​​📍Биотехнологии: как инвестировать в будущее

💥 Революция в генной инженерии - CRISPR/Cas9

• Exelixis Inc - лекарства от рака
• Editas Medicine - лечения врожденного амавроза Лебера
• Acadia Pharmaceuticals - блокбастер "Нуплазид"
• BLuebirdbio - рак, тяжелые генетические заболевания
• Incyte - препарат Jakafi против рака крови и РТПХ
• Corcept Therapeutics - лечение синдрома Кушинга

#IF_библиотека #биотех

​​🌝 23 ноября. Итоги дня.

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3573,35 (+044%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3047,06 (-0,1%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1256,81 (-0,5%)
🛢 Нефть Brent: $45,74 (+1,5%)
💵 USD/RUB: 76,34 (+0,2%)
💶 EUR/RUB: 90,28 (-0,1%)

🇷🇺 Лидеры роста и падения:

Фармсинтез +13,91%
Банк СПб +3,24%
------
Полюс -5%
Распадская -4,05%

🇺🇸 Лидеры роста и падения:

Occidental Petroleum +9,38%
Gap +8,54%
------
Catalent -3,05%
Seagen -3%

#итогидня

#итогидня

🇺🇸 Главные события США:

• Кого покупать на просадках? Стратегия buy the dip.
• Как инвестировать в ВИЭ?
• Подвели итоги по биотехам.
• Regeneron предоставит США 300 тыс. антиковидных контелей к январю 2021 г.
• United Airlines объявили доп. эмиссию 25,32 млн акций.
• Вывод вакцин Astrazeneca планируется в декабре 2020 года.
• Джефф Безос инвестировал в финтех-сартап по торговле криптовалютой в Африке.

🇷🇺 Главные события РФ:

• Поплыли. Как инвестировать в Северный Морской Путь?
• Фрахт судов подорожал на фоне турецкой активности.
• «Пятерочка» запустит магазины без кассиров в городах-миллионниках.

🌏 Глобальные события:

• Риски нефтяников при переходе на ВИЭ (1 часть / 2 часть).
• Факторы роста и падения мировых индексов.
• Разногласия ОАЭ и ОПЕК. Brent подорожала до $46 впервые с начала сентября.

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 24 ноября (вторник)

Новости российских компаний

💼 МКБ, Газпром и МОЭСК проведут заседания советов директоров

💸 Лукойл опубликует финансовый отчет по МСФО за 3 квартал 2020 г.

🛎 Старт торгов АДР Ozon на NASDAQ и Мосбирже

Новости американских компаний

💸 Medtronic, Vmware, Autodesk, Dell, Analog Devices, HP и Tiffany & Co. опубликуют отчетности за 3 квартал 2020 года

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Nextera Energy и Kraft Heinz

Экономические события

📊 В 10:00 станет известен ВВП Германии за 3 квартал 2020 г. (прогноз 8,2% кв/кв и -4,1% г/г)

🗣 В 17:00 председатель ЕЦБ Кристин Лагард выступит с речью

📊 В 18:00 будет опубликован индекс доверия потребителей США от СВ (прогноз 98). Индекс предназначен для оценки финансового состояния среднего потребителя, его покупательной способности и доверия рынку.

🗣 В 19:00 пройдёт выступление члена FOMC Джеймса Булларда

☀️ 24 ноября: идем на новые хаи?

Управление Общих Служб США признало Байдена официальным победителем. Начинается передача власти, Трамп пообещал сотрудничать. Рынки растут на фоне снижения неопределенности и надеждах на светлое будущее, подкрепленных тремя эффективными вакцинами.

Главный стратег Northwestern Mutual Wealth Management считает, что инвесторы продолжат выкупать просадку и ротация в циклический сектор продолжится.

• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 503,2K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 59 533,1K

Мировые индексы

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3577,6 (+0,56%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3601,8 (+0,73%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3402,8 (-0,34%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26165,5 (+2,50%)

Россия: главные индикаторы

🛢 Нефть Brent: $46,5 (+1,68%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3081,1 (+1,14%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1280,9 (+1,91%)
💵 USD/RUB: 75,8 (-0,38%)
💶 EUR/RUB: 89,8 (-0,31%)

#открытие

​​🧐 Новый министр финансов США – бычий сигнал?

Трамп официально объявил о начале процесса передачи власти, а Байден уже планирует назначить Джанет Йеллен на пост главы казначейства, чтобы вывести США из резкого экономического спада.

Ранее Йеллен была главой ФРС с 2014 по 2018 год, а также главным экономическим советником при президенте Билле Клинтоне.

🏦 С 2014 по 2015 баланс резервной системы вырос с $4 до $4,5 трлн (+12,5%). Однако, далее до 2018 года оставался практически без изменений.

Она выступала за решительные действия Федрезерва, в тот момент, когда в Вашингтоне рассматривали стимулирование как ругательство. При этом, в ее правление ключевая ставка ФРС увеличилась с 0,25% до 1,5%

🗣 Сейчас Йеллен словесно выступает за увеличение стимулирования, но ее действия в прошлом говорят больше за то, что она приверженец ужесточения ДКП, следовательно можно ожидать от нее более жесткую фискальную политику.

Большинство работ Джанет посвящены неравенству в США и некоторые люди из Белого Дома считают, что ее авторитета и квалификации достаточно для обоснования повышение налогов даже республиканскому сенату.

📎 Можно предположить, что при ней стимулирование будет в основном направляться на реальный сектор (образование, инфраструктурные проекты и т.п.) за счет увеличения фискальной нагрузки на крупные корпорации.

#IF_макро

​​🔎 Взгляд на ДВМП (#FESH)

🏴‍☠️ ДВМП — одна из крупнейших частных транспортно-логистических компаний России. Осуществляет грузовые перевозки между портами Дальнего Востока, Чукотки, Сахалина и Камчатки, Южной Кореи, Японии, Китая, Тайваня, Вьетнама, Австралии, Новой Зеландии и США.

Головная компания группы FESCO — лидера контейнерных перевозок через Дальний Восток РФ по каботажным морским линиям и железной дороге, крупнейшего портового контейнерного оператора Дальневосточного региона.

Активы Группы включают:
• 18 собственных судов общим дедвейтом 287 тыс мт,
• 75 000 TEU (20-ти футовый эквивалент),
• 14 маневровых и магистральных тепловозов и > 8.000 единиц подвижного состава,
• Современные терминальные комплексы с пропускной способностью 161 тыс TEU в год,
• Более 1.000 единиц автопарка

📍 Группе принадлежат «Владивостокский морской торговый порт», железнодорожный оператор «Трансгарант», оператор фитинговых платформ «Русская тройка».

Выручка растет ~ соразмерно инфляции, чистая прибыль периодически сменяется убытком, темп роста EBITDA вдвое опережает инфляцию

#IF_обзор #IF_акции_РФ

🔎 Взгляд на ДВМП (ч.2)

📊 Триггеры роста:
• Вхождение в капитал Росатома
• Рост грузооборота за счет развития СМТК
• Рост как объема контейнерного рынка России (за 9М20 +10,1% г/г, до 4,747 млн TEU), так и ставок на контейнерные перевозки (+78% г/г)
• Взыскание долга

💸 В сентябре FESCO подала в Лондонский суд иски с требованием о взыскании ранее выданных кредитов на сумму $1,046 млрд с компаний, связываемых с Зиявудином Магомедовым.

Удовлетворение исков и взыскание части долга значительно повысит финансовые показатели компании, поскольку иск вдвое превышает капитализацию компании.

❗️ Если суд привлечет Магомедова к субсидиарной ответственности, его пакет акций (32,5%) может уйти в погашение долга, акции перейдут на баланс ДВМП для последующей продажи или погашения.

🔻 Слабые стороны (на 30.06.20):
• Высокий долг (33,549 млрд ₽) по высоченной годовой ставке 11-19%
• В результате, огромные чистые финансовые расходы ~ ₽3,6 млрд в год
• Большой гудвилл на балансе (9,6 млрд ₽), списание которого уменьшает чистую прибыль
• Превышение краткосрочных обязательств над оборотными активами на 3,79 млрд ₽. Превышение составляет 86% всего акционерного капитала ДВМП (4,4 млрд ₽)

⚖️ Чисто формально ДВМП попадает под критерий ФЗ о несостоятельности (банкротстве) № 127-ФЗ

Если Магомедов не "продаст—передаст" свою долю государству — сценарий банкротства ДВМП будет "переговорным фактором"

#IF_обзор #IF_акции_РФ

🛢 Лукойл – отчет за 3 кв. и 9 мес 2020

🗒 За 3 кв.
•Выручка – 1,4 трлн. (+47% кв/кв)
•EBITDA – 202 млрд. (+40% кв/кв)
•Свободный денежный поток – 114 млрд (+356% кв/кв)
•Чистая прибыль – 50,4 млрд. (убыток 18,7 млрд. в прошлом квартале)

🗒 За 9 мес.
•Выручка – 4,1 трлн. (-30% г/г)
•EBITDA – 497 млрд. (-48% г/г)
•Свободный денежный поток – 195 млрд. (-62% г/г)
•Чистый убыток – 14,3 млрд. (прибыль 520 млрд. годом ранее)

📉 В числе последствий пандемии для операционных показателей Компании:

•Сокращение добычи нефти на месторождениях Лукойл в России и по некоторым зарубежным проектам в связи с новым соглашением ОПЕК+
•Сокращение добычи газа в Узбекистане в связи со снижением спроса на узбекский газ со стороны Китая
•Сокращение объемов переработки в связи со снижением маржи переработки по причине падения спроса на нефтепродукты
•Сокращение объемов реализации моторного топлива на АЗС в связи со снижением спроса.

📎 Показатели за 3 кв. демонстрируют восстановление. Однако, над компанией нависают риски новых локдаунов, а также появляются слухи о возможном распаде ОПЕК

(#LKOH) - 5075 (+0,11%)

#IF_отчеты

​​❄️ Проекты Газпрома. “Северный поток — 2”

Строящийся магистральный газопровод из России в Германию через Балтийское море длиной 1234 км (2468 км по двум ниткам), расширяет действующий “Северный поток”.

⚙️ Совокупная мощность двух ниток 2-го “Потока” — 55 млрд куб. м газа в год.

Одновременно расширяется береговая газотранспортная сеть в Германии: газопровод “Eugal” соединит “Потоки” с хабом Баумгартен, а “Capacity4Gas” - даст выход на рынок Чехии.

🔸 К 2035 г. дефицит импорта газа в ЕС составит ~ 120 млрд. куб. м — это огромный рынок, и понятны интересы США помещать реализации "Потока" 👇🏻

‼️ В декабре 2019 г. строительство подводного трубопровода, при готовности в 93,5%, было приостановлено в связи с санкциями США.

🗣 Германия поддерживает “Северный поток — 2”, попавший под санкции США, однако достраивать газопровод России придется только своими силами.

В распоряжении России имеются два судна-трубоукладчика: большая баржа-трубоукладчик «Фортуна» и «Академик Черский».

🔸 Маловероятно, что в этом году возобновится строительство - в декабре и январе на Балтийском море всегда велик риск зимних штормов с волнами до 10 м.

📎 В таких условиях ни один трубоукладчик в мире не станет заниматься строительством подводных трубопроводов.

Так что вопрос проекта “Северный поток-2” не будет решен до весны следующего года.

#IF_обзор #GAZP #IF_акции_РФ

​​❄️ Проекты Газпрома. "Сила Сибири"

Сила Сибири — это стратегический проект, который открывает азиатские рынки для российского трубопроводного газа и ценных газовых продуктов.

⚙️ Пропускная способность по территории РФ — 42 млрд куб. природного газа в год, трансграничной части — 38 млрд.

Частью проекта на другом конце трубы является Амурский газоперерабатывающий завод (АГПЗ), который станет одним из крупнейших предприятий в мире по переработке природного газа.

⚙️ Проектная мощность АГПЗ по переработке — 42 млрд куб. природного газа в год (в 6 линий).

🔸 На завод будет поступать многокомпонентный газ Якутского и Иркутского центров газодобычи, которые «Газпром» создает в рамках Восточной газовой программы.

Целью переработки является отделение от “жирного” природного газа — сегодня в Китай поставляется неочищенный, “жирный” природный газ.

🔸 После ввода в эксплуатацию АГПЗ, в Китай пойдет очищенный метан (38 млрд куб. природного газа в год), а выделенные “жирные” примеси будут реализовываться по отдельным контрактам:
• Гелий — до 60 млн куб. м в год
• Этан — 2,5 млн тонн в год
• Пропан — 1 млн тонн в год
• Бутан — 500 тыс. тонн в год
• Пентан-гексановая фракция — 200 тыс. тонн в год

📎 Проект строительства Амурского ГПЗ реализован на 67,1%.

Запланированная дата начала эксплуатации первых 2-х линий Амурского ГПЗ — 2 квартал 2021 года, выход на полную мощность — 2025 г.

#IF_обзор #IF_акции_РФ #GAZP

🍿Попкорн готов – IPO Ozon через пару часов

В 18:30 начнутся торги ADS Ozon на Московской бирже.

Брокеры сообщают о жесткой переподписке, и инвесторы вынуждены переставлять заявки с $27 на 30$ (+11%) для их исполнения.

✅ Факторы привлекательности:

•По прогнозу Data Insight рынок интернет-торговли вырастет к 2024 году на 420% от уровней 2019 до 7,2 трлн. руб. Средние темпы прироста составят 33,2% в год
•Находится в тройке крупнейших онлайн-магазинов
•Российский рынок электронной коммерции только в зарождающейся стадии и имеет огромный потенциал роста.

⚠️ Риски:

•Конкуренция и технологическое развитие требует огромных инвестиций
•Компания убыточна второе десятилетие и может так и не выйти на окупаемость
•Большая часть товаров производится за рубежом – валютные риски
•И еще 84 вида рисков изложенные на 44 страницах формы F-1

😁 Комментарий под последним видео про IPO Ozon:

-Мы покупаем товар за 10 баксов,а продаем за 9.
-Как с прибылью?
-Прибыль не знаю,но обороты бешеные...

#IF_обзор #IF_акции_РФ

💰 Жирные дивы от госкомпаний?

Правительство разрабатывает проект по переводу 95% компаний с государственным участием на выплаты в 50% от чистой прибыли.

🏛 В 2016 году Министерство финансов уже выступало с такой инициативой, однако официального закрепления она не получила.

Сейчас Минфин закладывает 50% от чистой прибыли гос. компаний, однако, они не обязаны направлять на выплаты именно столько. Аэрофлоту, например, в 2020 было рекомендовано не выплачивать дивиденды, а ВТБ направил всего 10%.

Повышение дивидендов может стать драйвером роста для котировок акций, как это было при объявлении Газпромом планов платить 50% от ч.п. в 2019 году.

✅ Гос. компании с потенциалом роста дивидендов:

•Газпром: 40% -> 50%
•Газпромнефть: 41% -> 50%
•ФСК ЕЭС: 33% -> 50%
•ВТБ: 10% -> 50%
•Интер РАО: 25% -> 50%
•Ленэнерго: 10% -> 50%

🤔 Инвестируете в госкомпании?

#IF_акции_РФ

🤑 Состояние Илона Маска

24 ноября Илон Маск обошёл Билла Гейтса и занял второе место среди богатейших людей мира. Первое место сохраняет Джефф Безос.

С начала года его состояние выросло с $27,6 млрд до $128 млрд (+363,8%). Для сравнения, это 0,6% ВВП США и 253,5% ВВП Узбекистана.

❓ А насколько увеличился ваш капитал за прошедший год?

​​🌝 24 ноября. Итоги дня.

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3621,65 (+1,23%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3095,84 (+1,6%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1287,12 (+2,4%)
🛢 Нефть Brent: $47,82 (+4,5%)
💵 USD/RUB: 75,7 (-0,6%)
💶 EUR/RUB: 89,91 (-0,3%)

🇷🇺 Лидеры роста и падения:

Yandex +5,19%
Аэрофлот +3,48%
------
Polymetal -3,31%
Селигдар -2,84%

🇺🇸 Лидеры роста и падения:

Dollar Tree +10,1%
Apache +9,72%
------
Bio Rad Laboratories -5,74%
Best Buy Co -5,37%

#итогидня

#итогидня

🇷🇺 Главные события РФ:

• Посмотрели на ДВМП (1 часть / 2 часть).
• Взглянули на отчет Лукойла.
• Порассуждали о проектах Газпрома: “Северный поток-2” и “Сила Сибири”.
• В последний раз поговорили об IPO Ozon. С начала торгов цена акций выросла на 31%.
• Жирные дивы от гос. компаний.
• Enel не получил предложений о продаже Энел Россия и не будет продавать актив.
• Цена на Спутник V будет в 2 раза ниже, чем у Pfizer и Moderna. Для Россиян вакцина будет бесплатной.
• HeadHunter покупает Зарплата.ру за 3,5 млрд рублей.
• “Полюс” запускает buyback 1% акций.

🇺🇸 Главные события США:

• Порадовались новому министру финансов США.
• Илон Маск - гений? Какое у него состояние?
• Трамп обдумывает новые санкции против Китая.

💥 Что повлияет на рынки сегодня? / 25 ноября (среда)

Новости российских компаний

💼 Алроса и Энел Россия проведут заседания советов директоров.

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций TCS Group.

🔊 Яндекс проведет конференцию с презентацией новых продуктов.

Новости американских компаний

💸 Deere опубликуют отчетность за 4 квартал 2020 финансового года.

🛒 Последний день для покупки с дивидендом акций Union Pacific, Estee Lauder Cos, CSX и Northrop Grumman.

Экономические события

📊 В 16:30 США опубликуют базовые заказы на товары длительного пользования за октябрь (прогноз 0,5% м/м) и число первичных заявок на получение пособий по безработице. (прогноз 730 тыс.)

📊 В 18:00 станут известны продажи нового жилья в США за октябрь. (прогноз 970 тыс.)

🛢 В 18:30 узнаем запасы сырой нефти в США. (прогноз 0,127 млн)

🛢 В 21:00 станет известно количество активных буровых установок от Baker Hughes.

📔 В 22:00 в США будут опубликованы протоколы FOMC. Это подробный отчет о совещании комитета по ставкам. Представляет подробную картину относительно позиции FOMC по денежно-кредитной политике.

☀️ 25 ноября: открытие

На рынках продолжает царить позитив. Новости по вакцинам и стартовавшая передача власти радуют инвесторов. Индексы РФ открылись в зеленой зоне.

Московская биржа намерена запустить в декабре новый сегмент — рынок кредитов по аналогии с рынком депозитов, который работает с 2017 года.

Видеосервис ivi подал заявку в Комиссию по ценным бумагам и биржам США: компания может провести IPO на NASDAQ в начале 2021 года.

• Число новых случаев заражения Covid-19 за прошедшие сутки - 543,4K
• Общее кол-во случаев Covid-19 в мире - 60 126,7K

Мировые индексы

🇺🇸 Индекс S&P 500: 3635,4 (+1,62%)
🇺🇸 Фьючерс на S&P 500: 3636,3 (+0,1%)
🇨🇳 Индекс Shanghai Composite: 3362,3 (-1,19%)
🇯🇵 Индекс Nikkei 225: 26296,8 (+0,50%)

Россия: главные индикаторы

🛢 Нефть Brent: $48,2 (+0,98%)
🇷🇺 Индекс Мосбиржи: 3101,6 (+0,17%)
🇷🇺 Индекс РТС: 1292,4 (+0,41%)
💵 USD/RUB: 75,6 (+0,19%)
💶 EUR/RUB: 89,9 (+0,28%)

#открытие

📃 Dell Technologies, HP - отчеты за 3 кв. 2020

🖥 Dell Technologies (#DELL) - 70,95 (+1,18%)

•Выручка – $23,5 млрд. (+3% г/г)
•Операционная прибыль – $2,7 млрд. (+12% г/г)
•Скор. EBITDA – $3,2 млрд. (+13% г/г)
•Чистая прибыль – $1,7 млрд. (+18% г/г)
•Прибыль на акцию $2,03 – лучше прогноза $1,39

Финансовым показателям оказал поддержку высокий спрос на продукты для удаленной работы, обучения и игр.

Наблюдается сильный рост продаж как ноутбуков, так и настольных ПК из премиум линейки XPS и игровых систем, включая Alienware

Сохраняется высокий спрос на решения VxRail и PowerMax третий квартал подряд

🔍 Консенсус-прогноз аналитиков на 2021 год: EPS = $7

🖨 HP (#HPQ) - 23 (6,58%)

•Выручка – $15,3 млрд. (-1% г/г)
•Операционная прибыль – $1,05 млрд. (-6% г/г)
•Чистая прибыль – $0,8 млрд. (-7% г/г)
•Прибыль на акцию $0,62 – лучше прогноза $0,52

Чистая выручка от устройств для печати составила $4,8 млрд долларов, что на 3% меньше по сравнению с прошлым годом при операционной марже 14,8%.

Выручка Personal Systems составила $10,4 млрд долларов, не изменившись за год при операционной марже 5,1%.

🔍 Прогноз от компании на 4 кв. 2020: EPS = $0,64 – $0,70

#IF_отчеты #IF_акции_США