мире ETF на акции золотодобытчиков GDX. Потенциально акции Полюс золота могут войти в данный ETF по формальным признакам.
• Роснефть возобновила обратный выкуп акций.
• Транснефть ожидает решения правительства по дивполитике к маю.
• «Тинькофф-банк» рассматривает возможность запуска ипотечного кредитования.
#итогидня
🌝 7 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 696,73 (-0,07%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 532,77 (+0,55%)
💵 DXY: 90.76 (+0,07%)
🥇 Золото/$: 1 866.42 (+1,57%)
🇺🇸 Главные события США:
• Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
• О чем уже не спорят аналитики Уолл-стрит?
• Минфин Германии заявил, что ЕС не примут переименованную криптовалюту Facebook до тех пор, пока все риски не будут должным образом учтены. Кроме того, несколько штатов подают в суд на компанию за нарушение антимонопольного законодательства.
• Канада закупит дополнительные 40 млн доз вакцины от Moderna.
#итогидня
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 696,73 (-0,07%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 532,77 (+0,55%)
💵 DXY: 90.76 (+0,07%)
🥇 Золото/$: 1 866.42 (+1,57%)
🇺🇸 Главные события США:
• Игровая индустрия: что нужно знать инвестору?
• О чем уже не спорят аналитики Уолл-стрит?
• Минфин Германии заявил, что ЕС не примут переименованную криптовалюту Facebook до тех пор, пока все риски не будут должным образом учтены. Кроме того, несколько штатов подают в суд на компанию за нарушение антимонопольного законодательства.
• Канада закупит дополнительные 40 млн доз вакцины от Moderna.
#итогидня
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 8 декабря (вторник)
Новости российских компаний
💼 РусАква и МОЭСК проведут заседания советов директоров
👥 ММК проведет день инвестора
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Becton Dickinson, Cme Group и Occidental Petroleum
Экономические события
📊 В 13:00 узнаем предварительный ВВП ЕС за 3 квартал 2020 г. (прогноз 12,6% кв/кв и -4,4% г/г)
🛢 В 15:00 США опубликуют краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
—————
• Узнать больше о макропоказателях: Часть 1|Часть 2|Часть 3
Новости российских компаний
💼 РусАква и МОЭСК проведут заседания советов директоров
👥 ММК проведет день инвестора
Новости американских компаний
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Becton Dickinson, Cme Group и Occidental Petroleum
Экономические события
📊 В 13:00 узнаем предварительный ВВП ЕС за 3 квартал 2020 г. (прогноз 12,6% кв/кв и -4,4% г/г)
🛢 В 15:00 США опубликуют краткосрочный прогноз ситуации на рынках энергоносителей от EIA
—————
• Узнать больше о макропоказателях: Часть 1|Часть 2|Часть 3
☀️ 8 декабря: открытие
Рост числа заражений и введение новых ограничений для бизнеса и туризма в ряде стран Европы сдерживают оптимизм инвесторов. Азиатские фондовые индексы незначительно снизились. Рынки РФ открылись в красной зоне.
Нефть снижается на заявлениях Ирана о возможном наращивании добычи. В JPMorgan заявили, что Иран может увеличить экспорт нефти на 1,2 миллиона б/с в следующем году, если заключит новую сделку с Вашингтоном.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 529,0K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 67 956,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3692,0 (-0,19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3677,0 (-0,38%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3410,2 (-0,19%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26466,9 (-0,30%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $48,16 (-0,93%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3182,4 (-0,40%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1357,9 (-0,80%)
💵 USD/RUB: 73,7 (+0,02%)
💶 EUR/RUB: 89,3 (+0,11%)
#открытие
Рост числа заражений и введение новых ограничений для бизнеса и туризма в ряде стран Европы сдерживают оптимизм инвесторов. Азиатские фондовые индексы незначительно снизились. Рынки РФ открылись в красной зоне.
Нефть снижается на заявлениях Ирана о возможном наращивании добычи. В JPMorgan заявили, что Иран может увеличить экспорт нефти на 1,2 миллиона б/с в следующем году, если заключит новую сделку с Вашингтоном.
👀 Главные новости на это утро
• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 529,0K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 67 956,9K
Мировые индексы
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3692,0 (-0,19%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3677,0 (-0,38%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3410,2 (-0,19%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26466,9 (-0,30%)
Россия: главные индикаторы
🛢 Нефть Brent: $48,16 (-0,93%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3182,4 (-0,40%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1357,9 (-0,80%)
💵 USD/RUB: 73,7 (+0,02%)
💶 EUR/RUB: 89,3 (+0,11%)
#открытие
🧨 Предвестники краха
Пока рынки оголтело покоряют новые максимумы команда IF Stocks решила поискать интересные закономерности и признаки возможного обвала.
📍Предложение акций выше обратного выкупа.
По данным EPFR в этом году компании при помощи IPO и доп. выпуска акций привлекут 510 млрд., что соответствует сумме, направленной на обратный выкуп. Феномен наблюдается впервые с 2009 года.
Причины:
1. Запрет на обратный выкуп для ряда компаний (ФРС запретила крупным банкам совершать байбеки в конце июня).
2. Желание менеджмента приберечь кэш ввиду неопределенности.
3. Бешеный спрос со стороны инвесторов на все технологичное. Компаниям, чья оценка очевидно завышена, выгодно не выкупать собственные акции за дорого, а продавать их робингудерам по хаям.
#IF_макро
Пока рынки оголтело покоряют новые максимумы команда IF Stocks решила поискать интересные закономерности и признаки возможного обвала.
📍Предложение акций выше обратного выкупа.
По данным EPFR в этом году компании при помощи IPO и доп. выпуска акций привлекут 510 млрд., что соответствует сумме, направленной на обратный выкуп. Феномен наблюдается впервые с 2009 года.
Причины:
1. Запрет на обратный выкуп для ряда компаний (ФРС запретила крупным банкам совершать байбеки в конце июня).
2. Желание менеджмента приберечь кэш ввиду неопределенности.
3. Бешеный спрос со стороны инвесторов на все технологичное. Компаниям, чья оценка очевидно завышена, выгодно не выкупать собственные акции за дорого, а продавать их робингудерам по хаям.
#IF_макро
‼️ Транснефть (#TRNFP): возможно изменение дивидендной политики в 2021 г.
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🗣 Менеджмент Транснефти в ходе телефонной конференции по итогам 3q20 заявил, что "Минфин работает над документацией, определяющей порядок расчета дивидендов компании". Дедлайн — май 2021 г.
Правительство, как главный акционер, и менеджмент компании считают обоснованной норму дивидендных выплат на уровне 50% чистой прибыли по МСФО.
📎 Минфин изложит порядок коррекции финансовых показателей и, возможно, переход на FCF в качестве базы для расчета дивидендов.
Транснефть готова изменить свою дивполитику после получения рекомендаций от правительства.
♻️ Возможный переход на расчет дивидендов на основе FCF повысит инвестиционную привлекательность Транснефти.
💰 SberCIB ожидает повышения дивдоходности акций Транснефти с 6% в 2021 г. до 15% в 2025 г. и оценивает их справедливую стоимость на уровне 250 тыс. руб. (+74%) на горизонте 12 месяцев.
#IF_акции_РФ #IF_дивиденды #IF_обзор
🧐 Не пора ли фиксировать Новатэк (#NVTK)?
Новатэк — удачное сочетание незримого государственного участия (благодаря невероятному административному ресурсу основных акционеров Михельсона и Тимченко), и эффективности частной компании роста.
С сентября акции компании выросли на 28%, в связи с чем у многих инвесторов чешутся руки зафиксировать прибыль. Стоит-ли?
👍 Аргументы “За”
После 28% роста акций компании, 19% роста индекса Московской биржи и ралли в ценах на газ возможна коррекция.
👎 Аргументы “Против”
1️⃣ Рост акций Новатэка все еще отстает от роста цен на газ в ключевых регионах экспорта Новатэка.
За последние 6 месяцев:
• Цена природного газа в Европе +150%,
• Цена природного газа в Азии +173%,
• Новатэк +11%.
С начала 2020 г.:
• Цена природного газа в Европе +17,4%,
• Цена природного газа в Азии +280%,
• Новатэк -5%.
Де-факто Новатэк только начинает отыгрывать рост цена на газ. При этом +10% к спот-цене газа увеличивает EBITDA на ~5-5,5%.
2️⃣ Новатэк наращивает добычу газа и завершает 4 линию Ямал-СПГ.
3️⃣ Через 5+ лет Новатэк завершит все инвестпроекты и увеличит производство СПГ на ~37,2 млн. тонн.
📎 Что в итоге?
• Краткосрочно на опасениях коррекции можно зафиксировать позиции, но в итоге есть риск потерять ее.
• Долгосрочному инвестору, с учетом перспектив компании, нет смысла размениваться “шило на мыло кэш”
#IF_обзор #IF_акции_РФ
Новатэк — удачное сочетание незримого государственного участия (благодаря невероятному административному ресурсу основных акционеров Михельсона и Тимченко), и эффективности частной компании роста.
С сентября акции компании выросли на 28%, в связи с чем у многих инвесторов чешутся руки зафиксировать прибыль. Стоит-ли?
👍 Аргументы “За”
После 28% роста акций компании, 19% роста индекса Московской биржи и ралли в ценах на газ возможна коррекция.
👎 Аргументы “Против”
1️⃣ Рост акций Новатэка все еще отстает от роста цен на газ в ключевых регионах экспорта Новатэка.
За последние 6 месяцев:
• Цена природного газа в Европе +150%,
• Цена природного газа в Азии +173%,
• Новатэк +11%.
С начала 2020 г.:
• Цена природного газа в Европе +17,4%,
• Цена природного газа в Азии +280%,
• Новатэк -5%.
Де-факто Новатэк только начинает отыгрывать рост цена на газ. При этом +10% к спот-цене газа увеличивает EBITDA на ~5-5,5%.
2️⃣ Новатэк наращивает добычу газа и завершает 4 линию Ямал-СПГ.
3️⃣ Через 5+ лет Новатэк завершит все инвестпроекты и увеличит производство СПГ на ~37,2 млн. тонн.
📎 Что в итоге?
• Краткосрочно на опасениях коррекции можно зафиксировать позиции, но в итоге есть риск потерять ее.
• Долгосрочному инвестору, с учетом перспектив компании, нет смысла размениваться “шило на мыло кэш”
#IF_обзор #IF_акции_РФ
🌚 8 декабря. Итоги дня РФ.
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3179,61 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1364,66 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $48,70 (+0,2%)
💵 USD/RUB: 73,35 (-0,4%)
💶 EUR/RUB: 88,77 (-0,5%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Транснефть заявила о возможности изменения дивидендной политики.
• Не пора ли фиксировать Новатэк?
• ММК будет придерживаться высокой дивидендной доходности и готов рассмотреть продажу завода в Турции в случае выгодного предложения.
• Каршеринг Делимобиль планирует IPO в США в первом полугодии 2020 года.
• Детский мир изучает возможность spin off и IPO своего онлайн-бизнеса, однако решения по этому вопросу пока нет.
• Mail.ru покупает 25% в образовательном портале учи.ру за 3,75 млрд рублей с опционом на увеличение доли контроля.
• Путин завтра может обсудить сделку ОПЕК+ с правительством.
• ЦБ РФ думает над запретом кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов при торговле структурными продуктами.
#итогидня
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3179,61 (-0,5%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1364,66 (-0,3%)
🛢 Нефть Brent: $48,70 (+0,2%)
💵 USD/RUB: 73,35 (-0,4%)
💶 EUR/RUB: 88,77 (-0,5%)
🇷🇺 Главные события РФ:
• Транснефть заявила о возможности изменения дивидендной политики.
• Не пора ли фиксировать Новатэк?
• ММК будет придерживаться высокой дивидендной доходности и готов рассмотреть продажу завода в Турции в случае выгодного предложения.
• Каршеринг Делимобиль планирует IPO в США в первом полугодии 2020 года.
• Детский мир изучает возможность spin off и IPO своего онлайн-бизнеса, однако решения по этому вопросу пока нет.
• Mail.ru покупает 25% в образовательном портале учи.ру за 3,75 млрд рублей с опционом на увеличение доли контроля.
• Путин завтра может обсудить сделку ОПЕК+ с правительством.
• ЦБ РФ думает над запретом кредитного плеча для неквалифицированных инвесторов при торговле структурными продуктами.
#итогидня
🌝 8 декабря. Ход торгов США.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 693,59 (+0,04%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 503,75 (-0,13%)
💵 DXY: 90.88 (+0,11%)
🥇 Золото ($): 1 866.74 (+0,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Предложение акций больше обратного выкупа. Что это значит?
• Apple анонсировали новые наушники Airpods Max стоимостью $549.
• Котировки Tesla пошли вниз на премаркете после сообщения о продаже акций на сумму до $5 млрд.
• Надзорный орган США не обнаружил нарушений в получении займа Eastman Kodak на развитие компании в фармацевтической отрасли. В понедельник акции выросли на 70%.
• Швейцария увеличила заказ на вакцину Moderna до 7,5 млн доз.
🇺🇸 Индекс S&P 500: 3 693,59 (+0,04%)
🇺🇸 NASDAQ Composite: 12 503,75 (-0,13%)
💵 DXY: 90.88 (+0,11%)
🥇 Золото ($): 1 866.74 (+0,24%)
🇺🇸 Главные события США:
• Предложение акций больше обратного выкупа. Что это значит?
• Apple анонсировали новые наушники Airpods Max стоимостью $549.
• Котировки Tesla пошли вниз на премаркете после сообщения о продаже акций на сумму до $5 млрд.
• Надзорный орган США не обнаружил нарушений в получении займа Eastman Kodak на развитие компании в фармацевтической отрасли. В понедельник акции выросли на 70%.
• Швейцария увеличила заказ на вакцину Moderna до 7,5 млн доз.
💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 9 декабря (среда)
Новости российских компаний
💼 Совкомфлот и ГМК НорНикель проведут заседания советов директоров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Банка СПб
Новости американских компаний
💸 Adobe опубликуют отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Walmart и Automatic Data Processing
Экономические события
🛢 Стали известны запасы сырой нефти в США по данным API (+1,141 млн)
📊 Китай опубликовал ИПЦ (прогноз 0,8% г/г / факт -0,5%) и индекс цен производителей (прогноз -1,8% г/г / факт -1,5%) за ноябрь
📊 В 18:00 США опубликуют число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь (прогноз 6,3 млн)
🛢 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти по данным EIA (прогноз -1,424 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях
Новости российских компаний
💼 Совкомфлот и ГМК НорНикель проведут заседания советов директоров
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Банка СПб
Новости американских компаний
💸 Adobe опубликуют отчетность за 3 квартал 2020 года
🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Walmart и Automatic Data Processing
Экономические события
🛢 Стали известны запасы сырой нефти в США по данным API (+1,141 млн)
📊 Китай опубликовал ИПЦ (прогноз 0,8% г/г / факт -0,5%) и индекс цен производителей (прогноз -1,8% г/г / факт -1,5%) за ноябрь
📊 В 18:00 США опубликуют число открытых вакансий на рынке труда JOLTS за октябрь (прогноз 6,3 млн)
🛢 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти по данным EIA (прогноз -1,424 млн)
—————
🤜 Узнать больше о макропоказателях