⛽️🔋 Могут ли газовики выстрелить на визите Путина в КНР?

Газпром и Новатэк сейчас в аутсайдерах: они уступают не только рынку в целом, но также индексу нефтегазовых компаний в целом и нефтяникам в частности.

Что не так с газовиками? Мешают санкции и падение цен на газ. Газпром, например, потерял аж 75% объемов экспорта, которые шли в Европу и Турцию до 2021 года. Рост экспорта в Китай компенсировал это, но лишь отчасти.

У Новатэка были амбициозные планы по развитию СПГ, но тоже не задалось: возникли с проблемы с импортом оборудования для сжижения газа и СПГ-танкеров ледового класса.

В итоге из-за отсутствия танкеров новатэковский «Арктик СПГ-2» вынужден был сократить добычу газа. А помощник госсекретаря США кровожадно заявлял о намерении вообще убить этот проект.

Какие перспективы? Пока акции обеих компаний снижаются, но любой позитив может быть отыгран очень бурно. Например, уже в середине мая Путин поедет в Китай, где будет обсуждаться проект «Сила Сибири-2». Возможно, в экспортных проблемах Газпрома появится просвет, и акции могут «выстрелить».

Ну и Новатэку может прилететь позитивчик. Так что спекулятивно можно половить этот рост на позитиве. Главное – не заигрываться…

@IF_Stocks

🏠 СД Самолета не рекомендовал дивиденды - плохой ли это сигнал?

Сегодня СД Самолета принял решение не рекомендовать дивы за прошлый год. Почему так произошло? Попробуем разобраться

Во-первых, Самолет - это, бесспорно, компания роста. Совершенно закономерно, когда компания достигает развилки – продолжение роста или дивиденды. Смотрим на последние результаты – компания продолжает динамично развиваться, в начале этого года стала первой по объемам текущего строительства в стране, как и прежде обладает крупнейшим земельным банков в России.

С учетом активной региональной экспансии – уже около десятка городов и новых направлений бизнеса логичным будет инвестировать в дальнейший рост, что, видимо, Самолет и делает.

Кроме того, в качестве альтернативы дивидендам "Самолет" с мая по декабрь прошлого года проводил buyback. В 2024 году была запущена новая программа обратного выкупа акций. Учитывая что акции дешевы, логично не платить дивиденд, а выкупать их с рынка.

Принимая это во внимание, рекомендация СД может быть вполне логичной.

@IF_Stocks

📈 Топ-3 сектора прямо сейчас

На дворе двузначная инфляция, индекс пошел в небольшую коррекцию. Мы видим 3 сектора, которые стоит прикупить на этой коррекции.

1️⃣Нефтяники уже показали устойчивость к санкциям. Они зависят от цен на нефть – а та в среднесрочной перспективе наверняка будут расти:

• геополитические риски сохраняются
• ОПЕК+ в марте решила продлить сокращение добычи
• восстанавливается деловая активность в Китае, США и ЕС

Чем выше инфляция, тем полезнее иметь в портфеле компании, которые зарабатывают в валюте и повышают доходы при ослаблении рубля.

2️⃣Ритейл – еще один защитный сектор, который сейчас интересен.

В марте потребительские расходы были максимальные за последние 6 лет, индекс потребительских настроений также третий месяц ставит рекорды. Этот индекс показывает, насколько население уверено в своем финансовом положении и готово тратить.

Росту индекса сильно помогает рост реальных зарплат на фоне низкой безработицы и нехватки кадров. Мы считаем, что в 2024 году эта тенденция продолжится.

3️⃣ Финансовый сектор. Кредитование умеренно растет, ему и высокая ключевая ставка не помеха, поскольку помогают сильные потребительские настроения и ускорение промышленной активности. Так что сектор сохраняет высокую рентабельность.

Ну а когда ЦБ решит наконец немного «раскрутить гайки», это будет еще один мощный стимул роста, так что мы позитивно смотрим и на финансовый сектор.

😎 Хотите, подробнее расскажем про наших фаворитов в этих секторах? Накидайте 👍

@IF_Stocks

👩🏻‍🎓Вы – новичок или профи во фьючерсах? Делимся опытом!

🔥Тема фьючерсов в нашем канале регулярно вызывает споры и массу вопросов в комментариях❓

❗️Чтобы разобраться, нам нужна ваша помощь!

1️⃣Вы – новичок в сфере фьючерсов и изучаете базу. Расскажите, какие вопросы у вас возникают и что для вас самое сложное?

2️⃣У вас уже есть опыт в торговле фьючерсами. Какие продвинутые темы и углубленные стратегии вы хотели бы исследовать более детально?

3️⃣Вы – ветеран инвестиций, овладевший искусством торговли фьючерсами. Какие уникальные инсайты и сложные аналитические инструменты могли бы вам помочь в достижении новых вершин?

Пишите ваши вопросы в форме⬇️
https://forms.gle/UK3wb89TfAEVWCy78

✅ Вернёмся с экспертным ответом!

Рынки утром

📹 Нефтегаз, финансы и ритейл. В какие сектора вложиться на МосБирже?

⭐️ СД М.Видео принял решение провести допэмиссию на 17% от уставного капитала и не выплачивать дивиденды за 2023 год

⭐️ НОВАТЭК нашёл решение одной из своих проблем: купит отечественные турбины, так как китайские партнёры задерживают поставки

@IF_Stocks

📱 Акции Яндекса растут на 3,5% на фоне новостей об обмене акций

Главное: те кто, покупал расписки Yandex N.V. через Мосбиржу или СПБ Биржу, смогут обменять свои акции в отношении 1:1. То есть за 1 расписку Yandex N.V. инвесторы получат 1 акцию МКПАО Яндекс.

Если вы покупали акции Yandex N.V. Через зарубежную инфраструктуру и успели перевести активы в Россию до 7 сентября 2022 года, то также получите возможность обменять акции 1:1 или запросить выкуп по 1251,8 руб за акцию.

Если не успели перевести, то будет доступен выкуп по 1251,8 руб за акцию или предоставлена возможность остаться инвестором Yandex N.V.

Итог: хорошая сделка, все могут быть довольны. Конечно, кроме инвесторов Yandex N.V. через зарубежную инфраструктуру.

@if_market_news

😎 Недавно мы писали про планы «М.Видео» «порадовать» акционеров допэмиссией, и сегодня стало известно, что ее объем может составить 30 млн бумаг, или 17% от общего количества акций.

Компания уже получила предварительное согласие от одного из крупнейших акционеров — инвестиционного холдинга «ЭсЭфАй» — приобрести весь объем дополнительной эмиссии. Ожидается, что сделка состоится ближе к середине лета.

Допэмиссия поможет компании улучшить показатели финансовой ликвидности, так как на конец прошлого года долговые метрики и правда крайне высоки: чистый долг/EBITDA около 3,2х. Однако, если допэмиссия пройдет по рыночной цене, то этот показатель снизится только лишь до 2,9х.

Ну что Сегежа, теперь твой выход?)

@IF_Stocks

🎉 Российские инвесторы наконец-то могут обменять акции Яндекса

ЗПИФ «Консорциум. Первый», во главе которого стоят менеджеры Яндекса, предлагает выкупить или обменять до 107 млн акций нидерландской компании YNV.

Это часть сделки того самого ЗПИФ с YNV: он должен выплатить часть суммы за российский бизнес деньгами и принадлежащими ему акциями YNV.

ЗПИФ сделал российским миноритариям предложение. Абсолютно все, кто покупал акции на Мосбирже и СПБ, могут обменять свои акции 1:1 на акции МКПАО.

Отметим, что ЗПИФ делать такое предложение он был не обязан. При этом ему придется фактически заплатить взнос в бюджет за всех миноритариев - его перекладывать на них он не стал, хотя мог бы предложить, к примеру, другой коэффициент обмена.

Спекулянтов ЗПИФ тоже решил не кидать. Речь о тех, кто купил акции YNV за рубежом и перевел в Россию. Таких инвесторов меньше, чем «мосбиржевых», но и при них не забыли: некоторым из них ЗПИФ предлагает или продать их акции, или обменять на акции МКПАО. Для остальных, кто покупал акции на внебирже после 30 ноября, видимо просто уже не хватило акций МКПАО.

@IF_Stocks

📱 POSI радует историческими максимумами и приглашает подписчиков IF на День инвестора в Лужниках

Те, кто держит в портфеле Positive Technologies, уже успели заметить, что компания перешагнула очередную веху в своем развитии и достигла капитализации в 200 млрд. рублей.

📈 В прошлом году объем бизнеса компании вырос почти вдвое, а в ближайшие годы рынок кибербезопасности в РФ будет расти со среднегодовым темпом примерно в 25-35%. При этом Positive Technologies ставит перед собой задачу расти как минимум вдвое быстрее, чем рынок. На фоне участившихся кибератак на инфраструктурные объекты РФ, компания будет и дальше радовать инвесторов хорошими результатами.

🔝 Позитив является одним из наших фаворитов среди быстрорастущих компаний на внутреннем рынке. Если вы тоже ждете роста компании и российского рынка кибербеза, приходите с 23 по 26 мая в Лужники на киберфестиваль Positive Hack Days 2. Ну если не ждете, то тоже приходите — возможно, измените мнение.

PHDays Fest 2 будет представлять собой модель кибервселенной, в которой посетители узнают, как взаимодействовать с цифровым миром и понимать его на разных уровнях. Подробнее о фестивале можно почитать на канале @PHDays.

Кроме того, на киберфестивале Positive Technologies проведут День инвестора, где расскажут о своей стратегии по развитию бизнеса и перспективах на будущее, новых продуктах, драйверах роста бизнеса, развитии международного бизнеса. Как всегда, менеджмент компании готов ответить на вопросы инвесторов и пообщаться с ними в неформальной обстановке. День инвестора пройдет 24 мая в Лужниках и начнется в 18:30. Для участия необходимо зарегистрироваться, заполнив форму на сайте.

✍️ Регистрируйтесь и приезжайте на день инвестора за пару часов до начала, чтобы успеть посетить открытую часть киберфестиваля, погрузиться в цифровой мир и прочувствовать атмосферу кибербезопасности на все сто!

@IF_Stocks

😎 Многих испугала цена, по которой пройдет обмен бумаг Яндекса – 4 250 рублей. Это ниже текущей рыночной.

Но это просто технический момент. Бумаги Yandex NV будут проданы за 4 250 рублей. А куплены акции МКПАО за ту же цену.

Получается, что придется заплатить налог с прибыли по Yandex NV?

@IF_Stocks

🏦 Что готовит для нас СПБ Биржа?

Генеральный директор дал интервью РБК, и, судя по тому, что акции растут сегодня на 3%, инвесторам оно понравилось.

Чтобы и вы были в курсе, мы расскажем вам основные тезисы:

*️⃣Основные стратегические направления развития площадки на будущее: IPO российских компаний и торги новыми инструментами, в частности опционами и цифровыми финансовыми активами. В целом стратегия компании сейчас направлена на привлечение патриотических инвестиций в компании из разных секторов экономики и из всех регионов России.

*️⃣Про криптовалюты:

«Участие СПБ Биржи в трансграничных расчетах криптовалютой обсуждается. Что касается торгов криптовалютами, то в России они не легализованы, хотя мы были готовы начать их еще в 2017 году».

*️⃣Про финансовые результаты: Бирже удалось сохранить капитал, а также заработать ₽678 млн прибыли за 2023 год за счет комиссий, эффективного размещения собственного капитала, а также оптимизации расходов.

*️⃣Планы у площадки амбициозные: капитализация через 10 лет — ₽1 трлн руб. (сейчас около ₽14 млрд).

*️⃣Про дивиденды: Изначально СПБ Биржа не планировала их платить в среднесрочной перспективе и направлять все на развитие. Сейчас у компании новый этап, и уже в следующем году она может рассмотреть вопрос об изменении дивидендной политики.

😎 В целом ничего принципиально нового мы из этого интервью не узнали. Посмотрим, как компания будет реализовывать свою стратегию на практике и заново завоевывать доверие инвесторов.

@IF_Stocks

🩺 ЕМЦ разочаровал инвесторов

Инвесторы компании очень ждали редомициляции, чтобы получить огромные дивиденды, но… «не шмогла я, не шмогла». СД компании рекомендовал не выплачивать дивы за прошлый год.

Были жаркие споры на тему того, сколько же заплатит компания, ведь до этого менеджмент говорил о планах заплатить дивиденд за пропущенные периоды. А по итогу она решила совсем разочаровать инвесторов. Видимо, деньги пойдут на погашение долга. Либо остались какие-то технические сложности с выплатами российским инвесторам, но это вряд ли.

😎 Отталкивает и закрытость компании, которая свои решения не объясняет, поэтому приходится лишь гадать. Компания остается неплохим вариантом для защиты от девальвации, но такие истории негативно отражаются на репутации и любви инвесторов к бумаге.

@IF_Stocks

🇷🇺 ИИС-3 недавно начал работу, однако всплывают фундаментальные проблемы

Глава Банка России Эльвира Набиуллина заявила, что у инвесторов возникает много вопросов. Главный из них — «почему доходы от инвестирования на ИИС-3 можно оставлять только на брокерском счете, и нельзя выводить на сторонние счета, например, на банковские».

У ЦБ и Минфина позиции разные. Глава регулятора заявила, что к обсуждению этого вопроса нужно вернуться, так как это поможет сделать ИИС-3 более привлекательным. Однако Минфин выступает против инициативы, так как считает, что она противоречит главной цели ИИС-3 — стимулированию накопления сбережений. Об этом заявил замминистра Чебесков.

@if_market_news

Рынки утром

📹 Новости рынка. Нефть падает, Сбер на максимумах, Аэрофлот – ракета?

⭐️ Совкомбанк нарастил прибыль в 1 квартале на 11% до 25 млрд рублей

⭐️ «Магнит» хорошо отчитался за 2023 год: прибыль удвоилась, выручка выросла на 8%

⭐️ «Камаз» отозвал 23 тыс. машин из-за отсутствия в них устройства вызова экстренных служб

@IF_Stocks

⛽️ Что под подушкой у Сургутнефтегаза?

СД компании рекомендовал выплатить по префам около 17% дивов, а по обычке чуть больше двух. На этих новостях бумаги разлетелись в разные стороны – префы выросли на 4-5%, а обычка упала.

🤑 Что с кубышкой? Ее размер сейчас составляет около 6 трлн руб. Эта огромная сумма, на эти деньги можно выкупить практически любую публичную компанию в России, за исключением разве что Сбербанка и «Роснефти». Только за счет управления таким капиталом компания может получать почти 1 трлн руб., просто вложив их на депозиты под высокий нынешний процент. Поэтому «Сургутнефтегаз» в какой-то мере можно причислить и к финансовому сектору.

Важно отметить, что из-за своей непрозрачности компания сейчас оценивается в три раза дешевле этой кубышки.

😎 Мы видим, что «Сургутнефтегаз» последние годы не наращивает объемы добычи и переработки. Поэтому пока не стоит здесь ждать каких-то точек роста. Тем не менее она может грамотно воспользоваться своим козырем и вложить денежные запасы в новые проекты.

Также неизвестно, в какой валюте хранится сейчас ликвидность. Ранее она вся была в валюте, но, судя по всему, некоторая часть депозитов всё-таки переведена в рубли. Если так, то высокие ставки на горизонте полугода могут поддержать результаты компании и обосновать дальнейший рост котировок.

А та часть, что хранится в валюте, краткосрочно особой выгоды не даст, но в долгосрочной перспективе может хорошо защитить от падения рубля.

@IF_Stocks

УК «А класс капитал» планирует выпустить паи фонда впервые по стандартам IPO: что нужно знать?

УК «А класс капитал» собирается вывести на биржу аналог западного REIT — паи фонда индустриальной недвижимости «Рентал ПРО». Мало того, что формат необычный для российского рынка, так еще и масштабы впечатляют: компания собирается привлечь более 20 млрд и, в перспективе, увеличить стоимость чистых активов до 100 млрд!

Заглянули «под капот» и разобрались, чем предложение отличается от других паевых фондов:

1️⃣Как мы и говорили: «Рентал Про» — первый фонд, размещающийся по регламентам первичного рынка акций. Степень раскрытия информации и документация почти полностью соответствуют правилам классического IPO
2️⃣Фонд создает интересный прецедент для развития вторичного фонда паев — у «Рентал Про» будет независимое аналитическое покрытие. Стандартное размещение ПИФов такого не предполагает.
3️⃣Кстати, с аналитическим покрытием паи фонда можно предлагать институциональным инвесторам.
4️⃣Период предложения паев инвесторам — «залповый», то есть одномоментный. После IPO паи можно будет купить только на вторичном рынке.
5️⃣В период размещения фонд собираются предлагать квалифицированным инвесторам через крупнейших российских брокеров.
6️⃣У «Рентал Про» есть защитные механизмы для инвесторов, как и во всех IPO: стабилизация в течение 30 дней после начала торгов, мораторий на продажу новых паев на 90 дней.

Напомним, на рынке индустриальной недвижимости — дефицит площадей. Спрос на них растет благодаря онлайн-ритейлу. Ситуация в ближайшие годы сохранится, а стоимость самих складов и ставки аренды, вероятно, продолжат расти.

Выпуск продукта от команды, управлявшей одним из самых успешных паевых фондов «ПНК-рентал» выглядит логичным. Для справки: «ПНК-рентал», созданный в 2020 году, показал общую доходность 72,8% менее чем за 3 года.

@InvestFuture

😎 Тинькофф пока не дает возможности подать поручения на обмен Яндекса.

А у вас как?

@IF_Stocks